Имитационное моделирование

Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности (коэффициент ликвидности) оценивает способность организации погашать краткосрочные обязательства в случае наступления тяжелого финансового положения, когда нет возможности продать запасы[11]. Коэффициент срочной ликвидности в ООО "Ресурсэнерго" в 2012 году по сравнению с 2010 и 2011 годами снизился в сумме на 0,10. Данный коэффициент во все анализируемые года ниже рекомендуемого.

Наиболее важным абсолютным показателем ликвидности являются собственные оборотные средства (СОС). Величина собственных оборотных средств численно равна превышению текущих активов над текущими обязательствами[11].

Кроме собственных существуют другие нормальные источники формирования запасов (ИФЗ). Они отличаются от СОС на величину краткосрочных ссуд и займов и кредиторской задолженности по товарным операциям. В зависимости от соотношения величин СОС, ИФЗ и производственных запасов (ПЗ) определяется тип финансовой устойчивости и ликвидности предприятия. Динамику показателей демонстрирует таблица 2.5.

 

Таблица 2.5 - Динамика показателей СОС, ИФЗ и ПЗ

Показатель	Значение, тыс. руб.
	2010	2011	2012
Производственные запасы (ПЗ)	21 404	19 469	41 625
Собственные оборотные средства (СОС)	-16 748	-3 223	696
Источники формирования запасов (ИФЗ)	26 254	44 166	40 137

 

В 2010 и 2011 гг. соотношение этих трех показателей было следующим СОС < ПЗ < ИФЗ и характеризовало тем самым состояние ООО "Ресурсэнерго" как нормальное финансово устойчивое. К 2012 году положение предприятия изменилось и стало финансово неустойчивым, так как образовалась нехватка нормальных источников финансирования запасов. Это обусловлено главным образом значительным увеличением величины производственных запасов и сокращением нормальных источников их финансирования. Положительной тенденцией, тем не менее, является рост показателя СОС в динамике, который свидетельствует о направлении собственных средств на формирование части запасов[11].

Таким образом, по рассмотренным выше показателям ликвидности можно также сказать, что ООО "Ресурсэнерго" неплатежеспособно.

 

Таблица 2.6 - Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости ООО "Ресурсэнерго" за период 2010-2012 г. г.

Показатель	Рекомендуемое значение	Значение по годам
		2010	2011	2012
1 Коэффициент финансовой зависимости	<1	-1,97	-1,78	-2,24
2 Коэффициент соотношения собственных  и заемных средств	≈1	-2,93	-2,75	-3,17
3 Коэффициент маневренности	-	0,24	0,07	0,05
4 Коэффициент автономии (коэффициент независимости)	> 0,5	-0,51	-0,56	-0,45
5 Коэффициент обеспеченности собственными  оборотными средствами	> 0,1	-0,42	-0,12	-0,07

 

Коэффициент автономии характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем ниже значение этого показателя, тем менее финансово устойчиво, стабильно и зависимо от внешних кредиторов предприятие. Отрицательное значение складывается, когда значение собственного капитала отрицательно, т.е. убытки превосходят все собственные источники средств[11].

Коэффициент финансовой зависимости является обратным к коэффициенту автономии. Интерпретация показателя проста и наглядна: его значение, равное - 1,97, означает, что в каждом 1,97 руб., вложенном в активы предприятия, 2,93 руб. заемных средств. Аналогично с коэффициентом соотношения собственного и заемного капитала, дающим наиболее общую характеристику структуры капитала предприятия: значение коэффициента, равное - 3,17, означает, что каждый рубль убытка вызывает необходимость привлечения 3,17 руб. заемных средств.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая капитализирована. Рекомендуемых значений для этого показателя не предусмотрено, но оценивается его динамика. В ООО "Ресурсэнерго" коэффициент маневренности собственного капитала в 2012 году по сравнению с 2011 годом и с 2010 годом уменьшился и составляет 0,05. Это говорит о том, что на конец 2012 года из каждого рубля собственных средств 5 копеек вложено в оборотные средства.

Таким образом, в целом положение ООО "Ресурсэнерго" можно охарактеризовать как финансово неустойчивое.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность деятельности предприятия по всем направлениям хозяйствования. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений[11].

В качестве обязательного элемента анализ финансовых результатов включает оценку динамики показателей прибыли путем проведения горизонтального анализа отчета о прибылях и убытках (таблица 2.7).

 

Таблица 2.7 - Динамика прибыли ООО "Ресурсэнерго" за период 2010 - 2012 гг.

Показатель	По итогам за период (тыс. руб.)			Темпы прироста, %
	2010	2011	2012	2011-2010	2012-2011
Выручка от реализации товаров	151 881	154 934	161 906	+2	+4,5
Себестоимость проданных товаров	143 732	142 492	127 338	-1	-11
Валовая прибыль	8 149	12 442	34 568	+53	+178
Коммерческие и управленческие расходы	6 457	7 017	7 039	+8,6	+0,3
Прибыль от продаж	1 692	5 425	27 529	+220	+407
Сальдо прочих доходов и расходов	-12 071	-11 891	-6 593	-1,5	-45
Прибыль до вычета процентов и налогов	-1 293	1 288	28 680	+199,6	+2127
Прибыль (убыток) до налогообложения	-10 379	-6 466	20 936	-37,7	+424
Чистая прибыль (убыток)	-4 322	-5 447	15 648	+26	+387

 

Для характеристики удельного веса основных элементов валового дохода, влияния факторов на изменения в динамике чистой прибыли предприятия наиболее эффективным является вертикальный, или компонентный анализ отчета о прибылях и убытках. Анализ структуры финансовых результатов ООО "Ресурсэнерго" представлен в таблице 2.8.

 

Таблица 2.8 - Структура финансовых результатов ООО "Ресурсэнерго" за период 2010 - 2012 гг.

Показатель	2010		2011		2012
	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%	Тыс. руб.	%
1 Всего доходов и поступлений	153 469	100,0	166 614	100,0	165 418	100,0
2 Общие расходы финансово-хозяйственной  деятельности	163 848	106,8	173 080	103,9	144 482	87,3
3 Выручка от реализации	151 881	99	154 934	93	161 906	97,9
4 Затраты на производства и  реализацию	150 189	98,9	149 509	96,5	134 377	83
5 Прибыль от продаж	1 692	1,1	5 425	3,5	27 529	17
6 Доходы по финансовым операциям	2	0,0	-	-	7	0,0
7 Расходы по финансовым операциям	9 086	5,5	7 754	4,5	7 744	5,4
8 Прочие доходы	1 586	1	11 680	7	3 505	2,1
9 Прочие расходы	4 573	2,8	15 817	9,1	2 361	1,6
10 Прибыль до налогообложения	-10 379	-6,8	-6 466	3,9	20 936	12,7
11 Чистая прибыль	-4 322	-2,8	-5 447	3,3	15 648	9,5

 

Можно сделать следующие выводы:

- уменьшение доли показателя по строке 3 в 2007-2009 гг. по сравнению с 2007 г. свидетельствует о том, что ООО "Ресурсэнерго" стало получать больше дохода от неосновной деятельности. Если она осуществляется не в ущерб основной, то такая тенденция позитивна в деятельности предприятия;

- уменьшение долей показателей по пунктам 2 и 4 - положительная тенденция, которая говорит о снижении затрат на производство реализованной продукции;

- рост доли прибыли от продаж (п.5) в общих доходах ООО "Ресурсэнерго" благоприятен и указывает на увеличение рентабельности продукции и относительное снижение издержек производства и обращения;

- рост долей показателей по строкам 10 и 11 также представляет собой положительную тенденцию в организации производства на данном предприятии, а разные темпы роста связаны с особенностями системы налогообложения.

Показатели рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия[11]. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников производственной деятельности. Выделяют показатели рентабельности продаж (рентабельность продукции и рентабельность основной деятельности) и рентабельности инвестиций (рентабельность совокупного и собственного капитала) (таблица 2.9). При проведении анализа целесообразно рассматривать показатели рентабельности в динамике.

 

Таблица 2.9 - Оценка рентабельности для ООО "Ресурсэнерго" за период 2010-2012 гг.

Показатель	2010	2011	2012	Темп прироста, %
				2011-2010	2012-2011
Рентабельность продукции	0,011	0,035	0,17	+0,024	+0,135
Рентабельность основной деятельности	0,011	0,036	0, 20	+0,025	+0,164
Рентабельность совокупного капитала	-0,027	-0,035	0,099	-0,008	+0,134
Рентабельность собственного капитала	0,053	0,063	-0,221	+0,01	-0,284