Инвестиции их роль в обеспечении макроэкономического равновесия

Значительны зарубежные инвестиции и в оптовой  торговле - 252 млрд. долл. Иностранные компании активно вкладывают капитал в сферу торговли с целью развития сети сбытовых филиалов, занимающихся реализацией импортированных товаров. Приобретая американские предприятия оптовой торговли, иностранные компании оснащают их новой техникой, применяют автоматизированные закупочные системы, внедряют робототехнику, конвейеры, подвижные стеллажи и другие средства механизации сбытовых операций. Создание современных предприятий оптовой торговли приводит к расширению сбытовой сети в США, а также способствует повышению уровня технической оснащенности таких предприятий, которые по этому показателю отстают от других отраслей американской экономики.

Наиболее  активно в сфере оптовой торговли действуют компании Японии - страны, которая уже несколько десятилетий  является одним из крупнейших экспортеров  капитала в США. Среди иностранных  инвесторов в оптовой торговле США  Япония занимает первое место. На инвестиции японских компаний в оптовую торговлю США в 2006 г. приходилось более 1/3 всех иностранных капиталовложений в эту отрасль американской экономики.

Самые крупные  капиталовложения в обрабатывающую промышленность сосредоточены в  химической, электронной промышленности и машиностроении - 298 млрд. долл., или 50% иностранных инвестиций, вложенных в обрабатывающую промышленность США. О значимости, придаваемой этим отраслям, говорит тот факт, что за 2004-2006 гг. иностранные компании вложили в эти отрасли американской экономики 88 млрд. долл.

В добывающие отрасли США иностранные государства  по состоянию на 2006 г. вложили 55,5 млрд. долл., что составило около 3,1% всех инвестиций в экономику США. Наиболее крупные вложения были сделаны в металлургическую (26,4 млрд.) и нефтяную промышленность (29,1 млрд.).

Вместе с  тем нельзя не отметить усиление дифференциации в деятельности иностранного капитала, направленной на участие в самых  разнообразных отраслях экономики  США - от традиционных до новейших. Этот процесс накладывает отпечаток на всю деятельность иностранного капитала в стране, что проявляется в более масштабном и комплексном характере его операций, в применении им различных форм и методов экспансии в экономике США [8].

Таким образом, роль инвестиционной деятельности в обеспечении устойчивого экономического роста и стимулирования инновационной активности бесспорно высока. Кроме того, необходимо помнить, что инвестиции – это не просто материальные и финансовые активы, направляемые обществом на расширенное воспроизводство. Это ещё и обмен современными технологиями, стимулирование научно-технического прогресса, уникальные деловые контакты и связи, рост взаимного доверия и укрепление добрососедских отношений между странами [7, с.248–249].

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3 СОСТОЯНИЕ, ТЕНДЕНЦИИ И РОЛЬ ИНВЕСТИЦИЙ В НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКЕ РЕСПУБЛИКИ БЕЛАРУСЬ

 

В рыночной экономике для финансирования государственного долга в рамках финансовой политики наряду с внешними заимствованиями предусматривается эмиссия государственных ценных бумаг как инструмент привлечения капиталов отечеств, и зарубежных предпринимателей и населения. Наряду с государственными инвестициями в ключевые отрасли экономики в рамках финансовой политики намечаются меры по привлечению капиталов отечественных и иностранных частных инвесторов, а также кредитов международных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Финансовая  политика Республики Беларусь регламентирована такими документами, как Программа  социально-экономического развития Республики Беларусь на 2001–2010 годы, Прогноз социально-экономического развития Республики Беларусь на 2003 год, Закон Республики Беларусь «О бюджете Республики Беларусь на 2003 год», Концепция развития банковской системы Республики Беларусь на 2001–2010 годы и др.

Финансовая  политика направлена главным образом  на достижение роста благосостояния народа, приближение его к уровню экономически развитых стран на основе сбалансированного и устойчивого  экономического роста, обеспечение  занятости населения, доведение  его социальной защищенности до уровня передовых стран. Для реализации поставленной стратегической цели необходима концентрация ограниченных ресурсов на важнейших направлениях, для чего планируется осуществить следующие  мероприятия:

- активизация инновационной и инвестиционной деятельности;

- наращивание экспорта товаров и услуг;

- развитие транспортных и коммуникационных услуг;

- развитие агропромышленного комплекса;

- развитие жилищного строительства с максимальным использованием внебюджетных источников;

- реформирование системы здравоохранения [9, с.28–30].

В 2008 году инвестиций в основной капитал использовано в объеме 35,9 трлн. рублей, что составляет 137,5% к уровню 2007 года. По сравнению с 2005 годом объем инвестиций вырос в 2,3 раза или на 20,8 трлн. рублей (Таблица 1).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Таблица 1 – Инвестиции в основной капитал 2005–2008 годы

 

Годы	2005	2006	2007	2008
Инвестиции в основной капитал (в фактически действовавших ценах), млрд. руб.	15095,8	20374,1	26053,3	35883,6
в том числе по объектам:
производственного назначения	9986,5	13767,4	17131,5	23060,8
непроизводственного назначения	5109,3	6606,7	8921,8	12822,8
Индексы инвестиций в основной капитал (в сопоставимых ценах), в процентах к предыдущему году	120,0	132,2	116,2	122,9
в том числе по объектам:
производственного назначения	118,4	136,0	113,6	123,2
непроизводственного назначения	121,6	125,7	122,3	122,5

 

За период 2008 года строительно-монтажные работы выполнены на 15,5 трлн. рублей, что  в сопоставимых ценах на 22,2% больше, чем в 2007 году.

По объектам производственного назначения использовано 23,1 трлн. рублей инвестиций, или 123,1% к уровню 2007 года.

Удельный  вес инвестиций производственного  назначения в общем объеме инвестиций составил 64,3% (в 2007 году – 65,8%).

В структуре  производственных отраслей преобладали  инвестиции, направленные на развитие промышленности (27,7% от общего объема инвестиций), сельского хозяйства (14,6%), транспорта и связи (11,3%)         [10, с. 8–27].

Принятая  в 2007 году Государственная программа  инновационного развития экономики  направлена на достижение главного приоритета страны – перевода национальной экономики в режим интенсивного развития, и создает новые перспективы для развития инвестиционного кредитования. Программа предусматривает создание 100 новых предприятий, около 400 новых производств на действующих предприятиях, модернизацию более 600 действующих производств. На ее финансирование в 2007–2010 гг. банкам выданы кредиты в объеме 4,2 трлн. рублей.

Одна из важнейших  программ, реализуемых с кредитной  поддержкой банковского сектора, – Государственная программа возрождения и развития села. Вклад банковского сектора в ее реализацию выражен в объемах кредитов, предоставленных агропромышленному комплексу.

Так, на мероприятия, связанные с проведением весенних полевых и уборочных работ, в  течение 2007 года выдано кредитов на сумму 1,4 трлн. рублей, что в 1,5 раза больше по сравнению с 2006 годом [12, с.36].

В рамках оказания государственной поддержки организациям, осуществляющим строительство, реконструкцию  и техническое переоснащение объектов агропромышленного комплекса, в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 17.07.2006 №448 в течение 2007 года банки выдали кредиты в сумме 94,6 млрд. рублей для строительства, реконструкции и технического переоснащения животноводческих комплексов, молочнотоварных ферм, птицефабрик и других объектов АПК. Общий объем кредитования банками мероприятий в соответствии с этой программой составил 313,6 млрд. рублей. Кроме того, на аналогичные цели в соответствии с Указом Президента Республики Беларусь от 09.07.2007 №313 с августа по декабрь 2007 года банками выдано кредитов на сумму 218,1 млрд. рублей.

Увеличился  вклад банков в реализацию программы  жилищного строительства. Всего  в течение 2007 года в стране введено  в эксплуатацию 4,7 млн. квадратных метров жилья, что на 14,2% больше, чем в 2006 году. По данным Министерства статистики, из этого количества источником финансирования 1,9 млн. квадратных метров, или 40%, стали кредиты банков. Объем введенного в эксплуатацию жилья, построенного за счет банковских кредитов, увеличился по сравнению с 2006 годом на 17%, что отражает рост роли банков в решении этой важнейшей социальной задачи.

В 2007 году принята  Государственная комплексная программа  развития регионов, малых и средних  городских поселений на 2007–2010 годы, в реализацию которой также включился банковский сектор. Она охватывает 187 населенных пунктов и предусматривает реализацию около 1000 инвестиционных проектов, создание более 100 тыс. новых рабочих мест, увеличение номинальной начисленной заработной платы в малых и средних городах более чем в 1,9 раза. Важная роль в повышении уровня жизни населения отводится созданию благоприятных условий для развития предпринимательской инициативы, расширению на этой основе сектора малого и среднего бизнеса.

Наряду с  кредитованием предусмотренных  этой программой инвестиционных проектов банковская система видит свою роль в ее реализации в кредитной поддержке  малого бизнеса, расширении сети банковских учреждений в регионах. Поэтому в 2007 году особое внимание было уделено  повышению доступности кредитов предприятиям малого и среднего бизнеса, развитию форм кредитования, доступных  и удобных для предпринимателей, одной из которых является микрокредитование. Только в рамках программы Европейского банка реконструкции и развития в 2007 году выдано 4,4 тыс. микрокредитов на общую сумму 51,1 млн. долларов США.

Растущий  спрос на микрокредиты способствовал принятию решения о создании Белорусского банка малого бизнеса, который начал работу в 2008 году. Его акционерами, наряду с Европейским банком реконструкции и развития, стали еще семь зарубежных финансовых институтов. Наряду с микрокредитованием банк будет заниматься финансированием проектов по энергосбережению, охране окружающей среды, созданию благоприятных условий для развития агрогородков, агроэкотуризма. В перспективе банк намерен открыть филиалы во всех областях, обеспечив доступность микрокредитов для жителей регионов.

Неоднозначными  тенденциями в 2007 году характеризовалось  развитие внешней торговли. С одной  стороны, динамика реального эффективного курса способствовала ценовой конкурентоспособности  белорусского экспорта. Активно проводя  инновационную политику и эффективно используя благоприятную конъюнктуру  на традиционных рынках отечественного экспорта, белорусские предприятия-экспортеры увеличили объем экспорта на 24,6%. По итогам 2007 года, по предварительным данным платежного баланса, экспорт товаров и услуг достиг 27,7 млрд. долларов США.

В то же время  комплекс факторов, включающий удорожание импортируемых энергоносителей, рост инвестиционного спроса субъектов  хозяйствования и увеличение потребительского спроса со стороны населения, обусловил  более высокие темпы роста  импорта, который увеличился на 28% и достиг 30,4 млрд. долларов США. Таким образом, отрицательное сальдо внешней торговли товарами и услугами составило 2,7 млрд. долларов США.

В этих условиях важное значение приобрело финансирование текущего счета платежного баланса путем привлечения иностранного капитала в экономику Республики Беларусь с использованием всех каналов, в первую очередь государственных кредитов, прямых инвестиций и привлечения заемных средств банками. О том, что эта задача была решена, свидетельствует увеличение золотовалютных резервов страны в 2,9 раза – до 5 млрд. долларов США (рис. 1).

 

 

Рисунок 1 - Золотовалютные резервы Республики Беларусь [11, с. 31].

 

При этом объем  привлечения банками средств  нерезидентов по сравнению с 2006 годом  увеличился более чем на 1 млрд. долларов США и составил 2,6 млрд. долларов, в том числе долгосрочных ресурсов – 495,7 млн. долларов США. Активизировалось привлечение средств в таких распространенных в международной практике формах, как синдицированные кредиты, кредитные ноты. Это позволяет получить средства, не связанные с каким-либо конкретным проектом, удешевить стоимость и увеличить объемы заимствований, удлинить их сроки. В 2009 году крупнейшие банки страны планируют провести выпуск еврооблигаций.

Росту объемов  привлечения зарубежного капитала способствует и тот факт, что в 2007 году у иностранных инвесторов появился ориентир для оценки возможностей инвестирования в экономику Республики Беларусь – суверенный кредитный рейтинг. Присвоенное двумя авторитетными международными агентствами значение рейтинга позволяет рассчитывать на дальнейший приток зарубежных финансовых ресурсов в экономику страны.

Особое внимание в 2007 году было уделено привлечению  прямых иностранных инвестиций в  банковский сектор Республики Беларусь, которое в настоящее время  следует рассматривать как обоснованное и позитивное явление. Иностранное  участие в капитале банков расширяет  их ресурсный потенциал, способствует увеличению притока ресурсов из-за рубежа, улучшению конкурентной среды, стимулирует конкуренцию на внутреннем рынке банковских услуг и содействует  дальнейшему повышению их качества и доступности.

Привлечение и эффективное использование  иностранных инвестиций является одним  из направлений взаимовыгодного  экономического сотрудничества Республики Беларусь с зарубежными странами. Иностранные инвестиции оказывают  существенное воздействие на ход  экономических преобразований в  республике. В связи с этим важно  объективно оценивать возможные  негативные и позитивные последствия  их привлечения, выработать инвестиционную политику, отвечающую интересам Республики Беларусь, ее народа, обеспечивающую преодоление  кризисных явлений и достижение перспективных целей.