Оценка эффективности инвестиций на автомобильном транспорте

 

После проведения расчетов в пункте 2, можно сделать следующие выводы:

1. Наибольшую долю в структуре себестоимости составляют Основная и дополнительная з/п водителей (247644,59руб. – 26,88 % в структуре себестоимости) и  автомобильное топливо (247644,59 руб, что составляет 21,04% в структуре себестоимости).
2. Наименьшую роль в структуре себестоимости  играют   расходы на износ и ремонт автомобильной резины (10472,83 руб. –0,89 %), Смазочные и прочие эксплуатационные материалы (37146,689руб. – 3,16 %).
3. Себестоимость перевозки 1 т-км составила 33,90 руб., себестоимость 1 т груза составила 508,54 руб., а себестоимость 1 км пробега – 25,09 руб.

 

3. РАСЧЕТ ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ  РАБОТЫ АТО

 

Месячный доход предприятия  от перевозок определяется по формуле:

, руб.,

где – тариф за 1 автомобиле-час простоя на пунктах погрузки-разгрузки, руб. ( ,руб.); – тариф за километр трассового пробега, руб. ( ,руб.); – трассовый пробег, км; – минимальная плата за предоставление автомобиля, руб. ( , руб.); – рабочий парк автомобилей (равен численности членов бригады), ед.

, руб.

 

Определение величины балансовой прибыли АТО определяется по формуле:

,   руб.

где – доходы-нетто, – расходы-нетто.

,руб.

;

 – налог на добавленную  стоимость, включенный в объем  реализации автотранспортных услуг;

, руб.;

,руб.

;

 – суммарные расходы по деятельности АТО;                            

 – налог на добавленную  стоимость, включенный в стоимость  приобретенных предприятием товаров  и услуг;

,руб.;

,руб.

,

где НДС – налог на добавленную  стоимость к уплате в госбюджеты.

,руб.

Налогооблагаемая прибыль  определяется с учетом уплаты налога на имущество и других налогов:

;

;

где – налог на имущество; – среднегодовая стоимость основных фондов, руб.; – величина материальных запасов, руб.; 0,022 – ставка налога на имущество (22%).

,руб.,

,руб.

,руб.,

,руб.,

, руб.,

, руб.

Среднегодовая стоимость основных фондов определяется из стоимости активной части фондов (подвижной состав) и пассивных фондов (здание, сооружения, оборудование). Стоимость пассивных фондов при расчете следует принять в размере 50% от стоимости автомобилей. Остаток материальных запасов можно принять в размере 5-10% от значения материальных затрат без НДС.

Величина чистой прибыли определяется по формуле:

, руб.,

где – налог на прибыль.

,руб.

Уровень рентабельности деятельности АТП и основных производственных фондов определяется по формулам:

 

- если прибыль балансовая:

, %;

,%

, %.

,%

- если прибыль чистая:

, %;

,%

, %.

,%

 

Все расчеты сведены в табл. 5.

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 5

Финансовые результаты работы подвижного состава

№ п/п	Показатели	Условные обозначения	Значение
1.	Доходы-брутто, тыс. руб.		1335450
2.	Доходы-нетто, тыс. руб.		1131794
3.	Расходы-брутто, тыс. руб.		1177158,7
4.	Расходы-нетто, тыс. руб.		997642
5.	Прибыль балансовая, тыс. руб.		134151,9
6.	Прибыль налогооблагаемая, тыс. руб.		110040,8
7.	Налог на прибыль, тыс. руб.		22008,16
8.	Чистая прибыль, тыс. руб.		88032,64
9.	Рентабельность деятельности АТО, %		13,44
10.	Рентабельность ОПФ, %		12,45
9.	Рентабельность деятельности АТО, %		8,82
10.	Рентабельность ОПФ, %		8,17
11.	Критический объем оказания транспортных услуг, т.		1628,64

 

Построение графика  безубыточной работы подвижного состава

Цель – определение объема транспортных услуг, необходимых для получения  прибыли, т.е. вступления предприятия  в зону прибыльности (графическим  способом и расчетным). При построении графика к переменным расходам следует  отнести заработную плату водителей.

, т,

где  – тариф за перевозку 1 тонны груза, руб.

=

=

,руб.,

                                                       = руб

          

,т.

При расчете финансовых показателей  предприятия были получены следующие  данные – чистая прибыль – 88032,64 руб., рентабельность – 13,44 %.

График безубыточности работы подвижного состава представлен на рис. 3.

 

 4. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИНВЕСТИЦИЙ И СРОКА ОКУПАЕМОСТИ ПРОЕКТА

 

Расчет реальной стоимости проекта  проводится за срок службы ( ) подвижного состава при условии неизменности объема перевозок, без учета инфляции. Поэтому рассчитанные ранее показатели должны быть приведены к году.

Для расчета РЦП необходимо заполнить  таблицу.

Порядок заполнения таблицы:

1. В качестве единовременных затрат принимается стоимость приобретения     автотранспортных средств.

, руб.

2. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия .

, руб.

3. Амортизация (берется из сметы затрат).

, руб.

4. Чистый доход определяется  по формуле:

,руб.

где  – чистая прибыль за год эксплуатации, руб.; – годовая сумма амортизационных отчислений, руб.

,руб.

5. Коэффициент дисконтирования  (коэффициент, с помощью которого номинальные единовременные затраты или инвестиции в год их вложения по альтернативным вариантам приводятся к единому расчетному году или к году ввода объектов в эксплуатацию)

,

где – коэффициент дисконтирования для t-го года; – дисконтная ставка (темп изменения ценности денег в долях от единицы). В курсовой работе принимается на уровне ставки рефинансирования, которая устанавливается Центральным Банком Российской Федерации; – номер года с момента начала инвестиций (за расчетный принимается нулевой год).

a₁ =

,

a₂=

,

a₃ =

,

a₄ =

,

Оценка эффективности инвестиций производится в стоимостном (денежном) выражении, следует учитывать различную  стоимость текущих и будущих  денежных средств. Приведение будущей  стоимости к стоимости сегодняшней  называется дисконтированием.

6. Чистый дисконтированный доход ( )– это чистый доход, приведенный по фактору времени следующим образом:

, руб.,

,руб.,

,руб.,

,руб.,

7. Реальная стоимость проекта  (РЦП) определяется как разность  между суммарным чистым дисконтированным  доходом и суммарными капиталовложениями, приведенными по фактору времени

,руб.,

,руб.,

,руб.,

,руб.,

Значение РЦП должно быть больше нуля, в этом случае окупаются все  инвестиции. В данном примере проект будет окупаться на третий год.

8. Реальная ценность проекта  с учетом ликвидационной стоимости ( _.) Если у предприятия есть возможность по окончании реализации проекта продать основные средства по остаточной стоимости, то тогда РЦП рассчитывается с учетом ликвидационной стоимости. Под ликвидационной стоимостью понимается стоимость реализации выбывающего имущества, которая в расчетах может быть принята равной остаточной стоимости ( ).Условно принимаем, что АТО продает по остаточной стоимости транспортные средства после 4-ти лет эксплуатации.

В этом случае РЦП определяется по формуле:

РЦП=

.

9. Срок окупаемости проекта –  это момент времени, в котором  значение РЦП меняет знак с  отрицательного на положительный,  т.е. когда

В нашем случае проект окупается через 3 года.

10. Необходимо определить ставку  дисконтирования, при которой  достигается безубыточность проекта,  т.е. дисконтированная величина  потока затрат равна дисконтированной  величине потока доходов (ВНД).

После выполненных расчетов делается вывод об экономической эффективности инвестиций и их сроке возврата, а также о ставке дохода, при которой вложенные в проект капитальные вложения будут равны полученным от реализации проекта доходам. 

В данном случае ставка дисконтирования, при  которой достигается безубыточность проекта составляет 11,7%. График зависимости РЦП от изменения нормы дохода изображен на рис. 4.

 

 

Таблица 6

Расчет реальной ценности проекта

Показатели	Годы
	0-й	1-й	2-й	3-й	4-й
1. Капитальные вложения (инвестиции)	8617500	-	-	-	-
2. Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия		1056392
3. Амортизация		2154375
4. Чистый доход (ЧД)		3210767
5. Коэффициент  при дисконтирующем коэффициенте r =0,0825		0,92	0,85	0,79	0,73
6. Чистый дисконтированный  доход (ЧДД)		2953905	2729152	2536506	2151214
7. Реальная ценности  проекта (РЦП)		-4974195	-2245043	291462,6	2635322
8. Реальная ценность  проекта с учетом Сликв.		-4974195	-2245043	2445838

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В данной курсовой работе были изучены  бригадная форма организации  труда, системы оплаты и стимулирования работников на автомобильном транспорте, также была рассчитана себестоимость перевозок, определен уровень рентабельности и уровень эффективности вложения инвестиций в данный проект.

Бригадная форма организации труда  является наиболее эффективной для АТП, занимающегося грузовыми перевозками, т.к. является коллективной, что обеспечивает взаимозаменяемость, но в тоже время предусматривает индивидуальное начисление заработной платы и премирование. В первой части курсовой работы была рассчитана плановая численность бригады водителей (15 человек), были составлены матрица начисления КТУ на каждого члена бригады, ведомость для начисления месячного заработка бригады с применением КТУ.