Анализ хозяйственной деятельности предприятия

На начало года К.ал= (3050 + 300) / 19200 = 3 350 / 19200 = 0,174

На конец  года К.ал= (750 + 300) / 17600 = 1 050 / 17600 = 0,060

     В нашем случае коэффициент значительно  ниже нормативного уровня, причем наметилась его тенденция к понижению (это  означает, что в начале года предприятие  могло погасить 17,4% своих краткосрочных долгов в день, а в конце года – только 6,0%). При оценке уровня коэффициента абсолютной ликвидности хотелось бы проследить за  скоростью оборота средств в текущих активах и скоростью оборота краткосрочных обязательств - если платежные средства оборачиваются быстрее, чем период возможной отсрочки платежных обязательств, то платежеспособность предприятия будет нормальной.

     Соотношение текущих активов  и краткосрочных  текущих пассивов (абсолютное значение) = текущие активы – краткосрочные обязательства

На начало года: 27640 - 19200 = 8440 тыс.р.

На конец  года: 24400 - 17600 = 6800 тыс.р.

      Т.е. краткосрочные текущие пассивы  АО «Прогресс» полностью покрываются за счет текущих активов. Превышение оборотных активов над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которое может принести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. 

     Таким образом, финансовые результаты деятельности предприятия на конец 2003 года, на основе предварительных данных - вычисленных коэффициентов платежеспособности и ликвидности, можно охарактеризовать как отрицательные:

• снизилась способности предприятия обеспечить свои текущие краткосрочные обязательства текущими активами;
• предприятие не сможет своевременно и быстро погасить свою дебиторскую задолженность;
• доля краткосрочных финансовых обязательств в составе оборотных активов увеличилась;
• часть краткосрочных обязательств, которая может быть погашена за счет имеющейся денежной наличности к концу 2003 года, значительно уменьшилась.

 
 
 

1.2. АНАЛИЗ  СТРУКТУРЫ БАЛАНСА. 

      Дадим оценку удовлетворительной структуры  баланса по состоянию на конец 2003 года, для этого вычислим ряд коэффициентов: 

Таблица 2 

Оценка  удовлетворительной структуры баланса по данным степени

возможности восстановления (утраты) платежеспособности 

Коэффициент	Фактический –  по расчету  по данным баланса
1	2
1. Коэффициент  общей текущей ликвидности:     а)  нормативный     б)  фактический на конец года     в)  фактический на начало года	1,0-2,0 1,439 1,386
2. Коэффициент  обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года:     а)  нормативный     б)  фактический	0,1 0,293
3. Коэффициент  восстановления платежеспособности  за период 6 месяцев:     а)  нормативный     б)  фактический	1,0 0,733
4. Коэффициент  утраты платежеспособности за  период 3 месяца:     а)  нормативный     б)  фактический	1,0 0,726

 

      Коэффициент общей текущей  ликвидности был вычислен ранее. 

Т.к. наше значение коэффициента не удовлетворяет нормативному значению коэффициент общей текущей ликвидности, то это может быть основанием для принятия структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным.

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец года (фактический) = (IIIр.П – Iр.А)/IIр.А

На начало года: К.сос = (44800 - 36100) / 27900 = 0,312

На конец  года: К.сос = (43 900 – 36600) / 24900 = 0,293

      Нормальное  значение данного коэффициента не меньше 0,1, однако к концу отчетного периода ситуация с обеспеченностью собственными оборотными средствами несколько ухудшилась (0,293 – 0,312 = - 0,019).

       Коэффициент восстановления платежеспособности за период 6 месяцев (фактический) = {К_тл(к.г.) + 6/Т (К_тл(к.г.) – К_тл(н.г.))}/ К_{тл(норм)},

    где Т – отчетный период, в мес.

К.вп= {1,439+ 6/12(1,439– 1,386)}/2 = 0,733

     Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий  значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие не имеет реальной возможности восстановить свою платежеспособность в ближайшее время. В нашем случае значение коэффициента восстановления платежеспособности (0,733) значительно ниже нормативного, а значит предприятие в ближайшие 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность.  

     Коэффициент утраты платежеспособности за период 3 месяца (фактический) = {К_тл(к.г.) + 3/Т (К_тл(к.г.) – К_тл(н.г.))}/ К_{лтл(норм)}

К.уп {1,439+ 3/12(1,439– 1,386)}/2 = 0,726 

    Коэффициент утраты платежеспособности, принимающий  значение больше 1, рассчитанный за период, равный 3 месяцам, свидетельствует о  наличии реальной возможности у предприятия сохранить в течение этого времени свою платежеспособность.  И наоборот, если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время может утратить платежеспособность. На основе вычисленного коэффициента можно сделать вывод о том, что в ближайшие 3 месяца велика вероятность того, что АО «Прогресс» утратит свою платежеспособность и не сможет расплатиться с кредиторами. 

1.3. АНАЛИЗ ССОСТАВА И СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА. 

    Проведем  анализ состава и структуры капитала, размещенного в имуществе АО «Прогресс».

    Капитал – это средства, которыми располагает  субъект хозяйствования для осуществления своей деятельности с целью получения прибыли.

Таблица 3

Динамика  состава и структуры  капитала,

вложенного  в имущество предприятия 

Показатель	Остатки по балансу, тыс.руб			Структура, %
	на  начало года	на конец  года	изменения	на начало года	на конец года	изменения
1	2	3	4	5	6	7
1. Внеоборотные активы - всего     В том числе:	36100	36600	+500	56,4	59,5	+3,1
1.1. Нематериальные  активы	550	360	-190	0,9	0,6	-0,3
1.2. Основные  средства	34590	35000	+410	54,0	56,9	2,9
1.3. Незавершенное строительство	960	1240	+280	1,5	2,0	0,5
1.4. Долгосрочные  финансовые вложения	-	-	-	-	-	-
1.5. Прочие  внеоборотные активы	-	-	-		-	-
2. Оборотные (текущие)  активы – всего      В том числе:	27900	24900	-3000	43,6	40,5	-3,1
2.1. Запасы        Из них:	17360	13200	-4160	27,1	21,5	-6,0
2.1.1. Сырье,  материалы и др. аналогичные ценности	12800	9200	-3600	1,8	14,9	13,1
2.1.2. МБП	-	-	-	-	-	-
2.1.3. Затраты  в незавершенном производстве	2800	2100	-700	4,4	3,4	-1,0
2.1.4. Готовая  продукция и товары	1500	1400	-100	2,3	2,3	-
2.1.5. Расходы  будущих периодов	260	500	+240	0,4	0,8	0,4
2.1.6. Товары  отгруженные	-	-	-	-	-	-
2.2. НДС	2560	1840	-720	4,0	3,0	-1,0
2.3. Дебиторская  задолженность – всего         В том числе:	4630	8810	+4180	7,2	14,3	7,1
2.3.1. покупателям  и заказчикам	2880	7900	+5020	4,5	12,8	8,3
2.3.2. авансы  выданные	1650	800	-850	2,6	1,3	-1,3
2.3.3. прочие  дебиторы	100	110	+10	0,2	0,2	-
2.4. Краткосрочные  финансовые вложения	300	300	-	0,5	0,5	-
2.5. Денежные  средства – всего        В том числе:	3050	750	-2300	4,8	1,2	-3,6
2.5.1. касса	100	100	-	0,2	0,2	-
2.5.2. расчетный  счет	2950	650	-2300	4,6	1,1	-3,5
2.5.3. валютный  счет	-	-	-	-	-	-
2.5.4. прочие  денежные средства	-	-	-	-	-	-
2.6. Прочие  оборотные активы	-	-	-	-	-	-
Итого активов	64000	61500	-2500	100	100	-

 

    В таблице 3 постатейно записаны сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия. На основании этих данных можно проследить за изменениями в  составе и структуре активов предприятия, откуда следует, что:

• К концу 2003 года сумма долгосрочных активов увеличилась на 500тыс.руб.(3,1%) за счет увеличения доли в их составе основных средств на 410тыс.руб. и незавершенного строительства на 280тыс.руб., однако в то же время доля нематериальных активов уменьшилась на 190тыс.руб, возможно, за счет их амортизации.
• Общая сумма оборотных активов к концу периода уменьшилась на 3000 тыс.туб.(3,1%) за счет значительного снижения в них суммы запасов – на 4160 тыс.руб., в частности: сырья, материалов (на 3600 тыс.руб.), и, соответственно, сокращение выпуска готовой продукции на 100 тыс.руб. Необходимо отметить и существенное снижение  в составе оборотного капитала и доли наличных денежных средств – на 2300 тыс.руб. (на 3,5%), а также сильно возросшую дебиторскую задолженность (на 4180 тыс.руб или 7,1%), особенно перед покупателями и заказчиками, что говорит об ухудшении общей финансовой ситуации на предприятии.
• Изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляло 0,77, а на конец – 0,68, это свидетельствует о замедлении темпов его оборачиваемости, а это может быть свидетельством того, что вложенные в предприятие ресурсы используются неэффективно.

 

      Далее дадим оценку динамики состояния  текущих активов, как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия.

Таблица 4

Динамика  состояния текущих  активов 

и их классификация  по степени риска 

Группа  риска	Состав  текущих активов	Остатки по балансу, тыс.руб.		Темпы роста (снижения), %	Удельный  вес в составе текущих активов
		на  начало года	на конец года		на начало года	на конец года
Мини-мальная	Денежные средства	3050	750	24,59	10,93	3,01
	Краткосрочные финансовые вложения	300	300	-	1,08	1,20
	Итого	3350	1050	31,30	12,01	4,22
Малая	Дебиторская задолженность (за исключением сомнительной)	4330	6750	155,90	15,52	27,11
	Готовая продукция (за исключением не пользующейся спросом)	1460	1320	90,40	5,23	5,30
	Итого	5790	8070	139,40	20,75	32,41
Сред-няя	Запасы с  учетом НДС (за исключением неликвидов) (210+220-215-216- прил.к табл.1)	18160	12900	71,04	65,09	51,81
	Итого	18160	12900	71,04	65,09	51,81
Высо-кая	Сомнительная  дебиторская задолженность	300	2060	686,70	1,08	8,27
	Неликвиды запасов вместе с НДС, приходящихся на них	240	720	300,00	0,86	2,89
	Готовая продукция, не пользующаяся спросом	40	80	200,00	0,14	0,32
	Незавершенное производство по снятой с производства продукции	20	20	-	0,07	0,08
	Итого	600	2880	480,00	2,15	11,57
	Всего текущие активы	27900	24900	89,25	100	100

 

      На  основании этих данных можно сделать  вывод о том, что удельный вес  денежных средств к концу года в общей сумме текущих активов (3,01%), по сравнению с началом (10,93%) значительно уменьшился (на 75,41%), а значит, общая платежеспособность предприятия снизилась, но в то же время данный показатель относится к минимальной группе риска, значит его влияние на ликвидность предприятия не столь существенно, поэтому только на основании его нельзя давать заключение о финансовом состоянии АО «Прогресс».

      Удельный  вес дебиторской задолженности (за исключением сомнительной) вырос на 55,90%, это может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, это опять-таки говорит о снижении платежеспособности предприятия.

     Удельный  вес запасов с учетом НДС (за исключением  неликвидов) в общем объеме текущих активов уменьшился на 28,96%, удельный вес сомнительной дебиторской задолженности резко возрос на 586,70%,т.е. высока вероятность, что должники не смогут расплатиться по своим долгам с предприятием, что оказывает опять же отрицательное влияние на платежеспособность предприятия, положение усугубляется еще и тем, что это оборотный капитал с наибольшей степенью риска и его общая доля в составе текущих активов к концу года составила 51,81%+11,57%=63,38% (хотя на начало года она составляла 67,24%). 

1.4. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ. 

      Дадим характеристику динамики финансовой устойчивости, независимости, мобильности.

Таблица 5 

Динамика показателей финансовой устойчивости,

независимости, мобильности  

Показатель	На начало года	На конец  года
1	2	3
1. Финансовая  независимость (автономность) (удельный  вес собственных источников в  общей величине капитала)	0,700	0,714
2. Финансовая  устойчивость (собственный капитал и долгосрочные заемные средства в валюте баланса)	0,700	0,714
3. Коэффициент  финансирования (отношение собственного и заемного капитала)	2,333	2,494
4. Коэффициент  инвестирования (отношение собственного капитала к внеоборотным активам)	1,241	1,199
5. Коэффициент  финансовой маневренности:     а) исходя из общей суммы  активов     б) исходя из оборотных активов	0,136 0,194	0,119 0,166