Поведение экономического субъекта в условиях неопределенности и риска

 Источником  внутренних рисков является сама  организация. Эти риски возникают в случае неэффективного менеджмента, ошибочной маркетинговой политики, а также в результате внутрифирменных злоупотреблении.

С точки зрения длительности во времени риски можно  разделить на кратковременные и постоянные. К группе кратковременных относятся те риски, которые угрожают предприятию в течение конечного, известного отрезка времени, например, транспортный риск, когда убытки могут возникнуть во время перевозки груза, или риск неплатежа по конкретной сделке.

К постоянным рискам относятся те, которые непрерывно угрожают деятельности организации в данном географическом районе или в определенной отрасли экономики, например, риск неплатежа в стране с несовершенной правовой системой или риск разрушений зданий в районе с повышенной сейсмической опасностью.

Поскольку основная задача предпринимателя - рисковать  расчетливо, не переходя ту грань, за которой возможно банкротство фирмы, следует выделять допустимый, критический и катастрофический риски.

Допустимый  риск - это угроза полной потери прибыли от реализации того или иного проекта или от предпринимательской деятельности в целом. В данном случае потери возможны, но их размер меньше ожидаемой предпринимательской прибыли; таким образом, данный вид предпринимательской деятельности или конкретная сделка, несмотря на вероятность риска, сохраняют свою экономическую целесообразность.

Следующая степень  риска, более опасная в сравнении  с допустимым, - это критический риск. Этот риск связан с опасностью потерь в размере произведенных затрат на осуществление данного вида предпринимательской деятельности или отдельной сделки. При этом критический риск первой степени связан с угрозой получения нулевого дохода, но при возмещении произведенных предпринимателем материальных затрат. Критический риск второй степени связан с возможностью потерь в размере полных издержек в результате осуществления данной предпринимательской деятельности, т. е., вероятны потери намеченной выручки и предпринимателю приходится возмещать затраты за свой счет.

Под катастрофическим понимается риск, который характеризуется опасностью, угрозой потерь в размере, равном или превышающем все имущественное состояние предприятия. Катастрофический риск, как правило, приводит к банкротству предпринимательской фирмы, так как в данном случае возможна потеря не только всех вложенных предпринимателем в определенный вид деятельности или в конкретную сделку средств, но и его имущества. Это характерно для ситуации, когда предпринимательская фирма получала внешние займы под ожидаемую прибыль; при возникновении катастрофического риска предпринимателю приходится возвращать кредиты из личных средств.

В действительности нередко встречается ситуация, в  которой решение изначально содержит явно необоснованный риск. Такой риск принято называть авантюрой. Авантюра — это начинание, осуществляемое без учета условий, возможностей и реальных сил в расчете на случайный успех и, как правило, обреченное на провал, т. е. в этом случае объективно отсутствуют предпосылки реализации задуманной цели.

Классификация экономических рисков строится с учетом множества критериев.

Различают следующие  основные виды экономических рисков в хозяйственной практике с учетом видов предпринимательской деятельности:

1. производственный, связанный с выпуском товаров и услуг, с

осуществлением  любых видов производственной деятельности;

2. коммерческий, связанный с процессом реализации товаров и услуг;
3. финансовый, возникающий в сфере отношений рыночных субъектов с банками и другими финансовыми институтами.

Чем выше отношение  величины заемных средств к величине собственных средств, тем больше финансовый риск. Это объясняется тем, что прекращение кредитования или ужесточение условий кредита может повлечь за собой остановку производства.

Риски могут  быть классифицированы на основе учета  источников опасности, зон риска, сфер влияния, распределения риска во времени, степени риска.

Так, по источнику  опасности риски могут быть связаны:

1. с разрушительным воздействием сил природы (наводнения, снегопады, землетрясения, оползни, эпидемии, пожары и т. п.); с причинами политического характера (войны, перевороты, революции и т. п.);
2. с причинами экономического характера (падение курсов валют, курсов акций, инфляция, банкротство, невыполнение или недоброкачественное исполнение контрагентами своих договорных обязательств, невозврат кредита и т. п.);
3. с причинами юридического характера (изменение в законодательстве, несовершенство законодательства, неправильное применение законодательства государственными органами, несовершенство судебной системы и т. п., а также противоправное поведение: кражи, ограбления, преступная халатность, лжебанкротство, мошенничество и другие покушения на собственность и т. п.).

По источнику  возникновения отличают риски связанный  с личностью человека; обусловленный природными факторами.

Экономические риски охватывают все стороны деятельности банков — как внешние, так и внутренние. В соответствии с этим выделяются внешние и внутренние риски. Внешние риски делятся на две большие группы:

1) риски ликвидности³

2) риски успеха.

Риски ликвидности включают:

1. кредитный риск, или риск не возврата кредитов в срок;
2. риск новых, не планируемых кредитов;
3. рыночный риск, или риски по новым видам деятельности;
4. и  прочие риски.

Основополагающими рисками ликвидности являются кредитные  риски. В последние годы предприятиями активно проводятся инвестиционные операции — операции с ценными бумагами, поэтому возрастает значение рыночного риска.

Риск страховой  — вероятное событие или совокупность событий, на случай наступления которых проводится страхование. В зависимости от источника опасности страховые риски подразделяются на две группы:

• риски, связанные с проявлением стихийных сил природы (погодные условия, землетрясения, наводнения и др.);
• риски, связанные с целенаправленными действиями человека.

К рискам, которые  целесообразно страховать, относятся:

• вероятные потери в результате пожаров и других стихийных бедствий;
• вероятные потери в результате автомобильных аварий;
• вероятные потери в результате порчи или уничтожения продукции при транспортировке;
• вероятные потери в результате ошибок сотрудников фирмы;
• вероятные потери в результате передачи сотрудниками фирмы коммерческой информации конкурентам;
• вероятные потери в результате невыполнения обязательств субподрядчиками;
• вероятные потери в результате приостановки деловой активности фирмы;
• вероятные потери в результате возможной смерти или заболевания руководителя или ведущего сотрудника фирмы.

Однако существует еще одна группа рисков, которые  не берутся страховать страховые  компании, но при этом именно взятие на себя не страхуемого риска является потенциальным источником прибыли предпринимателя. Но если потери в результате страхового риска покрываются за счет выплат страховых компании, то потери в результате не страхуемого риска возмещаются из собственных средств организации. Основными внутренними источниками покрытия риска являются: собственный капитал фирмы, а также специально созданные резервные фонды. Кроме внутренних, есть еще и внешние источники покрытия вероятных потерь например, за дочерние банки отвечает материнский банк.

 

1.3. Классификация банковских рисков

 

В связи с  тем, что оптимальное соотношение  уровней риска и ожидаемой  прибыли различно и зависит от ряда факторов, особенно важно измерить и численно определить уровень конкретного вида риска или совокупного риска. В настоящее время анализ и оценка уровня банковского риска производятся с помощью инструментов теории вероятностей и методов математической статистики. Если анализируется конкретная ситуация, то проводится анализ в статистике.

Практически все  банковские риски можно подразделить по виду отношения к внутренней и внешней среде банка. Эти признаки являются главными для большой группы банковских рисков, и отличаются друг от друга наличием внешнего воздействия на уровень риска  и внутренними причинами возникновения банковских рисков.

 Внутренние  риски в свою очередь делятся  на потери по основой и по вспомогательной деятельности банка. Первые представляют самую распространённую группу рисков: кредитный, процентный, валютный и рыночный риски. Вторые включают потери по формированию депозитов, риски по не основным видам деятельности, риски банковских злоупотреблений⁴.

К внешним относятся  риски, не связанные с деятельностью  банка или конкретного клиента, политические, экономические и другие. Это потери, возникающие в результате начавшейся войны, революции, национализации, запрета на платежи за границу, консолидации долгов, отмены импортной лицензии, обострения экономического кризиса в стране, стихийных бедствии.

Не зависимо от разделения на внутренние и внешние, все виды банковских рисков можно выделить по времени появления и степени риска.

При определении  и изучении банковских рисков, необходимо помнить, что банки в своей  деятельности сталкиваются не с одним  определенным риском, а со всей совокупностью  различных видов риска, отличающихся между собой по месту и времени возникновения, своему влиянию на деятельность банка, и рассматривать риски необходимо в совокупности. Изменение одного вида риска вызывают изменения почти всех остальных видов. Все это, естественно, затрудняет выбор метода анализа уровня конкретного риска и принятие решения по его оптимизации ведет к углубленному анализу множества других рисковых факторов.

Финансовые  риски

В системе банковских рисков особое место занимают финансовые риски. Они приводят к непредвиденным изменениям в объемах, доходности, структуре активов и пассивов, перетекая один в другой, оказывают непосредственное воздействие на конечные результаты деятельности банка – показатели рентабельности и ликвидности и, в конечном счете, на размер капитала и его платежеспособность.

К финансовым рискам относятся следующие виды рисков: кредитный риск, процентный риск, валютный риск, рыночный риск, риск по формированию депозитов (ресурсной базы), риск структуры капитала, риск банковских злоупотреблений, риск несбалансированной ликвидности, риск инфляции и риск неплатежеспособности.

1.Кредитный  риск - вероятность потерь в связи  с несвоевременным возвратом  заемщиком основного долга и  процентов по нему, либо полному  не возврату средств. 

2.Процентный риск⁵ - возможность понести убытки вследствие непредвиденных, неблагоприятных для банка изменений процентных ставок  и значительного уменьшения маржи, сведения ее к нулю или к отрицательному показателю. Процентный риск возникает в случаях, когда не совпадают сроки возврата предоставленных привлеченных средств или когда ставки по активным и пассивным операциям устанавливаются различными способами (фиксированные ставки против переменных и наоборот). В последнем случае примером может служить ситуация, когда средства заимствуются на короткий срок по переменным ставкам, а кредиты выдаются на длительный срок по фиксированным ставкам в расчете на то, что переменные ставки не превысят ожидаемый уровень. Таким образом, этот риск влияет на доходы банка, экономическую стоимость активов, обязательства и забалансовые инструменты. Основные формы процентного риска, которому подвержены банки, следующие:

риск установления новой цены, который возникает  в связи с разницей сроков (для  фиксированных процентных ставок) и установлением новой цены (для плавающих процентных ставок) банковских активов, пассивов и забалансовых позиций;

 риск кривой  доходности, который возникает в  связи с изменениями наклона  и формы кривой доходности;

базисный риск, который возникает в связи  с несовершенной корреляцией заработанных и уплаченных по различным инструментам процентов;

вариантность, возникающая в связи с прямо  выраженными или подразумеваемыми опционами, встроенными во многие банковские активы и пассивы и  забалансовые портфели.

3.Валютный риск⁶ - опасность валютных (курсовых) потерь, связанных с изменением курсов иностранных валют по отношению к национальной валюте.

4.Рыночный риск - означает возможные потери, непредвиденные расходы от изменения рыночной стоимости активов или пассивов, изменения степени их ликвидности. Особо подвержены такого рода риску вложения в ценные бумаги.

5. Риск по  формированию депозитов (ресурсной базы) - вероятность увеличения расходов по привлечению ресурсов в случае изменения ситуации на финансовом рынке. Депозитная политика банка имеет цель обеспечить банк ресурсами на определенное время по определенной цене для осуществления определенных активных операций. Ее осуществление означает решение двух противоположных задач: стабильность ресурсной базы и минимизация расходов по ее формированию.