Анализ финансового состояния организации

         На начало года 24719/24974=0,99

     На  конец года 18339/28925=0,63 

     Коэффициент структуры долгосрочных вложений: (8)

     КДВ = долгосрочные обязательства внеоборотные активы 

     На  начало года 988/1425=0,69

     На  конец года 1658/12426=0,13 

     Результаты  расчета указанных коэффициентов 

     Таблица 5

     Показатели  структуры капитала

Показатели Значения На  начало отчетного года На конец  отчетного года рекомендуемое Соотношение заемных и собственных средств (СЗС) 1,34 1,76 СЗС< 0,7 Финансовый  коэффициент (Кф) 0,75 0,57 Кф>1,4 КСК (коэффициент концентрации собственного капитала) 0,43 0,36 Ка>0,5 КПК (Коэффициент концентрации привлеченного  капитала) 0,57 0,64   КФЗ (коэффициент финансовой зависимости) 2,34 2,76   КОС (коэффициент обеспеченности собственными средствами) 0,43 0,27 КОС>0,1 (оптимальн. 0,5) КМСК (коэффициент маневренности собственного капитала) 0,99 0,63 0,2 < КМСК < 0,5 КДВ (коэффициент структуры долгосрочных вложений) 0,69 0,13

 

     На  основании данных таблицы можно сделать следующие выводы:

     Заемные средства предприятия существенно  превышают собственные. Тенденция  сохраняется в течение всего  исследуемого периода. Предприятие  полностью зависит от заемных  средств, что крайне нежелательно.

     Финансовый  коэффициент существенно снизился в конце года в по сравнению с началом года. Во всех периодах финансовый коэффициент существенно ниже нормы. Его снижение показывает, что финансовое положение фирмы крайне неустойчиво.

     Значения  коэффициента концентрации собственного капитала очень низки. На начало отчетного года положение несколько улучшилось, однако к концу резко ухудшилось. Коэффициент концентрации собственного капитала ниже рекомендуемого значения. Доля собственного капитала в общей структуре капитала незначительна.

     Соответственно  значения коэффициента концентрации привлеченного капитала очень велики.

     Значения  коэффициента финансовой зависимости  крайне высоки. Абсолютное большинство  активов сформировано за счет заемных  средств.

     Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец года снизился.

     Коэффициент структуры долгосрочных вложений незначителен, т.е. доля внеоборотных активов, профинансированных внешними инвесторами, невысока. Однако это не может быть расценено как положительный фактор для предприятия, т.к. объясняется незначительной величиной долгосрочных пассивов, что свидетельствует о недоверии кредиторов. (Следует заметить, что незначительная величина долгосрочных пассивов характерна для большинства российских предприятий в связи с общеэкономической нестабильностью в стране).

     Можно сделать вывод о финансовой неустойчивости предприятия и необходимости  принятия, срочных мер по стабилизации.

 

      Таблица 6

     Показатели  финансовой устойчивости предприятия

Показатели Формула Значения На  начало отчетного года На конец  отчетного года Рек-ое Коэффициент независимости (автономии) Ка Источники собственных  средств/Валюта баланса 24974/58379=0,43 28925/79770=0,36 0,5 и выше Доля  заемных средств в общем имуществе  предприятия (К) Заемные средства/ Стоимость имущества 988+32417/58379=0,57 1658+49187/79770 =0,64 не должен превышать 0,5 Соотношение заемных средств и собственных  средств (К1) Сумма задолженности/ Собственные средства 988+32417/24974=1,34 1658+49187/28925 =1,76 от 0,5 до 1. За критическое  значение принимают единицу

 

     Все коэффициенты характеризуют степень независимости предприятия от внешних инвесторов.

     Анализируя  показатели финансовой устойчивости предприятия  можно прийти к следующему заключению: значение коэффициента независимости  на достаточно низком уровне. Т. е. имущества  предприятия не формируется за счет собственных источников. Предприятие зависит от внешних займов, т.к. сумма задолженности превышает сумму собственных средств о чем говорит К1. 

     2.3.2 Оценка ликвидности баланса

     Ликвидность баланса предприятия – это  степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

 

      Таблица 7

     Группировка активов предприятия

Группа		На начало периода	На конец  периода
А1	Наиболее ликвидные  активы (денежные средства и краткосрочные фин.вложения (250+260)	42630	46652
А2	Быстрореализуемые активы (Дт задолженность и прочие оборотные активы) (230+240)	3407	2965
А3	Медленно реализуемые  активы (запасы210 – расходы будущих  периодов217 + НДС 220 + долгосрочные фин.вложения 140)	10917+2=10919	17727+2=17729
А4	Труднореализуемые активы (труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса “Внеоборотные активы” (стр. 110+стр. 120стр. - 140)	1413-2=1411	4314-2=4312

 

     Таблица 8

     Группировка пассивов в зависимости от срочности  их погашения

Группа		На начало периода	На конец  периода
П1	Наиболее срочные  обязательства (К ним относятся статьи “Кредиторская задолженность” и “Прочие краткосрочные пассивы” (стр. 620+стр. 670).	32235	49005
П2	Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы) (стр. 610+стр. 630+стр. 640+стр. 650+стр. 660).	182	182
П3	Долгосрочные  пассивы (долгосрочные кредиты и  займы) (стр. 510+стр. 520).	-	-
П4	Постоянные  пассивы (собственные средства предприятия) (стр. 490-стр. 217).	24974	28925

 

 

      Таблица 9

     Анализ изменения ликвидности баланса, избыток (недостаток) средств по группам

	Ан	Пн	Итог	Ак	Пк	Итог
1	42630	32235	+10395	46652	49005	-2353
2	3407	182	+3225	2965	182	+2783
3	10919	-	+10919	17729	-	+17729
4	1411	24974	-23563	4312	28925	-24613

 

     Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место соотношения: 

     А1 > П1 ; 10395 > -2353

     А2 > П2 ; 3225 > 2783

     А3 > П3 ; 10919 < 17729

     А4 < П4 ; -23563 > -24613 

     Как видно из анализа средств по группам выдерживаются соотношения:

     - наиболее ликвидные активы к наиболее срочные обязательства

     - быстрореализуемые активы к краткосрочным пассивам;

     Теоретически  недостаток средств по одной группе активов компенсируется избытком по другой, на практике менее ликвидные средства не могут заменить более ликвидные.

     Баланс  предприятия нельзя считать ликвидным, т.к. из четырех условий два не выполняются 
 

 

     

     Таблица 10

     Показатели  ликвидности

Наименование  показателя	Способ  расчета	Значения
		На  начало года	На конец  года	Рекомендуемое
Коэффициент текущей ликвидности (Кт)	Оборотные средства / Краткосрочная обязательства	56954/32235=1,77	67344/49005=1,37	1,0—2,0
Коэффициент абсолютной ликвидности (Ка)	Денежные ср-ва + Краткосроч. фин.вложения Краткосрочные обязательства	42630/32235=1,32	46652/49005=0,95	Минимальное значение 0,2-0,25.
Коэффициент срочной ликвидности (Кс)	ликвидные активы/ краткосрочные обязательства	46037/32235=1,43	49617/49005=1,01	Кс >1
Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств (Км)	запасы / краткосрочные  обязательства	10917/32235=0,34	17727/49005=0,36	0,5 < Км < 0,7
Маневренность функционирующего капитала (МФК)	денежные средства / функционирующий капитал	42630/24719=1,72	46652/18339=2,54	0 < МФК < 1
Величина  собственных оборотных средств (функционирующий  капитал)	оборотные активы – краткосрочные обязательства	56954-32235=24719	67344-49005=18339	ФК > 0

 

 

     

     Значение  коэффициента текущей ликвидности  составило 1,77. Это показывает, что к концу отчетного периода текущие активы на 77% превышают краткосрочные обязательства, что говорит о том, что у предприятия могут возникнуть затруднения в случае срочного погашения краткосрочной задолженности.

     Показатель  коэффициента абсолютной ликвидности снизился на конец отчетного периода 0,95, но не достиг рекомендуемого значения. Следовательно, платежеспособность предприятия снизилась. Поставщикам материальных ресурсов и банкам, кредитующим предприятие стоит задуматься иметь ли в дальнейшем дело с данным предприятием.

     Коэффициент критической (срочной) ликвидности на конец года составил 1,01 а в начале года он был 1,43. Этого значения достаточно, для того чтобы покрыть свои краткосрочные обязательства за счет легко реализуемых активов (так как он больше рекомендуемого значения)

     Коэффициент ликвидности при мобилизации  средств близок к норме на все  рассматриваемые даты. Однако на основании  этого коэффициента нельзя делать выводы о благополучном положении предприятия  без анализа целесообразности имеющегося количества запасов (материально-технического обеспечения). Возможно, имеется как много запасов, так и много краткосрочных пассивов.

     Маневренность функционирующего капитала – характеризирует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1. в данном предприятии значении этого коэффициента намного выше рекомендуемого

     Величина  собственных оборотных средств  предприятия положительна. Таким образом, платежеспособность предприятия находится на невысоком уровне причем наблюдается тенденция ее снижения к концу года если такая ситуация не изменится то в скором будущем предприятие будет не в состоянии покрыть свою задолженность.

3. Показатели оборачиваемости оборотных средств

     Оборачиваемость характеризует величину средств, которые  предприятие должно вкладывать в  бизнес для нормального его функционирования

     Показатели  оборачиваемости помогают определить, насколько эффективно предприятие  использует свои активы и источники их финансирования.

     Коэффициенты  оборачиваемости помогают оценить  эффективность не только управления предприятием в целом, но и отдельных  служб. Анализ оборачиваемости позволяет  выявить скрытые резервы капитала в компании и тем самым иногда отказаться от использования заемного “платного” финансирования.