Модель IS-LM и ее значение

Модель IS-LM и ее значение

Модель IS-LM представляет собой  модель совместного равновесия товарного  и денежного рынков. Она является моделью кейнсианского типа, описывает экономику в краткосрочном периоде и служит основой современной теории совокупного спроса.

Модель IS-LM была разработана  английским экономистом Джоном Хиксом в 1937 г. в статье "Кейнс и неоклассики" и получила широкое распространение после выхода в 1949 г. книги американского экономиста Элвина Хансена "Монетарная теория и фискальная политика" (поэтому модель иногда называют моделью Хикса-Хансена).

Кривая IS (инвестиции-сбережения) описывает равновесие товарного  рынка и отражает взаимоотношения  между рыночной ставкой процента R и уровнем дохода Y, которые возникают  на рынке товаров и услуг. Кривая IS выводится из простой кейнсианской модели (модели равновесия совокупных расходов или модели кейнсианского креста), но отличается тем, что часть совокупных расходов и, прежде всего, инвестиционные расходы теперь зависят от ставки процента.

Ставка процента перестает  быть экзогенной переменной и становится эндогенной величиной, определяемой ситуацией  на денежном рынке, т.е. внутри самой  модели. Зависимость части совокупных расходов от ставки процента имеет  результатом то, что для каждой ставки процента существует точное значение величины равновесного дохода и поэтому  может быть построена кривая равновесного дохода для товарного рынка - кривая IS. Во всех точках этой кривой соблюдается  равенство инвестиций и сбережений (а в более широком смысле равенство  суммы инъекций сумме изъятий), что  объясняет название кривой (Investment=Savings).

Кривая LM (ликвидность-деньги) характеризует равновесие на денежном рынке, которое существует, когда спрос на деньги (прежде всего обусловленный свойством абсолютной ликвидности наличных денег) равен предложению денег. Поскольку спрос на деньги зависит от ставки процента, то существует кривая равновесия денежного рынка - кривая LM (Liquidity preference=Money supply), каждая точка которой представляет собой комбинацию величин дохода и ставки процента, обеспечивающую монетарное равновесие.

Пересечение кривых равновесия товарного (IS) и денежного (LM) рынков дает единственные значения величины ставки процента R (равновесная ставка процента) и уровня дохода Y (равновесный  уровень дохода), обеспечивающие одновременное  равновесие на этих двух рынках.

Модель IS-LM позволяет: 1) показать взаимосвязь и взаимозависимость  товарного и денежного рынков; 2) выявить факторы, влияющие на установление равновесия как на каждом из этих рынков в отдельности, так и условия  их одновременного равновесия; 3) рассмотреть  воздействие изменения равновесия на этих рынках на экономику; 4) проанализировать эффективность фискальной и монетарной политики; 5) вывести функцию совокупного  спроса и определить факторы, влияющие на совокупный спрос; 6) проанализировать варианты стабилизационной политики на разных фазах экономического цикла.

Модель IS-LM сохраняет все  предпосылки простой кейнсианской модели:

1) уровень цен фиксирован (Р=const) и является экзогенной величиной, поэтому номинальные и реальные значения всех переменных совпадают;

2) совокупное предложение  (объем выпуска) совершенно эластично  и способно удовлетворить любой  объем совокупного спроса;

3) доход (Y), потребление  (C), инвестиции (I), чистый экспорт  (X) являются эндогенными переменными  и определяются внутри модели;

4) государственные расходы  (G), предложение денег (M), налоговая  ставка (t) являются величинами экзогенными и формируются вне модели (задаются извне);

5) ВНП=ЧНП=НД, поскольку налоги  платят только домохозяйства  и косвенные налоги на бизнес  отсутствуют. Исключение составляет  предпосылка о постоянстве ставки процента. Если в модели "Кейнсианского креста" ставка процента фиксирована и выступает экзогенным параметром, то в модели IS-LM она эндогенна и формируется внутри модели; ее уровень меняется и определяется изменением ситуации (равновесия) на денежном рынке. Планируемые автономные расходы зависят теперь от ставки процента.

Модель LM (ликвидность денег)

Модель LM получила свое название от аббревиатуры Liquidity Мопсу (ликвидность денег), что связывается с отражением состояний равновесия на рынках денег и ценных бумаг.

Можно показать, что равновесие на денежном рынке предполагает равновесие на рынке ценных бумаг, и наоборот. В каждый момент времени индивид  принимает решение о формировании своего финансового портфеля, выбирая  объемы хранения наличности и ценных бумаг. Результатом этих решений  является формирование в экономике  в целом совокупного спроса на деньги Мd и совокупного спроса на ценные бумаги Bd. Существующее финансовое богатство в экономике может быть представлено как сумма находящихся в обращении денежных средств Ms и ценных бумаг Вs.

В равновесном состоянии  спрос и предложение финансовых активов должны совпадать, т.е. Мd + Bd = Ms + Вs.

Отсюда, если на денежном рынке  равновесие (Ms = Мd ), то и рынок ценных бумаг также находится в равновесном состоянии ( Вs = Bd ). Аналогично равновесие рынка ценных бумаг означает равновесие денежного рынка. Поэтому обычно при анализе краткосрочного равновесия рассматривают только денежный рынок.

Как уже известно, спрос  на реальные запасы денежных средств  зависит от реального дохода и  номинальной ставки процента:

Чтобы на денежном рынке  установилось равновесие, необхо-димо равенство спроса и предложения этих запасоd. Номинальное предложение денег М контролируется Центральным банком (М = М ср.). Уровень цен согласно основной предпосылке

фиксирован. Поэтому в  предположении об отсутствии инфляционных ожиданий i = r.

Следовательно, равновесие на денежном рынке описывается условием:

При заданном предложении  денег М и не изменяющихся ценах  условие (8.12), называемое моделью LM, может  выполняться при различных комбинациях  дохода и ставки процента. Эту зависимость  и описывает кривая LM, во всех точках которой спрос на деньги равен  их предложению. Зависимость является положительной. Действительно, возрастание дохода приводит к росту (сдвигу) спроса на деньги. Это, в свою очередь, вызывает отток средств со срочных вкладов, что при заданном предложении денег влечет за собой увеличение ставки процента.

С точки зрения рынка ценных бумаг увеличение спроса на деньги, связанное с ростом дохода, приводит к увеличению предложения ценных бумаг, которые их владельцы хотят  превратить в наличные. Результатом  является снижение цены ценных бумаг, что, по существу, означает повышение  ставки процента.

Литература

1. Матвеева Т.Ю. Макроэкономика: Курс лекций для экономистов, – М.,2009. – 300 с.
2. URL: http://www.ereport.ru/ Модель IS-LM и ее значение
3. http://ecouniver.com / Модель LM