Отчет по практике в ЗАО «КОМСТАР-Регионы»

      

      

  Источник: Составлено автором на основе бухгалтерского баланса ЗАО «КОМСТАР-Регионы» за 2013 год.

 

          За анализируемый период наблюдается динамика рентабельности совокупных активов (в абсолютном значении составило 7,64%). Это показывает нам повышение величины прибыли, приходящейся на каждый рубль совокупных активов.

        Рентабельность  внеоборотных активов за исследуемый период увеличилась на 8,59%, что говорит о росте величины бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль внеоборотных активов, а, следовательно, и об эффективном использовании внеоборотных активов предприятия.

         По сравнению  с 2012 годом в 2013 году рентабельность  оборотных активов  возросла на 48,1%, что знаменует об увеличении величины бухгалтерской прибыли, приходящейся на один рубль оборотных активов и  повышении эффективности их использования.

         Рентабельность чистого оборотного капитала в 2013 г. незначительно снизилась на 0,08%. Такое положение дел указывает на недостаточную эффективность использования оборотных активов предприятия и окупаемость собственных оборотных средств.

          Увеличение  рентабельности собственного капитала  в 2013 г. на 48,87% свидетельствует о росте величины чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала. Такое положение позволяет сделать вывод об повышении эффективности использования акционерного капитала и окупаемости капиталовложений акционеров, о возможности и достаточной эффективности привлечения инвестиционных вложений в предприятие.

В 2013 г. наблюдается увеличение рентабельности инвестиций на 24,75%, в связи с чем можно констатировать увеличение прибыльности инвестиционной деятельности ЗАО «КОМСТАР-Регионы».

Рост рентабельности продаж в 2013 г. на 15,91% означает увеличение эффективности коммерческой деятельности ЗАО «КОМСТАР-Регионы» и показывает, что в 2013 году предприятие имеет 2,36% чистой прибыли с рубля продаж. Это может указывать на уменьшение затрат на производство и реализацию услуг ЗАО «КОМСТАР-Регионы», а также на увеличение объемов реализации. Вероятнее, это доказывает эффективную работу отдела сбыта, а также возможно, что на рынке сложилась благоприятная ситуация и удалось повысить цену продукции.

Далее перейдем к оценке показателей деловой активности ЗАО «КОМСТАР-Регионы», которые характеризуют эффективность использования ресурсов организации. Результаты расчетов представим в Приложение 3.

Коэффициент оборачиваемости активов за период 2012-2013 гг. показывает, что оборачиваемость средств, вложенных в активы, находятся на прежнем уровне, что, в свою очередь, отражает постоянную эффективность использования активов для получения дохода и прибыли ЗАО «КОМСТАР-Регионы».

За период 2012-2013 гг. наблюдается увеличение продолжительности одного оборота активов, что отражает неблагоприятную для предприятия тенденцию, поскольку характеризует увеличение продолжительности одного оборота всего авансированного капитала ЗАО «КОМСТАР-Регионы».

         Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов за анализируемый период остается прежним, что указывает на замедление скорости оборота немобильных активов предприятия.

Продолжительность одного оборота внеоборотных активов увеличивается в динамике, что отражает неблагоприятную для предприятия тенденцию по причине увеличения продолжительности одного оборота немобильных активов  на 5,5  дней.

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов также остался на прежнем уровне, что говорит о замедлении оборачиваемости мобильных активов и оценивается как неблагоприятная для предприятия тенденция. Подтверждением сказанного может служить отрицательная динамика повышения продолжительности одного оборота оборотных активов, что свидетельствует об увеличении длительности операционного цикла предприятия.

Увеличение коэффициента оборачиваемости запасов констатирует замедление скорости оборота запасов (сырья, материалов, незавершенного производства, готовой продукции на складе, товаров).

Показатель продолжительность одного оборота запасов представил неблагоприятную тенденцию. За исследуемый период происходит замедление скорости превращения запасов из материальной в денежную форму.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств за анализируемый период показал замедление оборачиваемости денежных средств, что оценивается как отрицательный фактор деятельности предприятия.

В 2013 г. наблюдается увеличение продолжительности оборота денежных средств, что негативно сказывается на финансовых результатах предприятия.

В 2013 г. прослеживается неблагоприятная тенденция показателя операционного цикла для предприятия, так как идет увеличение количества дней для превращения запасов и дебиторской задолженностей в денежные средства.

В свою очередь, коэффициент фондоотдачи отражает благоприятную тенденцию, так как идет увеличение выручки полученной с 1 рубля основных средств.

В области значения коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности (КОДЗ) просматривается замедление числа оборотов, совершенных дебиторской задолженностью за анализируемый период.

        Продолжительность  одного оборота дебиторской задолженности  в динамике за исследуемый  временной отрезок повысилось, что  свидетельствует об уменьшении  эффективности расчетов с дебиторами.

        Полученное  значение коэффициента оборачиваемости  собственного капитала отражает  постоянное значение собственного  капитала, что говорит о замедлении  эффективности использования собственного капитала.

         Рост продолжительности одного  оборота собственного капитала  в 2013 году говорит об уменьшении оборота собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала показывает замедление оборачиваемости заемного капитала, что указывает на снижение эффективности использования заемных средств предприятием.

Продолжительность одного оборота заемного капитала имеет неблагоприятную тенденцию, так как происходит увеличение скорости оборота заемного капитала.

Коэффициент оборачиваемости привлеченного финансового капитала отражает снижение оборачиваемости привлеченного финансового капитала, так как происходит уменьшение выделяемых оборотов для оплаты задолженности по кредитам.

Продолжительность одного оборота привлеченного финансового капитала показывает увеличение скорости оборота привлеченного финансового капитала.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности в 2013 г. отражает тенденцию к замедлению оборачиваемости кредиторской задолженности предприятия, что неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия.

Продолжительность одного оборота кредиторской задолженности подтверждает выводы о замедлении оборачиваемости кредиторской задолженности.

В результате оценки рентабельности ЗАО «КОМСТАР-Регионы», стоит заключить следующее. Что почти все показатели рентабельности предприятия имеют положительную тенденцию роста, что, в свою очередь, является доказательством повышения доходности предприятия. Однако, тенденция к снижению рентабельности чистого оборотного капитала указывает на неэффективность использования оборотных активов предприятия и не окупаемость собственных оборотных средств. В настоящее время особенно значимым становится контроль управления издержками и оборотным капиталом (объемами закупаемых материалов, точность планируемых объемов реализации). Особое внимание необходимо обратить на рациональное использование части основных производственных фондов.

Итоги проведенной оценки деловой активности ЗАО «КОМСТАР-Регионы» идентифицировали следующие негативные финансовые характеристики деятельности предприятия. За исследуемый временной отрезок наблюдается снижение эффективности использования активов для получения дохода и прибыли ЗАО «КОМСТАР-Регионы», в особенности, это детерминировано замедлением скорости оборота немобильных (внеоборотных) активов предприятия и части оборотных активов (запасов, готовой продукции, денежных средств). Было выявлено, что эффективность использования заемного и привлеченного капитала снижается.

 

5. Оценка финансовой устойчивости ЗАО «КОМСТАР-Регионы»

Оценку финансовой устойчивости ЗАО «КОМСТАР-Регионы» произведем посредством анализа относительных и абсолютных показателей.

Первоначально рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости ЗАО «КОМСТАР-Регионы», которые характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов и степень защищенности их интересов. Информационной базой для их расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также динамики их изменения являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса (Приложение 2).

К основным относительным показателям финансовой устойчивости относятся следующие коэффициенты:

• коэффициент абсолютной ликвидности;

• коэффициент текущей ликвидности;

• коэффициент обеспеченности собственными средствами;

• коэффициент обеспеченности материальными запасами;

• коэффициент маневренности собственного капитала;

• коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств;

• коэффициент автономии;

• коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости ЗАО «Комстар-регионы», полученные данные сведем в таблицу 5.

Таблица 5

Оценка относительных показателей финансовой устойчивости

ЗАО «КОМСТАР-Регионы» за 2011-2013 гг.

Наименование показателя	2011 г.	2012 г.	2013 г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,62	0,13	0,24
Коэффициент текущей ликвидности	1,80	1,44	1,82
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,16	-0,71	-0,01
Коэффициент маневренности	0,144	-0,32	-0,004
Коэффициент автономии	0,58	0,57	0,77
Коэффициент самофинансирования	1,36	1,31	3,31

 

Источник: Составлено автором на основе бухгалтерского баланса ЗАО «КОМСТАР-Регионы» за 2013 год.

 

Коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, какая часть текущих обязательств, может быть покрыта за счет денежных средств и ценных бумаг, интересен поставщикам сырья и материалов и является жестким критерием платежеспособности предприятия. В 2011 году ЗАО «КОМСТАР-Регионы» способно было погасить 62% своих обязательств, в 2012 году положение общества ухудшилось, и  в 2013 году этот показатель составил 24%, что свидетельствует о низкой платежеспособности организации.

Коэффициент текущей ликвидности, должен быть равен 2. Он представляет интерес для держателей ценных бумаг и говорит о том, что общество за анализируемый период (2011-2013 гг.) держит в норме этот показатель и может погасить текущими активами свои текущие обязательства.

Обеспеченность собственными средствами значительно ниже нормативному значению, что указывает на отсутствие возможностей у предприятия в проведении независимой финансовой политики. В 2013 году по сравнению с 2012 годом этот коэффициент снизился в 2 раза. Следовательно, можно констатировать отсутствие необходимой величины собственных оборотных средств для финансовой устойчивости предприятия.

Коэффициент маневренности показывает, какую долю занимает собственный капитал, инвестированный в оборотные средства. Для нормального положения предприятия на рынке, значения этого коэффициента лежат в пределах 0,2-0,5. За анализируемый период значение данного показателя в динамике с положительной величины снизилось до -0,004. С финансовой точки зрения это означает не только о плохой финансовой устойчивости предприятия за исследуемый временной отрезок, но и о том, что средства были вложены в более трудно ликвидные активы.

Полученные значения коэффициента автономии находятся в предельно допустимых границах показателя. Это указывает на укрепление финансовой независимости предприятия от внешних источников.

Рекомендуемое значение коэффициента самофинансирования  ≥ 0,7. Оптимальное значение - 1,5 указывает на возможность покрытия собственным капиталом заемных средств. В 2011 г. этот показатель составил 1,36, в 2012 г. –1,31, в 2013 г. –3,31.

За исследуемый период финансовое состояние ЗАО «КОМСТАР-Регионы» ухудшилось. Значение показателя маневренности  уменьшилось, это говорит о том, что собственный капитал, инвестированный в оборотные средства, достиг отрицательной отметки. Также отсутствует необходимая величина собственных оборотных средств для финансовой устойчивости предприятия.

В настоящее время особенно значимым становится контроль управления издержками и оборотным капиталом (объемами закупаемых материалов, точность планируемых объемов реализации). Особое внимание необходимо обратить на рациональное использование части основных производственных фондов.