Расчет и экономическое обоснование проекта увеличения производственной мощности предприятия за счет реконструкции основных средств

 

По аналогичной схеме прогнозируется производство деревянных брусьев в третий год реализации проекта: планируется увеличение производства деревянных брусьев на 5 кубов, при этом ценовой фактор увеличится на 1 250 руб. и составит 12 500 руб. (табл. 1.9).

 

 

Таблица 1.9

Прогноз производства деревянных брусьев в третий год реализации проекта

Показатель	Единица измерения
Количество кубов в месяц	45
Количество месяцев работы оборудования	12
Стоимость одного куба, руб.	12 500
Объем производства деревянных брусьев в месяц, руб.	562 500
Объем производства деревянных брусьев в год, руб.	6 750 000

 

Структура прогноза оказываемых услуг за рассматриваемый период представлена на следующем рисунке.

 

 

Рис. 1.5.  Структура плана производства продукции

 

Динамика увеличения объема производства деревянных брусьев  будет характеризоваться тем, что новое оборудование характеризуется показателями высокого качества, скоростью и результатами работы.  Для  анализа эффективности капитальных вложений в проект внедрения нового оборудования, необходимо рассмотреть исходные данные (табл. 1.10).

 

Таблица 1.10

Исходные данные для анализа эффективности капитальных вложений

по проекту

 

Показатели	Значение показателей по годам
	1 год	2 год	3 год
Ожидаемый объем услуг в год, руб.	3 600 000	5 280 000	6 750 000
Переменные затраты за год, руб.	1 100 000	1 300 000	1 600 000
Постоянные затраты за год, руб.	1 400 000	1 575 000	1 706 000
Амортизация, руб.	36 700	36 700	36 700
Проектная дисконтная ставка, %	20	20	20
Себестоимость продукции, руб.	2 500 000	2 875 000	3 306 000
Прибыль до налогообложения, руб.	1 100 000	2 405 000	3 444 000
Чистая прибыль, руб.	880 000	1 924 000	2 755 200
Чистые денежные потоки, руб.	916 700	1960 000	2 791 900

 

Динамика чистых денежных потоков представлена на следующем рисунке.

 

 

Рис. 1.6. Динамика чистых денежных потоков за рассматриваемый период

На основании рассмотренного выше, необходимо оценить эффективность капитальных вложений в проект повышения производственной мощности предприятия (таблица 1.11).

Таблица 1.11

Анализ эффективности капитальных вложений с использованием показателя NPV

Показатель	2014 г.	2015 г.	2016 г.
Начальные инвестиционные затраты, руб.	- 1 020 000	-	-
Денежный поток, руб.	916 700	1960 000	2 791 900
Денежный поток нарастающим итогом, руб.	- 103 300	1 857 400	4 649  300
Дисконтный множитель при ставке 20 %	0,8333	0,6944	0,5787
Дисконтированный денежный поток, руб.	763 611	1 361 510	1 615 673
Дисконтированный денежный поток нарастающим итогом, руб.	- 256 389	1 105 121	2 720 794

 

Динамика дисконтированного денежного потока и дисконтированного денежного потока нарастающим итогом представлена на следующем рисунке.

 

Рис. 1.7. Динамика дисконтированного денежного потока и дисконтированного денежного потока нарастающим итогом

Анализ таблиц показывает, что предприятием может быть получена положительная современная стоимость будущих денежных потоков (NPV) от повышения производственной мощности в размере 2 720 794 руб.

Индекс рентабельности - РI = 2 720 794 / 1 020 000 = 2,67, т.е. на 1 рубль инвестиций приходится 1,67 руб. прибыли.

В соответствиями условиями индекса рентабельности:

- PI < 1, то проект следует  отвергнуть;

- PI = 1, то проект не является  ни прибыльным, ни убыточным.

- РI > 1 – проект следует принять.

В данном случае, РI > 1, т.е. проект следует принять.

Следовательно, фирма может вкладывать средства в данный инвестиционный проект.

Показатель NPV показывает величину денежных средств, которую инвестор ожидает получить от проекта, после того, как денежные притоки окупят его первоначальные инвестиционные затраты и периодические денежные оттоки, связанные с осуществлением проекта. При анализе эффективности капитальных вложений необходимо определить срок окупаемости инвестиций. Этот метод является одним из самых простых и широко распространенных в мировой учетно-аналитической практике. Он не предполагает временной упорядоченности денежных поступлений. Алгоритм расчета срока окупаемости (РР) зависит от равномерности распределения прогнозируемых доходов от инвестиции.

Расчет срока окупаемости проекта представлен в таблице 1.12.

Таблица 1.12

Расчет срока окупаемости проекта

Показатель	0 год	1 год	2 год	3 год
Чистый денежный поток	- 1020000	916 700	1960 000	2 791 900
Чистый денежный поток нарастающим итогом	-    - 1020000	- 103 300	1 857 400	4 649  300

 

Далее, необходимо определить срок окупаемости проекта по следующей формуле:

                            

,                               (2)

 

где    Ток – срок окупаемости проекта, дни;

k – приближённый дисконтированный срок окупаемости проекта (2 года);

 l – продолжительность в днях расчётного интервала времени (месяца, квартала, года), в котором выражен показатель k (365 дней).

 

 

Таким образом, срок окупаемости данного инвестиционного проекта составляет 1 год 18 дней.

Аналогично рассчитаем дисконтированный срок окупаемости проекта (табл. 1.13).

Таблица 1.13

Расчет дисконтированного срока окупаемости проекта

Показатель	0 год	1 год	2 год	3 год
Дисконтированный денежный поток	- 1020000	763 611	1 361 510	1 615 673
Нарастающим итогом	- 1020000	- 256 389	1 105 121	2 720 794

 

 

Дисконтированный срок окупаемости проекта составляет 1 год 73 дн.

 

На основании рассмотренного выше, наблюдается положительная тенденция в принятии проекта.

Таким образом, на основании проведенных расчетов можно сделать соответствующие выводы:

- IC – 1 020 000 руб.;

- NPV – 2 720 794 руб.;

- PI – 2,67;

- РР – 1 год 18 дн.;

- DPP –  1 год 73 дн.

По представленным основным экономическим показателям видно, что проект рентабелен. Расчет экономических показателей подтвердил эффективность проекта реконструкции помещения с целью повышения производственной мощности предприятия.