Анализ финансовой устойчивости ООО «ЮСС»

1. наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и прочих внеоборотных активов:

 

Ес = Ис - F

(2)

 

где	Ес	—	собственные оборотные средства;
	ИC	—	капитал и резервы (источники собственных средств);
	F	—	внеоборотные активы;

 

2. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заёмных средств:

 

ЕT = ( Иc + КT ) - F = Ес + КT

(3)

 

где	ЕТ	—	собственные и долгосрочные заемные  источники формирования запасов  и затрат;
	ИC	—	капитал и резервы (источники собственных  средств);
	КT	—	долгосрочные пассивы;

 

3. общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заёмных средств:

 

ЕS =(Ис + Кт) - F + Кt = Ет + Кt =  Ес + КT + Кт

(4)

 

где	ЕS	—	все основные источники формирования запасов и затрат;
	Kt	—	краткосрочные кредиты и займы.

 

Трем показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

1. излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

 

± Ес = Еc  - Z

(5)

 

где

± Ес

—

излишек  или недостаток собственных  оборотных средств;

 

2. излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

 

± ЕТ = ЕТ  - Z = (Ес + КТ ) –Z

(6)

 

где

± Ет

—

излишек  или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников;

 

3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

 

± ЕS   = ЕS – Z  = (Ес + KТ + Kt) – Z

(7)

 

где

± ЕS

—

излишек или недостаток общей величины основных источников.

Вычисление трех показателей  обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяют классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. При идентификации типа финансовой ситуации используется следующий трехкомпонентный показатель:

 

S ={ S( ± Ес ),  S(± ЕТ ),  S(± ЕS) },

(8)

 

где функция		S(x)	определяется следующим образом:
				(9)

 

Возможно выделение 4-х  типов финансовых ситуаций:

1. абсолютная устойчивость финансового состояния, ее соблюдение свидетельствует о возможности немедленного погашения обязательств, но возникновение обязательств связано с потребностью в использовании средств, а не в их наличии на счетах организации. Поэтому абсолютная устойчивость представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и встречается редко.

± Е^с  ³0;

± Е^Т ³0;                                                       

± Е^S ³0;

 

Показатель типа ситуации S={1.1.1};

2. нормальная устойчивость финансового состояния предприятия, гарантирующая его платежеспособность, когда сроки поступлений и размеры денежных средств, финансовых вложений и ожидаемых срочных поступлений примерно соответствуют срокам погашения и размерам срочных обязательств.

± Е^с  <0;

± Е^Т ³0;

± Е^S ³0;

 

Показатель типа ситуации S = {0.1.1};

3. неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.

± Е^с  <0;

± Е^Т <0;

± Е^S ³0;

 

Показатель типа ситуации  S = {0.0.1};

4. кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают его кредиторской задолженности и просроченных обязательств. Для восстановления механизма финансов в такой ситуации необходим поиск возможностей и принятие организационных мер по обеспечению повышения деловой активности и рентабельности работы предприятия и др. При этом требуется оптимизация структуры пассивов, обоснованное снижение запасов и затрат, не используемых в обороте или используемых недостаточно эффективно.

± Е^с  <0;

± Е^Т <0;

± Е^S <0;

Показатель типа ситуации S = {0.0.0}.

Поскольку положительным фактором финансовой устойчивости является наличие  источников формирования запасов, а  отрицательным фактором – величина запасов, то основными способами выхода из неустойчивого и кризисного финансового состояния (ситуации 3 и 4) будут: пополнение источников формирования запасов и оптимизация их структуры, а также обоснованное снижение уровня запасов и затрат.

Наиболее безрисковым способом пополнения источников формирования запасов следует признать увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет распределения прибыли после налогообложения в фонды накопления при условии роста части этих фондов, не вложенной во внеоборотные активы. Снижение уровня запасов происходит в результате планирования остатков запасов, а также реализации неиспользованных товарно-материальных ценностей. Углубленный анализ состояния запасов выступает в качестве составной части внутреннего анализа финансового состояния, поскольку предполагает использование информации о запасах, не содержащейся в бухгалтерской отчетности и требующей данных аналитического учета. [1].

 

1.4  Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости

предприятия

 

В международной практике и в настоящее время в практике прогрессивных российских фирм проводят относительную оценку финансовой устойчивости организации с помощью финансовых коэффициентов.

Финансовая устойчивость по этой методике характеризуется:

1. соотношением собственных и заемных средств;
2. темпами накопления собственных источников;
3. соотношением долгосрочных и краткосрочных обязательств;
4. обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

При оценке финансовой устойчивости применяется аналитический подход, то есть рассчитанные фактические показатели финансовой устойчивости сравниваются с базисными (экстремальными). В качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных оценок величины, характеризующие оптимальные или критические, с точки зрения устойчивости финансового состояния, значения показателей, вытекающих из практики западных развитых стран и России.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия применяется набор  или система коэффициентов. Таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия. В связи с этим возникают сложности в общей оценке финансовой устойчивости. Кроме того, почти не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Их нормативный уровень зависит от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, условий кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных активов, репутации предприятия и т.д. Поэтому приемлемость значений коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только для конкретного предприятия, с учетом условий его деятельности. [6].

Большое количество коэффициентов служит для оценки с разных сторон структуры капитала предприятия. Для оценки этой группы коэффициентов есть один критерий, универсальный по отношению ко всем предприятиям: владельцы предприятия предпочитают разумный рост доли заемных средств; наоборот, кредиторы отдают предпочтение предприятиям, где велика доля собственного капитала, то есть выше уровень финансовой автономии.

Из достаточно большого набора имеющихся  коэффициентов финансовой устойчивости, проанализируем следующие  показатели:

1. коэффициент автономии (концентрации собственного капитала, финансовой независимости) – это  отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:

Ка	=	ИC	(10)
		В

 

 

где	Ка	—	коэффициент автономии;
	ИC	—	величина источников собственных средств предприятия;
	В	—	итог баланса.

 

По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия.

Нормальное минимальное значение коэффициента автономии оценивается  на уровне 0,5.

Нормальное ограничение Ка ≥0,5 означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственными средствами. Выполнение данного ограничения важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия, снижении риска финансовых затруднений в будущие периоды. Такая тенденция, с точки зрения кредиторов, повышает гарантии погашения предприятием своих обязательств.

2. коэффициент финансовой зависимости - это показатель, обратный коэффициенту концентрации собственного капитала, он рассчитывается как отношение величины валюты баланса  к величине собственного капитала, (либо как разность между единицей и коэффициентом автономии):

 

Кф/з	=	В	(11)
		ИC

 

      

где	Кф/з	—	коэффициент финансовой зависимости;
	В	—	итог баланса;
	ИC	—	величина источников собственных средств предприятия.

 

Нормальное ограничение коэффициента: 1,00 ÷ 1,82.

Коэффициент финансовой зависимости  показывает, сколько рублей стоимостной оценки всего имущества предприятия приходится на один рубль собственного капитала. Чем больше значение этого показателя, тем выше зависимость предприятия от привлеченных финансовых средств.