Анализ финансовой отчётности ЗАО "Мелеузовский молочно-консервный комбинат"

 

По наиболее ликвидным активам (А1) и наиболее срочным обязательствам (П1) на предприятии существует платежный  недостаток (А1 < П1) на начало года в сумме 52002 тыс. руб., на конец года в сумме 40516 тыс.руб.

Недостаток платежных средств  по наиболее ликвидным активам компенсируется платежным излишком по группе быстрореализуемых  активов (А2) и краткосрочных пассивов (П2), (А2> П2) на начало года этот излишек составил 52002 тыс.руб. на конец года – 40516 тыс.руб. и по третьей группе: медленно реализуемые активы (А3) и долгосрочные пассивы (П3) на начало года излишек составил 18628 тыс.руб, а на конец года недостаток в сумме 64893 тыс. руб.

И наконец по четвертой группе: труднореализуемые активы (А4) и постоянные пассивы (П4) неравенство имеет вид А4 > П4, то есть неравенство не соблюдается, платежный излишек на начало года - 41851 тыс. руб., на конец года - 62747 тыс. руб., то есть собственных средств предприятия не хватает на формирование внеоборотных активов.

 

Таблица 7

Расчет показателей для определения  финансовой устойчивости

Показатели	Значения, тыс. руб.
	на начало 2008 года	на конец 2008 года
1.Источники собственных средств  (капитал и резервы)	58934	58996
2.Внеоборотные активы	100785	121743
3. Наличие собственных оборотных средств (стр. 1-стр. 2)	-41851	-62747
4.Долгосрочные заемные средства	5849	88785
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных оборотных средств (стр.3+стр.4)	-36002	26038
6.Краткосрочные заемные средства	62966	157000
7.Общая величина источников формирования запасов (стр.5+стр.6)	26964	183038
8. Запасы и НДС	43732	128370
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств (стр. 3-стр 8)	-85583	-191117
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных оборотных средств (стр.5- стр.8)	-79734	-102332
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины источников формирования  запасов (собственные, долгосрочные  и краткосрочные заемные источники) (стр.7-стр.8)	-16768	54668
12. Тип финансовой ситуации	0; 0; 0	0;0; 1

 

На начало и 2008 года на предприятии существует недостаток собственных оборотных средств, а также с учетом привлечения краткосрочных и долгосрочных заемных средств - тип финансовой ситуации 0; 0; 0. На конец года собственных оборотных средств предприятию по-прежнему не хватает, недостаток и с учетом краткосрочных заемных средств и только привлечение долгосрочных заемных средств образовало излишек оборотных средств на предприятии - тип финансовой ситуации 0;0; 1.

Следовательно, на начало года на предприятии кризисное финансовое состояние на конец года - финансовое состояние улучшилось, но остается неустойчивым.

 

Таблица 8

Анализ коэффициентов финансовой устойчивости

Показатели	Формула расчета	На начало 2008 года	На конец 2008 года	Изменения
1	2	3	4	5
Коэффициент автономии	стр.490/стр.700	0,244	0,171	-0,073
Коэффициент финансовой устойчивости	(стр.490+стр.590)/стр.700	0,268	0,428	0,160
Коэффициент отношения заемных  и привлеченных средств к собственным	(стр.590+стр.690)/стр.490	3,100	4,848	1,748
Коэффициент маневренности собственного капитала	(стр.490-стр.190)/стр.490	-0,710	-1,064	-0,354
Коэффициент финансовой зависимости	(стр.590+стр.690)/стр.700	0,756	0,829	0,073
Коэффициент текущей задолженности	стр.690/стр.700	0,732	0,572	-0,160
Коэффициент покрытия долгов собственным капиталом	стр.490/(стр.590+стр.690)	0,323	0,206	-0,117

 

Анализ данных в таблице 8 выявил, что на предприятии коэффициент автономии при рекомендуемом значении 0,5 составляет всего 0,171 на конец года, уменьшение составило 0,073. Низкий также и коэффициент финансовой устойчивости, на конец года он увеличился на 0,16 и поднялся до уровня 0,428 за счет привлечения долгосрочных кредитов. Коэффициент отношения заемных и привлеченных средств к собственным показал, что на 1 рубль собственных средств на предприятии приходится на начало года 3,10 рубля заемных средств, на конец года 4,85 рубля. По этой же причине предприятие имеет высокий коэффициент финансовой зависимости и текущей задолженности.

Коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение, так как собственных средств предприятия не хватает на формирование внеоборотных активов.  высокие коэффициенты автономии и финансовой устойчивости, которые еще и увеличились на конец года, а очень низкие коэффициенты отношения заемных средств к собственным, финансовой зависимости и текущей задолженности на конец года еще уменьшились. Собственные средства предприятия превышают заемные в 5,4 раза на начало и в 6,87 раза на конец года.

Таким образом, все показатели таблицы 8 говорят о высокой степени финансовой зависимости анализируемого предприятия.

 

 

3. Анализ отчета о прибылях и убытках

Таблица 9

Горизонтальный анализ отчета о  прибылях и убытках

Показатели	2007 год	2008 год	Темп роста, %
Выручка от реализации	623319	687842	110,4
Себестоимость проданной продукции	595389	659092	110,7
Валовая прибыль	27930	28750	102,9
Расходы периода	6571	7733	117,7
Прибыль от продаж	21359	21017	98,4
Сальдо прочей деятельности	-15768	-18022	114,3
Прибыль до налогообложения	5591	2995	53,6
Временные разницы	1614	-1754	-108,7
Налог на прибыль и иные платежи	6957	1179	16,9
Чистая прибыль	248	62	25,0

 

В 2008 году выручка от реализации увеличилась на 10,4%, а себестоимость увеличилась на 10,7%, то есть несколько большими темпами, чем выручка, расходы периода возросли еще большими темпами – 117,7% в результате валовая прибыль увеличилась только на 2,9%, и прибыль от продаж уменьшились в 2008 году на 1,6%.

Отрицательное сальдо прочей деятельности в 2008 году увеличилось на 14,3% и прибыль до налогообложения составила в 2008 году всего 53,6% от прибыли до налогообложения 2007 года. Чистая прибыль предприятия в 2008 году составила 62 тыс.руб., что от чистой прибыли 2007 года составило 25,0%

 

3. Анализ рентабельности.

Таблица 10

Факторный анализ рентабельности собственного капитала

и оценка влияния факторов на ее изменение

(по данным ф. № 1 и ф.  № 2)

Показатель	2007 год	2008 год	Изменение (+,-)
1	2	3	4
1.Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода, тыс. руб.	248	62	-186
2.Средние остатки всех  активов, тыс. руб.	227510,5	293315,5	65805
3.Средние остатки собственного  капитала, тыс. руб.	58733,5	58965,0	231,5
4.Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ,  услуг, тыс. руб.	623319	687842	64523
5.Рентабельность собственного капитала, %	0,42	0,11	-0,32
6.Рентабельность продаж, %	0,04	0,01	-0,03
7.Коэффициент оборачиваемости  активов	2,740	2,345	-0,395

 

Продолжение таблицы 10

8.Доля активов на 1 руб. собственного  капитала, коэф.	3,874	4,974	1,101
9.Влияние на изменение рентабельности собственного капитала факторов: - рентабельности продаж, %	x	x	-0,33
- коэффициента оборачиваемости активов	x	x	-0,01
- доли активов на 1 руб. собственного капитала	x	x	0,02
- баланс отклонений, %	x	x	-0,32

 

Факторный анализ рентабельности собственного капитала проведем способом абсолютных разниц, используя факторную модель:

,

где R_СК - рентабельность собственного капитала;

      R_пр – рентабельность продаж;

      К_об - коэффициент оборачиваемости активов;

      Д_А – доля активов на 1 руб. собственного капитала;

      ЧП – Чистая прибыль;

      СК – средние остатки собственного капитала;

      В – выручка (нетто) от продажи товаров;

      А - средние остатки всех  активов.

Влияние на рентабельность собственного капитала:

1) рентабельности продаж:

%;

2) коэффициента оборачиваемости активов:

%;

3) доли активов на 1 руб. собственного капитала:

%.

Баланс отклонений:

%.

Рентабельность собственного капитала уменьшилась в отчетном году на 0,32%, в том числе за счет уменьшения рентабельности продаж на 0,03% рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,33%, за счет уменьшения коэффициента оборачиваемости активов на 0,395 рентабельность собственного капитала уменьшилась на 0,01%, за счет увеличения доли активов на 1 руб. собственного капитала на 1,101 рентабельность собственного капитала увеличилась на 0,3%.

Таблица 11

Расчет эффективности использования  оборотного капитала

(по данным ф. № 1 и ф. №2)

Показатель	2007 год	2008 год	Изменение (+, -)
1	2	3	4
1.Выручка (нетто) от продажи  товаров, продукции, работ, услуг,  тыс. руб.	623319	687842	64523
2.Среднегодовые остатки оборотных  активов, тыс. руб.	141190,5	182051,5	40861
3.Коэффициент оборачиваемости (с точностью до 0,001)	4,415	3,778	-0,636
4.Продолжительность оборота, дн.	81,5	95,3	13,7
5.Коэффициент оборачиваемости  при объеме продаж анализируемого  периода и среднегодовых остатках  предыдущего года		4,872
6.Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости: а)объема продаж б)среднегодовых остатков оборотных  активов в)результат факторного анализа  коэффициента оборачиваемости (+, -)	x x   x	x x   x	1,457 -1,093   -0,636
7.Ускорение (-), замедление (+) оборачиваемости,  дни	x	x	13,7
8.Однодневный оборот, тыс. руб.	x	1911	x
9.Сумма высвобождения (-), привлечения  (+) оборотных активов в результате  изменения их оборачиваемости,  тыс. руб.	x	x	26246