Финансовый анализ в деятельности коммерческой организации

5. Сравнительный, или  пространственный метод анализа  – это как внутрихозяйственный  анализ сводных показателей отчетности  по отдельным показателям предприятия,  его подразделениям, так и межхозяйственный  анализ показателей данного предприятия  с предприятиями-конкурентами, со  среднеотраслевыми данными и т.д.

6. Факторный анализ, или  анализ влияния отдельных факторов, причин на результативный показатель  с помощью детерминированных  и стохастических приемов исследования. Факторный анализ может быть  как прямым, когда результативный  показатель дробят на составные  части, так и обратным, когда  его отдельные элементы соединяют  в общий результативный показатель. [10, c.211]

 Задачами анализа финансового состояния являются:

 — оценка динамики, состава и структуры активов, их состояние и движение;

 — оценка динамики, состава и структуры собственного  и заемного капитала, их состояние и движение;

 — оценка абсолютных  и относительных показателей  финансовой устойчивости предприятия  и оценка изменения ее уровня;

 — анализ платежеспособности  предприятия и ликвидности активов его баланса. [13, c.182]

 

 

1.2. Принципы проведения  финансового анализа

 

 

При проведении финансового  анализа должны приниматься во внимание как общие принципы выполнения аналитических процедур, так и свойственная ему специфика.

В экономической теории к  числу принципов организации  финансового анализа относятся:

Принцип системности - предполагает изучение деятельности хозяйствующего субъекта, во-первых, как системы, объединяющей различные структурные подразделения, реализующие процесс производства, а во-вторых, как элемента более  крупной хозяйственной системы (регион, отрасль и т.д.).[12, c.124]

Принцип научности - предполагает раскрытие экономической сущности изучаемого явления или процесса, их оценки, характера изменения, посредством  использования научных методов  и процедур анализа. [12, c.125]

Принцип комплексности - требует  всестороннего изучения явления  или процесса во взаимодействии с  обусловливающими их факторами. [12, c.139]

Принцип регулярности - определяет для каждого объекта временной  интервал анализа. В процессе мониторинга  анализ может проводиться непрерывно, либо через определенные промежутки времени. [12, c.145]

Принцип конкретности - реализуется  в целевой направленности и адресности проведения анализа. [12, c.162]

Принцип объективности - предполагает доказательность выводов по результатам  анализа, посредством полного раскрытия  причин изменений изучаемых объектов. [12, c.183]

Принцип преемственности - предполагает соблюдение единых принципов аналитической  работы, сопоставимость выводов, сделанных  на основе различных тематических анализов в различные периоды времени. [12, c. 188]

Принцип экономичности - предполагает, что объем проводимой аналитической  работы и затраты на ее проведение должны соизмеряться с эффектом, который  она обеспечивает. [12, c. 200]

Принцип осторожности - предполагает наличие надежной, проверенной информации (показатели, факты, события и др.), которая может быть, сформирована самим аналитиком, так и предоставлена  ему со стороны. Кроме того, результаты любых аналитических процедур независимо от вида анализа следует рассматривать  как субъективные оценки, которые  не могут служить неоспоримым  аргументом для принятия управленческого  решения. [12, c.205]

Принцип программности - предполагает наличие четкой программы анализа, для осознания заложенных в ней целей и ожидаемых результатов. [12, c.211]

Принцип развертывания - предполагает использование алгоритма расчетов «от общего к частному». [12, c.219]

Принцип оценки отклонений - предполагает, что любые значимые отклонения от нормативных, плановых или  среднеотраслевых значений показателей  и тенденции их изменения необходимо объяснять и тщательно анализировать.[12, c.223]

Принцип адекватности аналитического инструментария - предполагает, что  выбор аналитического инструментария при проведении анализа должен основываться на идее его целесообразности, поскольку  сама по себе сложность инструментария вовсе не гарантирует получение  более качественных оценок и выводов. [12, c.227]

Принцип приемлемой точности в расчетах - предполагает, что при  проведении анализа, наибольшую ценность представляет выявление тенденций  и закономерностей, а не получение предельно точных оценок, которые чаще всего таковыми не могут быть в принципе. [12, c.236]

Принцип целесообразности - предполагает, что процесс анализа  должен завершаться обобщением полученных результатов и формулированием  соответствующих выводов и рекомендаций, число которых не должно быть велико. [12, c. 243]

Рассмотренные принципы составляют основу системы аналитической работы.

Принятию любого управленческого  решения, предшествует определенное его  обоснование, базирующееся обычно на результатах  некоторых аналитических процедур. Смысл и значимость подобных процедур, особенно в бизнесе, выходят далеко за рамки простых арифметических действий или расчета ряда аналитических  показателей. Необходимо понимать что, применяя различные методы и процедуры  анализа, можно не только получить различные  результаты, нередко противоречащие друг другу, но и «обосновать» заранее  желаемый вариант действий или заранее  желаемые выводы. Результаты аналитических  процедур, как и собственно анализ, не должны абсолютизироваться, их не следует  рассматривать как неоспоримые  аргументы, обосновывающие принятие того или иного решения. Чаще всего  эти результаты целесообразно дополнить  различного рода субъективными оценками.

 

 

1.3. Виды финансового анализа.

 

 

   По содержанию  процесса управления выделяют: перспективный  (прогнозный, предварительный) анализ, оперативный анализ, текущий (ретроспективный) анализ по итогам деятельности за тот или иной период. Текущий   (ретроспективный) анализ базируется на бухгалтерской и статической отчётности и позволяет оценить работу объединений, предприятий и их подразделений за месяц, квартал и год нарастающим итогом. Главная задача текущего анализа – объективная оценка результатов коммерческой деятельности, комплексное выявление имеющихся резервов, мобилизация их, достижение полного соответствия материального и морального стимулирования по результатам труда и качеству работы. Текущий анализ осуществляется во время подведения итогов хозяйственной деятельности, результаты используются для решения проблем управления.    Особенность методики текущего анализа состоит в том, что фактические результаты деятельности оцениваются в сравнении с планом и данными предшествующих аналитический период. В этом виде анализа имеется существенный недостаток – выявленные резервы навсегда потерянные возможности роста эффективности производства, т. к. Относятся к прошлому периоду.  Текущий анализ – наиболее полный анализ финансовой деятельности, вбирающий в себя результаты оперативного анализа и служащий базой перспективного анализа.[14, c.106]    

    Оперативный анализ  приближён во времени к моменту  совершения хозяйственных операций. Он основывается на данных  первичного  (бухгалтерского и  статического ) учёта. Оперативный анализ представляет собой систему повседневного изучения выполнения плановых заданий с целью быстрого вмешательства в процесс производства и обеспечения эффективности функционирования предприятия.   Оперативный анализ проводят обычно по следующим группам показателей: отгрузка и реализация продукции; использование рабочей силы, производственного оборудования и материальных ресурсов: себестоимость; прибыль и рентабельность; платёжеспособность. При оперативном анализе производится исследование натуральных показателей, в расчётах допускается относительная неточность т. к. нет завершённого процесса. [16, c.222]

   Перспективным анализом  называют анализ результатов  хозяйственной деятельности с  целью определения их возможных  значений в будущем. Раскрывая  картину будущего, перспективный  анализ обеспечивает управляющему  решение задач стратегического  управления. В практических методиках  и исследованиях задачи перспективного  анализа конкретизируются по: объектам  анализа; показателям деятельности; наилучшее обоснование перспективных  планов.  Перспективный анализ  как разведка будущего и научно-аналитическая  основа перспективного плана  тесно смыкается с прогнозированием, и такой анализ называют прогнозным. [17, c.270]

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Глава 2. Классификация методов финансового анализа

 

 

2.1.Основные методы  финансового анализа

 

 

Под методом финансового  анализа понимается способ подхода  к изучению хозяйственных процессов  в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы  показателей, выявление и изменение  взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа  применяется ряд специальных  способов и приемов.

Способы применения финансового  анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические.

К первой группе относятся: использование абсолютных, относительных  и средних величин; прием сравнения, сводки и группировки, прием цепных подстановок.

Прием сравнения заключается  в составлении финансовых показателей  отчетного периода с их плановыми  значениями и с показателями предшествующего  периода.

Прием сводки и группировки  заключается в объединении информационных материалов в аналитические таблицы.

Прием цепных подстановок  применяется для расчетов величины влияния факторов в общем комплексе  их воздействия на уровень совокупного  финансового показателя. Сущность приёмов  ценных подстановок состоит в  том, что, последовательно заменяя  каждый отчётный показатель базисным, все остальные показатели рассматриваются  при этом как неизменные. Такая  замена позволяет определить степень  влияния каждого фактора на совокупный финансовый показатель. [20, c.182]

В литературных источниках о финансовом анализе приводятся самые различные методы финансового  анализа и их классификации. Их можно  разбить на три основные группы:

1) Методы, прямо или косвенно  заимствованные из других наук;

2) Модели, используемые при  проведении финансового анализа;

3) Методы чтения финансовой  отчетности.[19, c.144]

Существуют различные  классификации методов, которые  могут быть применимы в финансовом анализе. Первый уровень классификации  выделяет неформализованные и формализованные  методы анализа. Первые основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне, а не на строгих аналитических  зависимостях. К ним относятся  методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические, сравнения, построения систем показателей, построения систем аналитических таблиц и т.п. Применение этих методов характеризуется  определенным субъективизмом, поскольку  большое значение имеют интуиция, опыт и знания аналитика. [11, c.365]

Ко второй группе относятся  методы, в основе которых лежат  достаточно строгие формализованные  аналитические зависимости. Известны десятки этих методов; они составляют второй уровень классификации. Перечислим некоторые из них.

Классические методы анализа  хозяйственной деятельности и финансового  анализа: цепных подстановок, арифметических разниц, балансовый, выделения изолированного влияния факторов, процентных чисел, дифференциальный, логарифмический, интегральный, простых и сложных процентов, дисконтирования. [4, c.353]

Традиционные методы экономической  статистики: средних и относительных  величин, группировки, графический, индексный, элементарные методы обработки рядов  динамики. [23, c. 194]

Математико-статистические методы изучения связей: корреляционный анализ, регрессионный анализ, дисперсионный  анализ, факторный анализ, метод  главных компонент, ковариационный анализ, метод объекто-периодов, кластерный анализ и др. [23, c.307]

Эконометрические методы: матричные методы, гармонический  анализ, спектральный анализ, методы теории производственных функций, методы теории межотраслевого баланса. [22, c.176]

Методы экономической  кибернетики и оптимального программирования: методы системного анализа, методы машинной имитации, линейное программирование, нелинейное программирование, динамическое программирование, выпуклое программирование и др. [16, c.243]

Методы исследования операций и теории принятия решений: методы теории графов, метод деревьев, методы байесовского анализа, теория игр, теория массового  обслуживания, методы сетевого планирования и управления.

Безусловно, не все из перечисленных  методов могут найти непосредственное применение в рамках финансового  анализа, поскольку основные результаты эффективного анализа и управления финансами достигаются с помощью  специальных финансовых инструментов, тем не менее, некоторые их элементы уже используются. В частности, это  относится к методам дисконтирования, машинной имитации, корреляционно-регрессионного анализа, факторного анализа, обработки  рядов динамики и др.

Финансовый анализ проводится с помощью различного типа моделей, позволяющих структурировать и  идентифицировать взаимосвязи между  основными показателями. Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативные и нормативные. [13, c.221]

Дескриптивные модели, известные  также, как модели описательного характера, являются основными для оценки финансового состояния предприятия. К ним относятся: построение системы отчетных балансов, представление финансовой отчетности в различных аналитических разрезах, вертикальный и горизонтальный анализ отчетности, система аналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности. Все эти модели основаны на использовании информации бухгалтерской отчетности. [13, c.251]