2.4 Оценка вероятности банкротства

Известный финансовый аналитик Уильям Бивер предложил  свою систему показателей для оценке финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства.  Система показателей Бивера и их диагностики приведены в таблице № 7.

Таблица № 7 

 

       Колонка 3 – для благополучных компаний;

       Колонка 4 – за 5 лет до банкротства;

       Колонка 5 – за 1 год до банкротства. 

       Таблица № 7.1

 

       Из  таблицы 4 мы видим, что рентабельность активов предприятия за отчетный период составляет 12,6.

       Коэффициент финансового левериджа – это отношение заемного капитала к собственному. Коэффициент финансового левериджа = Обязательства / Собственный капитал. Рассчитаем его:  

         Оптимальным, особенно в российской практике, считается равное соотношение обязательств и собственного капитала (чистых активов), т.е. коэффициент финансового левериджа равный 1. В данном случае он составляет чуть меньше единицы, что говорит о превосходстве собственного капитала над заемным.

       Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом: 

       Коэффициент составил почти единицу, что означает высокую покрываемость активов чистым оборотным капиталом.

       Коэффициент покрытия показывает, какую часть краткосрочных обязательств можно покрыть оборотными активами. Рассчитаем его: 

       Коэффициент покрытия составил 2,66.

       Если  сравнить выше представленные расчеты со значениями показателей, то исследуемое предприятие можно отнести к благополучному предприятию. Таким образом, вероятность банкротства по системе Бивира минимальна.  

     2.5 Анализ структуры активов предприятия и направления по улучшению хозяйственной деятельности

     Основным  источником финансовых ресурсов действующих  предприятий выступает выручка  от реализации продукции. В процессе перераспределения выручки отдельные её части принимают форму доходов и накоплений. Также было установлено реальное положение дел на предприятии, выявлены изменения в финансовом состоянии и факторы, вызвавшие эти изменения.

     Исследования  показали, что деятельность предприятия  финансируется за счет собственных  средств. Баланс предприятия можно  считать ликвидным, хотя оно и  постоянно испытывает недостаток в  денежных средствах (факт, осложняющий  положение предприятия).

     Нужно сказать, что необоснованно высокий  уровень производственных запасов, значительно влияет на общую оборачиваемость активов предприятия;  негибкая политика расчетов с заказчиком и клиентом на условиях взаимной выгоды, предполагающей в частности систему скидок. Проведенный анализ также показал, что доходность собственного капитала снизилась в отчетном году. Это вызвало уменьшение отдачи с каждого рубля вложенных средств за прошлый год.

     Налицо  тенденция к снижению финансовой устойчивости фирмы. Поэтому для  стабилизации финансового состояния  предприятия хотя бы до уровня прошлых  лет предлагается провести следующие  мероприятия:

• Продажа готовой продукции.
• Продажа незавершенного производства.
• Снижение себестоимости продукции.
• рациональное использование материальных, трудовых и финансовых ресурсов

 

     Чтобы на предприятии  оборотные средства эффективно использовались и приносили прибыль, необходимо уменьшить долю запасов, т.е. использовать запасы в производстве и не давать им залеживаться на складах. Это повлечет за собой ускорение оборачиваемости  оборотных средств, что благоприятно отразится на положении предприятия.

Заключение

     В данной работе показан механизм формирования финансовых ресурсов предприятия, составляющих основу экономического потенциала государства.

     Результаты  в любой сфере бизнеса зависят  от наличия и эффективности использования  финансовых ресурсов, обеспечивающих жизнедеятельность предприятия. Поэтому  забота о финансах является отправным  моментом и конечным результатом  деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти  вопросы имеют первостепенное значение

     Устойчивое  финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объем основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнения расчетной дисциплины. Для характеристики финансового состояния предприятия применяются такие критерии, как финансовая устойчивость, платежеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, рентабельность (прибыльность) и др.

Список  литературы

 

1. Федорова  Г.В. Финансовый анализ предприятия  при угрозе банкротства. Учебное  пособие. – М.: Омега-Л, 2003. – 268 с.
2. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно - практическое пособие. - 3-е изд., перераб.и доп. - М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. - 281 с.
3. Бакадоров В.Л., Алексеев П.Д. Финансово-экономическое состояние предприятия. Практическое пособие. - М.: Издательство ПРИОР, 2000. - 210 с.
4. Грачев А.В. Анализ и управление финансовой устойчивостью предприятия. Учебно - практическое пособие. - М.: Издательство «Финпресс», 2002. - 208с.
5. Титаева А.В. Анализ финансового состояния предприятия. М.: Финансы и статистика, 2005. - 386с
6. Скляренко, В. К. Экономика предприятия [Текст]: учебник / В. К. Скляренко,  В. М. Прудников. – М. : ИНФРА–М, 2007- 528 с.
7. Чуев,   И. Н. Экономика предприятия [Текст]: учебник / И. Н. Чуева, Л. Н. Чуева М.: Дашков –и -К, 2007 - 416 с.
8.   Акмаева, Р. И. Экономика организаций (предприятий) [Текст]:  / Р. И.
9. EBC*L. Основы бизнеса и финансовые показатели. Учебно-практическое пособие.
10. Грищенко О. В. [ Электронный ресурс ] /Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: учебное пособие, Таганрог: издательство ТРТУ, 2000. 112 с.// www.aup.ru/books/m67/

 
 
 
 
 
 

       Приложение 1. 

       

Рис.1 Основные показатели емкости с\х рынка и импортных поставок 
 

Рис 2. Доля инвестиций в НИОКР в % от продаж (среднее за 2008-2009 гг.) 
 

       Приложение 2. 
 

       

       Рис. 3 Производство комбайнов в России 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение 3

Таблица № 8. Характеристика основных игроков российского рынка сельскохозяйственной техники 

 

       Приложение 4

Таблица № 9. Состояние производства комплектующих для сельскохозяйственной техники в России