Деньги: сущность и значение в хозяйственной жизни

     Следовательно, учетная политика - это условия, на которых центральный банк покупает векселя у коммерческих банков. Учетная политика относится к прямым методам регулирования и представляет собой вариант регулирования качественного параметра рынка, а именно стоимости банковских кредитов.

     В тех случаях, когда предприниматель расплачивается с поставщиком не сразу после отгрузки товаров, а через определенный срок, например через 3 месяца, для подтверждения отсрочки платежа они обычно выставляют вексель. Поставщик товара может использовать этот вексель следующим образом: либо ожидать поступления срока его оплаты, либо оплатить им свои денежные обязательства, либо реализовать его коммерческому банку. Покупая вексель, осуществляя тем самым его учет, Коммерческий банк оплачивает не всю сумму, а лишь ее часть, удерживая определенный процент . Коммерческий банк в случае необходимости может переучесть полученный вексель в центральном банке. При этом последний также удерживает в свою пользу определенный процент — учетную ставку. Устанавливая единую учетную ставку, центральный банк тем самым определяет ее низшую границу для коммерческих банков. Комиссионный процент коммерческих банков превышает ставку центрального банка, как правило, на 0,5—2%.

     В России функцию выполняет ставка рефинансирования Центробанка РФ, т.е. предоставление кредитных ресурсов в форме прямых кредитов, переучета векселей, ссуд под залог ценных бумаг, а также организации кредитных аукционов. При установлении данной ставки учитывается влияние процентной политики на формирование производственных затрат и на уровень доходности вкладов физических лиц в коммерческих банках. С 10 июня 1999 г. ставка рефинансирования составила 55% годовых.

     Операции  на открытом рынке заключаются в  продаже или покупке центральным  банком у коммерческих банков ценных бумаг. Они имели широкое распространение на протяжении всего послевоенного периода, что соответствовало общей тенденции перехода центральных банков к косвенным формам регулирования.

     Посредством проведения центральным банком операций на открытом рынке увеличивается  или уменьшается объем собственных резервов коммерческих банков в отдельности и банковской системы в целом, что влечет за собой изменение стоимости кредита и, как следствие, спроса на деньги.

     В России под операциями на открытом рынке понимается купля-продажа  Центральным банком РФ государственных ценных бумаг, которые вплоть до финансового кризиса, разразившегося в августе 1998 г., обладали высокой степенью ликвидности и доходности. Коммерческие же банки являются основными инвесторами на рынке ценных бумаг, что расширяет регулирующее воздействие ЦБ РФ на их кредитные возможности. Операции на открытом рынке различаются в зависимости от:

     •условий  сделки — купля-продажа за наличные или купля на срок с обязательной обратной продажей — так называемые обратные операции;

     •объектов сделок - операции с государственными или частными бумагами;

     •срочности  сделки — краткосрочные (до 3 мес.) и долгосрочные (от 1 года и более) операции с ценными бумагами;

     •сферы  проведения операций  — охватывают только банковский сектор или включают и небанковский сектор рынка  ценных бумаг;

     •способа  установления ставок  — определяемые центральными банком или рынком.

     Установление  норм обязательных резервов коммерческих банков, с одной стороны, способствует улучшению банковской ликвидности, а с другой — эти нормы выступают в качестве прямого  ограничителя инвестиций. Изменения норм обязательных резервов — метод прямого воздействия на величину банковских резервов. Впервые данный метод применили в США в 1933 г. В России с  19 марта 1999 г. нормативы отчислений кредитных организаций в  обязательные резервы Банка России составили: по привлеченным средствам юридических лиц в рублях — 7%; привлеченным средствам юридических лиц в иностранной валюте — 7%; привлеченным средствам физических лиц в рублях — 5%; привлеченным средствам физических лиц в иностранной валюте — 7%; вкладам и депозитам физических лиц в Сбербанке РФ в рублях — 5%.

     К селективным методам денежно-кредитной  политики относятся следующие.

     1) Контроль по отдельным видам кредитов. Он часто практикуется в отношении кредитов под залог биржевых ценных бумаг, потребительских ссуд на покупку товаров в рассрочку, ипотечного кредита. Регулирование потребительского кредита обычно вводится в периоды напряжения на рынке ссудных капиталов, когда государство стремится перераспределить их в пользу отдельных отраслей или ограничить общий объем потребительского спроса.

     2) Регулирование риска и ликвидности банковских операций. В многочисленных правительственных положениях и документах, регулирующих операционную деятельность банков, основное внимание уделяется риску и ликвидности банковских операций. Государственный контроль за риском усилился в последние два десятилетия. Характерно, что риск банковской деятельности определяется не через оценку финансового положения должников, а через соотношение выданных кредитов и суммы собственных средств банка.

     Теоретические подходы к денежно-кредитной политике.

     С помощью названных инструментов центральный банк реализует цели денежно-кредитной политики: поддержание  на определенном уровне денежной массы (жесткая монетарная политика) или ставки процента (гибкая монетарная политика).

     Выбор вариантов денежно-кредитной политики зависит во многом от причин изменения  спроса на деньги. Например, если рост спроса на деньги связан с инфляционными процессами, уместной будет жесткая политика поддержания денежной массы. Если необходимо изолировать динамику реальных переменных от неожиданных изменений скорости обращения денег, то вероятно, предпочтительнее окажется политика поддержания процентной ставки, связанной непосредственно с инвестиционной активностью. Центральный банк не в состоянии одновременно фиксировать денежную систему и процентную ставку.

     Денежно-кредитная  политика имеет довольно сложный  передаточный механизм. От качества работы всех его звеньев зависит эффективность политики в целом.

     Можно выделить четыре звена передаточного  механизма денежно-кредитной политики:

     1)изменение величины реального предложения денег в результате пересмотра центральным банком соответствующей политики;

     2)изменение процентной ставки на денежном рынке;

     3)реакция  совокупных расходов на динамику процентной ставки;

     4)изменение объема выпуска в ответ на изменение совокупного спроса.

     Изменение рыночной процентной ставки происходит путем изменения структуры портфеля активов экономических агентов после того, как в результате расширительной денежной политики центрального банка на руках у них оказалось больше денег, чем им необходимо. Следствием, как известно, станет покупка других видов активов, удешевление кредита, т.е. в итоге — снижение процентной ставки.

     Основные  направления и инструменты денежно-кредитной  политики России.

     Главные задачи в данной области определены в ежегодно разрабатываемых Центральным  банком РФ Основных направлениях денежно-кредитной  политики и совместных заявлениях Правительства РФ и Центрального банка РФ об экономической политике.

     В 1994 — первой половине 1998 г. наиболее действенным средством выполнения основной задачи денежно-кредитной  политики — сдерживания инфляции — было соблюдение положений ежегодно разрабатываемой Денежной программы, предусматривающей целевые ориентиры в денежно-кредитной сфере. При разработке этой программы Банк России исходил из прогнозируемых показателей состояния экономики, устанавливал поквартальные предельные величины роста денежной массы и денежной базы, а также другие целевые показатели. Осуществление этой политики в указанный период имело следствием замедление темпов инфляции в 1995 — первой половине 1998 г.

     Вместе  с тем, по мнению ведущих российских специалистов, главная причина денежно-кредитного и финансового кризиса 1998 г. — это ошибочная экономическая и денежно-кредитная политика Правительства и Банка России. Она не была ориентирована на подъем и повышение эффективности реальной экономики, так как опора делалась главным образом на весьма жесткий монетаризм. В то же время материальное производство— основа любой экономики — с каждым годом сокращался. Банковская система оказалась заложницей такой политики. К тому же значительная часть ее капиталов использовалась для финансирования большого дефицита государственного бюджета с использованием пирамиды ГКО и других ценных бумаг.

     Для преодоления банковского кризиса  был принят план реструктуризации, создано Агентство по реструктуризации кредитных организаций, ряду банков выданы стабилизационные кредиты.

     До  августа 1998 г. денежно-кредитная политика создавала стимулы для концентрации и использования ресурсов банков на обеспечение расходов бюджета. Более  разумным путем является кардинальная переориентация финансовых потоков, которые концентрируются в банковской системе. Банковские ресурсы должны использоваться главным образом в операциях с реальным сектором.

     В качестве приоритетных направлений  государственной поддержки могут  быть выделены:

     • стимулирование внешнеэкономической  деятельности;

     • инвестиционные проекты в развитие передовых технологий и отрасли  промышленности, прежде всего в экспортное производство и импортзамещение;

     •обеспечение реструктуризации и повышения эффективности сельского хозяйства; кредитование жилищного строительства.

     Одновременно  в рамках предложений Банка России предусматривается определение  структурных приоритетов промышленности и региональной политики, а также  создание системы финансовых стимулов развития реального сектора, включая  государственные гарантии по кредитам. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение.

     Деньги  представляют собой товар, выполняющий  роль всеобщего эквивалента, то есть такого товара, который выражает стоимость  всех других товаров и обмениваемый на любой из них.

     Основными функциями денег в развитом рыночном хозяйстве являются: меры стоимости, средства обращения, сокровище, средства платежа, всемирные деньги. Функции денег следует отличать от масштаба цен. Денежное выражение стоимости товаров является ценой соответствующего товара. Сама цена производства в капиталистическом хозяйстве представляет собой основную экономическую форму стоимости товара, равную сумме издержек производства и средней прибыли.

     Общим законом денежного обращения  является закон количества необходимых  для обращения денег, действующих при всех способах производства, где существуют товарно-денежные отношения.

     Без понимания сущности денег и их функций  невозможно понимание действия механизмов рыночной экономики, а главное  – воздействие на них. Чтобы понять, что есть «экономика» и как  процессы протекающие в ней, влияют на жизнь нашего общества, нужно заняться изучением денег, их сущности и функций. Знание этого вопроса позволяет по-новому взглянуть на многие экономические проблемы, с которыми сталкивается наше общество и даёт шанс попытаться изменить что-то к лучшему, используя свой индивидуальный подход и накопленный учёными опыт. 
 
 
 
 
 
 
 

Список  используемой литературы.

1). Акулов В. Б. «Кейнсианская модель макроэкономического регулирования. – СПб.»: 1993.

2). Галицкая С.В. «Деньги, кредит, финансы». / М., 2002.

3). Дробозина Л.А. «Финансы. Денежное обращение. Кредит»: Учебник для вузов. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 1997.

4). Ковалева А.А. «Финансы и кредит». - Уч. пособие, М.: Финансы и статистика, 2003г.

5). Леонтьев В.Е. «Финансы. Деньги, кредит и банки». / М., ИВЭСЭП, 2003.

6). Лаврушин О.И. «Деньги. Кредит. Банки». / Учебное пособие. - Москва 2000г.

7). Мамедов  Ю.О. «Современная экономика». Ростов-на-Дону, ''Феникс'', 1996г.

8). Родионова В.М. «Финансы, Финансы и статистика», 2001г.

9). Сабанти Б.М. «Теория финансов».; Менеджер 1998г.

10). Самсонова Н.Ф. «Экономическая теория: Учебник для ВУЗов». М.: ВЛАДОС, 1999г.

11). Чепурена М. Н. «Курс экономической теории». Киров, 2003г.