Анализ финансового состояния предприятия

 

ТЕМА: «Анализ финансового состояния предприятия»

Содержание

 

Введение

 

Актуальность выбранной темы обусловлена тем, что в рыночных условиях залогом выживаемости предприятия служит эффективное управление его финансовой деятельностью.

Финансовая деятельность предприятия является основой его функционирования, поскольку она заключается в эффективном распределении и использовании имеющихся в наличии у предприятия финансовых ресурсов, необходимых для осуществления его деятельности.

Цель работы – на основе анализа финансового состояния разработать и обосновать мероприятия по улучшению финансового состояния организации.

Работа посвящена рассмотрению финансовой отчетности и анализу финансового состояния предприятия за 2010 и 2011 годы, а также выработке управленческих решений по повышению финансовой устойчивости и совершенствованию финансового управления предприятием.

Для достижения цели работы необходимо решить следующие задачи:

1. Рассмотреть теоретические основы финансового анализа;
2. Определить основные показатели оценки финансовой деятельности предприятия на примере ООО «СЕРЕБРЯНЫЙ БОР»;
3. Разработать мероприятии по улучшению деятельности компании.

Объектом исследования работы является ООО «СЕРЕБРЯНЫЙ БОР».

Предмет исследования – экономические отношения, обусловленные финансовым состоянием компании.

Методологической и методической основой при написании работы послужили учебно-методические материалы таких авторов, как Ковалев В.В., Шеремет А.К., Сайфулин В.В., Ефимова О.В., Балабанов И.Т., Колчина Н.В. 

Для решения поставленных задач в работе применялись следующие методы: метод сравнения, горизонтальный и вертикальный анализ.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ  
ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Финансовый анализ : основные  понятия

 

В условиях рыночной экономики результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия интересуют как внешних агентов (инвесторов, кредиторов, акционеров, потребителей, производителей), так и внутрихозяйственных операторов (руководителей предприятия, работников административно-управленческих и производственных подразделений).

Все это предопределяет важность проведения анализа финансового состояния экономического субъекта и повышает роль такого анализа в экономическом процессе.

Анализ финансового состояния  – непременный элемент как  финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой [12, c.199]

Финансовый анализ представляет собой  способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, имеющий целью оценить финансовое состояние предприятия на основании выявленных результатов, дать рекомендации по его улучшению.

Задачами финансового анализа  являются: [4, c. 67]

• оценка текущего и перспективного финансового состояния фирмы;
• оценка возможных и целесообразных темпов развития предприятия с позиции финансового их обеспечения;
• выявление доступных источников средств и оценка возможности их мобилизации;
• прогнозирование положения предприятия на рынке капиталов.

Основной целью финансового  анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом аналитика или управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Финансовое состояние - комплексное  понятие, которое характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, это характеристика его финансовой конкурентоспособности (то есть платежеспособности, кредитоспособности), выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами).

Можно выделить следующие функции  финансового анализа:[10, c, 166]

1) регулирующая - обеспечение руководства  необходимой информацией о состоянии дел компании; предоставление информации с целью принятий обоснованных управленческих решений

2) контрольная - выявление проблем  и задач, стоящих перед предприятием.

1.2. Виды анализа финансового состояния

 

Итак, под финансовым анализом в  широком смысле можно понимать процесс  идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия решений в отношении данного объекта анализа. В качестве объекта анализа могут выступать различные социально-экономические системы и их элементы (регион, страна). [3, c. 43]

Очевидно, что сфера и принципы деятельности данных объектов с позиции финансовых отношений и денежных потоков существенно различаются.

Несложно понять, что в содержательном плане подобным образом определенный финансовый анализ может быть подразделен на два крупных блока: макро- и микроэкономические финансовые анализы. Такое подразделение вполне логично предопределяется уже сложившимся в экономической теории подходом к обособлению макро- и микроэкономики.

При использовании термина «финансовый  анализ» на макроуровне (макроэкономический финансовый анализ) его можно трактовать как совокупность финансово-ориентированных аналитических процедур в приложении к региону, стране; не случайно на Западе финансовый аналитик - это чаще всего специалист по макроэкономическим финансовым исследованиям и/или финансовым рынкам.[6, c. 76]

Финансовый анализ подразделяется на два вида: внешний и внутренний. Логика разделения основана на том очевидном обстоятельстве, что любые аналитические действия могут состояться лишь в том случае, если у аналитика имеются некоторые исходные данные, которые и можно подвергнуть анализу. Поскольку в отношении предприятия потенциально подвергаемый анализу информационный ресурс делится на общедоступный и ограниченного пользования, логично подразделить анализ на два вида. Соответствующие дефиниции будут таковы.

Внешний финансовый анализ - есть совокупность аналитических процедур по оценке привлекательности предприятия. Это анализ, рассматриваемый с позиции внешнего пользователя, в качестве которого может выступать потенциальный инвестор, кредитор, представитель государственных органов, профессиональный аналитик и др. В рамках этого анализа обосновываются решений финансового характера в отношении предприятия как субъекта рыночных отношений, а потому он основывается на общедоступной информации финансового характера и входит в систему аналитических процедур оценки экономического потенциала и результатов деятельности в терминах стоимостных оценок и эффективности.

Финансовый анализ внутренний - совокупность аналитических процедур в системе управления финансами предприятия. Это анализ, рассматриваемый с позиции внутрифирменного аналитика (менеджера) и имеющий целью оптимизацию финансовой модели предприятия (т. е. его баланса) через аналитическое обоснование решений по мобилизации финансовых ресурсов и их инвестированию. Внутренний финансовый анализ является крупным подразделом финансового менеджмента, а к его основным особенностям относятся:[8, c. 90]

- ориентация на решения по  оптимизации баланса;

- обоснование решений по привлечению  ресурсов и их размещению;

- ориентация на оптимизацию  внутрипроизводственной деятельности (точнее, производственно-технологического процесса);

- базирование на оперативных  и учетных данных, имеющих ограниченный доступ лиц;

- обеспечение в основном принятия  решений рутинного оперативного  характера;

- принципиальная невозможность  безусловной унификации;

- достаточно высокая степень  гибкости информационного обеспечения  и счетных процедур в соответствии  с текущими запросами линейных  и функциональных руководителей;

- сочетание критериев в натуральных  и стоимостных измерителях;

- высокий уровень субъективизма.

В рамках и внешнего, и внутрифирменного финансового анализов всю совокупность аналитических действий можно условно сгруппировать в два блока: (а) анализ отчетности и (б) аналитическое обоснование управленческих решений. Некоторое различие состоит лишь в том, что в системе внешнего анализа доминирует первый блок; в системе внутрифирменного анализа - второй блок. Суть первого блока - в формировании суждения о финансовом положении предприятия; суть второго блока - оптимизация решений по управлению финансами предприятия.

В рамках первого блока внешние  пользователи производят оценку финансовой устойчивости предприятия, выступающую основой для установления с ним партнерских отношений. Второй блок в большей степени ориентирован на топ-менеджеров предприятия и предназначен для обоснования решений управленческого характера.[1, c. 56]

Характеристика параметров и особенностей видов внутреннего и внешнего финансового анализа предприятия представлена в таблице приложения 1

Таким образом, внешний анализ финансового состояния проводится внешними аналитиками и направлен на определение итогов финансово-экономической работы предприятия в целях определения целесообразности установления партнерских и прочих отношений с ним. Внутренний же анализ направлен на установление внутренних причин и закономерностей финансово-экономических процессов предприятия, их факторов и результатов и проводится менеджерами предприятия в целях принятия грамотных управленческих решений в области управления финансами.  

1.3. Методика финансового анализа

 

Экспресс-анализ финансового состояния

Его целью является наглядная и  простая оценка финансового благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа В.В. Ковалев предлагает рассчитать различные показатели и дополнить их методами, основанными на опыте и квалификации специалиста.

Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три этапа: подготовительный этап, предварительный обзор финансовой отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности.

Цель первого этапа - принять  решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Здесь проводится визуальная и простейшая счетная проверка отчетности по формальным признакам и по существу: определяется наличие всех необходимых форм и приложений, реквизитов и подписей, проверяется правильность и ясность всех отчетных форм; проверяются валюта баланса и все промежуточные итоги.

Цель второго этапа - ознакомление с пояснительной запиской к балансу. Это необходимо для того, чтобы оценить условия работы в отчетном периоде, определить тенденции основных показателей деятельности, а также качественные изменения в имущественном и финансовом положении хозяйствующего субъекта.

Третий этап - основной в экспресс-анализе; его цель - обобщенная оценка результатов хозяйственной деятельности и финансового состояния объекта. Такой анализ проводится с той или иной степенью детализации в интересах различных пользователей .

В.В. Ковалев предлагает проводить  экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Детализированный анализ финансового  состояния

Цель финансового анализа - подробная  характеристика имущественного и финансового положения хозяйствующего субъекта, результатов его деятельности в истекающем отчетном периоде, а также возможностей развития субъекта на перспективу. Он конкретизирует, дополняет и расширяет отдельные процедуры экспресс-анализа.

В.В. Ковалев предлагает следующую  программу углубленного анализа  финансово-хозяйственной деятельности предприятия:[9, c. 76]

1. Предварительный обзор экономического  и финансового положения субъекта  хозяйствования.

• Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности;
• Выявление «больных статей отчетности.

2. Оценка и анализ экономического  потенциала субъекта хозяйствования.

• Оценка имущественного положения;
• Построение аналитического баланса-нетто;
• Вертикальный анализ баланса;
• Горизонтальный анализ баланса;
• Анализ качественных сдвигов в имущественном положении;
• Оценка финансового положения;
• Оценка ликвидности;
• Оценка финансовой устойчивости.

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования.

• Оценка основной деятельности;
• Анализ рентабельности;
• Оценка положения на рынке ценных бумаг.

Часть этих операций будет выполнена  в практической части данной работы в ходе проведения анализа финансового состояния рассматриваемого субъекта.

В зависимости от степени ликвидности, активы предприятия разделяются на следующие группы:[5, c. 65]

А-1 - Наиболее ликвидные активы –  к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А-2 – Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность и прочие активы (-) иммобилизация;

А–3 – Медленно реализуемые активы – запасы и затраты (+) расчеты  с учредителями (+) долгосрочные финансовые вложения (-) НДС (-);