Денежная масса

развитием капитализма становится по существу невозможным, так как  добыча драгоценных металлов отстает от роста потребности хозяйства в средствах обращения.

2.     Стирание и естественный  износ монет.

3.     Порча монет государственной  властью (ремедиум) и фальшивомонетчиками (начиная с рабовладельческого строя).

4.     Выпуск бумажных  знаков стоимости для покрытия  государственных расходов.

Самостоятельность функционирования денег значительно расширилась  при

появлении безналичных расчетов, в том числе и расчетов на базе применения

электронной техники.

Бурное развитие чекового оборота, рост операций по инкассации чеков  породили хроническую нехватку банковского персонала и увеличение издержек на обработку чеков.

В 50-е годы начался поиск более  экономичных форм платежей, который  усилился в 60-70 годы благодаря внедрению в банковскую сферу достижений

научно-технического процесса. Впервые  в США в 1959 г. Bank of America ввел в действие полностью автоматизированную электронную установку для

обработки чеков и внедрения  текущих счетов. Затем последовало  внедрение более совершенных  поколений ЭВМ, что позволило  подключить к ЭВМ многих абонентов с помощью инстанционных устройств – выносных пультов-терминалов.

Механизация и автоматизация банковских операций, переход к использованию ЭВМ способствовали возникновению новых методов погашения или передачи долга с применением электронных денег.

На базе внедрения ЭВМ в банковское дело возникала возможность замены чеков кредитными и дебетовыми карточками. Это – средство расчетов, замещающее наличные деньги и чеки, а также позволяющее владельцу получить в банке краткосрочную ссуду. В настоящее время используются в основном четыре вида кредитных карточек: банковские, торговые, карточки для бензина, карточки для оплаты туризма и развлекательных мероприятий. Но наиболее распространенным видом являются торговые карточки.

Электронные деньги являются виртуальными деньгами. Они не имеют вещественного выражения и представляют собой всего лишь информацию, записанную в специализированных банках данных (в денежных банках).

В отличие от денег на всех иных носителях, являющихся, как известно,

анонимными, электронные деньги являются полностью именными. Каждая денежная единица, распространяющаяся в обществе, имеет своего владельца.

Второй важной особенностью электронных  денег является их интернациональный, мировой характер. В системе электронных денег не может существовать национальных денег.

Сейчас существует развитая инфраструктура существующих платежных систем и, в первую очередь, мировых лидеров «карточного» бизнеса – компаний MasterCard/Europay.

Таким образом, можно выделить основные этапы истории развития денег:

• Первый этап – появление денег с выполнением их функции случайны

ми  товарами;

• Второй этап – закрепление за золотом роли всеобщего эквивалента (этот этап был, пожалуй, самыми продолжительным);

• Третий этап – этап перехода к бумажным или кредитным деньгам;

• Четвертый этап – постепенное вытеснение наличных денег из оборота, вследствие чего появились электронные виды платежей.

 

 

 

 

 

2. Сущность, структура денежной массы.

   Важнейшим количественным показателем денежного обращения является денежная масса, представляющая собой совокупный объем покупательных и платежных средств, обслуживающих хозяйственный оборот и принадлежащих частным лицам, предприятиям и государству.

  Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами. [4]

 

 

ДЕНЕЖНАЯ  МАССА

 

                Безналичные Наличные

           денежные средства                                    денежные средства

   

Чековые             “Почти - деньги”                   Бумажные              Разменная

вклады               (срочные вклады                     деньги монета

                               и облигации)

 

Рисунок 1 –  Структура денежной массы

 

Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами прежде всего наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменочную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, т. е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

    Вместе с тем в структуру денежной массы включаются и такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п. Перечисленные компоненты денежного обращения получили общее название “квази-деньги”. Квази-деньги представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежного обращения. [2]

   Экономисты называют квази-деньги ликвидными активами. Под ликвидностью какого-либо имущества или активов понимается их легко-реализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости. Следовательно, самым ликвидным видом активов являются    деньги. К высоколиквидным видам имущества относятся золото, другие драгоценные металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства. Меньшей ликвидностью обладают здания, оборудование.

 

 

 

 

 

1.3. Денежные агрегаты

  Для анализа количественных изменений денежного обращения на определенную дату и за определенный период, а также для разработки мероприятий по регулированию темпов роста и объем денежной массы используются различные показатели (денежные агрегаты).

 В финансовой статистике промышленно развитых стран для определения денежной массы применяется следующий набор основных денежных агрегатов:

• агрегат М-1 - включает наличные деньги в обращении (банкноты, монеты) и средства на текущих банковских счетах;
• агрегат М-2 - состоит из агрегата М-1 плюс срочные и сберегательные вклады в коммерческих банках (до четырех лет);
• агрегат М-3 - содержит агрегат М-2 плюс сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях;
• агрегат М-4 - состоит из агрегата М-3 плюс депозитные сертификаты крупных коммерческих банков.

В США для определения денежной массы используется четыре денежных агрегата, в Японии и Германии - три. в Англии и Франции - два.

Анализ структуры и динамики денежной массы имеет важное значение при выработке центральными банками ориентиров кредитно-денежной политики.

   Для расчета совокупной денежной массы в обращении в Российской Федерации предусмотрены следующие денежные агрегаты:

 агрегат М-0 - наличные деньги;

 агрегат М-1 - равен агрегату М-0 плюс расчетные текущие и прочие счета (расчетные счета, специальные счета, счета капитальных вложений,

аккредитивы и чековые счета, счета местных бюджетов, счета бюджетных, профсоюзных, общественных и других организаций, средства Госстраха, фонд долгосрочного кредитования); плюс вклады в коммерческих банках; плюс депозиты до востребования в Сбербанке;

 агрегат М-2 - равен агрегату М-1 плюс срочные вклады в Сбербанке;

 агрегат М-3 - равен агрегату М-2 плюс депозитные сертификаты и облигации государственных займов.

    Использование различных показателей денежной массы позволяет дифференцированно подойти к анализу состояния денежного обращения.[6]

   Изменение объема денежной массы может быть результатом как изменения массы денег в обращении, так и ускорения их оборота. Скорость обращения денег - показатель интенсификации движения денег при функционировании их в качестве средства обращения и средства платежа. Он трудно поддается количественной оценке, поэтому для его расчета используются косвенные данные.

 В промышленно развитых странах  в основном исчисляются два  показателя скорости роста оборота денег:

 показатель скорости обращения  в кругообороте доходов - отношение  валового национального продукта (ВНП) или национального дохода к денежной массе, а именно к агрегату М-1 или М-2, этот показатель раскрывает взаимосвязь между денежным обращением и процессами экономического развития;

  Показатель оборачиваемости денег в платежном обороте - отношение суммы переведенных средств по банковским текущим счетам к средней величине денежной массы.

    В РФ в практике статистической работы в зависимости от полноты охвата оборота наличных денег различают: во-первых, скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка России как отношение суммы поступлений денег в кассы банка к среднегодовой массе денег в обращении; во-

вторых, скорость обращения денег  в налично-денежном обороте, исчисляемую путем деления суммы поступлений и выдачи наличных денег, включая оборот почты и учреждений Сбербанка, на среднегодовую массу денег в обращении.

 

 

 

 

 

2 ФАКТОРЫ, ВЛИЯЮЩИЕ НА ДЕНЕЖНУЮ МАССУ

 

2.1. Динамика объема денежной  массы во взаимосвязи с кредитно-денежной  политикой

 

    Изменение скорости обращения денег и, соответственно, объема денежной массы, зависит от многих факторов. Как общеэкономических (циклического развития экономики, темпов экономического роста, движения цен), так и чисто монетарных (структуры платежного оборота, развития кредитных операций и взаимных расчетов, уровня процентных ставок на денежном рынке и т. д.).

    Ускорению обращения  денег способствуют замена металлических  денег кредитными, развитие системы взаимных расчетов. Внедрение ЭВМ в банковское дело, применение электронных средств денежных расчетов.

    При обесценении денег  потребители увеличивают покупки  товаров для того чтобы оградить себя от падения покупательной способности денег, что ускоряет денежный оборот. При прочих равных условиях ускорение скорости обращения денег равнозначно увеличению денежной массы и является одним из факторов инфляции.

    Применяемые кредитными  институтами методы покрытия  бюджетного дефицита обычно вызывают  рост денежной массы в обращении  сверх реальных потребностей экономического оборота, обесценение денег.

   Расширение масштабов кредитования  ведет к росту эмиссии кредитных  денег и платежеспособного спроса. В этом заключается активная роль кредит

ной системы в инфляционном процессе. [11]

  В условиях нормально развивающейся  экономики денежно-кредитное регулирование обеспечивает расширение кредитов и увеличение денежной массы (в обращении и на счетах в банках). Денежно-кредитное регулирование на более короткие периоды предполагает сдерживание инфляции путем определения норм обязательных резервов, учетных ставок по кредитам, установление экономических нормативов для банков, проведение операций с ценными бумагами и валютой.

    Все денежные средства - наличные и безналичные - должны  иметь кредитную основу. Выдача кредита увеличивает количество денег или денежную массу, погашение кредита уменьшает количество денег (наличных и безналичных), поэтому предоставление ссуд должно осуществляться на макроуровне с учетом действия денежно-кредитных законов. На основе бюджетных денежных доходов и расходов населения и плана кассовых оборотов.

    На уровне конкретных  коммерческих банков обязательно  надо учитывать данные кредитных  планов, т. к. там определены  ресурсы кредитования (кредитный потенциал коммерческого банка), складываемые из собственных средств банка, привлеченных средств в виде депозитов вкладчиков и средств коммерческого банка на межбанковском рынке, эмиссии. Другая часть кредитного плана - направление (размещение) ресурсов.

    Коммерческие банки осуществляют  депозитно-кредитную эмиссию - денежная масса увеличивается, когда банки выдают ссуды своим клиентам, и уменьшается, когда ссуды возвращаются. Эти банки являются кредитным орудием обращения. Предоставляемая клиенту ссуда зачисляется на его счет в банке, т. е. банк создает депозит (вклад до востребования) , при этом увеличиваются долговые обязательства банка. Владелец депозита может получить в банке наличные деньги в размере вклада, вследствие чего происходит увеличение денег в обращении. При наличии спроса на банковские кредиты современный эмиссионный механизм позволяет расширить денежную