Основные направления улучшения финансового состояния предприятия

 

Общая стоимость имущества  предприятия увеличилась на 141729 тыс. или 30,8%. Данный рост был обусловлен в первую очередь, ростом суммы оборотных активов в имуществе (на 118552 тыс. руб.), в частности увеличением суммы дебиторской задолженности (на 83612 тыс. руб.).

По остальным статьям  актива также происходит увеличение стоимости.

В структуре имущества большую долю занимают внеоборотные активы. На начало года их доля составила 77,6%. Однако к концу года их доля снизилась до 59,3%. Соответственно доля оборотных активов повысилась на 13,2%. В составе оборотных активов большую долю на начало года занимали материальные оборотные средства. Однако к концу года происходит значительное увеличение суммы дебиторской задолженности в имуществе предприятия, в результате чего она становится  преобладающим видов оборотных средств.

Доля денежных средств  в имуществе предприятия очень низкая – менее 1%.

Порядок расчета сумм по статьям пассива:

- источники имущества равны валюте, или итогу баланса (с. 700);

- собственный капитал итог раздела 3 «Капиталы и резервы» (стр.490);

- заемный и привлеченный капитал – сумма итогов 4 и 5 разделов «Долгосрочные пассивы» и «Краткосрочные пассивы» (с.590 + с.690):

- долгосрочные обязательства – итог раздела 4 «Долгосрочные пассивы» (стр.590);

- краткосрочные кредиты и займы – с. 610 раздела 5 баланса;

- кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы – итог 5-го раздела баланса за вычетом величины краткосрочных кредитов (с. 690-с. 610).

Для анализа источников формирования имущества предприятия  составим таблицу 2.

Таблица 2

Анализ структуры  и динамики пассива баланса

Пассив баланса	На начало года		На конец года		Изменение, тыс. руб.	Темп роста, %
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Источники имущества, всего	460 301	100,0	602 030	100,0	141 729	130,8
1. Собственный капитал	131 027	28,5	165 471	27,5	34 444	126,3
2. Заемный и привлеченный капитал	329 274	71,5	436 559	72,5	107 285	132,6
2.1. Долгосрочные обязательства	191 124	41,5	227 900	37,9	36 776	119,2
2.2. Краткосрочные кредиты	64 817	14,1	0	0,0	-64 817	0,0
2.3. Кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы	73 333	15,9	208 659	34,7	135 326	284,5

 

Общая величина источников имущества предприятия за отчетный период возросла на 30,8% (на 141729 тыс. руб.). В большей степени этому способствовало увеличение суммы заемного и привлеченного капитала, в первую очередь, рост кредиторской задолженности (на 135326 тыс. руб. или почти в 3 раза).

Сумма долгосрочных обязательств предприятия возросла на 36776 тыс. руб. или на 32,6%.

В структуре источников имущества преобладают заемные  и привлеченные средства – их доля составляет более 70%

При этом к концу года за счет того, что сумма заемных  средств увеличивается быстрее, чем стоимость капитала, доля собственного капитала снижается. В составе заемного капитала преобладают долгосрочные займы и кредиты.

 

2.2 Оценка финансовой  ситуации на предприятии

Оценка финансовой ситуации на предприятии может проводиться  разными способами: на основе балансовой модели и на основе трехкомпонентного показателя.

Наиболее распространенной является методика, основанная на составлении балансовой модели:

F + E^M + E^P = C^C + C^D + C^K + C^P

где F – стоимость внеоборотных активов (с.190);

Е^M – стоимость производственных запасов (с.210 + 220);

E^P – денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (с.230 + 240 + 250 + 260 + 270);

C^C – источники собственных средств (с.490);

C^D – долгосрочные обязательства (с.590);

C^K – краткосрочные займы и кредиты (с.610);

C^P – кредиторская задолженность и прочие краткосрочные пассивы (с.690 - с.610).

Учитывая, что собственные средства и долгосрочные кредиты направляются в основном на формирование внеоборотных активов, балансовую модель преобразуют

E^M + E^P = ((C^C + C^D) - F) + (C^K + C^P)

Показатель E^С, равный (C^C + C^D) – F называют собственными оборотными средствами. Он отражает величину источников собственных средств, оставшихся в распоряжении предприятия после полного обеспечения внеоборотных активов. Этот остаток находится в мобильной форме и может быть направлен на формирование оборотного капитала (в первую очередь производственных запасов).

Из преобразованной  балансовой модели следует, что при E^M < E^С, (полной обеспеченности запасов собственными источниками финансирования) будет выполняться условие платежеспособности предприятия E^P > C^K + C^P (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и прочие оборотные активы полностью покроют краткосрочную задолженность).

На основании приведенных  формул выделяют четыре типа финансовой ситуации:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность. Она задается условием

E^M < E^С + C^K

2) нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, обеспечивающая высокую платежеспособность

E^M ≈ E^С + C^K,

(достаточно примерного  равенства в пределах ± 10 %);

3) неустойчивое финансовое состояние, связанное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановить равновесие за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность (С⁰):

E^M < E^С + C^K + С^0.

В состав таких источников включается сумма превышения кредиторской задолженности над дебиторской (с. 620 - (с.230+с.240));

4) кризисное финансовое  состояние

E^M > E^С + C^K + С⁰

Расчет указанных показателей  позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния.

В данной курсовой работе необходимо оценить тип финансовой ситуации предприятия по состоянию на начало и конец отчетного периода, для этого составим таблицы 3 и 4.

Таблица 3

Исходные данные для оценки типа финансовой ситуации

Показатели	Условное обозначение	Значение, тыс. руб.
		на начало года	на конец года
1. Стоимость внеоборотных активов	F	334 026	357 203
2. Стоимость запасов	EM	73 942	105 511
3. Денежные средства, краткосрочные  вложения, дебиторская задолженность и прочие оборотные активы	EP	52 333	139 316
4. Источники собственных средств	CC	131 027	165 471
5. Долгосрочные обязательства	CD	191 124	227 900
6. Краткосрочные займы и кредиты	CK	64 817	0
7. Кредиторская задолженность и  прочие краткосрочные пассивы	CP	73 333	208 659
8. Собственные оборотные средства	EС = CC + CD - F	-11 875	36 168
9. Сумма источников средств,  ослабляющих финансовую напряженность	CO	21 286	73 000

 

Таблица 4

Оценка типа финансовой ситуации на предприятии

Тип финансовой ситуации	Соответствует условию	На начало года		На конец года
Абсолютная устойчивость	EM<EC+CK	EM	EC + CK	EM	EC + CK
		73 942	52 942	105 511	36 168
Нормальная устойчивость	EM≈EC+CK	EM	EC + CK	EM	EC + CK
		73 942	52 942	105 511	36 168
Неустойчивое финансовое состояние	EM≤EC+CK+CO	EM	EC+CK+CO	EM	EC+ CK +CO
		73 942	74 228	105 511	109 168
Кризисное финансовое состояние	EM>EC+CK+CO	EM	EC + CK + CO	EM	EC+ CK +CO
		73 942	74 228	105 511	109 168

 

Как видно из табл. 3, стоимость  запасов за рассматриваемый период увеличилась на 31569 тыс. руб. (прирост 42,7%). Необходимо отметить, что на начало года у предприятия наблюдается недостаток собственных оборотных средств (-11875 тыс. руб.). Это обусловлено тем, что собственного капитала и долгосрочных займов не хватает для формирования внеоборотных активов. В результате на начало года формирование запасов предприятия не обеспечено даже величиной краткосрочных займов и кредитов.

К концу года за счет собственных  оборотных средств может быть сформировано 34% стоимости запасов. При отсутствии краткосрочных займов полная обеспеченность запасов обусловлена в первую очередь за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность.

Таким образом, финансовое состояние предприятия является неустойчивым. В этом случае у предприятия сохраняется возможность восстановить платежеспособность за счет источников, ослабляющих финансовую напряженность. Поскольку такое условие выполняется в течение более трех месяцев, ситуацию можно оценить как предкризисную.

Оценка финансовой ситуации на основе трехкомпонентного показателя ведется в следующем порядке.

1) Определяется потребность  в материальных оборотных средствах  (запасах):

Е^М — суммарная стоимость запасов (с. 210 + с. 220);

2) Определяются возможные  источники финансирования запасов: 

Е^СОС – источники собственных оборотных средств (с. 490 – с. 190);

Е^СОС = С^С – F

Е^СД – источники собственных и долгосрочных заемных средств ((с. 490 + с. 590) – с. 190);

                                              Е^СД = (С^С + С^D) – F                    

Е^О – общая величина источников формирования запасов, собственные средства, долгосрочные заемные средства и краткосрочные займы и кредиты ((с. 490 + с. 590 + с. 610) – с. 190);

                                           Е^О = (С^С + С^D + C^К) – F                            

3) Рассчитываются показатели обеспеченности запасов источниками формирования, характеризующими их излишек или недостаток:

±Ф^С – излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств:

                                         ±Ф^С = Е^СОС – Е^М    

±Ф^СД – излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

                                               ±Ф^СД = Е^СД – Е^М  

±Ф^О – излишек (+) или недостаток (–) общей суммы источников средств для формирования запасов:

                                              ±Ф^О = Е^О – Е^М   

4) Формируется трехкомпонентный  показатель, характеризующий тип  финансовой ситуации:

                              S (Ф) = {S (±Ф^С); S (±Ф^СД); S (±Ф^О)}     

Где каждая компонента равна:

S (±Ф) = 1, если Ф ≥ 0; 

S (±Ф) = 0, если Ф < 0. 

Трехкомпонентный показатель, таким образом, может иметь вид:

S (Ф) = {1;1;1}, S (Ф) = {0;1;1}, S (Ф) = {0;0;1}, S (Ф) = {0;0;0}.

5) Определяют зоны  риска потери устойчивости в  зависимости от типа финансовой ситуации.