Денежно-кредитная политика

 

 

 

 

 

СОДЕРЖАНИЕ                                                      СТР.

 

Введение...........................................................................................................    5-6

I. Денежно-кредитная политика.....................................................................       7

1.1 Цели денежно-кредитной политики. Основные концепции

ДКП: кейнсианский и монетаристский подход............................................. 7-13

1.2 Инструменты реализации  денежно-кредитной политики.

Операции на открытом рынке. Государственные ценные бумаги.

Норматив обязательных резервов. Учетная ставка......................................13-18

1.3 Политика «дорогих» и «дешевых» денег. Механизм

воздействия денежно-кредитной  политики на изменение ВВП.

Денежное правило М.Фридмена....................................................................18-22

1.4 Модель «IS-LM». Ликвидная и инвестиционная ловушки.........22-27

II. Денежные реформы в России.........................................................................27

2.1 Сущность, методы осуществления  денежных реформ и их

последствия......................................................................................................27-33

2.2 Денежные реформы в  России........................................................33-41

Заключение.......................................................................................................42-44

Приложение 1………………………………………………………………...45-46

Список использованных источников……………………………………….47-48

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ВВЕДЕНИЕ

 

Денежно-кредитная  политика представляет собой комплекс взаимосвязанных мероприятий, предпринимаемых  Центральным Банком в целях регулирования  совокупного спроса путем планируемого воздействия на состояние кредита  и денежного обращения.

Центральный Банк играет ключевую роль и занимает монопольное  положение не только в сфере эмиссии  банкнот, но и в сфере проведения денежной политики государства, которая  рассчитана на краткосрочные периоды  и ведется косвенными методами.

Без верной денежно-кредитной политики, проводимой ЦБ, экономика не может эффективно функционировать.

От того, насколько  грамотно Правительство разрабатывает  денежно-кредитную политику, зависит  экономический курс государства. В  связи с реформированием экономики  в денежном обращении постоянно возникают новые проблемы. К примеру, многие предприятия за неимением необходимого количества денежных средств в обращении осуществляют бартерные операции с другими предприятиями. Когда денежной массы в обращении недостаточно, то это ведет к задержке выплат заработной платы.

Отмеченные  проблемы не единственные в денежно-кредитной  политике нашей страны. Уровень инфляции в России остается довольно высоким, что делает производственный сектор экономик непривлекательным для  иностранных инвесторов. Проблемы денежно-кредитной политики обусловлены также тем, что в российском правительстве нет достаточно «подкованных» людей в области рыночной экономики. Отсюда ее непоследовательность, неудачное заимствование зарубежного опыта. Таким образом, эта тема остается актуальной.

Целью данной курсовой работы является подробное рассмотрение вопроса денежно-кредитной политики.

Для достижения поставленной цели мною были поставлены следующие задачи:

- обозначить  цели денежно-кредитной политики;

- рассмотреть  основные концепции ДКП;

- назвать инструменты  денежно-кредитной политики;

- раскрыть понятие  «дорогих» и «дешевых» денег.

Объектом курсовой работы является денежно-кредитная  политика. Субъектом – цели, инструменты  ДКП.

Для написания  курсовой работы мною были использованы различные источники – учебники по макроэкономике, периодические издания, Интернет-источники, статистические данные.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

I. ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА

 

1.1 Цели денежно-кредитной  политики. Основные концепции ДКП:  кейнсианский и монетаристский подход

 

Денежно-кредитная политика в промышленно развитых странах рассматривается как инструмент «тонкой настройки» экономической конъюнктуры, как оперативное и гибкое дополнение бюджетной политики.

Денежно-кредитная  политика – сознательный контроль за денежной массой в целях поддержания экономической стабильности, максимального уровня производства и занятости при минимальной инфляции. Приоритетной целью денежно-кредитной политики является стабилизация общего уровня цен.

Сложившаяся мировая политика показывает, что через денежно – кредитную политику государство воздействует на денежную массу и процентные ставки, а они в свою очередь – на потребительский и инвестиционный спрос [1, c. 215].

Денежно – кредитная  политика базируется на принципах монетаризма и имеет ряд преимуществ перед фискальной политикой.

Прежде всего, она обладает быстротой и гибкостью. А поскольку  проводится Центральным Банком, а  не парламентом страны, то в значительной мере изолирована от политического  лоббизма.

Отрицательные моменты денежно – кредитной политики заключаются в том, что она оказывает лишь косвенное влияние на коммерческие банки с целью регулирования динамики предложения денег и, соответственно не может напрямую заставить их сократить или расширить кредиты.

Основополагающей целью денежно-кредитной политики является помощь экономике в достижении общего уровня производства, характеризующейся полной занятостью и отсутствием инфляции. Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства, занятости и уровня цен.

Осуществляя денежно-кредитную  политику, Центральный Банк, воздействуя  на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование  на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов. Таким образом, воздействие на кредит позволяет достичь более глубоких стратегических задач развития всего хозяйства в целом.

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится  смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания  конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны [8, c. 26].

Рисунок 1 Цели денежно  – кредитной политики [8, c. 26]

 

Объектами денежно-кредитной  политики являются спрос и предложение  на денежном рынке. Субъектами денежно-кредитной  политики выступают, прежде всего, Центральный  банк в соответствии с присущими ему функциями проводника денежно-кредитной политики государства и коммерческие банки.

Выбор промежуточных  целей денежно-кредитной политики может повлиять на состояние денежного  рынка посредством формирования, как предложения, так и спроса на деньги. Реально предложение денег зависит от целей денежно-кредитной политики в конкретной стране:

- Если целью денежно-кредитной  политики является поддержание  на неизменном уровне количества  денег в обращении, то предложение  денег регулируется независимо от уровня процентной ставки и проводится с целью ограничения инфляции.

- Целью денежно-кредитной  политики государства может быть  и поддержание фиксированной  ставки процента. Такая денежно-кредитная  политика носит название гибкой. Целевым ориентиром денежно-кредитной политики является не столько борьба с инфляцией, сколько стимулирование инвестиций.

Денежно-кредитная политика допускает колебания и денежной массы в обращении и ставки процента. В этих условиях денежно-кредитная  политика ставит своей целью поддержание достаточного уровня монетизации экономики, является пассивной и проводится в условиях стабильно развивающейся экономики.

Рассмотрим две основные концепции, которые позволяют выбрать  и зафиксировать схему функционирования отдельных экономических механизмов и принципов денежно-кредитной политики: кейнсианскую теорию денег и монетаристский подход к теории денег.

Основные положения, отстаиваемые кейнсианцами в области теории денег, следующие:

- Рыночная экономика представляет собой неустойчивую систему с многими внутренними «пороками». Поэтому государство должно регулярно использовать различные инструменты регулирования экономики, в том числе денежно-кредитные.

- Цепочка причинно-следственных связей предложения денег и номинального ВНП такова: изменение денежного предложения является причиной изменения уровня процентной ставки, что, в свою очередь, приводит к изменению в инвестиционном спросе и через мультипликативный эффект - к изменению в номинальном ВНП.

- Основное теоретическое уравнение, на котором базируется кейнсианство:

 

Y=C + G + I ± NX,

где

Y - номинальный объем  ВНП;

С - потребительские расходы;

G - государственные расходы  на покупку товаров и услуг;

I - частные плановые  инвестиции;

NX - чистый экспорт.

- Кейнсианцы отмечают, что цепь причинно-следственных связей между предложением денег и номинальным ВНП достаточно велика, а центральный банк при проведении денежно-кредитной политики должен обладать значительным объемом экономической информации (например, о том,  как скажется на инвестиционном спросе изменение процентной ставки и, соответственно, как изменится величина BНП). Кроме того, между приростом денег в обращении, инвестициями и наполнением рынка товарами и услугами существует определенный временной лаг. И, наконец, наращивание  денежного предложения при неизменном спросе может завести экономику, помимо прочего, в так называемую «ликвидную ловушку»: процентная ставка может снизиться до критического уровня, что будет означать исключительно высокое предпочтение ликвидности. (Напомним: низкая процентная ставка свидетельствует о том, что ценные бумаги слишком дороги, следовательно, люди отказываются от их приобретения, держат сбережения в виде денег). Если при этом предложение денег продолжает увеличиваться, то процентная ставка может уже не реагировать на это, т.к. ниже определенного уровня она не может опуститься. Если же ставка процента не реагирует на изменение денежного предложения, то рвется цепь причинно-следственных связей между ростом количества денег в обращении и номинальным ВНП.

- В связи с вышеизложенным, кейнсианцы считают монетарную (денежно-кредитную) политику не столь эффективным средством стабилизации экономики, как, например, фискальная или бюджетная политика.

В целом в 70-х гг. нашего столетия наблюдался кризис кейнсианской школы. В экономической науке преобладающим стало неоклассическое направление, в том числе, его современная форма – монетаризм. 

Главный теоретик современного монетаризма - известный американский экономист, лауреат Нобелевской  премии М. Фридмен.

В самых общих чертах основные положения современного монетаризма  таковы:

- Монетаризм базируется на убеждении, что рыночная экономика - внутренне устойчивая система. Все негативные моменты - результат некомпетентного вмешательства государства в экономику, которое надо свести к минимуму.

- Корреляция между денежным фактором (массой денег в обращении) и номинальным объемом ВНП обнаруживается более тесная, чем между инвестициями и ВНП. Динамика ВНП следует непосредственно за динамикой денег. Монетаристы отмечают, что существует определенная взаимосвязь между количеством денег в обращении и общим объемом проданных товаров и услуг в рамках национальной экономики. Эта связь выражается уравнением обмена И. Фишера, или, иначе, уравнением количественной теории денег:

 

M x V = P x Q,

 

где

М - количество денег в  обращении,

V - скорость обращения  денег,

Р - средняя цена товаров  и услуг,

Q - количество товаров  и услуг, произведенных в рамках национальной экономики в течение определенного периода времени (обычно за год).

Произведение Р х Q равно совокупному объему денежных средств, обернувшихся в течение года. Количество проданных товаров и услуг за определенное время (Qt) примерно равно объему производства за тот же период (Yt). Тождества здесь нет, т.к. за период t могут перепродаваться товары, которые были созданы ранее, скажем, за период (t-1). Эти товары войдут в показатель Qt, но не войдут в показатель текущего объема производства Yt. Поскольку доля таких товаров в общем кругообороте достаточно мала, экономисты допускают равенство Qt = Yt.

Если Р - средняя цена единицы произведенной продукции, то

 

M x V = P x Y,

 

где Р х Y - объем производства в денежном выражении, или номинальный объем ВНП. Тогда Y можно рассматривать как реальный объем ВНП, а Р - как дефлятор ВНП.

Отсюда:  

 

М =

 

- Сторонники количественной теории денег полагают, что вполне корректно сделать допущение о постоянстве скорости обращения денег. Такое допущение является абстракцией, поскольку показатель V, конечно, меняется, но очень незначительно, а существенные изменения могут быть обусловлены качественными преобразованиями в организации денежного обращения, что происходит нечасто и вполне предсказуемо (например, широкое внедрение «пластиковых» денег, расширение сети банкоматов и т.п.).