Экономическая эффективность предприятия

 

В стоимости внеоборотных активов нематериальных активов  нет.

За период 2009-2011 гг. сумма основных средств предприятия увеличилась на 643 тыс.руб. (70 %). В 2009 г. их удельный вес составил 0,4 %, в 2010 – 0,1 %, в 2011 – 0,9 %. остальные показатели имеют тенденцию к снижению.

Всего же сумма внеоборотных активов уменьшилась в 2011 г. в  отношении 2009 г. на 73102 тыс.руб. (30 %).

Структура и динамика оборотных активов представлена в таблице 3.

 

Таблица 3 - Структура  и динамика оборотных активов  предприятия

Наименование статей	2009		2010		2011		2011/2009
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Запасы	1519	1,0	1132	0,5	1120	0,3	(399)	(26,3)
НДС по приобретенным ценностям	9878	6,2	13282	5,5	14704	4,0	4826	48,9
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты)	104845	66,2	142984	59,1	179815	49,2	74970	71,5
Денежные средства	4172	3,1	3811	1,8	13010	3,6	8838	211,8
Финансовые вложения	37208	23,5	80132	33,1	154744	42,9	117536	316,0
Оборотные активы, всего	158268	100	241987	100	365214	100	206946	130,8

 

За рассматриваемый  период стоимость оборотных активов предприятия увеличилась  на 206946 тыс.руб. (130,8 %).

В составе оборотных  активов преобладает дебиторская  задолженность, с 2009 по 2011 гг. ее сумма  увеличилась на 74970 тыс.руб. (71,5 %). В период с 2009 по 2011 гг. существенно возросла сумма денежных средств, в  2011 она увеличилась на 8838 тыс.руб. (211,8 %). Также увеличилась сумма финансовых вложений - на 117536 тыс.руб. (316 %) в целом за период.

Следует отметить, что за рассматриваемый период вся дебиторская задолженность предприятия была краткосрочной (платежи по ней ожидались в течение 12 месяцев после отчетной даты).

 

Анализ изменений в  структуре и динамике запасов  предприятия представлен в таблице 4.

 

Таблица 4 – Запасы ОАО «Электроагрегат»

Наименование статей	2009		2010		2011		2011/2009
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%	тыс. руб.	%
Сырье, материалы и др.	359	23,6	503	44,4	432	38,6	73	20,3
Готовая продукция и товары для  перепродажи	1049	69,1	597	52,7	687	61,3	(362)	(34,5)
Товары отгруженные	30	2,0	26	2,3	1	0,1	(29)	(96,7)
Расходы будущих периодов	81	5,3	6	0,6	0	-	(81)	-
Запасы, всего	1519	100	1132	100	1120	100	(399)	(26,3)

 

Общая величина запасов  за рассматриваемый период снизилась  на 399 тыс. руб. (26,3%). Снижение произошло  главным образом за счет уменьшения суммы отгруженных товаров на 96,7 %.

Основная доля запасов  приходится на готовую продукцию, однако сумма также снижается.

Обратная тенденция  наблюдается по показателю «Сырье и  материалы»: их сумма увеличилась  на 73 тыс.руб. (20,3 %) в общем за анализируемый  период.

Проанализируем состав и структуру прибыли предприятия (Приложение В).

Прибыль до налогообложения  в течение трех лет изменялась по своей сумме в сторону уменьшения. Ее изменение существенно к концу 2011г., уменьшение составило 17032 тыс. рублей. т.е. на 85,3 %.

Горизонтальный анализ показывает, что указанные изменения балансовой прибыли и ее сумма отличается от суммы прибыли от продаж только в части расходов от операционной деятельности.

Несмотря на то, что  на протяжении анализируемого периода  выручка имела тенденцию к увеличению на 39 5 в 2010 г., на 30,6 5 в 2011 г. и в целом за период – на 81,4 %., чистая прибыль снижалась на 10, 3 % в 2010 г.. на 78,5 % в 2011 г. и  на 80,8 % в целом за период. что произошло за счет увеличения себестоимости.

Изменения в структуре прибыли свидетельствуют об ухудшении финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которое отрицательно повлияло на конечный финансовый результат.

 

 

3.2. Анализ экономической эффективности деятельности ОАО «Электроагрегат»

 

 

Далее рассмотрим основные показатели оценки ликвидности и платежеспособности предприятия.

 

Таблица 5 - Основные показатели ликвидности и платежеспособности

предприятия ОАО «Электроагрегат»

Наименование показателя	Код стр.	Годы
		2009	2010	2011
1. Величина собственных оборотных средств {>0}	с.490 + с.590 -с.190-с.230 или с.290-с.230-с.690	144643	217980	167102
2. Маневренность собственных оборотных средств {0-1}	с.260:(с.290-с.230-с.690)	0,03	0,02	0,08
3. Коэффициент текущей ликвидности {>2}	(с.290-с.230): с.690	11,6	10,1	1,8
4. Коэффициент быстрой ликвидности {>1}	(с.290-с.230-с.210-с.220): с.690	10,8	9,5	1,8
5. Коэффициент абсолютной ликвидности {0,05-0,1}	с.260 : с.690	0,3	0,2	0,1
6. Доля оборотных средств в активах	(с.290-с.230): с.300	0,4	0,6	0,7
7. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами {>0,1}	(с.290-с.230-с.690):(с.290-с.230)	0,9	0,9	0,5
8. Доля запасов в оборотных активах	(с.210 + с.220): с.290	0,07	0,06	0,04
9. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов {>0,5}	(с.290-с.230-с.690):(с.210 + с.220)	12,7	15,1	10,6

 

По итогам таблицы 5 можно  сказать, что величина собственных  оборотных средств за весь рассматриваемый  период представлена положительными показателями, т.е текущие обязательства не превышают величину текущих активов.

Маневренность собственных  оборотных средств характеризует  ту часть собственных оборотных  средств, которая находится в  форме денежных средств, т.е. средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для  нормально функционирующего предприятия  этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. В нашем случае коэффициент имеет тенденцию к росту, что, несомненно, является положительной тенденцией.

Коэффициент текущей  ликвидности дает общую оценку ликвидности  активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих обязательств. Так как рекомендуемое значение данного коэффициента >2, а на нашем предприятии в 2009 г. – 11,6, в 2010 г. – 10,1 , в 2011 г. – 1,8, то можно сделать вывод о том, что активы предприятия ликвидны в 2009 и 2010 гг., но неликвидны в 2011 г..

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности  предприятия; показывает, какая часть  краткосрочных заемных, обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Исходя из данных, представленных в таблице, можно сделать ввод о том, что предприятие является платежеспособным.

Доля оборотных средств  в активах характеризует относительную  величину оборотного капитала предеприятия.

Динамика коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами имеет положительную тенденцию, в 2010 и 2011 гг. находится в пределах рекомендуемых значений.

Доля собственных оборотных  средств в покрытии запасов характеризует  ту часть стоимости запасов, которая  покрывается собственными оборотными средствами. На исследуемом предприятии данный показатель значительно выше рекомендуемого значения.

Т.к. коэффициент покрытия запасов за анализируемый период имеет допустимые значения, то текущее Экономическая эффективность предприятия рассматривается как устойчивое.

 

Таблица 6 - Основные показатели оценки финансовой устойчивости предприятия

Наименование Показателя	Код стр.	Годы
		2009	2010	2011
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии) {>0,5}	с.490: с.700	0,8	0,8	0,6
2. Коэффициент финансовой зависимости {<2}	с.700: с.490	1,2	1,3	1,6
3. Коэффициент концентрации заемного капитала {<0,5}	(с. 590+с.690): с.700	0,2	0,2	0,4
4. Коэффициент структуры долгосрочных вложений	с.590: (с.190 + с.230)	0,25	0,33	-
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств {>0,6}	с.590: (с.590 + с.490)	0,16	0,15	-
6. Коэффициент структуры заемного Капитала	с.590: (с.590 + с.690)	0,82	0,72	-
7. Коэффициент задолженности 1{<0,7}	(с.590+ С.690) : с.490	0,23	0,25	0,58

 

Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчивым, стабильным и независимым от внешних кредитов является предприятие. За анализируемый период коэффициент концентрации собственного капитала на нашем предприятии значительно даже выше рекомендованного, что говорит о его финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой зависимости является дополнением к коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы или до 100%, это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие. Коэффициент финансовой зависимости на анализируемом предприятии говорит о том, что предприятие в состоянии полностью финансировать свою организацию.

Коэффициент концентрации заемного капитала характеризует долю имущества предприятия, сформированного за счет заемных средств. Коэффициент концентрации заемного капитала по нашим расчетам показывает предприятие имеет слишком много заемных средств.

Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств характеризует, структуру капитала. Рост этого показателя в динамике — негативная тенденция, означающая, что предприятие все сильнее и сильнее зависит от внешних инвесторов. На нашем предприятии значение данного коэффициента в норме.

Коэффициент задолженности дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Он означает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственного капитала, вложенного в активы предприятия. На основании расчета коэффициент задолженности можно сказать, что предприятие является финансово устойчивым.

По итогам таблицы  наблюдаем, что предприятие может  покрыть все обязательства, о  чем говорит низкий коэффициент  автономии. Коэффициент абсолютной ликвидности говорит о эффективности  использования предприятием средств. Коэффициент критической ликвидности находится в норме в 2009-2010 гг, что, в принципе, говорит о платежных возможностях предприятия. Коэффициент текущей ликвидности выше рекомендуемой нормы, что, в принципе, может говорить о возможности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент обеспеченности СОС за весь анализируемый период в норме. В целом предприятие можно охарактеризовать как финансово устойчивое и платежеспособное.

Для выяснения доходности и прибыльности деятельности ОАО «Электроагрегат» проведем анализ рентабельности предприятия.