Денежное обращение и проблемы его регулирования

• для кругооборота товаров и услуг;
• для расчетов, не связанных непосредственно с движением товаров и услуг, а именно: расчетов по выплате заработной платы, премий, пособий, премий по выплате страховых возмещений по договорам страхования; при оплате ценных бумаг и выплат по ним дохода; по платежам населения за коммунальные услуги и др.

Налично-денежный оборот включает движение всей наличной массы за определенный период времени между населением и юридическими лицами, между физическими  лицами, между юридическими лицами, между населением и государственными органами, между юридическими лицами и государственными органами.

Налично-денежное движение осуществляется с помощью  различных видов денег: банкнот, металлических монет, других кредитных  инструментов (векселей, банковских векселей, чеков, кредитных карточек).

Безналичное обращение  – движение стоимости без участия  наличных денег: перечисление денежных средств по счетам кредитных учреждений, зачет взаимных требований. Развитие кредитной системы и появление  средств клиентов на счетах в банках и других кредитных учреждений привели к возникновению такого обращения.

Безналичное обращение  осуществляется с помощью чеков (дорожные чеки, чековые счета до востребования), векселей, платежных  поручений, кредитных карточек и  других кредитных инструментов.

Безналичное денежное обращение обходится  без употребления банкнот, казначейских билетов, разменной монеты. Оно протекает  в виде чекооборота. При чековом  обращении получатель платежа сдает  чек в свой банк, который пересылает его в банк плательщика, где сумма списывается со счета и переводится в банк получателя.

Большую роль в  безналичном обороте денег играют переводы денежных средств с одного счета на другой в расчетных центрах, почтовых отделениях. Изменение записей  по банковским счетам дает возможность сэкономить количество обращающихся наличных денег.

К безналичной  форме денежного обращения относится клиринг. Он предполагает расчеты путем зачета взаимных требований и обязательств без оплаты наличными.

В основе безналичных расчетов лежат  депозиты. Под ними подразумеваются денежные суммы или ценные бумаги (акции, облигации), помещаемые на хранение в кредитное учреждение от имени частных лиц, предприятий, государственных организаций, являющихся клиентами кредитных учреждений – банков, сберегательных и страховых касс.

Основную массу  денежных операций составляют безналичные  расчеты. В некоторых странах  наличные платежи занимают 1-2% от всех наличных расчетов.

В наши дни просматривается  такая закономерность: наличные деньги все больше замещаются безналичными. Этот процесс нарастает в связи с автоматизацией и электронизацией расчетов. К значительному сокращению деньги все ведет система электронного денежного обращения, практикуемая в западных странах. Она действует с помощью пластиковой кредитной карточки, которая позволяет совершать сделку через компьютерное сообщение

Безналичный денежный оборот охватывает расчеты между:

1. предприятиями, учреждениями, организациями разных форм собственности, имеющими счета в кредитных учреждениях;
2. юридическими лицами и кредитными учреждениями по получению и возврату кредита;
3. юридическими лицами и населением по выплате заработной платы, доходов по ценным бумагам;
4. физическими и юридическими лицами с казной государства по оплате налогов, сборов и других обязательных платежей, а также получению бюджетных средств.

Размер безналичного оборота зависит  от объема товаров в стране, уровня цен, звенности расчетов, а также  размера распределительных и  перераспределительных отношений, осуществляемых через финансовую систему. Безналичное обращение имеет важное экономическое значение в ускорении оборачиваемости оборотных средств, сокращение наличных денег, снижения издержек обращения.

В зависимости от экономического содержания различают две группы безналичного обращения: по товарным операциям и финансовым обязательствам.

К первой группе относятся безналичные  расчеты за товары и услуги, ко второй – платежи в бюджет (налог на прибыль, налог на добавленную стоимость  и другие обязательные платежи) и  внебюджетные фонды, погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховыми компаниями.

Между налично-денежным и безналичным  обращением существует взаимосвязь  и взаимозависимость: деньги постоянно  переходят из одной сферы обращения  в другую, наличные деньги меняют форму  на счета в кредитном учреждении и обратно. Безналичный оборот возникает при внесении наличных денег на счет в кредитном учреждении, следовательно, безналичное обращение невозможно при отсутствии наличного. Одновременно наличные деньги появляются у клиента при снятии их со счета в кредитном учреждении.

Таким образом, наличное и безналичное  обращение образует общий денежный оборот страны, в котором действуют  единые деньги одного наименования.

С помощью потока денег в наличной и безналичной формах денежного  оборота как совокупности всех платежей, опосредующих движение стоимости в денежной форме между финансовыми и нефинансовыми агентами во внутреннем и внешнем экономических оборотах страны – обеспечивается реализация валового продукта, использование национального дохода и все последующие перераспределительные процессы в экономике.[ 3, с. 49 ]

Денежное обращение в каждой стране происходит не стихийно, а в  рамках установленной в ней системы. Национальная денежная система представляет собой исторически сложившуюся  форму организации денежного обращения, закрепленную законодательством. Ее элементами являются:

1. основная денежная единица – это установленный в законодательном порядке денежный знак, служащий для соизмерения и выражения цен всех товаров и услуг;
2. масштаб цен – установленное государством золотое содержание национальной бумажно-денежной единицы;
3. виды денег, включающие государственные казначейские билеты, банкноты, монеты;
4. организация и регламентация наличного и безналичного платежных оборотов;
5. регламентация порядка обмена национальной валюты на иностранную и фиксированный государством курс иностранных валют;
6. эмиссионная система – законодательно установленный порядок выпуска денег в обращение.

Эмиссионные операции в государстве  осуществляет Центральный банк, пользующийся монопольным правом выпуска банковских билетов (банкнот), составляющих подавляющую часть налично-денежного обращения.

Эмиссия банкнот осуществляется центральным  банком тремя путями: предоставлением  кредитов кредитным учреждениям  в форме переучета коммерческих векселей; кредитованием казны под обеспечение государственных ценных бумаг; выпуском банкнот путем их обмена на иностранную валюту.

Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются  в оборот, когда коммерческие банки  предоставляют ссуду своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из своих операционных касс. Однако одновременно клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в операционные кассы банков. При этом количество денег в обороте может и не увеличиваться.

Под денежной эмиссией же понимается такой выпуск денег в оборот, который  приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте.

В условиях рыночной экономики эмиссионная функция разделяется: эмиссия безналичных денег производится системой коммерческих банков, эмиссия наличных денег – государственным центральным банком. При этом первична эмиссия безналичных денег. Прежде чем наличные деньги появятся в обороте, они должны отражаться в виде записей на депозитных счетах коммерческих банков.

Главная цель эмиссии безналичных  денег в оборот – удовлетворение дополнительной потребности предприятий  в оборотных средствах. Коммерческие банки удовлетворяют эту потребность, предоставляя предприятиям кредиты. Однако кредиты банки могут выдавать только в пределах имеющихся у них ресурсов, то есть тех средств, которые они мобилизовали в виде собственного капитала и средств, находящихся на депозитных счетах

Если норматив обязательных резервов центрального банка установлен в размере 10 %, то от получаемых денежных вкладов коммерческий банк должен направить в обязательный резерв 10 с каждых 100 денежных единиц получаемого вклада, а оставшиеся 90 – на кредитование своих клиентов. Предположим, что эти средства были переведены как вклад уже в другой банк, где 10% от 90 денежных единиц также направляются в обязательный резерв, а оставшаяся 81 денежная единица выдается как кредит и переводится в свою очередь как вклад уже в третий банк, который делает такие же операции, как и первые два банк. Таким же образом будут переводиться вклады с отчислениями в обязательные резервы от них 10% и в четвертый, и в пятый, и в шестой, и прочее число банков.

Количество переходов первоначального  вклада из банка в банк равно коэффициенту мультипликатора, исчисляемого по известному принципу кратного отношения первоначально затрачиваемой или вкладываемой суммы к сберегаемой или резервируемой от нее доле, то есть α где R – обязательная норма резерва от каждой денежной единицы, полученной коммерческим банком в качестве вклада. Можно сделать вывод, что единица первоначальных резервов банковской системы может создать несколько единиц дополнительных денег, поскольку банки превращают свои избыточные резервы в активы, приносящие проценты. Отношение новых депозитов к размеру новых кредитов получило название мультипликатора денежного предложения. Если R =10%, то выделенный центральным банком кредит в 200 денежных единиц может увеличить общую величину таких кредитов в экономике на сумму 200*1/0,1=2000 денежных единиц, то есть первоначально выделенный кредит увеличивается в обращении в 10 раз.

Когда в период экономического бума необходимо проведение рестрикционной политики производства, центральный  банк увеличивает, например, вдвое, норму обязательного резервирования банковских вкладов, то есть R=20%.В этом случае кредит в 200 денежных единиц увеличит общую сумму кредита денежного обращения при тех же условиях только в пять раз (200/0,2=1000).Таким образом, с учетом финансового мультипликатора центральный банк посредством нормирования и изменения обязательных резервов коммерческих банков способен целенаправленно менять кредитно-денежное обращение и равновесный уровень производства и дохода в стране.[1, с.151]

7. государственный аппарат, занимающийся регулированием денежного обращения, главным звеном которого является Центральный банк страны.

Поддержание денежного обращения  является первостепенной обязанностью государства. Государство устанавливает  не только виды денежных знаков, но и порядок их выпуска в обращение, характер их обеспечения, формы и условия платежного оборота, принципы обмена национальной валюты на иностранные валютные ценности. Наряду с этим государство осуществляет контроль за денежным обращением. [7, с. 9]

Основой государственного регулирования  экономики является кредитно-денежная политика, проводником которой выступает  центральный банк страны. Центральная  проблема денежно-кредитной политики – определение количества денег, необходимых в обращении, для  чего используются показатели “денежная масса” и “денежная база”.

Денежная масса представляет собой  совокупность наличных денег и денег  безналичного оборота. Для измерения  количества денег применяют специальные  денежные показатели – денежные агрегаты, которые утверждаются в законодательном порядке.

Агрегат М₀ – наличные деньги в обращении;

Агрегат М₁ состоит из агрегата М₀ и средств на текущих счетах банков. Средства на счетах могут использоваться для платежей в безналичной форме, через трансформацию в наличные деньги и без перевода на другие счета. Именно агрегат М₁ обслуживает операции по реализации валового внутреннего продукта (ВВП), распределению и перераспределению национального дохода, накоплению и потреблению.

Агрегат М₂ содержит агрегат М_1; срочные и сберегательные депозиты в коммерческих банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги. Последние не функционируют как средство обращения, однако могут превратиться в наличные деньги или чековые счета. Сберегательные депозиты в коммерческих банках изымаются в любое время и превращаются в наличность. Срочные депозиты доступны вкладчику только по истечении определенного срока и следовательно обладают меньшей ликвидностью чем сберегательные депозиты.

Агрегат М₃ содержит агрегат М₂, сберегательные вклады в специализированных кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся на денежном рынке, в том числе коммерческие векселя, выписываемые предприятиями.

Агрегат М₄ равен агрегату М₃ плюс различные формы депозитов в кредитных учреждениях.

Между агрегатами необходимо равновесие, в противном случае происходит нарушение  денежного обращения. Практика подсказывает, что равновесие наступает при М₂>М₁; оно управляется при М₂+М₃>М_1.

В этом случае денежный капитал переходит  из наличного оборота в безналичный. При нарушении такого соотношения между агрегатами в денежном обращении начинаются осложнения: нехватка денежных знаков, рост цен, и др..[6, с. 108]

Рассчитанные показатели денежной массы по отдельным агрегатам  и по всей совокупности становятся объектом управления и регулирования Центральным банком. Ориентируясь на достижение стабильности в денежной политике, Центральный банк определяет количественный целевой показатель прироста денежной массы с учетом складывающихся тенденций в развитии экономики и денежно-кредитной сферы.