Повышения эффективности использования ресурсов организации: основных и оборотных средств

Источник: собственная разработка

Сила воздействия операционного рычага показывает степень предпринимательского риска: чем больше эффект операционного рычага, тем выше предпринимательский риск. Так, сила операционного рычага в ОАО «Мозырский машиностроительный завод» равна 3,75. Это означает, что если организация увеличит объем производства продукции на 10 %, то прибыль, с учетом действия операционного рычага возрастет на 37,5  % (10 % х 3,75 %). В то же время, если организация сократит объем продаж, например, на 5 %, то это приведет к падению прибыли на 18,75 % (5 % * 3,75 %).

Порог рентабельности ОАО «Мозырский машиностроительный завод» равен 102198,5 млн р. Это означает, что при данном размере выручки от реализации ОАО «Мозырский машиностроительный завод» начинает получать положительный финансовый результат. Запас финансовой прочности составит 37176,5 млн р., то есть снижение доходов на данную сумму или на 26,67 % и более приведет ОАО «Мозырский машиностроительный завод» к убыточной деятельности.

В соответствии с бизнес-планом ОАО «Мозырский машиностроительный завод» на 2012 год предусмотрен рост объема реализации на 111,7 %. Следовательно выручка в 2012 году составит 155681,9 млн р. (139375,0*109,7/100). Прогнозируемый прирост выручки на 111,7 % приведет к росту прибыли от реализации с учетом рассчитанного эффекта операционного рычага на 41,9 % (111,7*37,5/100), то есть ее сумма составит 25122,0 млн р. Это, в свою очередь, будет способствовать росту показателя рентабельности оборотных средств ОАО «Мозырский машиностроительный завод» (на 12,45 %).

Эффективность использования оборотных средств зависит от размера средних остатков оборотных средств. Для расчета резервов роста показателя эффективности использования оборотных средств (их ускорения) необходимо определить условную оборачиваемость исходя из средней суммы оборотных средств на планируемый период и выручки от реализации за отчетный период. Результат сравнения условной оборачиваемости с оборачиваемостью за отчетный период покажет влияние изменения суммы оборотных средств на их оборачиваемость при прочих равных условиях.

Для определения влияния изменения выручки от реализации на оборачиваемость оборотных средств необходимо сравнить оборачиваемость планируемого года с условной оборачиваемостью (таблица 3.2).

Таблица 3.2 – Резервы изменения оборачиваемости оборотных средств за счет среднегодовой стоимости оборотных средств и выручки от реализации ОАО «Мозырский машиностроительный завод» на прогнозный 2012 год

Источник: [29, 374]

Как следует из данных таблицы, за счет изменения суммы оборотных средств (их роста) в планируемом году оборачиваемость оборотных средств замедлится на 0,3 раза (2,5-2,2). В результате увеличения выручки от реализации оборачиваемость ускорится на 0,1 раза (2,2-2,3).

Изменение длительности оборота оборотных средств под влиянием выручки от реализации и среднегодовой суммы оборотных средств представлено в таблице 3.3.

Таблица 3.3 – Резервы изменения длительности одного оборота оборотных средств за счет среднегодовой стоимости оборотных средств и выручки от реализации ОАО «Мозырский машиностроительный завод» на прогнозный 2012 год

Источник: [29, 375]

За счет увеличения среднегодовой суммы оборотных средств в планируемом году оборачиваемость оборотных средств замедлится на 10 дней (164-154).

В результате увеличения выручки от реализации длительность ускорится на 17 дней (147-164). Под воздействием двух факторов длительность одного оборота оборотных средств ускорится на 7 дней.

Расчет резервов роста прибыли за счет более эффективного использования оборотных средств представлен в таблице 3.4.

Таблица 3.4 – Резервы роста прибыли за счет более эффективного использования оборотных средств ОАО «Мозырский машиностроительный завод» на прогнозный 2012 год

Источник: [29, 376]

Исследованиями установлено, что увеличение среднегодовой стоимости оборотных средств может обеспечить прирост прибыли (при сохранении рентабельности оборотных средств отчетного года) в размере 16432,0 млн р. (18862,0-2430).

Рост показателя рентабельности оборотных средств позволит дополнительно получить прибыль от реализации товаров в размере 7903,0 млн р. (26765,0-18862,0) или 32,0 % (7903,0/(26765,0-2430,0)*100) ее общего прироста на 2012 год.

Оптимизируем структуру капитала ОАО «Мозырский машиностроительный завод» по критерию минимизации его стоимости (таблица 3.5).

Таблица 3.5 – Оптимальная структура капитала по критерию минимизации его стоимости по ОАО «Мозырский машиностроительный завод»

Источник: [29, 381]

Как следует из данных таблицы, минимальная средневзвешенная стоимость капитала при сложившихся условиях хозяйствования достигается при соотношении собственного и заемного капитала в пропорции 40 %: 60 %. Такая структура капитала позволяет максимизировать рыночную стоимость организации.

Наиболее значительные резервы повышения эффективности использования оборотных средств имеются в самом ОАО «Мозырский машиностроительный завод». Организация может использовать, прежде всего, внутренние резервы рационализации движения оборотных средств. С учетом структуры оборотных средств наиболее существенные резервы – в системе эффективной организации товарных запасов.

Немаловажное значение для ОАО «Мозырский машиностроительный завод» имеет нормирование оборотных средств. Текущие активы должны быть минимальны, но достаточны для успешной и бесперебойной работы ОАО «Мозырский машиностроительный завод».

Для эффективной работы текущих активов следует стремиться к уменьшению доли наименее ликвидных слагаемых оборотных средств и увеличению показателей оборачиваемости.

Задачей ОАО «Мозырский машиностроительный завод» является использование всех резервов максимально возможного сокращения объема ненормируемых оборотных средств. К этим резервам следует отнести укрепление расчетно-платежной дисциплины, развитие прямых  хозяйственных связей между организациями, унитарными предприятиями, выполнение договорных обязательств и применение прогрессивных форм расчетов. Сокращению средств в сфере обращения способствует банковский кредит на пополнение оборотных средств.

Средства в товарах отгруженных составляют значительную долю всех ненормируемых оборотных средств ОАО «Мозырский машиностроительный завод». Готовая продукция, находящаяся на складах, в установленные договором сроки отгружается торговым объектам. Однако в составе товаров отгруженных имеются неодинаковые по значению средства. Так, товары отгруженные, сроки оплаты которых не наступили, не вызывают негативных последствий. По истечении этих сроков, если эти товары не оплачены, средства ОАО «Мозырский машиностроительный завод» принимают форму товаров отгруженных, не оплаченных в срок покупателем, или товаров отгруженных на ответственном хранении у покупателя. Такие группы товаров свидетельствуют об отсутствии средств у покупателя или об его отказе от оплаты расчетных документов. Это вызывает внеплановое перераспределение оборотных средств у поставщиков и дальнейшее нарастание неплатежей.

Денежные средства – существенная часть ненормируемых оборотных средств. Они в основном хранятся на расчетном (текущем) ОАО «Мозырский машиностроительный завод» в банке, поскольку расчеты между хозяйствующими субъектами преимущественно являются безналичными. В небольших суммах, за исключением дней выплаты заработной платы, денежные средства находятся в кассе ОАО «Мозырский машиностроительный завод». Кроме того, денежные средства покупателей могут находиться в аккредитивных и других формах расчетов до момента их окончания.