Анализа и предложения по улучшению финансовой устойчивости предприятия ОАО «УМПО»

Основными источниками информации анализа финансовой устойчивости являются данные бухгалтерского учёта и бухгалтерской (финансовой) отчётности. Из форм бухгалтерской  отчётности используют:

1. Бухгалтерский баланс, форма № 1, где отражаются нераспределённая  прибыль или непокрытый убыток  отчётного и прошлого периодов (раздел III пассива);

2. Отчёт о прибылях  и убытках, форма № 2, составляется  за год и по внутригодовым  периодам.

Центральной формой бухгалтерского учета является бухгалтерский баланс.

Бухгалтерский баланс характеризует  финансовое положение предприятия  на определенную дату и отражает ресурсы  предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования - с другой (пассив).

Бухгалтерский баланс состоит  из двух частей: актив и пассив. Баланс содержит подробную характеристику ресурсов предприятия.

Активы предприятия отражают инвестиционные решения, принятые компанией  за период ее деятельности. В основе расположения статей баланса лежит  критерий ликвидности (способности  превращения средств предприятия  в денежную наличность), являющийся одним из наиболее важных показателей  финансового состояния предприятия.

Принципиальным для финансового  анализа является разделение активов  на долгосрочные и краткосрочные.

Долгосрочные активы - это  средства, которые используются в  течение более чем одного отчётного  периода, приобретаются с целью  использования в хозяйственной деятельности и не предназначены для продажи в течение года. Долгосрочные активы представлены в первом разделе баланса «Внеоборотные активы».

Краткосрочные активы или  оборотные средства (активы) - это  средства, использованные, проданные  или потребленные в течение одного отчётного периода, который, как  правило, составляет один год. Оборотные  активы представлены в балансе во втором разделе актива.

Очень важно из состава  оборотных средств выделить следующие  группы ресурсов: денежные средства; краткосрочные  финансовые вложения; дебиторская задолженность; материально-производственные запасы.

Наиболее ликвидная часть  оборотных активов - денежные средства. К ним относятся: денежные средства в кассе и денежные средства в  банках, включая денежные средства в валюте. Денежные средства используются для текущих денежных платежей.

Краткосрочные финансовые вложения отражают инвестиции предприятия в  ценные бумаги других предприятий, в  облигации, а также предоставленные  займы на срок не более года. Покупка  этих ценных бумаг производится не с целью завоевания рынков сбыта  или распространения влияния  на другие компании, а в интересах  выгодного помещения временно свободных  средств.

Следующая статья баланса - дебиторская задолженность, т.е. причитающиеся  фирме, но еще не полученные ею средства. В составе оборотных средств  отражается дебиторская задолженность, срок погашения которой не превышает  одного года. Дебиторская задолженность  учитывается в балансе по фактической  стоимости реализации, т.е. исходя из той суммы денежных средств, которая  должна быть получена при погашении  этой задолженности.

Материально-производственные запасы - это материальные активы, которые  предназначены для: продажи в  течение обычного делового цикла; производственного  потребления внутри предприятия; производственного  потребления в целях дальнейшего  изготовления реализуемой продукции.

В эту статью включаются сырье и материалы, незавершенное  производство, готовая продукция, а  также другие статьи, которые характеризуют  краткосрочные вложения денежных средств  предприятия в хозяйственную  деятельность, предшествующую реализации продукции.

Анализ статьи «Материально-производственные запасы» имеет большое значение для эффективного управления финансами.

Далее обобщим информацию об основных средствах предприятия  и прочих внеоборотных активах. В  этой группе средств выделяются основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения.

Основные средства (активы) - это средства длительного пользования, имеющие материальную форму. В эту  категорию средств включаются здания и сооружения, машины и оборудование, транспорт и др. На все статьи реальных основных средств начисляется  амортизация. Как правило, все статьи этого раздела баланса включаются в отчётность по их первоначальной стоимости, под которой понимаются все затраты на приобретение этих средств, доставку и монтаж.

Нематериальные активы - активы, не имеющие физически осязаемой  формы, но приносящие предприятию доход. К неосязаемым активам относятся: патенты, товарные знаки, торговые марки, авторские права, лицензии, затраты  на научно-исследовательские и опытно-конструкторские  разработки, затраты на разработку программного обеспечения. На нематериальные активы начисляется износ, как и  на другие средства, срок службы которых  превышает один год.

Долгосрочные финансовые вложения, т.е. вложения в ценные бумаги других компаний, облигаций и кредиты  другим предприятиям на срок более  одного года. Вместе со статьей краткосрочных  финансовых вложений данная статья отражает деятельность предприятия на финансовом рынке.

В пассиве баланса отражаются решения предприятия по выбору источника  финансирования.

Выделяют следующие группы статей пассива: собственный капитал; краткосрочные обязательства; долгосрочные обязательства;

Краткосрочные обязательства - это обязательства, которые покрываются  оборотными активами, или погашаются в результате образования новых  краткосрочных обязательств. Краткосрочные  обязательства погашаются обычно в  течение сравнительно непродолжительного периода (обычно не более одного года). В краткосрочные обязательства  включаются такие статьи, как: счета  и векселя к оплате; долговые свидетельства  о получении предприятием краткосрочного займа; задолженность по налогам; задолженность  по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая выплате в  текущем периоде.

Долгосрочные обязательства - это обязательства, которые должны быть погашены в течение срока, превышающего один год. Основными видами долгосрочных обязательств являются долгосрочные займы  и кредиты, облигации, долгосрочные векселя к оплате, обязательства  по пенсионным выплатам и выплатам арендных платежей при долгосрочной аренде.

Следующим показателем является собственный или, если предприятие  является акционерной компанией, акционерный  капитал.

В составе собственного капитала необходимо выделить долю его отдельных  составляющих, а также отразить динамику его состава и структуры за последние периоды. Необходимость  раздельного рассмотрения статей собственного капитала связана с тем, что каждая из них является характеристикой  правовых и иных ограничений способности  предприятия распорядиться своими активами.

Уставный капитал - стоимостное  отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество предприятия  при его создании. В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации уставным капиталом обладают акционерные общества и другие коммерческие организации (общества с ограниченной ответственностью, общества с дополнительной ответственностью). Только в акционерных  обществах (АО) уставный капитал разделен на доли, выраженные в акциях, удостоверяющих имущественные права акционеров.

Юридическое значение уставного  капитала акционерного общества состоит, прежде всего, в том, что его размер определяет те пределы минимальной  имущественной ответственности, которую  имеет и несет акционерное  общество по своим обязательствам.

Добавочный капитал - составляющая собственного капитала в его настоящей  трактовке - объединяет группу достаточно разнородных элементов: суммы от до оценки внеоборотных активов предприятия; безвозмездно полученные ценности; эмиссионный доход акционерного общества и др.

Резервы формируются в  соответствии с законодательством, учредительными документами и принятой на предприятии учётной политикой. Основным источником формирования резервов (фондов) является чистая прибыль.

Резервный капитал формируется  в соответствии с установленным  законом порядком и имеет строго целевое назначение. В условиях рыночной экономики резервный капитал  выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для целей возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц в случае недостаточности прибыли у предприятия.

Информация о величине резервного капитала в балансе предприятия  имеет или должна иметь чрезвычайно  важное значение для внешних пользователей  бухгалтерской отчётности, которые  рассматривают резервный капитал  предприятия как запас его  финансовой прочности.

Нераспределенная прибыль  представляет собой прибыль, остающуюся после выплаты налогов и других платежей и формирования резервов (фондов). По экономическому содержанию нераспределенная прибыль настолько близка к резервам, что ее рассматривают в качестве свободного резерва. Средства резервов (фондов) и нераспределенной прибыли  помещены в конкретное имущество  или находятся в обороте. Их величина характеризует результат деятельности предприятия и свидетельствует  о том, насколько увеличились  активы предприятия за счет собственных  источников.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ОАО «УМПО»

2.1. Краткая экономическая характеристика предприятия

ОАО «Уфимское моторостроительное производственное объединение» является одним из крупнейших производителей авиационных двигателей в РФ. Предприятие основано в 1925 году. ОАО «УМПО» расположено на двух производственных площадках на территории Калининского района г. Уфы. Среднесписочная численность работающих за 2010 год – 15112 человек, в том числе промышленно-производственного персонала – 14025 человек.

Основными видами деятельности Общества являются: выпуск и сервисное обслуживание авиационных двигателей, газоперекачивающих агрегатов, узлов трансмиссии для вертолетов, мотоблоков, и др. Объединение является одним из ведущих предприятий отечественного авиадвигателестроения и определяющим для машиностроения Республики Башкортостан. Удостоено свыше 30 правительственных наград, 6 международных и 23 российских наград, занимает неизменно высокие позиции в рейтинге крупнейших предприятий России при положительной динамике товарного выпуска продукции. Выпускаемые ОАО «УМПО» авиадвигатели соответствуют лучшим мировым образцам и нормам летной годности, проверены длительной эксплуатацией, что снискало объединению репутацию поставщика изделий высокого качества. Действующая система менеджмента качества соответствует требованиям международных стандартов серии ISO-9001-2001, что подтверждено сертификатом соответствия NBP 02.112.0495-2004 в системе добровольной сертификации “Военный регистр”. В 2010 году объединение получило сертификат соответствия системы менеджмента качества аэрокосмическому стандарту AS 9100. Сертификат по AS 9100 повышает конкурентоспособность ОАО «УМПО» при работе с российскими заказчиками и свидетельствует о создании в объединении условий для выпуска высококачественной продукции. Постановлением Правительства Российской Федерации ОАО «УМПО» включено в состав предприятий, задействованных в серийном производстве авиадвигателя пятого поколения. С 2010 года объединение начало поставлять на ОАО «Компания «Сухой» в Комсомольске - на Амуре двигатели для СУ-35С - истребителей поколения 4++, в которых использованы технологии пятого поколения.

Продукция ОАО «УМПО» экспортируется в 7 стран мира, доля экспорта за 2010 год  занимает 75,6% от общего объема производимой продукции (показатель включает объем  продукции произведенной для  поставок внутри страны, предназначенной  для изготовления продукции отгружаемой  на экспорт (самолетостроительные предприятия). Основными рынками сбыта продукциии услуг объединения в 2010 году:

• Алжир, Азербайджан, Вьетнам, Индия, Китай, Малайзия, Россия, Южная Корея.

Основные потребители  продукции ОАО «УМПО»:

• ОАО «Корпорация «Иркут», г. Москва;
• ОАО «Компания «Сухой», г. Москва;
• ОАО «Комсомольское на Амуре Авиационное Производственное Объединение», г. Комсомольск-на Амуре;
• ОАО «Новосибирское авиационное производственное объединение им. В.П. Чкалова», г. Новосибирск;
• Министерство Обороны РФ;
• ОАО «Кумертауское авиационное производственное предприятие», г. Кумертау;
• ОАО «Росвертол», г. Ростов наДону;
• Штаб ВВС Индии;
• Корпорация «Хиндустан Аэронаутикс Лимитед», Индия;
• Министерство национальной безопасности Алжирской Народной Демократической Республики;
• Министерство Обороны Малайзии;
• Международная Корпорация «LG.», Ю. Корея;
• АОЗТ «Azaitechservice», г. Баку;
• Генеральная импортно-экспортная компания ВАН СУАН «ВАСУКО», Вьетнам, г. Ханой;
• Китайская международная холдинговая компания авиационной техники (AVICInternational), г. Пекин.

Основную долю объема производства объединения в 2010 году составляли двигатели  АЛ-31Ф и АЛ-31ФП. Объединение обладает полным производственным циклом изготовления продукции - начиная с металлургического  производства и механообработки  и заканчивая сборкой и окончательными испытаниями изделий. Высококвалифицированный  персонал объединения обладает необходимым  опытом производства, технической поддержки  и сервисного обслуживания изделий  у конечных потребителей. ОАО «УМПО» имеет исключительную лицензию на производство двигателей АЛ-31Ф и АЛ-31ФП сроком пользования 20 лет. Рыночная доля продукции ОАО «УМПО» приведена в таблице 1.