Понятие банкротства предприятий

10.Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса, утвержденные распоряжением Федерального управления России по делам о несостоятельности (банкротстве) от 12 августа 1994 г. № 31-р.

11. Методические рекомендации по выявлению неплатежеспособных предприятий, нуждающихся в первоочередной государственной финансовой поддержке, а также по определению неплатежеспособных предприятий, подлежащих выводу из числа действующих в связи с неэффективностью, утвержденные Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) от 24 октября 1994 г. № 70-р.

12. Указ Президента РФ от 18 августа 1996 г. № 1210 «О мерах по защите прав акционеров и обеспечению интересов государства как собственника и акционера» и др.

Основной  законодательный документ, регулирующий сферу банкротства – это Федеральный  закон от 26 октября  2002 года  №127-ФЗ  «О несостоятельности (банкротстве). Этот закон имеет ряд отличий от предыдущих законов, 1993 и 1998 г.г., преимущества нового закона будут рассмотрены ниже. 

1.5. Процедура  банкротства

 

 

 Законом  РФ четко прописан состав участников  процедуры банкротства (рис.2) и  их функции при ее проведении.

 

 

   Рис. 2. Участники процедур банкротства  предприятия-должника [4]

 

Законом также регулируются порядок и  условия осуществления процедуры банкротства, а также досудебных процедур, к которым относится досудебная санация и добровольное объявление должника о своем банкротстве.

Процедура санации проводится в следующих  случаях.

1. Предприятие  находится в кризисной ситуации  и в попытке ее преодоления обращается за помощью извне, это происходит до возбуждения кредиторами дела о несостоятельности (банкротстве).

2. При  самостоятельном обращении предприятия  в арбитражный суд с одновременным  предложением условий своей санации.

3. При  вынесении арбитражным судом  решения о проведении санации  на основании требований кредиторов, а также для выполнения обязательств  должника перед государственным бюджетом.

Механизм  проведения данной процедуры прописан в статье 2 Закона о банкротстве и предусматривает, что в целях предупреждения банкротства организаций учредители (участники) должника, собственник имущества должника - предприятия до момента подачи в арбитражный суд заявления о признании должника банкротом принимают меры, направленные на восстановление платежеспособности должника. Также учредителями (участниками) должника, собственником имущества должника - предприятия, кредиторами и иными лицами в рамках мер по предупреждению банкротства должнику может быть предоставлена финансовая помощь в размере, достаточном для погашения денежных обязательств и обязательных платежей и восстановления платежеспособности должника. Предоставление финансовой помощи может сопровождаться принятием на себя должником или иными лицами обязательств в пользу лиц, предоставивших финансовую помощь.

Процесс банкротства состоит из следующих  процедур банкротства:

наблюдение;    

финансовое  оздоровление;    

внешнее управление;    

конкурсное производство;    

мировое соглашение.

Правом  на обращение в арбитражный суд с заявлением о признании должника банкротом обладают должник, конкурсный кредитор и уполномоченные органы.

Для некоторых  категорий должников, законом предусмотрена упрощенная процедура банкротства. Применение упрощенного банкротства исключает процедуру наблюдения, а банкротство начинается сразу с конкурсного производства, в рамках которого проводится инвентаризация имущества должника, его оценка, организуются торги и производится удовлетворение требований кредиторов в порядке возникшей очередности. Таким образом, сроки банкротства составляют на 4 - 6 месяцев меньше, чем в случае применения банкротства по полной процедуре. Обязательные условия - организация должна находиться в процессе ликвидации и общая стоимость имущества задолжавшего предприятия, в отношении которого принято решение о ликвидации, не позволяет полностью удовлетворить требования кредиторов.

Процедуры банкротства начинаются с анализа  финансового состояния предприятия  с целью прогнозирования вероятности  банкротства. В результате анализа  выявляются признаки банкротства.

В настоящее  время для диагностики банкротства  предприятий применяется ограниченный круг параметров.

1. Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения его срочных обязательств. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и кредиторской задолженности. Формула расчета коэффициента текущей ликвидности выглядит так:

 

 

где ОбА - оборотные активы, принимаемые в расчет при оценке структуры баланса за вычетом дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;

КДО - краткосрочные  долговые обязательства, за вычетом доходов будущих периодов и резервов предстоящих расходов и платежей.

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств и физической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

 

 

где СКО - сумма источников собственного капитала.

3. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Коэффициент восстановления определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности (6 месяцев). Формула расчета следующая:

                     

   

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

Т - отчетный период, мес.;

2 - нормативное  значение коэффициента текущей ликвидности;

6 - нормативный  период восстановления платежеспособности  в месяцах.

Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность.

Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его  установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения этого коэффициента на конец отчетного периода и изменение этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период утраты платежеспособности (3 месяца).

 

 

где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;

Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

Т - отчетный период, мес.;

2 - нормативное  значение коэффициента текущей ликвидности;

3 - нормативный  период восстановления платежеспособности  в месяцах.

Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий  значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о  наличии реальной возможности у предприятия не утратить платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность.

При отсутствии оснований для признания структуры  баланса предприятия неудовлетворительной с учетом конкретного значения коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности, принимается одно из двух следующих решений:

при значении коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности больше 1, решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным не может быть принято;

 при  значении коэффициента восстановления (утраты) платежеспособности меньше 1, решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным не принимается. Но при данном значении  теоретически существует угроза утраты платежеспособности.

 

 

 

 

 

 

                            

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.6. Наблюдение

 

Наблюдение применяется к должнику в целях обеспечения сохранности имущества должника, проведения анализа финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого собрания кредиторов. Наблюдение вводится в случае, если суд установит, что требования заявителя не удовлетворены на дату судебного заседания, превышают установленную законом минимальную сумму, не исполнены в течение более чем 3 месяцев, а меры по взысканию задолженности в принудительном порядке в течение не менее 30 дней оказались безрезультатными.

Основными целями наблюдения являются:

1. обеспечение сохранности оставшегося имущества должника. Данная цель достигается в основном за счет ограничения прав органов управления организации-должника по распоряжению имуществом и заключению сделок, которые могут ухудшить финансовое состояние должника;

2. проведение анализа финансового состояния должника. При этом предполагается получение ответов на следующие основные вопросы:

какое имущество должника имеется в наличии;

достаточно  ли его на покрытие судебных расходов и выплаты вознаграждения арбитражному управляющему;

в чем  причина возникающей неплатежеспособности;

имеются ли в наличии признаки умышленного  или фиктивного банкротства;

существует  ли возможность восстановления платежеспособности;

3. составление реестра требований кредиторов и проведение первого собрания кредиторов.

Срок  наблюдения установлен в пределах 7 месяцев, считая со дня поступления заявления о признании должника банкротом в арбитражный суд. С материально-правовой позиции наблюдение является процедурой банкротства, а с процессуальной точки зрения - этапом подготовки дела о банкротстве к рассмотрению по существу. С момента введения процедуры приостанавливается взыскание с должника по исполнительным документам, за исключением выданных на основании вступивших в законную силу до даты введения наблюдения судебных актов о взыскании:

задолженности по заработной плате;

выплаты вознаграждений по авторским договорам;

об истребовании вознаграждения по авторским договорам;

возмещения  вреда, причиненного жизни и здоровью;

возмещения  морального вреда.

Также запрещается  удовлетворение требований учредителей (участников, членов) должника о выплатах и выдаче имущества в натуральной форме в связи с их выходом из состава учредителей (участников, членов) данной организации. Не допускается выплата дивидендов и иных платежей по эмиссионным ценным бумагам.

При введении наблюдения арбитражный суд назначает  временного управляющего. Управляющий может быть назначен непосредственно с началом наблюдения либо в течение 5 дней со дня введения наблюдения. В его компетенции анализ ситуации, созыв первого собрания кредиторов, проводимого не позднее 10 дней до даты проведения заседания арбитражного суда, и предоставление арбитражному суду отчет о проделанной работе. Руководитель должника в свою очередь продолжает руководить финансово-хозяйственной деятельностью должника, но уже под контролем временного управляющего, согласуя с ним все значительные сделки .

Временный управляющий вправе обратиться в арбитражный суд с ходатайством о принятии дополнительных мер по обеспечению сохранности имущества должника. В случае, если руководитель должника своими действиями препятствует временному управляющему выполнять его функции, по ходатайству последнего арбитражный суд может отстранить руководителя от исполнения обязанностей.

Важной  функцией временного управляющего является составление реестра требований кредиторов. В данном реестре указываются сведения о каждом из кредиторов, размере его требований, очередности удовлетворения этого требования. Свои требования кредиторы направляют одновременно в арбитражный суд, должнику и временному управляющему.

Именно  на основании решения первого собрания кредиторов арбитражный суд рассматривает дело о банкротстве по существу и принимает одно из решений: о введении финансового оздоровления, внешнего управления, признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства либо об утверждении мирового соглашения и прекращении производства по делу о банкротстве.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1.7. Финансовое оздоровление

 

Финансовое оздоровление применяется к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Эта процедура относится к реабилитационным, способствующим сохранению должника.