Теоретические и методологические аспекты анализа финансового состояния предприятия

 

     Вывод:

     Вертикальный  анализ бухгалтерского баланса имеет  важное значение, для оценки финансового  состояния, при котором приоритетное влияние уделяется изучению относительных показателей. В таблице приведен бухгалтерский баланс акционерного общества по укрупненной номенклатуре статей. Из ее данных следует, что произошло изменение структуры активов акционерного общества в пользу уменьшения доли оборотных средств по 29,9 пункта. Это может свидетельствовать о :

     1) снижении мобильной структуры  активов, что способствует уменьшению их оборачиваемости.

     2) увеличении производственного потенциала  предприятия.

     3)достоверности  реальной оценки основных средств  в следствии существующего порядка их бухгалтерского учета и т.д.

     снижение  доли запасов в общем объеме оборотных  активов может свидетельствовать о :

     1) снижении производственного потенциала  предприятия;

     2) предприятие не пытается обезопасить  денежные средства от обесценивания за счет вложений в запасы.

     3) эффективность выбранной экономической  стратегии

     Изучение  структуры пассива баланса позволяет  установить одну из возможных причин финансовой устойчивости предприятия. Такой причиной может быть низкая доля заемных средств, в структуре источников финансирования хозяйственной деятельности. При этом наличие нераспределенной прибыли может рассматриваться как источник пополнения оборотных средств.

     Для детального отражения разных видов  источников (собственных, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов используется система показателей 

     Таблица Основные финансовые показатели ООО «Фирма Хэлс М»

Показатели	2004	2005	2006
Собственные оборотные средства (СОС)	384	-5870	-26723
Собственные и долгосрочные заемные источники финансирования запасов(СДИ)	8373	-5817	11294
Общая величина основных источников формирования запасов (ОЗИ)	13264	8141	19680
Излишек (недостаток) собственных оборотных  средств	-4048	230	17852
Излишек (недостаток)собственных и долгосрочных источников финансирования	3941	177	2423
Излишек (недостаток)общей величины основных источников покрытия запасов	8832	2501	10809

 

     В 2004 году – нормальная финансовая устойчивость

     В 2005 и 2006 – абсолютная финансовая устойчивость

     Вывод:

     Показатели  финансовой устойчивости представлены в таблице . из ее данных следует, что  акционерное общество находится  в абсолютно устойчивом финансовом состоянии. Подобное заключение сделано на основании следующих выводов:

     1) излишек собственных оборотных  средств вырос более чем в  2 раза:

     (-4048/17852)

     2)превышение  суммы их излишка над запасами  составило 2,01 раза (17852/8871);

     3) превышение общей величины основных  источников финансирования запасов над суммой самих запасов в 2002 году было равно 2 раза (8832/4432); 2004году 1,2 раза (10809/18871) 

     Таблица   Коэффициенты характеризующие финансовую устойчивость.

Показатель	Способ  расчета	2004	2005	2006
		т.р.	т.р.	т.р.
1.Коэффициент финансовой  независимости		-0,4397	0,2131	0,2917
2.коэффициент  задолженности		-3,274	3,6919	2,4272
3.Коэффициент самофинансирования		-03054	-0,721	-1,3578
4.Коэффициент  обеспеченности СОС		0,0712	-0,721	-1,3578
5.Коэффициент  маневренности		0,0976	-1,546	-1,3978
6.Коэффициент финансовой  напряженности		1,4397	0,7868	0,7082
7.Коэффициент мобильных и  иммобилизованных средств		1,52	0,8423	0,4293
8.Коэффициент  имущества производственного назначения		0,8922	0,8595	0,835

 
 

     Вывод:

     Коэффициент финансовой независимости в отчетном периоде, не достигает норматива, как  и в последующие годы. Однако, в 2005 году он вырос на 0,2266; а в 2006 году на 0,148. это указывает на снижение финансовой независимости предприятия от внешних источников.

     Коэффициент задолженности в отчетном году равен -3,274,  в 2005 году по сравнению с 2004 годом он вырос на 0,4179, а в 2006 году снизился на 0,8468.

     Коэффициент самофинансирования говорит о невозможности  покрытия собственным капиталом заемных средств.

     Коэффициент обеспеченности СОС характеризует  долю собственных оборотных средств в оборотных активах. За три отчетных года показывает, что у предприятия нет возможности проведения независимой финансовой политики.

     Коэффициент маневренности показывает, что у  предприятия нет финансовых возможностей для маневра. Причем этот показатель не имеет тенденций к росту.

     Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов характеризует, сколько  внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов. Значение показателя низкое, не имеет  тенденций к росту, что говорит  о том, что предприятие авансирует мало средств в оборотные активы.

     Коэффициент финансовой напряженности свидетельствует  о большой зависимости предприятия  от внешних финансовых источников.

     Коэффициент имущества производственного назначения показывает что предприятию нет  необходимости привлекать заемные  средства для пополнения имущества.

 

      2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности

 

     Задача  анализа ликвидности и платёжеспособности баланса возникает в связи  с необходимостью давать оценку кредитоспособности предприятия, то есть его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. От ликвидности баланса следует отличать ликвидность активов, которая определяется как величина, обратная времени, необходимому для превращения их в денежные средства. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности  и расположенных в порядке  убывания ликвидности, с обязательствами  по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в  порядке  возрастания  сроков. 

     Таблица 5 – Исходные данные для оценки ликвидности  баланса ООО «Фирма Хэлс М» за 2004-2006 гг   

     

Актив	Сумма тыс.руб			Пассив	Сумма тыс.руб
	2004	2005	2006		2004	2005	2006
А1	4	3	1	П1	3091	5972	3432
А2	418	1767	190	П2	600	7986	3795
А3	4974	6372	3550	П3	7989	53	53
А4	3550	9665	9665	П4	-2734	3795	4415

 

     Баланс  считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

     Таблица 6 - Оценка ликвидности баланса ООО «Фирма Хэлс М» за 2004-2006 гг.

     

Абсолютно ликвидный баланс	2004	2005	2006
А1³П1; А2³ П2; А3 ³П3; А4 > П4	А1<П1; А2>П2; А3 >П3; А4 >П4.	А1< П1; А2< П2; А3< П3; А4 > П4.	А1< П1; А2 < П2; А3 >П3; А4 > П4.

      

     Исходя  из этого, можно охарактеризовать ликвидность  баланса ООО «Фирма Хэлс М» как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии это соотношение не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, в 2004 году соотношение А1 и П1 было 0,0002:1 (2тыс/10799), в 2005 году 0,0005:1 (3/5972)., а к 2006 году 0,00029:1(1/3432) Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом, в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 0,5% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсолютно ликвидных средств.

     Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев  показывает тенденцию изменения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

     ТЛ₂₀₀₂ (А1+А2) - (П1+П2) = (4+418) - (3091+600) = -3269

     ТЛ₂₀₀₃ = (3+1767) - (5972+7986) = -121888

     ТЛ₂₀₀₄ = (1+190) - (3432+3795) = -7036 

     То  есть на протяжении всего анализируемого периода текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении ООО «Фирма Хэлс М» краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной.

     Проводимый  по изложенной схеме анализ ликвидности  баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который будет проведен чуть позже.

     Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

     Для комплексной оценки ликвидности  баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности, С  помощью данного показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в организации с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потенциальных партнёров на основе отчётности.