Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Ноября 2012 в 23:45, курсовая работа
Цель анализа состоит не только в том, чтобы оценить платежеспособность или кредитоспособность, но и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на их улучшение. Анализ ликвидности баланса, платежеспособности показывает, по каким направлениям надо вести эту работу, дает возможность выявить важнейшие аспекты и наиболее слабые позиции в проведенном анализе.
В соответствии с этим результаты анализа дают ответы на вопросы, каковы важнейшие способы улучшения состояния предприятия. Но главное является своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности, находить резервы улучшения его платежеспособности.
Введение……………………………………………………………………………...4
1 Теоретические основы анализа платежеспособности и кредитоспособности...6
Понятие платежеспособности и кредитоспособности. Обоснование
системы показателей для оценки платежеспособности и кредитоспособности...6
Роль и задачи анализа платежеспособности и кредитоспособности
предприятия. ……………………………………………………………………….14
1.3 Обзор литературы по теме исследования……………………………………..16
1.4 Экономическая характеристика ЧТУП «Анатранс»………………………....19
2 Анализ платежеспособности ЧТУП «Анатранс»………………………...........22
2.1 Анализ платежеспособности на основании ликвидности баланса………….22
2.2 Анализ платежеспособности на основании изучения денежных потоков.…29
3 Анализ кредитоспособности ЧТУП «Анатранс».........……………………...…37
3.1 Анализ кредитоспособности и вероятности банкротства субъектов
хозяйствования …………………...............................................................………..37
3.2 Пути финансовой стабилизации предприятия при угрозе банкротства….…46
Заключение………………………………………………………………………….49
Список использованных источников……………………………………………...52
Первая группа — это показатели, свидетельствующие о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем:
Вторая группа — это показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности резкого его ухудшения в будущем при непринятии действенных мер:
К достоинствам этой системы индикаторов возможного банкротства можно отнести системный и комплексный подходы, а к недостаткам —высокую степень сложности принятия решения в условиях многокритериальной задачи, субъективность прогнозного решения.
Для диагностики несостоятельности
хозяйствующих субъектов
Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие уровня их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке кредитоспособности предприятия и риска его банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют использовать интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа.
Сущность этой методики — классификация предприятий по степени риска исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах на основе экспертных оценок.
Рассмотрим простую
Таблица 7 – Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности
Показатель |
Границы классов согласно критериям | ||||
|
1класс |
2класс |
3класс |
4класс |
5класс |
Рентабельность совокупного капитала, % |
30 и выше (50 баллов) |
29,9-20 (49,9 - 35 баллов) |
19,9-10 (34,9 - 20 баллов) |
9,9-1 (19,9-5 баллов) |
менее 1 (0 баллов) |
Коэффициент текущей ликвидности |
2,0 и выше (30 баллов) |
1,99-1,7 (29,9-20 баллов) |
1,69-1,4 (19,9-10 баллов) |
1,39-1,1 (9,9-1 баллов) |
1 и ниже (0 баллов) |
Коэффициент финансовой независимости |
0,7 и выше (20 баллов) |
0,69-0,45 (19,9-10 баллов) |
0,44 - 0,30 (9,9-5 баллов) |
0,29-0,20 (5-1 баллов) |
менее 0,2 (0 баллов) |
Границы классов |
100 баллов и выше |
99-65 баллов |
64-35 баллов |
34-6 баллов |
0 баллов |
Примечание – Источник: [19, с.649].
1 класс — предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
2 класс — предприятия, демонстрирующие
некоторую степень
риска по задолженности, но еще не рассматривающиеся
как рискованные;
3 класс — проблемные предприятия;
4 класс — предприятия с высоким риском
банкротства даже после
принятия мер по финансовому оздоровлению
(кредиторы рискуют
потерять свои средства и проценты);
5 класс — предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.
В таблице 8 приведена обобщающая оценка финансовой устойчивости ЧТУП «Анатранс» согласно критериям, представленным в таблице 8.
Таблица 8 – Обобщающая оценка финансовой устойчивости анализируемого предприятия
Номер показателя |
На начало периода |
На конец периода | ||
|
Фактический уровень |
Количество баллов |
Фактический уровень |
Количество баллов |
1 |
4,6 |
12,7 |
6,8 |
16,4 |
2 |
1,645 |
19,4 |
2,215 |
30,0 |
3 |
0,826 |
20,0 |
0,868 |
20,0 |
Итого |
- |
52,1 |
- |
66,4 |
Примечание – Источник: собственная разработка.
Расчет рентабельности совокупного капитала:
, (23)
где Протч– прибыль до налогообложения;
KL – средняя сумма совокупных активов предприятия за отчетный период.
Rобщ 2010г.=57/1249=0,046 или 4,6%;
Rобщ 2011г.=178/2607=0,068 или 6,8%.
Таким образом, по степени финансового риска, исчисленной с помощью данной методики, анализируемое предприятие в прошлом периоде относится к 3 классу, в отчетном периоде – ко 2 классу. За отчетный период оно несколько улучшило свое состояние.
В зарубежных странах для оценки
риска банкротства и
Ζ=0,717х1+0,847х2+3,107х3+0,
где х1 – собственный оборотный капитал / сумма активов;
х2 – нераспределенная прибыль / сумма активов;
х3 – прибыль до налогообложения / сумма активов;
х4 – собственный капитал / заемный капитал;
х5 – выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг / сумма активов [17, c.409].
Если Ζ˂1,23, то это признак
высокой вероятности
На ЧТУП «Анатранс» в 2010 году Ζ2010г.=0,717*0,112+0,847*0,
Однако следует отметить, что применять подобные модели для анализа финансового состояния следует очень осторожно, так как с момента создания этих моделей изменилась макроэкономическая и микроэкономическая ситуация в мире. Также не может быть универсальных моделей, которые идеально подхолили бы для всех отраслей экономики, даже отдельно взятой страны. Поэтому заслуживает внимание сам подход к разработке подобных моделей, но они должны разрабатываться для каждой отдельной отрасли по новым статистическим данным с учетом новых тенденций и закономерностей в экономике.
Для Республики Беларусь проблема банкротства
стоит довольно остро. Многие организации
неплатежеспособны. Для признания
организации банкротом следует
руководствоваться Законом
3.2 Пути финансовой стабилизации предприятия при угрозе банкротства
К организации, которая признана банкротом, применяетсяряд санкций:
Реорганизационные процедуры
предусматривают восстановление платежеспособности
путем проведения определенных инновационных
мероприятий. По результатам анализа
должна быть выработана генеральнаяфинансовая
стратегия и составлен бизнес-
Конкретные пути выхода
организации из кризисно-
С целью сокращения дефицита собственного оборотного капитала акционерная организация может попытаться пополнить его за счет выпуска и размещения новых акций и облигаций. Однако выпуск новых акций может привести к падению их курса, а это в свою очередь может привести к банкротству. Можно действовать по примеру зарубежных организаций, которые выпускают конвертируемые облигации, имеющие фиксированный процентный доход, возможность их обмена на акции организации.
Для улучшения финансового положения можно уступить банку или факторинговой компании часть прав на востребование дебиторской задолженности. По договору-цессии организация может уступить свои требования дебиторам банка в качестве обеспечения возврата кредита.
Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена одним из эффективных методов обновления материально-технической базы организации, а также лизингом, который не требует полной единовременной оплаты арендуемого имущества и служит одним из видов инвестирования. Оперативно обновлять оборудование и везти техническое перевооружение производства позволяет использование ускоренной амортизации по лизинговым операциям.
Необходимо привлекать кредиты под прибыльные проекты, которые способны принести организации высокие доходы. Это является еще одним из резервов улучшения финансового положения организации. Необходимо использовать диверсификацию производства поосновным направления хозяйственной деятельности. При этом вынужденные потери по одним направления покрываются прибылью от других.
Для улучшения финансового
положения организации ей необходимо
сокращать расходы и повышать
эффективность основного
Организация может получать прибыль, но при этом являтьсянеплатежеспособной. В таком случае необходимо уделить внимание изучению ее использования. В условиях неплатежеспособности, если имеются значительные отчисления в фонд потребления, часть этой прибыли организации можно рассматривать как потенциальный резерв накопления собственных оборотных средств организации.
Информация о работе Анализ платежеспособности и кредитоспособности