Отчет по практике в ЗАО «КОМСТАР-Регионы»

В 2013 году было запущенно множество затратных проектов по строительству сети (сеть 3G, активное развитие сети 2G), но на себестоимость товаров и услуг это никак не повлияло, и она осталась практически на том же уровне. Незначительно увеличилось значение OPEX (Operating Expenses – операционные затраты) – на 11,6%. В итоге маржинальность (Gross Margin) деятельности филиала упала за год на 0,6%.

Значительно урезанный бюджет на продвижение в OOH и TV в 2013 г. привел к снижению расходов на рекламу на 23,2%. Также было урезанно финансирование административного блока (на 25,6%) и уменьшены инвестиции в развитие сбытовой сети.

Штат филиала был сокращен в целях оптимизации деятельности технических подразделений. Численность персонала снизилась на 11,1%. В то же время расходы на оплату труда выросли до 108 942 т.р. (на 3,03%) что в совокупности с сокращением численности персонала привело к  увеличению средней месячной заработной платы на 9,01% по сравнению с 2012 годом.

2.2. Горизонтальный и  вертикальный анализ бухгалтерского  баланса ЗАО «КОМСТАР-Регионы»

Чтобы охарактеризовать финансовое состояние предприятия, необходимо оценить размещение, состав и использование средств (активов), а также состояние источников их формирования (пассивов) по принадлежности (собственный или привлеченный капитал) и срокам погашения обязательств (долгосрочные и краткосрочные). Поэтому для общей оценки динамики финансового состояния предприятия проведем вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ЗАО «КОМСТАР-Регионы».

Горизонтальный анализ - это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом в относительном и абсолютном виде с тем, чтобы сделать лаконичные выводы[12]. Он позволяет установить их абсолютные приращения и темпы роста.  
Вертикальный анализ - это структурный анализ актива и пассива баланса. Структура (состав) в экономическом анализе измеряется количественно, как соотношение частей, выражаемое их удельными весами в общем объеме изучаемой совокупности. Измеряется в долях единицы или в процентах.

Основным фактором увеличения активов стал большой рост внеоборотных активов с 61,57% в 2012 г. до 101,12% в 2013 г., что вызвано увеличением долгосрочных финансовых вложений (с 0 руб. до 514054 руб.).

Общая величина оборотных активов снизилась на 58,22% в 2013 г. В структуре оборотных активов наблюдается уменьшение всех составляющих их элементов. Так запасы в 2013 году упали на 33%, дебиторская задолженность уменьшилась на 16,61 %, денежные средства уменьшились на 22% и прочие оборотные активы увеличились на 28432,56 %. Все изменения можно увидеть на рис. 1.

 

 

Рис. 1. Состав и структура актива бухгалтерского баланса

ЗАО «КОМСТАР-Регионы» за 2011-2013 гг., руб.

Источник: Составлено автором на основе бухгалтерского баланса ЗАО «КОМСТАР-Регионы» за 2013 год.

Состав и структура пассива бухгалтерского баланса ЗАО «КОМСТАР-Регионы» за исследуемый временной период отражена на рис. 2.

 

Рис. 2. Состав и структура пассива бухгалтерского баланса

ЗАО «КОМСТАР-Регионы» за 2011-2013 гг., руб.

Источник: Составлено автором на основе бухгалтерского баланса ЗАО «КОМСТАР-Регионы» за 2013 год.

В разделе 3 «Капитал и резервы» изменения структуры и состава активов ЗАО «КОМСТАР-Регионы»  претерпели больших изменений. Уставный капитал держится на прежнем уровне 60636 руб. в 2012 г., что и в 2011 г., а в 2013г. он увеличился на 23,89% (в абсолютном значении – 14487). Добавочный капитал увеличился на 21,73 %, по сравнению с 2011 годом, что составило 371036 руб. Резервный капитал – упал на 20,87%, а именно 3045 руб. Нераспределенная прибыль в 2013 г. увеличилась на 43,28 % по сравнению с 2012 г. 31,51 %.

Долгосрочные обязательства по сравнению с началом 2013 года уменьшились до 109685  руб. в связи с переводом обязательств по кредиту в категорию краткосрочных в ожидании наступления срока их погашения менее чем через 1 год. Краткосрочные обязательства ЗАО «КОМСТАР-Регионы» составили 255083 руб.

 

2.3. Оценка финансовых  коэффициентов ликвидности и  платежеспособности ЗАО «КОМСТАР-Регионы»

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т.е. ее способности своевременно и в полной мере рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

Мы произвели расчет финансовых коэффициентов и систематизировали их в таб. 2.

 

 

 

 

 

 

 

                                                                                                          Таблица 2

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки   ликвидности и платежеспособности ЗАО «КОМСТАР-Регионы» за 2011 – 2013 гг.

Показатель	2011	2012	2013
Коэффициент абсолютной (быстрой) ликвидности (Кал)	0,59	0,12	0,18
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл)	1,73	1,35	1,41
Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности (Кппл)	1,58	1,23	1,19
Чистый оборотный капитал (ЧОК)	260 778	105 387	105 302
Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала (Кмфк)	0,81	0,36	0,44
Коэффициент соотношения запасов и чистого оборотного капитала (Ксз)	0,18	0,30	0,30
Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов (Клмс)	0,13	0,11	0,13
Коэффициент собственной платежеспособности (Ксп)	0,73	0,35	0,41
Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности (Ксдкз)	1,03	1,18	1,30

Источник: Составлено автором на основе бухгалтерского баланса ЗАО «КОМСТАР-Регионы» за 2013 год.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности, за расчетный период 2011-2013 гг., показывает, что малая часть краткосрочных обязательств ЗАО «КОМСТАР-Регионы» может быть погашена в ближайшее время имеющимися денежными средствами и средствами в краткосрочных ценных бумагах. Также он показывает нам о снижение платежеспособности.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени все краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами. Необходимое значение 1,5 отсюда следует, что ЗАО «КОМСТАР-Регионы» есть необходимость систематической работы с дебиторами, чтобы обеспечить ее преобразование в денежные средства.

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности держится на желательном уровне весь расчетный период.

Чистый оборотный капитал имеет отрицательную динамику, и это показывает превышение оборотных активов над краткосрочной кредиторской задолженностью.

Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала показывает, что доля ЧОК в денежные средства почти половина. Но имеет низкую динамику.

 Коэффициент ликвидности при мобилизации запасов имеет рекомендуемое значение от 0,5 до 0,7. Наш показатель недостаточный для рекомендуемого значения, это показывает высокую степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств.

Далее перейдем к анализу ликвидности баланса. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 «Самые ликвидные активы»:

• финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов);

• денежные средства и денежные эквиваленты.

А1 = стр. 1240 + стр. 1250 (формы №1)

А2 «Быстрореализуемые активы»:

• краткосрочная дебиторская задолженность;

• прочие оборотные активы.

А2 = стр. 1232 + стр. 1260 (формы №1)

А3 «Медленно реализуемые активы»:

• запасы;

• НДС по приобретенным ценностям.

А3 = стр. 1210 + стр. 1220 (формы №1)

А4 «Труднореализуемые активы»:

• внеоборотные активы;

• долгосрочная дебиторская задолженность.

А4 = стр. 1100 + стр. 1231 (формы №1)

1. Пассивы должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты:

П1 «Наиболее срочные обязательства»:

• краткосрочные заемные средства;

• кредиторская задолженность.

П1 = стр. 1510 + стр. 1520 (формы №1)

П2 «Менее срочные обязательства»:

• задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов;

• прочие краткосрочные обязательства.

П2 = стр. 1526 + 1550 (формы №1)

П3 «Долгосрочные пассивы»:

• долгосрочные обязательства;

• оценочные обязательства (краткосрочные).

П3 = стр. 1400 + 1540 (формы №1)

П4 «Постоянные или устойчивые пассивы»:

• капитал и резервы;

• доходы будущих периодов.

П4 = стр. 1300 + стр. 1530 (формы №1)

Для определения ликвидности баланса ЗАО «Комстар-регионы»    необходимо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств (табл.3). Баланс считается абсолютно ликвидным при условии, если выполняются следующие 4 неравенства:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 < П4 

                                                                                                           Таблица 3

Анализ ликвидности баланса ЗАО «КОМСТАР-Регионы» за 2011-2013 гг.

Группы	2011	2012	2013	2011	2012	2013
А1/П1	56241301	82810452	77905818	81284719	91105516	115130415
А2/ П2	274714066	378633129	481034356	47806922	93129885	113018906
А3/ П3	145106832	153258679	259259135	326814433	455712462	482857726
А4/П4	807445370	1356978598	1279568036	827601496	1331732995	1386760299

 

Источник: Составлено автором на основе бухгалтерского баланса ЗАО «КОМСТАР-Регионы» за 2013 год.

 

В 2011 г. видно, что баланс данного предприятия нельзя назвать ликвидным, потому что не выполняются некоторые неравенства (А1 и А3 должны быть больше или равны соответственно П1 и П3).

В 2012 году выполняется одно условие А2 ≥ П2 . Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность анализируемого баланса как недостаточную. Причем, за анализируемый период возрос платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

В 2013 г. также можно сказать, что баланс данного предприятия нельзя назвать ликвидным, потому что не выполняются некоторые неравенства (А1 и А3 должны быть больше или равны соответственно П1 и П3).

Таким образом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось то, что краткосрочная задолженность увеличилась более высокими темпами, чем денежные средства.

 

4. Оценка рентабельности и деловой активности ЗАО «Комстар-регионы»

Показатели рентабельности характеризуют эффективность использования имущества или его отдельных видов, а также затрат на производство реализованных услуг. Показатели рентабельности ЗАО «КОМСТАР-Регионы» за анализируемый период представлены в табл. 4.

         В 2013 г. рентабельность реализованной продукции  ЗАО «Комстар-регионы», показывающая эффективность затрат на производство, увеличилась на 6,15%, что указывает на рост прибыли от реализации услуг, приходящейся на один рубль полных затрат. Наблюдаемая тенденция значительного увеличения показателя рентабельности реализованной продукции является следствием повышения цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции, работ, услуг или уменьшения затрат на производство при постоянных ценах.

Таблица 4

Показатели рентабельности ЗАО «КОМСТАР-Регионы» за 2012-2013 гг., (%).

Наименование показателя	2012, %	2013, %	Абсолютное изменение (2013 к 2012)
1. Рентабельность реализованной  продукции (Ррп)	12,52	18,67	6,15
2.  Рентабельность совокупных  активов (Ра)	34,64	42,28	7,64
3. Рентабельность внеоборотных  активов (Рвоа)	46,42	54,84	8,42
4.  Рентабельность оборотных  активов (Роа)	136,53	184,63	48,1
5. Рентабельность чистого оборотного  капитала (Рчок)	30	29,92	-0,08
6. Рентабельность собственного  капитала (Рск)	124,41	173,28	48,87
7.  Рентабельность инвестиций (Ри)	187,29	212,04	24,75
8.  Рентабельность продаж (Рпродаж)	8,24	24,15	15,91