Анализ хозяйственной деятельности предприятия

Показатель	Предыдущий  год	Анализируемый год
1	2	3
1. Выручка  от реализации, тыс.руб.	258600	262000
2. Среднегодовые  остатки оборотных активов, тыс.руб.	26435	26400
3. Оборачиваемость  в днях (с точностью до 0,1 дня)  Д=360	36,8	36,3
4. Коэффициент  оборачиваемости   (с точностью  до 0,001).	9,782	9,924
Результаты  факторного анализа  оборачиваемости
5. Коэффициент  оборачиваемости при объеме реализации  анализируемого периода и среднегодовых  остатках предыдущего года	-	9,911
6. Влияние  на изменение коэффициента оборачиваемости: а) объема реализации (п.5 гр.2 – п.4 гр.1), тыс.руб. б) среднегодовых  остатков оборотных активов (п.4 гр.2 – п.5 гр.2), тыс.руб.	х  х	0,129  0,013
7. Ускорение  (-), замедление (+) оборачиваемости в  днях	х	-0,5
8. Сумма  высвобождения (-), привлечения (+) оборотных активов в результате  изменения оборачиваемости (п.3 гр.2 – п.3гр.1) х п.1гр.2/360, тыс. руб.	х	-363,889

 

      Среднегодовые остатки оборотных  активов = (остаток оборотных средств на начало года – остаток оборотных средств на конец года) / 2, таким образом, в анализируемом году:

О.об.а. = 27900 + 24900 / 2 = 26400.

      Оборачиваемость в днях (продолжительность оборота) = Средний остаток оборотных средств * Число дней анализируемого периода / Выручка от реализации продукции за анализируемый период, поэтому:

Предыдущий  год: П.об = 26435 * 360 / 258600 = 36,8

Анализируемый год: П.об = 26400 * 360 / 262000 = 36,3

      Т.е. продолжительность одного оборота  в течение года уменьшилась на 0,5 дня.

      Коэффициент оборачиваемости – характеризует размер объема выручки от реализации в расчете на 1руб оборотных средств. Он определяется как отношение суммы выручки от реализации продукции к среднему остатку оборотных средств.

Предыдущий  год: К.об = 258600 / 26435 = 9,782

Анализируемый год: К.об = 262000 / 26400 = 9,924

      Следовательно, выручка с 1руб оборотных средств  в текущем году увеличилась на 0,142дня и составила 9,924дня.

           Коэффициент оборачиваемости  при объеме реализации анализируемого периода  и среднегодовых  остатках предыдущего года = 262000 / 26435 = 9,911

     Влияние на изменение коэффициента оборачиваемости:

а) объема реализации:

    9,911 – 9,782 = 0,129 – т.е. за 2003 год выручка от реализации увеличилась.

б) среднегодовых  остатков оборотных активов:

    9,924 – 9,911 = 0,013 – т.е. в течение  года среднегодовые остатки оборотных  активов увеличились незначительно.

     Ускорение (замедление) оборачиваемости в днях:

    36,3 – 36,8 =  –0,5дня, т.е. продолжительность  одного оборота всех оборотных средств сократилась.

Сумма высвобождения оборотных  активов в результате изменения оборачиваемости:

-0,5 * 262000 / 360 = -363,889тыс.руб. – т.е. из оборота 363,89 тыс.руб. высвобождено за счет ускорения оборачиваемости капитала на 0,5дня.

     Эффективность использования оборотных средств  определяется скоростью их движения - скоростью оборота, или оборачиваемостью. Чем быстрее совершается кругооборот оборотных средств, тем меньшая их сумма потребуется предприятию для успешного выполнения производственной программы. Однако эффективность использования оборотных средств заключается еще и в снижении себестоимости продукции за счет экономии натурально-вещественных элементов оборотных средств (запасов) и издержек обращения. 

      Произведем  оценку доходности капитала ОАО «Прогресс». Вся деятельность предприятия должна быть направлена на увеличение суммы собственного капитала и повышение уровня его доходности. 

Таблица 11

Оценка доходности капитала предприятия и результаты факторного анализа 

Показатель	За предыдущий год	За отчетный  год
1	2	3
1. Чистая  прибыль, тыс. руб. (из формы  2)	6825	7046
2. Среднегодовые  остатки активов, тыс.руб.	64000	(64000+61500)/2=62750
3. Среднегодовые  остатки собственного капитала, тыс.руб.	44800	(44800+43900)/2=44350
4. Рентабельность  активов (всего капитала), %	10,66	11,23
5. Рентабельность  собственного капитала, %	15,23	15,89
6. Выручка  от реализации продукции, товара, работ, услуг, тыс.руб.	258600	262000
7. Коэффициент  оборачиваемости	4,041	4,175
8. Чистая  прибыль на 1 руб. реализации, (рентабельность продаж) %	2,64	2,69
9. Коэффициент  маневренности (отношение совокупного капитала к собственному)	1,429	1,415
Результаты  факторного анализа
10. Изменение  рентабельности всего капитала (активов), % пункта за счет:	-	11,23 - 10,66 = 0,57
коэффициента  оборачиваемости, % пункта	-	0,35
чистой  прибыли на 1 руб. реализации, % пункта	-	0,21
11. Изменение  рентабельности собственного капитала, % пункта за счет:	-	15,89 - 15,23 = 0,65
коэффициента  маневренности		-0,15
коэффициента  оборачиваемости		0,50
чистой  прибыли на 1 руб. реализации		0,30

 

    Эффективность использования капитала характеризуется  его доходностью (рентабельностью) – отношение суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

    Рентабельность  характеризует эффективность использования  активов предприятия.

Рентабельность  активов = Чистая прибыль / Среднегодовая сумма капитала *100%

    За  предыдущий год: Ра =6825 / 64000 * 100 = 10,66%;

    За  отчетный год: Ра = 7046 / 62750 * 100 = 11,23 %

      Т.е. рентабельность всего капитала увеличилась  на 0,57%, это свидетельствует о том, что возрастает спрос на продукцию предприятия.

      Рентабельность  собственного капитала показывает эффективность использования капитала, инвестируемого фирмой за счет собственного источника финансирования.

     Рентабельность  собственного капитала = Чистая прибыль / Среднегодовая сумма собственного капитала *100%

За предыдущий год: Р.ск = 6825 / 44800 * 100 = 15,23%

За отчетный год: Р.ск = 7046 / 44350 * 100 = 15,89%

     Увеличение  данного показателя (на 0,66%) говорит  об эффективности использования собственного капитала в текущем 2003 году, по сравнению с предыдущим. Динамика этого показателя оказывает положительное влияние на уровень котировки акций на фондовых биржах.

     Коэффициент оборачиваемости  капитала – характеризует интенсивность использования капитала.

     К.об.к = Выручка от реализации продукции, работ и услуг / Среднегодовая  стоимость капитала.

За предыдущий год: К.об.к.= 258600 / 64000 = 4,04

За отчетный год: К.об.к. = 262000 / 62750 = 4,18

     Значение  коэффициента увеличилось на 0,14, т.е. скорость оборота всего капитала предприятия увеличилась.

      Рентабельность  продаж  - показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции.

Р.п. = Чистая прибыль от реализации продукции / Выручка от реализации продукции * 100%

 За  предыдущий год: Р.п. = 6825 / 258600 * 100 = 2,64%

 За  отчетный год: Р.п. = 7046 / 262000 * 100 = 2,69%

     Рост  коэффициента на 0,05% является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции, работ, услуг или снижения затрат на производство при постоянных ценах.

     Коэффициент маневренности. Км = совокупный капитал / Собственный капитал

За предыдущий год: Км = 64000 / 44800 = 1,429

За отчетный год: Км = 62750 / 44350 = 1,415

     Уменьшение  этого коэффициента в отчетном году на 0,02 говорит о том, что возможность  свободно маневрировать капиталом  у предприятия уменьшилась за счет снижения среднегодового остатка собственного капитала.

     Изменение рентабельности всего  капитала за счет коэффициента оборачиваемости = (4,18 – 4,04) * 2,64 = 0,37

     Изменение рентабельности всего  капитала за счет чистой прибыли =(2,69 – 2,64) * 4,18 = 0,21

     Итого: 0,35 + 0,21= 0,56%

     Данные  свидетельствуют о том, что доходность капитала за отчетный период выросла на 0,56% в основном за счет ускорения его оборачиваемости на 0,35%. В результате повышения рентабельности всего капитала, его доходность увеличилась по сравнению с прошлым периодом на 0,21%.

      Изменение рентабельности собственного капитала за счет коэффициента маневренности = (1,415 – 1,429) * 4,04 * 2,64 = - 0,149

     Изменение рентабельности собственного капитала за счет коэффициента оборачиваемости = (4,18 – 4,04) * 1,415 * 2,64 = 0,523

       Изменение рентабельности собственного капитала за счет чистой прибыли = (2,69 – 2,64) * 1,415 * 4,18 = 0,296

     Всего:  -0,149 + 0,523 + 0,296 = 0,670

    Доходность  собственного капитала повысилась на 0,670% в основном за счет ускорения его оборачиваемости на 0,523% и незначительно снизилась за счет коэффициента маневренности  на 0,149%. 

2.   АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ПРЕДПРИЯТИЯ.

 

     Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности.

     Актуальность изучения анализа финансовых результатов заключается в том, что именно он позволяет определить наиболее рациональные способы использования ресурсов и сформировать структуру средств предприятия и деятельности в целом.

     Прибыль – часть чистого дохода, которую непосредственно получают субъекты хозяйствования после реализации продукции. Количественно она представляет собой разность между чистой выручкой (после уплаты НДС, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции. Объём реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, маркетинговой и финансовой деятельности на предприятии.