Анализ финансово-экономической деятельности предприятия

   Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель - установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери.

   Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, о движении капитала, о движении денежных средств и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Важными показателями, характеризующими финансовую устойчивость предприятия  являются:

• коэффициент финансовой автономии (независимости) или удельный вес собственного капитала в его общей сумме, должен быть не менее 50%;
• коэффициент финансовой зависимости (доля заемного капитала в общей валюте баланса), должен быть не более 50%;
• плечо финансового рычага или коэффициент финансового риска (отношение заемного капитала к собственному), то есть сколько заемных средств привлечено предприятием на 1 рубль собственных активов. Нормативное значение этого коэффициента не более 1.
• коэффициент самофинансирования (отношение суммы самофинансируемого дохода к общей сумме внутренних и внешних источников финансовых доходов).

                        

          

         

Вывод: из расчетов видим, что удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса повысился  и составил на конец отчетного периода 0,864.  Доля заемного капитала снизилась и составила на конец отчетного периода 0,136. Плечо финансового рычага уменьшилось и находится в пределах нормы. Все это является положительным фактором, который оказывает влияние на финансовое состояние предприятия.

 

При анализе финансового  состояния предприятия необходимо знать запас его финансовой устойчивости (зону безубыточности).

Порог рентабельности –  отношение суммы постоянных затрат в составе себестоимости реализованной  продукции к доле маржинального  дохода в выручке.

Маржинальный доход (МД) –  это прибыль в сумме с постоянными  затратами предприятия.

Если известен порог рентабельности, можно рассчитать запас финансовой устойчивости (ЗФУ)

 

Таблица 4

Расчет порога рентабельности и запаса финансовой устойчивости предприятия

№	Показатель	На начало отчетного периода	На конец отчетного  периода
1	Выручка от реализации продукции  без НДС и пр., тыс.р.	26 541 784	17 529 441
2	Прибыль, тыс.р.	1 927 392	-1 647 331
3	Полная себестоимость  реализованной продукции, тыс. р.	21 877 198	17 557 241
4	Сумма переменных затрат, тыс.р.	15 314 039	12 290 069
5	Сумма постоянных затрат, тыс.р.	6 563 159	5 267 172
6	Сумма маржинального дохода, тыс.р.	8 490 551	3 619 841
7	Доля маржинального дохода в выручке, %	0,310	0,207
8	Порог рентабельности, тыс.р.	21 171 482	25 445 277
9	Запас финансовой устойчивости: -тыс.р.______________                                                             - %	38 996 922	74 388 526
		20,233	-45,157

 

Вывод: как видим из таблицы, на конец отчетного периода необходимо было реализовать продукцию на сумму 25 445 277 тыс. руб., чтобы покрыть все постоянные затраты. Фактическая выручка составила на конец отчетного периода 17 529 441 тыс. руб. Запас финансовой устойчивости составил 74 388 526тыс. руб. или -45,157%.

 

Одним из показателей, характеризующих  финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными  ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности. Для оценки платежеспособности в краткосрочной перспективе  рассчитайте:

• коэффициент текущей ликвидности – отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств;
• коэффициент промежуточной ликвидности – отношение ликвидных средств (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + краткосрочные дебиторы) к общей сумме краткосрочных обязательств;
• коэффициент абсолютной ликвидности – отношение денежных средств к общей сумме краткосрочных обязательств.

 

                    

           

                 

Банкротство – это подтвержденная документально неспособность субъекта хозяйствования платить по своим  долговым обязательствам и финансировать  текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.

В соответствии с действующим  законодательством о банкротстве  предприятий для диагностики  их несостоятельности применяется  ограниченный круг показателей:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент обеспеченности собственным оборотным капиталом;
• коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

Основанием для признания  структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия неплатежеспособным является наличие одного из условий:

а) коэффициент текущей  ликвидности на конец отчетного  периода имеет значение ниже нормативного (1,5);

б) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет  значение ниже нормативного  ( 0,1 ).

 

Вывод: из расчетов видим, что наметилась тенденция к повышению данных коэффициентов, а именно:

• коэффициент текущей ликвидности повысился и составил 2,427 (на конец отчетного периода в пределах нормы – 1,5 и более). Коэффициент отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия.
• коэффициент промежуточной ликвидности повысился и составил 0,404 (на начало и на конец отчетного периода коэффициент ниже  нормативного – 1 и более). При значении коэффициента менее 1 ликвидные активы не покрывают краткосрочные обязательства, а значит, существует риск потери платежеспособности, что является негативным сигналом для инвесторов. Чем выше коэффициент быстрой ликвидности, тем лучше финансовое положение компании.
• коэффициент абсолютной ликвидности повысился и составил 0,008 (на конец отчетного периода в пределах нормы – 0,2 и более). Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Однако слишком высокое значение коэффициента говорит о неоправданно высоких объемах свободных денежных средств, которые можно было бы использовать для развития бизнеса.

Заключение

 

 

Главную цель любого предприятия  составляет получение максимальной прибыли, а это возможно только при  эффективном управлении капиталом. Поиск резервов, которые могут  увеличить прибыльность предприятия, является основой задачей аппарата управления.

Проведенный анализ внеоборотных активов показывает, что их величина увеличилась на 8 296 560 тыс.р. Данное изменение произошло за счет увеличения:

- нематериальных активов (затрат предприятия на приобретение патентов, лицензий, товарных знаков и т.д.) на 540 389 тыс.р.;

- основных средств на 1 312 792 тыс.р. Основную часть этой суммы составляют здания, машины и оборудование, структура которых увеличилась на 2 612 234 тыс. р.;

- незавершенного строительства  на 3 731 482 тыс.р. Отсюда можно сделать вывод, что у организации имеются, значительные по сумме, строящиеся, еще не сданные в эксплуатацию, объекты, либо организация начала заниматься своим техническим переоснащением или расширением производственной базы;

- долгосрочных финансовых вложений на 199 524 тыс. р.  По части инвестиций в другие организации, сумма составила 523 203 тыс. р.

Анализ оборотных активов  показывает, что их величина увеличилась на 9 736 549 тыс.р. Данное изменение произошло за счет увеличения:

- запасов на 1 662 471 тыс.р.,

- дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, сумма составила 1 888 083тыс.р.;

- НДС по приобретенным  ценностям, составила 338 762 тыс. р.;

- денежных средств на 33 081 тыс.р.;

- прочих оборотных активов  на 5 811 152 тыс.р.

 

Доходность  совокупного капитала за отчетный год снизилась на -4,48% (-1,82-(2,66)). В связи с уменьшением оборачиваемости капитала на % и снижения уровня рентабельности продаж  на %. Доходность  функционирующего капитала за отчетный год снизилась на (4,669%) (-1,94-2,73). В связи с замедлением оборачиваемости капитала снизилось на -1,220% и за счет снижения рентабельности продаж на 3,449%.

Чистая прибыль предприятия уменьшилась по сравнению с началом года на 3 662 094 тыс. руб., выручка от реализации,  являющаяся основной составляющей величины прибыли снизилась и составила 9 012 343 тыс. руб. Валовая прибыль уменьшилась на 4 692 386 тыс. руб. и составила на конец года -27 800 тыс. руб.

Рентабельности на конец  отчетного периода снизились:

- рентабельность реализованной продукции - на 21,48%,

- исчисленной по валовой прибыли – на 17,73%,

- прибыли от продажи по отношению к себестоимости и к выручке (нетто) от реализации соответственно – на 20,66% и на 17,44%; 

- рентабельность, исчисленная по чистой прибыли отношением к себестоимости и к выручке (нетто) от реализации на 17,79% и на 18,84%.

Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса повысился  и составил на конец отчетного периода 0,864.  Доля заемного капитала снизилась и составила на конец отчетного периода 0,136. Плечо финансового рычага уменьшилось и находится в пределах нормы.

Результат деятельности предприятия  полностью зависит от эффективности  управления его ресурсами. Важной задачей развития экономики предприятия является повышение уровня эффективности производства, а также завоевание устойчивых позиций на рынках, как в стране, так и за ее пределами.

 

 

Список использованной литературы

 

 

1. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2008. – 54 с.
2. Астахов В. П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры, связанные с банкротством: Учебное издание - М.: Издательство "Ось-89", 2006. – 80 с.
3. Ермолович Л.Л. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. Издание 3-е, дополненное и переработанное. - Мн.: Современная школа, 2009. – 915с.
4. Ковалев А. П. Диагностика банкротства. М.: РиоРта, 2005. - 342 с.
5. Крейнина М. Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. М.: ЮНИТИ-ДАНА, - 2006. – 547 с.
6. Методические указания к выполнению курсовой работы по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия» для студентов 4 курса дневного и 5 курса заочного обучения специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (железнодорожный транспорт)». – Самара: СамГАПС, 2004. – 20с.
7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. 5-е изд., перераб. и доп. М.: Инфра-М, 2009. — 536 с.