Комплексный анализ финансово-хозяйственной деятельности машиностроительного предприятия

Коэффициент оборачиваемости - показатель, характеризующий скорость оборота средств или обязательств. Данный показатель характеризует деловую активность предприятия, эффективность использования ресурсов относительно получаемой выручки.

Коэффициент загрузки средств в обороте - отношение средней величины оборотных средств к объему проданной продукции. Характеризует фондоемкость продукции по оборотным средствам. Положительным моментом является то, что оборачиваемость денежных средств и КФВ за год ускорилась на 6 дней, что привело к увеличению количества оборотов на 259,6 оборотов.

Отрицательным моментом деятельности предприятия является то, что оборачиваемость запасов и затрат увеличилась за год на 76 дней, что привело к сокращению количества оборотов на 1,7.

Влияние факторов на коэффициенты оборачиваемости анализируется по моделям (10):

Влияние факторов на коэффициенты оборачиваемости анализируется по модели:

,

где Кобi – коэффициент оборачиваемости i-го вида оборотных средств;

В – выручка от реализации;

 – средние остатки i-го вида оборотных средств.

Факторный анализ проводится с помощью метода абсолютных разниц. Результаты анализа влияния факторов представлены в таблице 21.

 

Таблица 21

Анализ влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости

Коэффициенты оборачиваемости	Базисный год	Отчетный год	Изменение
			всего	в т.ч. за счет изменений
				объема реализации	средних остатков средств
1. Всех активов	2,1	1,1	-1	-0,56	0,68
2. Запасов и затрат	3,8	2,1	-1,7	-10,29	26,26
3. Готовой продукции	17,3	4,4	-12,9	-3,40	6,37
4. Дебиторской задолженности	5,8	5,7	-0,1	-1,44	-6,90
5. Денежных средств и КФВ	47,3	306,8	259,5	-8,76	21,73

Из анализа влияния факторов на коэффициенты оборачиваемости можно отметить, что по каждому виду оборотных средств положительные изменения оказывают средние остатки средств, кроме дебиторской задолженности, а отрицательные - объемы реализации.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы выручки и прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется по формуле:

.

Результаты расчетов представлены в табличной форме (таблица 22).

 

Таблица 22

Расчет влияния оборачиваемости на размер оборотных активов

Оборотные активы	Продолжительность оборота,       в днях			Влияние на размер оборотных активов, тыс.руб.
	базисный год	отчетный год	изменения (+, –), ΔПобi	высвобождение средств	дополнительное привлечение средств
1.Всех активов	169,7	329,9	160,2	200 937,5
2. Запасы и затраты	95,1	171,2	76,1	95 451,6
3. Готовая продукция	20,8	82,6	61,8	77 515,2
4. Дебиторская задолженность	61,8	62,7	0,9	1 128,9
5. Денежные средства  и краткосрочные  финансовые вложения	7,6	1,2	-6,4		-8 027,5

Сопоставление коэффициентов оборачиваемости в динамике по годам позволяет выявить тенденции изменения эффективности использования оборотных средств. Если число оборотов, совершаемых оборотными средствами, увеличивается или остается стабильным, то предприятие работает ритмично и рационально использует оборотные средства. Снижение числа оборотов, совершаемых в рассматриваемом периоде, свидетельствует о падении темпов развития предприятия и о его неблагополучном финансовом состоянии.

Позитивным эффектом считается условное высвобождение оборотных средств, когда Э – отрицательная величина. Когда Э имеет знак “+” – это отрицательный эффект изменения скорости оборачиваемости оборотных средств.

 

Одной из важных составляющих оценки прибыльности деятельности предприятия является анализ безубыточности.

Для проведения анализа безубыточности рассчитаем точку безубыточности. Это сумма продаж, при которой выручка, поступаемая на предприятие, равна расходам, относимым на себестоимость продукции. Превышение фактической выручки от реализации над порогом рентабельности составляет запас финансовой прочности. Определение точки безубыточности и запаса финансовой прочности представлено в таблице 23.

 

Таблица 23

Определение точки безубыточности деятельности предприятия

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Показатель	Обозначение,	Базисный год	Отчетный год	Изменение (+,–)
	формула расчета
Выручка от реализации	В	312 699	390 738	78 039,0
Себестоимость, в т.ч.:	С	222 322	243 297	20 975,0
– переменные затраты	Зпер	146 814	164 320	17 506,0
– постоянные затраты	Зп	75 508	78 977	3 469,0
Прибыль	П = В – С	90 377,0	147 441,0	57 064,0
Валовая маржа (маржинальная прибыль)	ВМ = В – Зпер = П + Зп	165 885,0	226 418,0	60 533,0
Коэффициент валовой маржи (ценовой коэффициент)	КВМ = ВМ/В	0,5	0,6	0,0
Точка безубыточности	ТБ = Зп/ КВМ	142 335,2	136 293,6	-6 041,6
Запас финансовой прочности, тыс.руб.	ЗФП = В – ТБ	455 034,2	254 444,4	-200 590
Запас финансовой прочности, %	ЗФП% = ЗФП/В∙100%	145,5%	65,1%	-80,4%
Сила воздействия операционного рычага	СВОР = ВМ/П	1,8	1,5	-0,3

 

Точка безубыточности для базисного (2007 г.) года составляет 142 335,2 тыс. руб. В отчетном 2008 году точка безубыточности равна 136 293,6 тыс. руб., фактический объем выручки составил 390 738 тыс. руб., запас финансовой прочности снизился на 200 590 тыс. руб., что в процентном соотношении равно 80,4%, в то время как соотношение между постоянными и переменными затратами практически не изменилось (в 2007 году – 51%, в 2008 году – 48%).

На рисунке 6 изображена модель изменения прибыли от объемов производства.

Рис. 6 Модель изменения прибыли (чувствительности прибыли) от изменения объемов производства

2.5 Анализ финансового состояния и диагностика вероятности банкротства

 

Основным содержанием анализа финансового состояния предприятия является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков  и прогнозирования уровня доходности капитала. Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность.

В табличной форме (таблицы 24 – 26) анализируется динамика и структура активов, пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности.

Также анализируется взаимосвязь актива и пассива баланса на основе расчета чистых активов предприятия и чистого оборотного капитала (собственных оборотных средств) (таблицы 27, 29).

 

Таблица 24 - Анализ динамики и структуры активов

Актив	На начало года		На конец года		Изменения (+, –)
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	темп роста, %
1. Внеоборотные активы, в т.ч.:	88 158	41,33%	110 747	36,14%	22 589	24,26%	125,62%
– основные средства	65 484	30,70%	96 053	31,35%	30 569	32,82%	146,68%
2. Оборотные активы, в т.ч.:	125 147	58,67%	195 687	63,86%	70 540	75,74%	156,37%
– запасы	89 644	42,03%	144 617	47,19%	54 973	59,03%	161,32%
– дебиторская задолженность	25 476	11,94%	46 133	15,05%	20 657	22,18%	181,08%
– краткосрочные финансовые вложения	0	0,00%	0	0,00%	0	0,00%
– денежные средства	867	0,41%	100	0,03%	-767	-0,82%	11,53%
Всего активы	213 305	100,00%	306 434	100,00%	93 129	100,00%	143,66%

 

По всем показателям наблюдается увеличение темпов роста, за исключением денежных средств, что не всегда является положительным. Так, например, увеличилась дебиторская задолженность, то есть у покупателей перед поставщиком (ОАО ИМЗ) появляются долги.

 

 

Рис 7. Динамика и структура активов предприятия за 2008 г.

 

Таблица 25 - Анализ динамики и структуры пассивов

Пассив	На начало года		На конец года		Изменение
	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	уд. вес, %	тыс.руб.	темп прироста, %
1. Капитал и резервы, в т.ч.:	176 606	82,80%	223 948	73,08%	47 342	126,81%
– уставный капитал	623	0,29%	623	0,20%	0	100,00%
– добавочный капитал	80 577	37,78%	80 577	26,30%	0	100,00%
– резервный капитал	93	0,04%	93	0,04%	0	100,00%
– нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	95 313	44,68%	142 655	46,55%	47 342	149,67%
2. Долгосрочные обязательства	118	0,06%	15 805	5,16%	15 687	13394,07%
3. Краткосрочные обязательства, в  т.ч.:	36 581	17,15%	66 681	21,76%	30 100	182,28%
– займы и кредиты	3 002	1,41%	50 181	16,38%	47 179	1671,59%
– кредиторская задолженность	19 987	9,37%	16 234	5,30%	-3 753	81,22%
Всего пассивы	213 305	100,00%	306 434	100,00%	93 129	143,66%