Анализ финансового состояния предприятия

Место нахождения предприятия: 416501, Астраханская область, г. Ахтубинск, Микрорайон 1 д.1 кв.19.

Основным видом деятельности является «Оптовая торговля бытовыми электротоварами». Организация также осуществляет деятельность по следующим неосновным направлениям:

- «Оптовая торговля радио- и телеаппаратурой, техническими носителями информации (с записями и без записей)»;

- «Оптовая торговля бытовой мебелью, напольными покрытиями и прочими неэлектрическими бытовыми товарами».

Основная отрасль компании - «Оптовая торговля».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ АНАЛИЗА  ФИНАНСОВОГО  СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Сущность, цели и задачи анализа  финансового состояния предприятия

Предметом финансового анализа как особого направления комплексного экономического анализа является рассмотрение текущего и будущего финансового состояния хозяйствующего субъекта, меняющегося под воздействием внешней и внутренней среды и управленческих решений в целях оценки его финансовой устойчивости и эффективности деятельности.

Современный финансовый анализ охватывает достаточно широкий круг вопросов, которые выходят далеко за рамки традиционной оценки финансового состояния, проводимой, как правило, на основании данных бухгалтерской отчетности.

Финансовый анализ - это наука о сфере человеческой деятельности, направленной на изучение, теоретическую систематизацию, объяснение и прогнозирование процессов, которые происходят с финансовыми ресурсами и их потоками, через оценку финансового состояния и выявленных возможностей совершенствования функционирования и эффективного управления ими как на отдельном предприятии, так и в государстве в целом[1].

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния[11].

Основные задачи анализа финансового состояния:

- своевременная  и объективная диагностика финансового  состояния предприятия, установление  его «болевых точек» и изучение  причин их образования;

- поиск  резервов улучшения финансового  состояния предприятия, его платежеспособности  и финансовой устойчивости;

- разработка  конкретных мероприятий, направленных  на более эффективное использование  финансовых ресурсов и укрепление  финансового состояния предприятия;

- прогнозирование  возможных финансовых результатов  и разработка моделей финансового  состояния при разнообразных  вариантах использования ресурсов.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т.е. имущества и источников их финансирования [15].

Устойчивость финансового положения предприятия зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения [7].

При выполнении анализа ФСП выделяют следующие основные этапы:

1. выявление целей, программы, позволяющих выбрать основные методы проведения анализа финансового состояния предприятия;
2. сбор необходимой информации, содержащейся во внешней отчетной документации.
3. оценка финансового состояния организации;
4. расчет и анализ показателей, характеризующих ликвидность, финансовую устойчивость, эффективность производства;
5. оценка кредитоспособности и оценка вероятности банкротства;

выход на новую финансовую политику и разработка программы финансового оздоровления в случае установления неудовлетворительной структуры баланса предприятия[14].

Анализ финансового состояния предприятия представлен на рис. 2.1. [6].

 

Рис.2.1. Финансовый анализ предприятия

 

2.2. Основные методы, используемые при проведении финансового анализа предприятия

Практика финансового анализа уже выработала методику анализа финансовых отчетов. Можно  выделить шесть основных видов анализа:

1) Горизонтальный  анализ. Предполагает изучение абсолютных  показателей статей отчетности  организации за определенный  период, расчет темпов их изменения  и оценку, сравнение каждой позиции  отчетности с предыдущим периодом. Цель горизонтального анализа - выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, дать оценку этим изменениям.

2) Трендовый анализ (анализ тенденций развития). Цель анализа – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда (перспективный прогнозный анализ), т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. Берутся базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать не только изменение отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

3) Вертикальный (структурный) анализ. Это определение  структуры итоговых показателей  с выявлением влияния каждой  позиции отчетности на результат  в целом, оценка их изменения  в динамике (относительные показатели  сглаживают влияние инфляции, данные анализа позволяют оценить структурные изменения в составе имущества). Цель – расчет удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики для выявления и прогнозирования структурных изменений активов и источников их покрытия[1].

4) Анализ финансовых коэффициентов. Расчет относительных данных отчетности, выявление взаимосвязей показателей. Базируется на расчете соотношения различных абсолютных показателей финансовой деятельности предприятия между собой[3].

5) Сравнительный (пространственный) анализ. Проводится  при сравнении отдельных внутрихозяйственных  показателей отчетности фирмы  с показателями дочерних фирм, подразделений, цехов, а также при  сопоставлении показателей данной  фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними  общеэкономическими данными, с соответствующими  показателями прошлых периодов.

6) Факторный  анализ. Позволяет оценить влияние  отдельных факторов на результативный  показатель как прямым методом  дробления результативного показателя  на составные части, так и обратным  методом, когда отдельные элементы  соединяют в общий результативный  показатель.

 

 

 

 

 

 

3. ОЦЕНКА ИМУЩЕСТВЕННОГО СОСТОЯНИЯ  ПРЕДПРИЯТИЯ

3.1. Анализ состава и  структуры  имущества предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят.

Активы представляют собой экономические ресурсы предприятия в форме совокупных имущественных ценностей, используемых в хозяйственной деятельности с целью получения прибыли.

Актив баланса содержит сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, т.е. вложениях в  конкретное имущество и материальные ценности, о расходах предприятия на производство и реализацию продукции и об остатках свободной денежной  наличности. Каждому виду размещено капитала соответствует отдельная статья баланса.

Анализ структуры имущества проводится на основе сравнительного аналитического баланса, который получается из исходного путем дополнением его показателями структуры и динамики вложений.

В процессе анализа определяют удельный вес внеоборотных и оборотных активов и их динамику. Эта структура зависит от многих факторов, в частности: отраслевой принадлежности, технологии, номенклатуры выпускаемой продукции, интенсивности хозяйственной деятельности.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности (скорость превращения в денежную наличность). По этому признаку все активы баланса подразделяются на долгосрочные, или основной капитал (разд. I), и оборотные активы (разд. II)[5].

Средства предприятия могут использоваться как в его внутреннем обороте, так и за его пределами (дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках).

Таблица 3.1

Оценка стоимости и структуры имущества ОАО «ЭЛКА-М»  за 2010 год

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение
			тыс. руб.	%
Всего активы (имущество) предприятия, тыс. руб.	133 642	206 710	73 068	154,67
в том числе:
1. Внеоборотные активы, тыс. руб.	107 177	162 175	54 998	151,32
в % к стоимости имущества	80,20	78,46	-	-1,74
1.1. Основные средства, тыс. руб.	11 754	13 146	1 392	111,84
в % к внеоборотным активам	10,97	8,11	-	-2,86
1.2. Незавершенное строительство, тыс.руб.	95 363	148 955	53 592	156,20
в % к внеоборотным активам	88,97	91,84	-	2,87
1.3. Отложенные налоговые активы, тыс. руб.	60	74	14	123,33
в % к внеоборотным активам	0,06	0,05	-	-0,01
2. Оборотные активы, тыс. руб.	26 465	44 535	18 070	168,28
- в % к стоимости имущества	19,80	21,54	-	1,74
2.1. Запасы и затраты, тыс. руб.	17 523	22 517	4 994	128,50
в % к оборотным активам	66,21	50,56	-	-15,65
2.1.1. Сырьё, материалы и другие аналогичные  ценности, тыс. руб.	17 205	22 198	4 993	129,02
2.1.2. Затраты в незавершенном производстве, тыс. руб.	129	196	67	151,94
2.1.3. Расходы будущих периодов, тыс. руб.	189	123	-66	-34,92
2.2. НДС по приобретенным ценностям, тыс. руб.	1 044	1 076	32	113,07
в % к оборотным активам	3,94	2,42	-	-1,52
2.3. Дебиторская задолженность, тыс. руб.	7 162	16 714	9 552	233,37
в % к оборотным активам	27,06	37,53	-	10,47
2.4. Краткосрочные финансовые вложения, тыс. руб.	150	1 055	905	703,33
в % к оборотным активам	0,57	2,37	-	1,80
2.5. Денежные средства, тыс. руб.	586	3 173	2 587	541,47
в % к оборотным активам	2,22	7,12	-	4,9

          Стоимость имущества анализируемого предприятия к концу года увеличилась  на 73 068 тыс. руб., что составляет 54,67%. Увеличение  стоимости активов произошло за счёт увеличения стоимости  оборотных активов на 18 070 тыс. руб. (68,28%) и увеличения стоимости внеоборотных активов на 54 998 тыс. руб. (51,32%) .

Величина внеоборотных и оборотных активов в общей величине активов на начало и конец 2010 г. представлена на рис. 3.1 и 3.2.

 

Рис. 3.1. Структура активов на начало 2010 года

 

Рис. 3.2. Структура активов на конец 2010 года

Общей чертой внеоборотных активов является длительный жизненный цикл и поэтому политика управления ими представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия, заключающейся в финансовом обеспечении, своевременном их обновлении и высокой эффективности использования.

Внеоборотные активы на начало и конец рассматриваемого периода представлены основными средствами и долгосрочными финансовыми вложениями.

В конце года величина внеоборотных активов увеличилась на 54 998 тыс. руб. по сравнению с началом года, что соответствует 51,32%. Это уменьшение вызвано увеличением незавершенного строительства к концу года на 56,2%.

Оборотные активы характеризуют вложения в объекты, использование которых осуществляется в рамках либо одного воспроизводственного цикла, либо относительно короткого календарного периода.

Структура оборотных активов на начало и конец 2010 года представлена на рис. 3.3 и 3.4.

 

Рис. 3.3. Структура оборотных активов на начало 2010 года

 

 

Рис. 3.4. Структура оборотных активов на конец 2010 года

На начало года оборотные активы составляли 26 465 тыс. руб. За отчетный период они увеличились на 18 070 тыс. руб., или на 68,28 %. Их удельный вес в стоимости активов предприятия увеличился на 1,74 %.

 Это  преимущественно связано с ростом  дебиторской задолженности, который  составил на 9 552 тыс. руб.

Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в текущих активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям. Рост дебиторской задолженности ухудшает финансовое состояние предприятий, а иногда приводит и к банкротству. Предприятию следует обратить внимание на данную проблему и в дальнейшем оптимизировать размер дебиторской задолженности.

Структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов, рассчитываемый по формуле: