Поведение экономического субъекта в условиях неопределенности и риска

Существует  также широкий круг общепризнанных в мировой практике условий сделок транспортных перевозок, которые (т.е. условия) специально оговариваются при заключении договоров на перевозку грузов с целью защиты участников данных сделок от рисков гибели или повреждения грузов. Данные условия четко определяют границы ответственности продавца и покупателя в процессе перевозки грузов, благодаря чему в случае реализации тех или иных рисков всегда известно, с кого и в какой мере можно взыскать убытки.

Лимитирование.

Несмотря на возможность снижения операционных рисков, многие из них в значительной степени уменьшить без ограничений  операций невозможно. В следствие этого, возникает необходимость ограничения объёмов операций - лимитирования – операций.¹⁰

Лимитирование как способ снижения степени риска  связано с установлением лимитов, т.е. предельных сумм расходов, объемов продаж, кредитов и т.п. Лимитирование характерно для очень большого круга экономических субъектов, прежде всего для банков, магазинов, инвесторов и т.п. Банки применяют его при выдаче ссуд, магазины - при продаже товаров в кредит, инвесторы - при определении сумм вложения капитала и т.п.   

 Величина лимита должна определяться исходя из способности организации покрыть вызываемые операционным риском убытки за счет собственных средств - "риск-капитала" без угрозы для достижения стратегических целей организации. Т.е. лимит требует той или иной оценки операционных рисков - величины возможных потерь и вероятности их наступления. При этом ключевым является оценка величины потерь - при невозможности оценки вероятности возникновения потерь, оценку максимально возможных потерь саму по себе можно считать требованием к "риск-капиталу".

Лимит является наиболее популярным инструментом управления рисками. Зачастую именно установление лимитов на те или иные виды операций понимается под управлением рисками. Однако, при кажущейся простоте, разработка качественной системы лимитов требует достаточно больших усилий и на этом пути содержится определённое количество "подводных камней". В данном процессе важно придерживаться некоторой выбранной единой стратегии не позволяя процессу лимитирования операций сорваться в хаотическое и порой бессмысленное ограничение проводимых операций. ¹¹   

 Лимит представляет собой количественное ограничение, накладываемое на некие характеристики операций экономического субъекта. Лимит необходим в тех случаях, когда при проведении операций в расчёт в силу тех или иных причин не принимаются необходимые характеристики рискованности операций.

Страхование рисков.

Страхование рисков - является одним из наиболее распространенных и эффективных способов снижения степени рисков и их негативных последствий для экономических субъектов.

Страхование в  экономике - это отношения по защите экономических интересов хозяйствующих субъектов и граждан при наступлении определенных событий (страховых случаев) за счет денежных фондов, которые формируются из уплачиваемых организациями или гражданами страховых взносов (страховых премий) .

Различают личное страхование, т.е. страхование граждан, куда входят страхование жизни от несчастных случаев и болезней, медицинское страхование, имущественное страхование (оно включает в себя страхование средств наземного, воздушного и водного транспорта, страхование грузов и других видов имущества, страхование финансовых рисков), страхование ответственности (оно охватывает заемщиков, владельцев транспортных средств и страхование иных видов ответственности), а также перестрахование.

Различают также  добровольное и обязательное страхование¹².

Обязательным  является страхование, осуществляется в силу закона. Расходы по обязательному  страхованию относятся на себестоимость продукции соответствующего предприятия или организации (например, обязательным может быть медицинское страхование). Добровольное страхование осуществляется на основе добровольного договора между страхователем (т.е. тем, кто страхует свой объект) и страховщиком (т.е. тем хозяйствующим субъектом, который осуществляет страховую деятельность и имеет на нее лицензию).

Страхование оформляется  страховым договором (страховым  полисом). В договор страхования могут вноситься различные условия и оговорки, одной из которой является франшиза. Назначение франшизы - определить часть убытка, не подлежащую возмещению со стороны страховщика. Франшиза может быть определена в абсолютных или в относительных величинах к страховой сумме или к величине ущерба. Выделяют два вида франшизы - условную и безусловную. Условная означает, что страховая организация освобождает себя от ответственности за ущерб в пределах установленной в полисе суммы, но если размер фактического ущерба превысит размер франшизы, то данный ущерб будет возмещен полностью. В полисе в этом случае делается запись «свободно от X процентов», где Х-1,2,3 - величина процента от страховой суммы.

Безусловная франшиза означает, что ущерб во всех случаях  будет возмещаться за вычетом  установленной франшизы. В полисе такая франшиза устанавливается в виде записи «свободно от первых X процентов».

Важным понятием в страховании является страховая сумма, т.е. та денежная сумма, на которую застрахованы те или иные ценности, гражданская ответственность, жизнь или здоровье страхователя. Исходя из размеров данной суммы, определяют размеры страхового взноса (премии) и страховых выплат.

Сумма выплат из страхового фонда в покрытие ущерба называется страховым возмещением. Страховое возмещение может быть равно страховой сумме или составлять лишь ее часть, исходя из конкретных обстоятельств страхового случая и условий договора страхования, например, наличия франшизы.

Существуют  различные способы определения  суммы страхового возмещения. Если страхование осуществляется по действительной стоимости имущества, то сумма страхового возмещения будет определяться как фактическая стоимость имущества на день заключения договора. Страховое обеспечение в этом случае будет равно величине ущерба.

Определение «разумных» размеров страховых взносов является весьма сложным делом. С одной стороны, данные взносы не должны быть чрезмерно высокими, чтобы не отпугнуть клиентов. Чтобы люди не пренебрегали страхованием, размеры страховых премий должны как можно полнее соответствовать представлениям людей о степени вероятности наступления неблагоприятного для них события, т.е. должны быть максимально приближены к величинам математических ожиданий возможных потерь. Но размеры страховых взносов не могут сводиться только к данным величинам. Во-первых, у страховых компаний есть собственные издержки в связи с выполнением процедур страхования. Эти издержки связаны с оплатой труда страховых агентов, ведением учетных книг, оформлением полисов, слежением за платежами, уточнением различных обстоятельств, сопутствующих тем или иным страховым случаям и т.п. Размеры этих издержек могут быть весьма значительными. Во-вторых, как уже отмечалось, сами страховые компании тоже работают в условиях риска, хотя являются объективно его противниками. Поэтому они вынуждены компенсировать себе возможные превышения обычных издержек, т.е. они должны страховаться от риска чрезмерного возрастания количества страховых случаев. Соответственно, они устанавливают размеры страховых премий своим клиентам на уровне, несколько превышающем тот, который был бы достаточен, исходя из ожиданий потерь их клиентами. Покупатели полисов обычно соглашаются платить эти дополнительные суммы, поскольку, как уже отмечалось, они являются в своем большинстве противниками риска.

Риск-менеджмент.

Риск-менеджмент представляет собой систему управления риском и экономическими (финансовыми) отношениями, возникающими в процессе этого управления, включая в себя стратегию и тактику управления риском¹³.

Функции риск-менеджмента¹⁴.

Риск-менеджмент выполняет определенные функции. Различают два типа функций риск-менеджмента:

1) функции объекта управления;

2) функции субъекта управления.

К функциям объекта  управления в риск-менеджменте относится организация:

• разрешения риска;
• рисковых вложений капитала;
• работы по снижению величины риска;
• процесса страхования рисков;
• экономических отношений и связей между субъектами хозяйственного процесса.

К функциям субъекта управления в риск-менеджменте относятся:

• прогнозирование;
• организация;
• регулирование;
• координация;
• стимулирование;
• контроль.

Прогнозирование в риск-менеджменте представляет собой разработку на перспективу изменений финансового состояния объекта в целом и его различных частей. Прогнозирование - это предвидение определенного события. Оно не ставит задачу непосредственно осуществить на практике разработанные прогнозы. Особенностью прогнозирования является также альтернативность в построении финансовых показателей и параметров, определяющая разные варианты развития финансового состояния объекта управления на основе наметившихся тенденций. В динамике риска прогнозирование может осуществляться как на основе экстраполяции прошлого в будущее с учетом экспертной оценки тенденции изменения, так и на основе прямого предвидения изменений. Эти изменения могут возникнуть неожиданно. Управление на основе предвидения этих изменений требует выработки у менеджера определенного чутья рыночного механизма и интуиции, а также применения гибких экстренных решений.

Организация в риск-менеджменте представляет собой объединение людей, совместно реализующих программу рискового вложения капитала на основе определенных правил и процедур. К этим правилам и процедурам относятся: создание органов управления, построение структуры аппарата управления, установление взаимосвязи между управленческими подразделениями, разработка норм, нормативов, методик и т.п.

Регулирование в риск-менеджменте представляет собой воздействие на объект управления, посредством которого достигается состояние устойчивости этого объекта в случае возникновения отклонения от заданных параметров. Регулирование охватывает главным образом текущие мероприятия по устранению возникших отклонений.

Координация в риск-менеджменте представляет собой согласованность работы всех звеньев системы управления риском, аппарата управления и специалистов.

Координация обеспечивает единство отношений объекта управления, субъекта управления, аппарата управления и отдельного работника.

Стимулирование в риск-менеджменте представляет собой побуждение финансовых менеджеров и других специалистов к заинтересованности в результате своего труда.

Контроль в риск-менеджменте представляет собой проверку организации работы по снижению степени риска. Посредством контроля собирается информация о степени выполнения намеченной программы действия, доходности рисковых вложений капитала, соотношении прибыли и риска, на основании которой вносятся изменения в финансовые программы, организацию финансовой работы, организацию риск-менеджмента. Контроль предполагает анализ результатов мероприятий по снижению степени риска.  

Итак, с целью  уменьшения степени, уровня вероятного риска рекомендуется соблюдать  ряд правил¹⁵:

1. Не следует  избегать риска, надо предвидеть  его и стремиться снизить до  возможно более низкого уровня.

2. Начиная дело  нужно оценить, подумать, какие  виды потерь наиболее возможны, вероятны в данном виде предпринимательства, какова их ожидаемая величина, насколько часто они способны возникать.

3. Не надо  особо страшиться потерь, величина  которых не превышает расчетную, ожидаемую прибыль, такие потери в принципе допустимы, но они не должны быть слишком частыми, их вероятность должна быть существенно ниже единицы.

4. Ожидаемые  потери, имеющие ощутимую вероятность  появления и угрожающие убытками, существенно превышающими прибыль, должны настораживать предпринимателя. В этом случае необходимо, как минимум, образовать специальный резервный фонд самострахования и четко представлять, из каких источников будут компенсироваться потери в случае их возникновения.

5. Если предприниматель  отваживается идти на риск  достаточно вероятных потерь, значительно  превышающих прибыль и способных  нанести ему крупный финансовый ущерб, он обязан прибегнуть к страхованию проводимой операции. Страхование риска представляет один из лучших способов его уменьшения, но оно связано с новыми потерями в виде страховых взносов, которые должны быть посильными для предпринимателя.

6. При наличии  критического риска желательно  разделить его между всеми  участниками операции согласно  договору таким образом, чтобы общими усилиями можно было бы компенсировать возможные потери.