Совершенствования деятельности «ОАО Компания «М.видео»

На сегодняшний день российские компании, возникшие и прошедшие  стадию становления в условиях экономики  переходного периода, находятся  на разных этапах развития. В нашей стране нет общей массы предприятий, сотрудники которых пытаются решить одинаковые проблемы управления финансами. Одни предприятия, достигнув за годы переходной экономики значительных результатов в управлении финансами, опережают западные компании, другие организации еще не освоили инструментов, разработанных за границей на первом этапе развития финансового менеджмента. Применение сложных моделей и методов управления финансами компаниями последнего типа невозможно, поскольку в них отсутствуют элементарные основы управления финансами. Менеджмент, одних предприятий, решает более простые задачи. Другие, более развитые предприятия, в процессе управления сталкиваются с проблемами повышенной сложности, например, необходимостью осуществления эффективного использования фондовых инструментов в управлении финансами.

Фирмы более активно используют собственный, а не акционерный привлеченный капитал. Дивиденды относительно низки, так как свободный остаток  прибыли используется в основном на финансирование перспективных научных  исследований и разработок. При снижении темпов экономического роста фирмы  отказываются от привлеченного капитала, переходят на самофинансирование.[19]

Активную роль в развитии национальной экономики играет государство: разрабатываются общенациональные программы экономического развития; анализируются существующие и перспективные  тенденции в структуре экономики; выявляются приоритетные отрасли хозяйства (в XXI в. Япония будет в приоритетном порядке наращивать исследования в  следующих направлениях: лазеры, спутниковая связь, наручные телефоны и персональные компьютеры, управляемая термоядерная энергетика).

Для перекачки капиталовложений в наиболее важные сферы экономики  применяются налоговые льготы и поощряется ускоренная амортизация основных фондов в ведущих отраслях хозяйства.

Специалисты прекрасно знают, что на протяжении многих десятилетий, и особенно в последнее время, во многих странах мира активно изучают  японский опыт менеджмента. Причем особый интерес к японским методам управления проявляют в США, где постепенно приходят к выводу о неэффективности  многих западных принципов управления, не позволяющих в полной мере использовать человеческие ресурсы. Японская же система  управления дает возможность наиболее полно использовать знания и навыки персонала для достижения целей  организации. В последнее время  все большее число американских предприятий внедряют в свою деятельность наиболее рациональные методы японского  управления, позволяющие им создать  условия для более производительной работы сотрудников. Нам, россиянам, таким  образом, достается японский опыт уже  прошедший адаптацию на Западе.

Японский опыт управления (не подвергнутый предварительной адаптации  на Западе) мог бы быть воспринят  в России, как евроазиатской стране, с большей эффективностью, по той  причине, что он более близок к  российскому хозяйственному менталитету, чем западному. Для наиболее эффективного управления российскими предприятиями  представляется целесообразным использовать лучшие достижения как западного, так  и японского менеджмента на основе их оптимального сочетания. Это связано  с тем, что:

1. Россия находится на стыке цивилизаций, поэтому она может воспринять наиболее рациональные черты и западной и восточной культур управления;
2. В общественном сознании населения Японии и России в настоящее время осуществляется переход от коллективных ценностей к индивидуальным;
3. Японский стиль управления активно изучается, адаптируется и заимствуется, находя применение в деятельности многих компаний за пределами Японии, особенно в промышленно развитых странах, таких как США и страны Западной Европы.
4. В большинстве работ, посвященных анализу причин так называемого японского «экономического чуда», исследователи называют следующие: значительная роль государства в послевоенном развитии Японии; эффективное использование американской экономической помощи; высококачественная рабочая сила; приобретение и эффективное использование зарубежных технологий. Однако наиболее распространенной точкой зрения на истоки японского экономического феномена считается высокоэффективное японское управление. В японских компаниях исходят из того, что именно условия, а не управляющие должны заставлять работника эффективно трудиться. Поэтому японские руководители создают на своих предприятиях такие условия, при которых у сотрудников появляются мотивации к результативной работе.[14]

Несмотря на это, очень мало работ посвящено изучению возможности заимствования наиболее рациональных элементов японского стиля управления за границами страны, в том числе российской экономикой. Это можно объяснить следующими причинами, которые приводят многие исследователи японского менеджмента:

1. Происхождение японской системы управления связано исключительно с культурно-историческими особенностями развития Японии, и поэтому невозможен перенос японских методов управления в культуры других стран.
2. Составляющие японской системы управления взаимосвязаны и, следовательно, использование отдельных ее элементов нерационально.
3. В настоящее время японская модель управления уже неэффективна и в скором будущем, в связи с меняющимися экономическими и психологическими условиями, она сменится на западную

Б)  Финансы государственных  предприятий зарубежных стран

В финансовой системе зарубежных стран важное место принадлежит  государственным предприятиям. На современном  этапе развития, несмотря на проведенную  в 80-х гг. приватизацию, государственная  собственность в этих странах  сохраняет сильные позиции в  экономике. Государственные предприятия  получают многочисленные заказы, обеспечивая  частному предпринимательству обширный и гарантированный рынок сбыта  по ряду изделий, стимулируют процесс  накопления капитала путем перераспределения  национального дохода в пользу других звеньев финансовой системы и  инвестирование собственных средств  в малорентабельные отрасли экономики.

Формирование финансовых ресурсов осуществляется за счет собственных  и приравненных к ним средств, мобилизации ресурсов на финансовом рынке и поступления денежных средств от финансово-кредитной  системы в порядке перераспределения.

Финансы корпораций аккумулируют значительную часть финансовых ресурсов страны. Так, в США активы только промышленных корпораций более чем  вдвое превышают расходную часть  федерального бюджета.

Вся финансовая сторона деятельности корпораций реализуется через формирование и использование целевых фондов денежных средств. К ним относятся фонды основного и оборотного капитала, амортизационный, страховые, резервные, фонд заработной платы, пенсионный, фонд благотворительности и социальных программ и др.

Главная задача управления финансами состоит в обеспечении  процесса образования указанных  фондов денежных средств, их планирования таким образом, чтобы стимулировать  повышение эффективности производства, рост активов корпорации и ее прибыль.

Основными видами организации  предприятий в развитых зарубежных странах выступают картели, синдикаты, тресты и концерны. Но подавляющая  часть объединений (корпораций) имеет  форму концерна. Это мощные монополистические  объединения, масштабы экономической  деятельности которых можно сравнивать с валовым национальным продуктом целых государств. Например, только активы 500 крупных корпораций США в 90-х гг. составляли более 2000 млрд. долларов США, прибыли — свыше 100 млрд. долларов США.[23]

Основными источниками мобилизации  капиталов в действующих корпорациях являются амортизация, нераспределенная прибыль, дополнительный выпуск акций и облигаций, кредиты банков, средства пенсионных фондов и др.

Среди собственных средств  основная доля приходится в развитых зарубежных странах на амортизацию. Например, в США в отдельные  годы амортизация в качестве финансового  источника использовалась от 81% до 89%, соответственно нераспределенная прибыль  — от 11 до 19%.

В) Модели управления финансами

В России в настоящее время наблюдается  неопределенность в выборе моделей  управления каждой конкретной фирмой. Как правило, руководство не задается вопросом о выборе модели управления.

В мировой практике разработаны  модели оптимизации остатка денежных средств, в основе которых заложены те же идеи, что и в методах  оптимизации производственных запасов. Наибольшее распространение получили:

1) модель Баумоля;

2) модель Миллера – Орра;

3) модели Стоуна;

4) имитационное моделирование по  методу Монте-Карло. [7]

Суть данных моделей состоит  в том, чтобы дать рекомендации о  коридоре варьирования остатка денежных средств, выход за пределы которого предполагает либо конвертацию денежных средств в ликвидные ценные бумаги, либо обратную процедуру.

1)Модель Баумоля.

Модель Баумоля проста и в достаточной степени приемлема для предприятий, денежные расходы которых стабильны и прогнозируемы.

В соответствии с моделью Баумоля затраты предприятия на реализацию ценных бумаг в случае хранения части денежных средств в высоколиквидных бумагах сопоставляются с упущенной выгодой, которую будет иметь предприятие в том случае, если откажется от хранения средств в ценных бумагах, а следовательно не будет иметь процентов и дивидендов по ним. Модель позволяет рассчитать такую величину денежных средств, которая минимизировала бы и затраты по трансакциям и упущенную выгоду. Расчёт осуществляется по формуле:

С = √2ВТ/г, где

В - общие издержки, связанные с продажей ценных бумаг (затраты по транзакциям);

Т - общий объём денежных средств, необходимых для данного периода времени;

г - процентная ставка, определяющая среднерыночную доходность по ликвидным ценным бумагам.

2)Модель Миллера – Орра

Мертон Миллер (Miller M.H.) и Даниель Орр (Orr D.A.) создали и впервые опубликовали в 1966 году в книге «Model of the Demand for Money by Firms» модель определения целевого остатка денежных средств, учитывающую фактор неопределенности денежных выплат и поступлений.

Модель помогает ответить на вопрос: как предприятию следует управлять  своим денежным запасом, если невозможно предсказать каждодневный приток или  отток денежных средств? Миллер и  Орр используют при построении модели процесс Бернулли – стохастический процесс, в котором поступления  и расходование денег от периода  к периоду являются независимыми случайными событиями.

3)Модель Стоуна

Модель уделяет больше внимания управлению целевым остатком. Верхний  и нижний пределы остатка денежных средств на счете подлежат уточнению  в зависимости от информации о  денежных потоках, ожидаемых в ближайшие  несколько дней.  

4)Имитационное моделирование по  методу Монте-Карло. 

Имитационное моделирование бюджета  денежных средств по методу Монте-Карло  должен проводиться при помощи необходимых  компьютерных программ, с помощью  которых рассчитываются размеры  чистых денежных потоков при различных  уровнях вероятностей того, что они  не превысят полученных значений.

Для каждой отдельно взятой компании наиболее эффективным  может оказаться индивидуальный набор методов управления финансами, который определяется в зависимости  от уровня развития финансового менеджмента  в ней. Руководители некоторых компаний до настоящего времени продолжают использовать инструменты управления финансами, применявшимися в условиях командно-плановой экономики, такими как определение  эффективных источников привлечения  капитала и управление трудом.      Поэтому выделить общие для всей экономики этапы развития российского финансового менеджмента и сопоставить их с западными затруднительно. Однако актуальность подобного сравнения осознавалась многими специалистами. Авторы говорят о необходимости адаптации мирового опыта к российским условиям, разработки оригинальной концепции финансового менеджмента, а для этого нужно выявить и проанализировать этапы развития западного финансового менеджмента, определить закономерности, которое повлияли на переход от одного этапа к другому.[12]

Вывод

Современный мир нередко рассматривается  как мир организаций, которые  представляют собой совокупность людей  и групп, объединенных для достижения какой-либо цели, решения какой-либо задачи на основе определенных правил и процедур, разделения труда и  обязанностей. О том, что это достаточно эффективный механизм решения общественных задач, свидетельствует факт их повсеместного  распространения и проникновения  во все сферы и на всем протяжении жизни каждого человека. Они и  создаются-то для удовлетворения его  разнообразных потребностей, а это  приводит к большим различиям  в их назначении, роли, размерах, строении, отношениях с государственными органами и других характеристиках, позволяющих  выделять их среди множества других. Организации, в которых для достижения общих целей применяется совместный труд людей, являются социально-экономическими институтами со следующими общими чертами:

- целями, отражающими их предназначение  и те виды продукции и услуг,  которые они производят для  удовлетворения потребностей общества;

- персоналом или работниками,  обладающими квалификацией, знаниями  и умениями, необходимыми для  достижения поставленных целей;