Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Оркла Брэндс Россия»

 

	Об.активы	Расх.буд.пер.	Краткоср.об.	Дох.буд.пер.	Резерв.пред.рах.
2012	3 528 790	1 048 209	2 110 246	-	35 135
2011	3 508 104	1 037 824	3 712 570	39	29 595
2010	1 600 003	441 420	1 086 932	82	-

 

К_тл= .

(2012)

К_тл=

(2011)

К_тл= .

(2010)

К_тл= .

Превышение  оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации  убытков, которые может понести  предприятие при размещении и  ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность  кредиторов, что долги будут погашены. Удовлетворяет обычно коэффициент  больше двух. Если этот коэффициент  меньше единицы, то такое предприятие  считается неплатежеспособным.

Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывается отношением денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, НДС по приобретенным ценностям и дебиторской задолженности (краткосрочной) к сумме краткосрочных обязательств предприятия:

	Дс	КФВ	НДС	ДЗ	Коб.
2012	214378	-	12 991	2 253 212	1 557 969
2011	81518	-	100 218	2 288 544	3 119 966
2010	131152		471	1 026 960	898 892

 

К_бл = .

(2012) К_бл =

(2011) К_бл =

(2010) К_бл =

Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,7 – 1.

Однако  оно может оказаться недостаточным, если большую долю ликвидных активов  средств составляет дебиторская  задолженность, часть которой трудно своевременно взыскать. В таких случаях  требуется большее соотношение. Если в составе оборотных активов  значительную долю составляют денежные средства и их эквиваленты (ценные бумаги), то это соотношение может быть меньшим.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочной задолженности  может быть покрыта наиболее ликвидными оборотными активами – денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями:

К_абл = .

(2012)

К_абл =

(2011)

К_абл =

(2010)

К_абл =

Денежные  средства и краткосрочные финансовые вложения являются наиболее мобильной частью оборотных средств, так как они гораздо быстрее по сравнению с другими элементами оборотных активов могут быть превращены в денежную наличность и направлены на погашение краткосрочных обязательств. Этот показатель наиболее интересен поставщикам товарно-материальных ценностей, поскольку отражает возможности предприятия по обеспечению своевременности расчетов. Уровень этого показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Однако и при небольшом его значении предприятие может быть всегда платежеспособным, если сумеет сбалансировать приток и отток денежных средств по объему и срокам. Рекомендуемое значение этого коэффициента 0,2 – 0,3.

 

Выводы по показателям ликвидности  и платежеспособности:

Коэффициент текущей ликвидности – характеризует  общую обеспеченность предприятия  оборотными активами и показывает платежные  возможности предприятия, которые  оцениваются при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации продукции, но и продаже при необходимости  товарно-материальных запасов. В 2010 году коэффициент равен 1.1 , в 2011 году коэффициент равен был 0.6, В 2012 году он составлял 1.2, изменение составило - 0.2, что в процентном выражении составляет 95.4 %. Необходимое значение показателя = 1, оптимальное = не менее 2. В 2010, 2011 и 2012 году показатель непревышает норматив. Это свидетельствует о рациональной структуре капитала.

Коэффициент быстрой ликвидности – показывает ожидаемую платежеспособность за период, равный средней продолжительности  оборота дебиторской задолженности  при условии своевременного расчета  с дебиторами.                 Показывает какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена не только за счет имеющихся ликвидных средств, но и за счет ожидаемых поступлений от дебиторов. Коэффициенты значительно выше рекомендуемого значения (0.7 – 0.8). В 2010 году показатель составил 1,3 , в 2011 году 0,8 и           2012 году  равен 1.6. Темп изменения равен 33.3 % . Это означает, что предприятие может погашать свои краткосрочные обязательства.

Коэффициент абсолютной ликвидности – показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена на дату составления  баланса за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. В 2010 году коэффициент составил 0,1, в 2011 году коэффициент был равен 0 и в 2012 году коэффициент равен 0.1, изменение составило. Коэффициент не попал в норматив  (0.2 – 0.5). Это означает, что предприятие не может погашать свои краткосрочные обязательства за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений в необходимой степени.

 

 

2.2 Анализ финансовой устойчивости

Финансовое  состояние предприятий, его устойчивость во многом зависят от оптимальности  структуры источников капитала (соотношения  собственных и заемных средств) и от оптимальности структуры  активов предприятия, в первую очередь  – от соотношения основных и оборотных  средств, а также от уравновешенности отдельных видов активов и  пассивов предприятия.

Поэтому в данном разделе необходимо проанализировать структуру источников капитала предприятия  и оценить степень финансовой устойчивости и финансового риска. С этой целью рассчитывают следующие  показатели:

1.Коэффициент концентрации собственного капитала (финансовой автономии, независимости) – удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса

	Собственный кап. предпр.	Общ. валюта баланса	Заемные ср-ва
2012	1 853 584	7 556 559	517 142
2011	1 389 353	7 349 122	562 970
2010	1 275 339	3 977 102	187 958

 

К_СК = . 

(2012)

К_СК =    

(2011)

 К_СК =   

(2010)

К_СК =   

2.Коэффициент концентрации заемного капитала – удельный вес 
заемных средств в общей валюте баланса – показывает, какая 
часть активов предприятия сформирована за счет заемных средств 
долгосрочного и краткосрочного характера:

К_ЗК = .  

 (2012)

К_ЗК =

(2011)

К_ЗК =

  (2010)

К_ЗК =

3. Коэффициент финансовой зависимости

К_ФЗ = .   

(2012)

К_ФЗ =

(2011)

К_ФЗ =

(2010)

К_ФЗ =

Это обратный показатель коэффициенту финансовой независимости. Он показывает, какая сумма активов приходится на рубль собственных средств.

4. Коэффициент соотношения заемного  и собственного капитала 

К_с = ЗК / СК .

 (2012) К_с =3 592 729/1 853 584=1,9

(2011) К_с =2 228 987/1 389 353=1,6

(2010) К_с =1 606 575/1 275 339=1,3

Он  показывает величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных  средств, вложенных в активы предприятия.

5. Коэффициент маневренности собственных   средств 

К_м = СОС / Собственный капитал.

(2012) К_с =571197-1 853 584=2,8

(2011) К_с =747502-1 389 353=1,9

(2010) К_с =747502-1 275 339=1,9

где СОС – собственные оборотные  средства.

6. Коэффициент текущей  задолженности

	Краткосрочные обязательства	Общ. валюта баланса
2012	2 110 246	7 556 559
2011	3 712 570	7 349 122
2010	1 086 932	3 977 102

К_ТЗ = .

(2012)

К_ТЗ =

(2011)

К_ТЗ =

(2010)

К_ТЗ =

Показывает, какая часть активов сформирована за счет заемных ресурсов краткосрочного характера.

7.Коэффициент устойчивого финансирования:

К_УФ = .

(2012)

К_УФ =

(2011)

К_УФ =

(2010)

К_УФ =

Характеризует, какая часть активов баланса  сформирована за счет устойчивых источников. Если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, то его величина будет совпадать с величиной коэффициента финансовой независимости.

8.Коэффициент финансовой независимости капитализированных источников:

К_НКИ = .

(2012)

К_НКИ =

(2011)

К_НКИ =

(2010)

К_НКИ =

9. Коэффициент финансовой  зависимости капитализированных  источников:

К_ЗКИ = .

(2012)

К_ЗКИ =

(2011)

К_ЗКИ =

(2010)

К_ЗКИ =

Повышение уровня этого показателя, с одной  стороны, означает усиление зависимости от внешних кредиторов, а с другой — степень финансовой надежности предприятия и доверия к нему со стороны банков и населения.

10. Коэффициент финансового левериджа  или коэффициент финансового риска – отношение заемного капитала к собственному

К_ФЛ = .

(2012)

К_ФЛ =

(2011)

К_ФЛ =

(2010)

К_ФЛ =

Данный  коэффициент считается одним  из основных индикаторов финансовой устойчивости. Чем выше его значение, тем выше риск вложения капитала в  данное предприятие.

 

Выводы по показателям финансовой устойчивости.

Коэффициент концентрации собственного капитала.

Коэффициент концентрации собственного капитала показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

  Коэффициент концентрации собственного  капитала в 2012 году составил 0,5, в 2011 году коэффициент равен 0.3, в 2010 году он составил 4.

 Рекомендуемый нижний предел  этого коэффициента составляет 0,6. За три года показатель непревышает норматив. Это говорит о финансовой устойчивости предприятия, его стабильности и независимости от внешних кредитов.