Управление прибылью предприятия OOO «Торговый дом «Гарант Трейд»

СДИ 2012=15226,0+0,0=15226,0 тыс. руб.;

СДИ 2013=15316,0+0,0=15316,0 тыс. руб.

Общая величина основных источников формирования запаса.

ОИЗ год=СДИ+ККЗ (тыс. руб.),

где:

ОИЗ год-основные источники формирования запаса;

ККЗ-краткосрочные кредиты и займы.

ОИЗ 2011=4180,0+608,0=4788,0 тыс. руб.;

ОИЗ 2012=15226,0+0,0=15226,0 тыс. руб.;

ОИЗ 2013=15316,0+0,0=15316,0 тыс. руб.

          В результате можно определить три показателя обеспеченности запаса источниками их финансирования:

         Излишек (недостаток) собственных оборотных средств.

ДCОС год=CОС год-З (тыс. руб.),

где: ДCОС год - прирост, излишек оборотных средств;

З-запасы.

ДCОС 2011=4180,0-1389,0=2791,0 тыс. руб.;

ДCОС 2012=15226,0-9437,0=5789,0 тыс. руб.;

ДCОС 2013=15316,0-3790,0=11526,0 тыс. руб.

         Компания имеет достаточный объем собственных средств.

         Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заёмных источников финансирования.

ДСДИ год=СДИ год-З (тыс. руб.),

где: ДСДИ год - излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заёмных источников финансирования запаса.

 

ДСДИ 2011=4180,0-1389,0=2791,0 тыс. руб.;

ДСДИ 2012=15226,0-9437,0=5789,0 тыс. руб.;

ДСДИ 2013=15316,0-3790,0=11526,0 тыс. руб.

         За весь анализируемый период на предприятии достаточный объем собственных и долгосрочных источников финансирования.

         Излишек (недостаток) общей величины основных источников возмещения запасов.

ДOИЗ год=ОИЗ год-З (тыс. руб.),

где: ДOИЗ год - излишек (недостаток) общей величины основных источников возмещения запаса.

 

ДOИЗ 2011=4788,0-1389,0=3399,0 тыс. руб.;

ДOИЗ 2012=15226,0-9437,0=5789,0 тыс. руб.;

ДOИЗ 2013=15316,0-3790,0=11526,0 тыс. руб.

     Таким образом, в исследуемом периоде, в компании достаточно собственных источников возмещения запасов, причем к концу периода данный показатель возрастает.

          Приведенные показатели обеспечения запасов имеют соответствующие источники финансирования. Исходя из этого, можно сделать вывод, о типе финансовой стабильности компании.

Вывод формируется на основе трехкратной модели:

М(ДCОС; ДСДИ; ДOИЗ)

        В результате расчетов видно: в течение всего анализируемого периода - М(ДCОС > 0; ДСДИ > 0; ДOИЗ > 0).

         Это означает следующее: в течение анализируемого периода финансовое состояние компании оценивается как устойчивое.

Таблица 1.4.

Относительные показатели финансовой устойчивости компании (показатели структуры капитала) (тыс. руб.)

Наименование показателя	Что характеризует	Реком. знач.	Расчет	Значение
Показатель финансовой независимости	Долю собственного капитала в валюте баланса	0,6	Кфн=СК:ВБ (итог раздела III баланса:итог баланса)	Кфн2011=4288,0:4902,0=0,87; Кфн2012=15376,0:19792,0=0,78; Кфн2013=15463,0:20838,0=0,74.
Показатель задолженности (финансовой зависимости)	Соотношение между привлеченными и собственными средствами	0,5-0,7	Кз=ЗК:СК (итог раздела IV+V баланса:итог раздела III баланса)	Кз2011=614,0:4288,0=0,14; Кз2012=4417,0:15376,0 =0,29 Кз2013=5376,0:15463,0=0,35

 

         Показатель обеспеченности собственными оборотными средствами Долю собственных оборотных средств в оборотных активах > 0,1

Ко=CОС:ОА

(формула (1):итог раздела II баланса)

Ко 2011=4180,0:4791,0=0,87;

Ко 2012=15226,0:19643,0=0,78;

Ко 2013=15316,0:20691,0=0,74.

         Показатель маневренности - долю собственных оборотных средств в собственном капитале 0,2-0,5

Км=CОС:СК

(формула (1):итог раздела III баланса)

Км 2011=4180,0:4288,0=0,97;

Км 2012=15226,0:15376,0=0,99;

Км 2013=15316,0:15463,0=0,99.

         Показатель финансовой напряженности - долю заёмных средств в валюте баланса < 0,4

Кфнап=ЗК:ВБ

(итог раздела IV+V баланса:итог баланса)

Кфнап 2011=0,13

Кфнап 2012=0,22

Кфнап 2013 =0,26

         Относительные показатели финансовой устойчивости компании отражают уровень зависимости компании от внешних кредиторов и инвесторов.

         Оптимальная величина показателя финансовой независимости равна Кфнез=0,6. Мы имеем Кфнез2011=0,87; Кфнез2012=0,78; Кфнез2013=0,74. Рост показателя от периода к периоду свидетельствует о росте финансовой независимости компании.

         Нормальное ограничение показателя финансовой зависимости равно Кз 0,5-0,7. В нашем случае Кз2011=0,14; Кз2012=0,29; Кз2013=0,35. В результате роста финансовой независимости компании значение показателя, соответственно, имело тенденцию к снижению.

         Рекомендуемое значение показателя обеспеченности собственными оборотными средствами Ко ≥ 0,1. Ко2011=0,87; Ко2012=0,78; Ко2013=0,74. То есть у компании на протяжении всего периода исследования имелось достаточное кoличество собственных оборотных средств.

         Нормальное ограничение показателя маневренности: Км=(0,2; 0,5). Км2011=0,97; Км2012=0,99; Км2013=0,99. Таким образом, можно сделать вывод о том, что компания имеет достаточные возможности для маневрирования своими средствами.

         Рекомендуемое значение показателя финансовой напряженности Кфнап равно не более 0,4. Наши расчеты показывают, что КфнаПАС2011=0,13; КфнаПАС2012=0,22; КфнаПАС2013=0,26.

Расчеты показывают, что уровень финансовой напряженности растет, что говорит о снижении финансовой стабильности компании, тем не менее, текущее положение не вызывает серьезных опасений, рекомендуемые значения соблюдаются со значительным превышением.

         Экономическая эффективность деятельности компании выражается показателями рентабельности (доходности), т.е. показатели рентабельности свидетельствуют, наскoлько доходна деятельность компании.

Таблица 1.5.

Показатели рентабельности компании (%)

Наименование	Расчетная формула	Что характеризует	Расчет
1.Рентабельность реализации продукции 1.1. Доходность реализованной продукции (Ррп)	Ррп=(Пр:Сп) * 100 где: Пр-прибыль от реализации продукции; Сп-полная себестоимость реализации продукции (стр. 140:стр. 020 ф. № 2)	Показывает, скoлько прибыли от реализации продукции приходится на один рубль полных затрат	Ррпр2012=7879,0:27221,0 * 100=28,94; РрпрС2013=8500,0:31654,0 * 100=26,84.
1.2. Рентабельность изделия (Ризд)	Ризд=(П:Сп) * 100 где: П-прибыль по Kaлькуляции издержек на изделие или группу изделий; (стр. 029:стр. 020 ф. № 2)	Показывает прибыль, приходящуюся на 1 рубль затрат на изделие (группу изделий)	Ризд2012=14191,0:27221,0 * 100=52,13; Ризд2013=8100,0:31654,0 * 100=25,59.
2. Рентабельность производства (Рп)	Рп=(БПР:(ОСср+МПЗср)) * 100, где: БПР-бухгалтерская прибыль (общая прибыль до налогообложения); ОСср-средняя стоимость основных средств за расчетный период; МПЗср - средняя стоимость материально-производственных запаса за расчетный период. (стр. 140 ф. №2:(стр. 120 б.+стр. 210 б))	Отражает величину прибыли, приходящейся на каждый рубль производственных ресурсов (материальных активов компании)	Рпр2012=7879,0: 5535,0 * 100=142,35; Рпр2013=8500,0:6782,0 *100=125,33.
3. Рентабельность активов (имущества) 3.1. Доходность совокупных активов (Ра)	Ра=(БПР:Аср) * 100, где: Аср-средняя стоимость совокупных активов за расчетный период. (стр. 140 ф. № 2:стр. 300 б.)	Отражает величину прибыли, приходящуюся на каждый рубль совокупных активов	Ра2012=7879,0:12347,0 * 100=63,81; Ра2013=8500,0:20315,0 * 100=41,84.
3.2. Рентабельность оборотных активов (Роа)	Роа=(БПР:ОАср) * 100, Где: ОАср-среднегодовая стоимость оборотных активов (стр. 140 ф. № 2:стр. 290 б.)	Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль оборотных активов.	Роа2012=7879,0:12218,5 * 100=69,48; Роа2013=8500,0:20167,0 * 100=42,15.
3.3. Рентабельность чистого оборотного капитала (Рчок)	Рчок=(БПР:ЧОКср) * 100, Где: ЧОКср-средняя стоимость чистого оборотного капитала за расчетный период (стр. 140 ф. № 2:ф. (8))	Показывает величину бухгалтерской прибыли, приходящейся на каждый рубль чистого оборотного капитала.	Рчок2012=7879,0:15226,0 * 100=51,75; Рчок2013=8500,0:15315,0 * 100=55,50.
4. Рентабельность собственного капитала (Рск)	Рск=(ЧП:СКср) * 100, Где: ЧП-чистая прибыль; СКср-среднегодовая стоимость собственного капитала. (стр. 190 ф. № 2:стр. 490 б.)	Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на рубль собственного капитала.	Рск2012=5988,0:9832,0 * 100=60,90; Рск2013=6800,0:15419,5 * 100=44,1.
5. Рентабельность продаж (Рпродаж)	Рпродаж=(БПР:ОП) * 100, Где: ОП-объем продаж. (стр. 140 ф. № 2:стр. 010 ф. № 2)	Характеризует, скoлько бухгалтерской прибыли приходится на рубль объема продаж.	Рпродаж2012= 7879:41412 * 100=19,031; Рпродаж2013=8500,0:45754,0 * 100=18,5.

 

        Теперь проанализируем полученные данные.

          Доходность реализованной продукции (Ррп) снизилась к 2013 г. с 28,94% до 26,84%, что является отрицательной тенденцией.

Доходность изделия также снизилась: Ризд2012=52,13%; Ризд2013=25,59%.

         Доходность активов также упала: до 41,84%, т.е. прибыль, приходящаяся на каждый рубль активов, снизилась.

Доходность производства также сократилась: РПАС2012=142,35%; РПАС2013=125,33%. Это говорит о том, что затраты на производство продукции возросли.

         Доходность оборотных активов также упала: Роа2012=69,48%; Роа2013=42,15%. Как видно, доходность оборотных активов так же снизилась.

Доходность собственного капитала снизилась с 51,75% до 44,1%.

         Доходность чистого оборотного капитала немного возросла до 55,5%.

         Доходность продаж сократилась: Рпродаж2012=19,03%; Рпродаж2013=18,5%.

         Таким образом, проанализировав полученные данные, мы видим падение рентабельности по всем показателям, что является отрицательным моментом в деятельности компании.

 

 

1.3. Маржинальный анализ

 

Маржинальный метод в оценке финансовой деятельности и структуры затрат при имеющемся объеме продаж подразумевает структурирование переменных и постоянных затрат на обеспечение финансовой и хозяйственной деятельности и реализацию продукции. Признанные продажи и управленческие расходы, рассматриваются как постоянные издержки. Среди постоянных затрат выделяют так же амортизацию основных средств и прочие расходов. Корректировка себестоимости и валовой прибыли на сумму амортизации и прочих расходов позволит приблизить последний показатель к величине маржинального дохода (как разнице между выручкой и переменными затратами).

Рентабельность компании позволяет определить предельные значения финансово-хозяйственной деятельности. Критический объем продаж, операционный леверидж, запас финансовой прочности и соответствующие индикаторы. При конкретном объеме продаж, выручка от продажи становится равной стоимости предоставления всех затрат на обеспечение финансово-хозяйственной деятельности и реализацию продукции. Разница между годовым объемом продаж и критическими продажами определяет запас финансовой прочности, который рассматривается в качестве индикатора риска. Если снижение объема продаж будет равно запасу финансовой прочности, финансовый результат будет равен нулю. При снижении объема продаж ниже запаса прочности, финансовый результат в перейдет в убыток. Чем ниже запас прочности, тем выше риск не покрыть постоянные издержки и, в итоге получить убыток при снижении объема продаж. Другими словами, изменение постоянных расходов не соответствуют изменениям в объеме продаж, что экономически оправдано.

Это позволяет оценить динамику таких показателей, как критического объема продаж, операционный леверидж, запас финансовой прочности и делает выводы о хозяйственных рисках, связанных с неэффективной структурой затрат и вероятных последствий падения продаж.

        В свою очередь операционный рычаг, являясь величиной обратной величине запаса финансовой прочности, свидетельствует об усилении риска, связанного с неэффективной структурой затрат при данном объеме продаж. Расчет этих показателей приведен в табл. 1.6.

 

 

 

 

Таблица 1.6.

Оценка тенденций формирования прибыли от продаж OOO «Торговый дом «Гарант Трейд», тыс. руб.

Показатели	2011	2012	2013	Абсолютное изменение (+:-)
1. Выручка от продажи  продукции	4750,0	41412,0	45754,0	41004,0
2. Переменные затраты	2126,0	6359,0	8101,0	5975,0
3. Маржинальный доход	2624,0	35053,0	37653,0	35029,0
4. Постоянные затраты	3363,0	27221,0	31654,0	28291,0
5. Прибыль от продаж	–739,0	7832,0	5999,0	6738,0
6. Показатель возмещения постоянных затрат (Маржинальный доход/Выручка от продаж)	0,55	0,85	0,82	0,27
7. Критический объем продаж (Постоянные расходы/показатель возмещения постоянных затрат)	6115,0	32025,0	38602,0	32487,0
8. Операционный рычаг (Переменные  затраты/Прибыль от продаж)	–2,88	0,81	1,35	4,23
9. Запас финансовой прочности, (1:Операционный рычаг), %	–0,35	1,23	0,74	1,09

 

         За анализируемый период 2011-2013 гг. операционный рычаг увеличился с –2,88 до 1,35, а запас финансовой прочности возрос с –0,35 до –0,74, что свидетельствует о положительной тенденции в формировании финансовых результатов OOO «Торговый дом «Гарант Трейд».

Подводя итог, можно сказать, что анализ показал основные проблемы в компании, которые можно свести к некоторому снижению уровня рентабельности компании. Возможностями для повышения рентабельности могут быть: увеличение уровня цен реализации, что является неэффективным в условиях кризиса, когда акцент делается на ценовой конкуренции. Рост цен может оказать весьма негативное влияние на организацию продаж и не даст желаемого эффекта. Таким образом, основные меры по повышению эффективности деятельности компании, на наш взгляд, должны быть направлены на снижение себестоимости продукции и построение эффективной маркетинговой стратегии.