Кредит и его роль в рыночной экономике

 

 

2.3. Кредитная  политика в России

 

 

Российская экономика  вступила в новую фазу развития: промышленное производство, доходы населения, прибыли и капитализация компаний существенно сократились. Кризис заставил пересмотреть приоритеты в бюджетной и денежно-кредитной политике, внести необходимые изменения в законодательство.

В предстоящий трехлетний период в соответствии с «Основными направлениями единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год и на период 2011 и 2012 годов» главной целью единой государственной денежно-кредитной политики остается снижение инфляции до 9-10% в 2010 году и 5-7% в 2012 году [2]. При сохранении антиинфляционной направленности денежно-кредитной политики действия Банка России в области денежно-кредитного регулирования в краткосрочном периоде в значительной степени будут связаны с минимизацией негативного влияния мирового финансово-экономического кризиса на российскую экономику и банковский сектор.

Банк России исходит  из общих с Правительством Российской Федерации оценок внешних и внутренних условий функционирования российской экономики и, соответственно, вариантов ее развития в 2010 году и на период до 2012 года. В предстоящий период Банк России усилит акцент на удержании инфляции на траектории ее последовательного снижения. Для снижения инфляции Банк России будет использовать все имеющиеся в его распоряжении инструменты денежно-кредитной политики.

В предстоящий период Банк России предполагает завершить  создание условий для применения режима инфляционного таргетирования и перехода к свободному плаванию курса рубля.

Работа трансмиссионного механизма процентных ставок позволяет существенно снижать стоимость фондирования для банков. Низкая стоимость фондирования позволяет оказывать давление на ставки коммерческого рынка (депозитные, кредитные) в сторону понижения. Центральный банк РФ намерен также уменьшать дифференциал процентных ставок, снижая таким образом мотивацию для нерезидентов, вкладывающих средства в краткосрочные инструменты денежного рынка. До некоторого времени это — одна из важнейших причин уязвимости российского финансового рынка.

Несмотря на быстрое  снижение ставки рефинансирования, ее показатель превышает темпы инфляции последних месяцев. Это создает  ощущение чрезмерной стоимости займов реальному сектору и негативно влияет на кредитную активность.

Вместе с тем, по прогнозам, с I квартала 2010 года будет нарастать динамика кредитной активности. Уже сегодня исчерпывается список заемщиков, способных финансировать себя через эмиссию долговых инструментов. Ведь процедура здесь достаточно сложная. Кроме того, облигационный рынок имеет границы, и он близок к насыщению, то есть столь быстрого роста в этом сегменте уже не предвидится. Банкам придется размещать свои средства в кредиты. Они привлекают большой объем недешевого фондирования от населения и компаний и вынуждены будут предоставлять ссуды. При этом немного вырастет объем кредитной задолженности перед банками, при сокращении темпов прироста облигационных инструментов на их балансах.

Система инструментов денежно-кредитной  политики в среднесрочной перспективе  будет ориентирована на решение  стратегической задачи - переноса центра тяжести с управления валютным курсом на усиление роли процентной политики Банка России. При этом Банк России должен иметь возможность оперативно реагировать на изменение ситуации в денежно-кредитной сфере для поддержания ее устойчивости с учетом рисков, обусловленных действием внешних и внутренних факторов.

В зависимости от складывающейся экономической ситуации Банк России будет применять инструменты предоставления или абсорбирования ликвидности, обеспечивая приоритетное использование рыночных операций на аукционной основе в сочетании с инструментами постоянного действия.

При развитии ситуации в  денежно-кредитной сфере по сценарию формирования структурного избытка денежного предложения (что может быть связано со значительным притоком частного капитала в Россию и сохранением высоких мировых цен на товары российского экспорта) Банк России будет преимущественно использовать инструменты абсорбирования свободной банковской ликвидности, в первую очередь операции с ОБР и депозитные операции.

Однако в случае ослабления платежного баланса более вероятно развитие ситуации по сценарию перехода к устойчивому недостатку ликвидности в банковском секторе и формированию значительного и регулярного спроса кредитных организаций на инструменты Банка России по предоставлению денежных средств. При снижении роли валютных интервенций в формировании денежного предложения Банк России будет обеспечивать необходимый уровень рефинансирования кредитных организаций, используя рыночные операции предоставления ликвидности (прежде всего аукционы прямого РЕПО, ломбардные аукционы) и инструменты постоянного действия (в частности, операции РЕПО по фиксированной ставке и сделки «валютный своп», ломбардные кредиты по фиксированной процентной ставке, кредиты, обеспеченные нерыночными активами). Для обеспечения бесперебойного осуществления расчетов кредитными организациями будет продолжено предоставление на ежедневной основе внутридневных кредитов и кредитов «овернайт» Банка России.

Банком России будет  продолжена политика расширения перечня  активов, которые могут быть использованы в качестве обеспечения по инструментам рефинансирования Банка России. После внесения соответствующих законодательных изменений, позволяющих Банку России совершать операции на фондовых биржах с корпоративными ценными бумагами, планируется проведение операций прямого РЕПО с биржевыми облигациями и акциями наиболее надежных эмитентов.

В целях улучшения  возможностей кредитных организаций  по получению денежных средств с  помощью инструментов рефинансирования Банком России предусматриваются создание «единого пула обеспечения», включающего  в себя как рыночные, так и нерыночные активы. При этом между Банком России и кредитными организациями предполагается заключать «рамочные» соглашения, что позволит определять общие условия предоставления кредитов Банка России при использовании дифференцированного подхода к установлению процентных ставок по ним в зависимости от качества обеспечения [2].

Банк России продолжит  участие в работе, направленной на закрепление на законодательном  уровне возможности Банка России по привлечению специализированных организаций, в том числе Агентства  по страхованию вкладов, к организации публичных торгов по реализации имущества, принятого в залог по кредитам Банка России, не обращающегося в России на организованном рынке.

В условиях ограниченности объема обеспечения, имеющегося в наличии  у кредитных организаций, и усиления их потребности в рефинансировании Банк России при необходимости будет использовать аукционы по предоставлению кредитов без обеспечения кредитным организациям с международным рейтингом долгосрочной кредитоспособности не ниже определенного уровня. В качестве инструмента прямого регулирования ликвидности по-прежнему будут использоваться обязательные резервные требования. Банк России предполагает придерживаться политики поэтапного повышения коэффициента усреднения обязательных резервов в целях расширения возможностей банковского сектора по управлению ликвидностью и адаптации кредитных организаций к новым резервным требованиям. Вместе с тем в зависимости от изменения макроэкономической ситуации Банк России может принять решение относительно изменения нормативов обязательных резервов. В 2009 - 2011 годах предполагается уточнить категории резервируемых обязательств, порядок определения величины резервируемых обязательств по выпущенным кредитной организацией долговым ценным бумагам, порядок переоформления обязательных резервов при реорганизации кредитных организаций.

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

На основании проведенного исследования можно сделать основные выводы:

1. Кредит – это экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу ссужаемой стоимости, передаваемой во временной пользование на условиях срочности, платности и возвратности

В современной экономике  существуют разнообразные виды кредитных  отношений: коммерческий, банковский, потребительский, государственный, ипотечный  кредит. По каждому направлению влияния кредита доминирующее место занимает какой-либо вид кредитных отношений. Так, при реализации товаров с отсрочкой платежа основную роль играет коммерческий кредит; при предоставлении взаймы денежных средств первостепенное значение имеет банковский кредит, занимающий ведущее место среди других форм кредита.

Кредит означает фактическую передачу и поставку денег, товаров в обмен  на обещание расплатиться в будущем. Расширение банковского кредита  является необходимым условием для  увеличения масштаба предпринимательства. Кредит в современной рыночной экономике выступает неотъемлемым элементом экономического развития. Его используют как крупные предприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные и торговые структуры; как государства, правительства, так и отдельные граждане.

2. Можно выделить основные направления, в которых проявляется роль кредита: 1) перераспределение материальных ресурсов в интересах развития производства и реализации продукции  с помощью операций по предоставлению ссуд  и привлечению средств юридических и физических лиц; 2) влияние на бесперебойность процессов воспроизводства путем предоставления ссуд, обеспечивающих устранение задержек в осуществлении таких процессов; 3) участие в расширении производства, в т.ч. с помощью выдачи заемных средств на увеличение основных фондов, выполнение лизинговых операций и др.; 4) экономное использование заемщиками как собственных, так и заемных средств, чему в немалой степени способствуют процессы предоставления заемных средств, а также взимание платы за пользование заемными средствами; 5) ускорение получения потребителями товаров, услуг и жилья (за счет предоставления заемных средств); 6) регулирование выпуска в обращение и изъятия из обращения наличных денег на основе применения кредита и обеспечение безналичного денежного оборота платежными средствами.

3. В условиях рынка  кредитные организации являются  ключевым звеном, питающим народное хозяйство дополнительными денежными ресурсами; они перераспределяют денежные ресурсы из области их избыточности в область их дефицита. Современные кредитные организации не только торгуют деньгами, но одновременно являются и аналитиками рынка. По своему местоположению они оказываются ближе всего к бизнесу, его потребностям, меняющейся конъюнктуре. Таким образом, рынок неизбежно выдвигает кредитные институты и в первую очередь банки в число основополагающих, ключевых элементов экономического регулирования.

Российские кредитные организации пока выступают, в основном, лишь в качестве клиентов мировой банковской системы. На международном рынке капитала отечественные банки можно рассматривать в основном как центр расчетного обслуживания текущих операций российских экспортных предприятий и импортеров. Размеры предоставляемых им кредитов в основной массе остаются незначительными, хотя их число постоянно растет. Эти кредиты, в основном, характеризуются связанностью и предоставляются, как правило, в долларах и евро.

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

 

1.О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 (ред. от 29.12.2006)// Справочная правовая система «Консультант Плюс»

2.Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 год и период 2011 и 2012 годов: Одобрено Советом директоров Банка России 11 ноября 2009 года // Вестник Банка России.-2009.-26 нояб.

3.Абрамова М.А., Александрова Л.С. Финансы и кредит.-М.:Юриспруденция, 2007.-448 с.

4.Арт Я. и др. Банковский бум в России: что дальше? // Профиль.- 2008.- № 13.-С.72-73

5.Астапов К.Л. Бюджетная и денежно-кредитная политика в условиях кризиса //Финансы.- 2009.- № 6.-С.14-18

6.Войлуков А.А., Пашковский Д.А. Риски проблемных активов в банковском секторе России // Управление в кредитной организации.-2010.-№ 1.-С.45-55

7.Головнин М. Теоретические подходы к проведению денежно-кредитной политики в условиях финансовой глобализации / /Вопросы экономики.- 2009.- № 4.-С.42-58

8.Дворецкая А. Ресурсы рынка капитала как источник финансирования реального сектора экономики // Вопросы экономики.-2007.-№ 11.-С.92-103

9.Деньги, кредит, банки / Под ред. Г.Г. Белоглазовой.-М.: Наука, 2008.-620 с.

10Деньги. Кредит. Банка/ Под ред. О.И.Лаврушина.-М.:Финансы и статистика, 2007.-464 с.

11.Довбий И. Банковское кредитование инновационной деятельности: человеческий фактор - фактор риска // Человек и труд.- 2009.- № 11.-С.12-14

12.Зарипов И.А., Белецкая О.П. Система ипотечного кредитования. Роль банков в ее формировании и развитии // Банковский ритейл.-2008.-№ 2.

13. Картуесов А. Кредиты малому и среднему бизнесу: кризис ожиданий // Банки и деловой мир.-2009.- № 5.

14.Карпинская В. Улюкаев А. Неидеальное плавание // Прямые инвестиции.- 2010.- № 1.-С.68-73

15.Кузнецова Е. И. Деньги, кредит, банки / Под ред. Н. Д. Эриашвили.- М.: ЮНИТИ, 2007.- 527 с.

16.Кредитный портфель все толще // Прямые инвестиции.-2010.-№ 1.-С.74

17.Маковская Н. Кулик В. Кредиты. Дело технологии // Прямые инвестиции.- 2009.- № 5.-С.80-83

18.Минайчев А. Банки повышают кредитное бремя // Экономика и жизнь.- 2009.- № 10.-С.6

19.Наумова Т.Ва-банк! // Прямые инвестиции.-2009.-№ 4.-С.92-93

20.Некипелов А. Головнин М. Стратегия и тактика денежно-кредитной политики в условиях мирового кризиса // Вопросы экономики.- 2010.- № 1.-С.4-20

21.Нешитой А. С. Финансы и кредит.-М.: Дашков и К, 2008.- 571 с.

22.Парфенов К. Что  надо делать, чтобы запустить  кредитование? // Бухгалетрия и банки.-2009.-№ 12.-С.7-8.

23.Ромашина-Скута Е.А. Новые нормы и меры регулирования зарубежных кредитных рынков // Банковское кредитование.-2009.-№ 5.