Анализ финансового состояния предприятия

 Д - денежные средства, руб.

КФВ - краткосрочные финансовые вложения, руб. 

КДО   -   краткосрочные   долговые   обязательства, руб.  

2. Коэффициент ликвидности (коэффициент критической ликвидности) - характеризует степень покрытия краткосрочных долговых обязательств денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и дебиторской задолженностью. Показатель интересует, в первую очередь, кредитные организации, так как позволяет оценить способность предприятия погашать кредиты. Теоретически оправданные оценки этого коэффициента лежат в диапазоне 0,7 – 0,8.

К_л = (Д + КФВ + ДЗ) / КДО,

ДЗ – дебиторская  задолжность.        

3. Коэффициент  текущей ликвидности - характеризует,  в какой степени оборотные активы покрывают краткосрочные долговые обязательства, т.е. оценивает общую платежеспособность предприятия. Теоретическая величина К_тл определяется в размере  2 – 2,5.

К_тл = (Д + КФВ + ДЗ + П3) / КДО,

ПЗ – производственные запасы.

Наиболее важен для  инвесторов.

 

Таблица 7. Анализ показателей ликвидности

 

Показатели	Нормативное значение	На 01.01.11	На 01.01.12	Изменение
1. Краткосрочные долговые обязательства,  тыс. руб.	-	74 146	90 046	+ 15 900
2. Денежные средства и КФВ,  тыс. руб.	-	749	7030	+ 6281
3. Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб.	-	49 605	71 882	+ 22 277
4. Вся сумма дебиторской задолженности	-	49 605	71 882	+ 22 277
5. Запасы за вычетом расходов  будущих периодов	-	39 905	48 998	+ 9093
6. Коэффициент абсолютной ликвидности	> 0,2	0,0101	0,0781	+ 0,068
7. Коэффициент ликвидности	> 0,7	0,6791	0,8764	+ 0,1973
8. Коэффициент текущей ликвидности	= 2	1,1634	1,4205	+ 0,2571

 

Коэффициент текущей  ликвидности можно рассчитать следующим  образом:

К_тл. = (О_ср. – РБП – НДС) / КДО,

О_ср. – оборотные средства;

РБП – расходы будущих  периодов;

НДС – НДС по приобретенным  ценностям.

К_тл.⁰⁵ = (96 248 – 1361 – 8628) / 74 146 = 1,1634

К_тл.⁰⁶ = (136 836 – 1271 – 7655) / 90 046 = 1,4205

 

 

По данной таблице можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности ниже граничной величины, что является отрицательным моментом в деятельности предприятия, и говорит о том, что денежные средства и краткосрочные финансовые вложения не покрывают краткосрочные долговые обязательства. Но данный показатель имеет тенденцию к росту: к 01.01.12 он увеличился на 0,068 и составил 0,0781.

2. На начало 2011 года коэффициент ликвидности ниже нормативного значения. Это означает, денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и сумма краткосрочной дебиторской задолженности не покрывают краткосрочные долговые обязательства. Но на начало 2012 года данный показатель увеличивается на 0,01973 и достигает норматива: наиболее ликвидные активы и дебиторская задолженность покрывают краткосрочные долговые обязательства на 87,64%, что является положительной тенденцией.

3. Коэффициент текущей ликвидности в начале 2011 года приблизился к 1, что практически в 2 раза ниже допустимого значения. Это связано в большей степени с низкими платёжными возможностями предприятия, усугублёнными просрочкой платежей по дебиторской задолженности. К началу 2012 года данный показатель начинает возрастать и достигает 1,4205, но также не соответствует нормативному значению, что является негативным моментом, так как превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены, а у ЗАО «РТК» данный запас отсутствует.

Показатели для  признания предприятия неплатежеспособным:

1. К_тл⁰⁶ = 1,4205,           К_тл⁰⁶ < 2    →   условие выполняется
2. К_с.об.⁰⁶ = 0,3419,         К_с.об.⁰⁶ > 0,1  →   условие не выполняется

Следовательно, у предприятия  имеются проблемы с текущей платежеспособностью, и вследствие выполнения одного из условий на данный момент можно признать ЗАО «РТК» неплатежеспособным.

Также необходимо рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности:

К_вост. = (К_тл⁰⁶ + 6/Т ∙ (К_тл⁰⁶ – К_тл⁰⁵)) / 2,

Т – отчетный период в месяцах;

2 – нормативное значение  коэффициента текущей ликвидности.

 

К_вост. = (1,4205 + 6/12 ∙ (1,4205 – 1,1634)) / 2 = 0,77

Так как К_вост < 1, то можно говорить о том, что предприятие является финансово неустойчивым и не способно восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

На основе проведенного анализа финансового состояния предприятия можно сделать следующие выводы:

1. В настоящее время ЗАО «РТК» активно развивается. За анализируемый период увеличилось имущество предприятия за счет роста внеоборотных активов и оборотных средств, что свидетельствует об увеличении экономического потенциала организации и является положительной тенденцией.
2. У ЗАО «РТК» имеется излишек собственных оборотных средств, для покрытия запасов, затрат и дебиторской задолженности, который к началу 2012 года увеличился на 7 468 тыс. руб. и составил 18756 тыс. руб., что также является  полож<span class="dash041e_0431_044b_0447_043d_