Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО «Рубин»

 

    Расчеты: 

1) коэффициент  оборачиваемости оборотных активов:

;

    Коэффициент оборачиваемости характеризует  число кругооборотов, совершаемых  оборотными средствами предприятия  за определенный период (год, квартал), или показывает объем реализованной продукции, приходящейся на 1 руб. оборотных средств. Коэффициент оборачиваемости увеличился на 0,4242, что свидетельствует о том, что предприятие работает ритмично и рационально использует денежные ресурсы.

2) продолжительность  одного оборота в днях рассчитывается по формуле:

;

Из таблицы  видно, что продолжительность оборота  уменьшилась на 8,7 дней, что свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных средств, т.е. у организации не возникает потребность в дополнительных источниках финансирования, которыми чаще всего становятся кредиты, снижающие финансовую устойчивость организации, повышающие финансовую зависимость и риск наступления платежеспособности.

3) сумма занятых на предприятии оборотных средств на единицу продукции, т.е. коэффициент загрузки рассчитывается по формуле:

;     

    Коэффициент загрузки оборотных средств обратен коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует сумму оборотных средств, затраченных на 1 рубль реализованной продукции. Снижение данного коэффициента  на 0,024 является положительным фактором, так как означает, что было затрачено меньше оборотных средств на 1 рубль реализованной продукции по сравнению с предыдущим периодом.

    Рентабельность  оборотных активов определяется как отношение чистой прибыли (прибыли  после налогообложения) к оборотным  активам предприятия. Этот показатель отражает возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам.

 

;         

    Рентабельность  оборотных активов увеличилась на 0,0048% что свидетельствует об эффективном использовании оборотных средств.

    В результате сравнения показателей  за отчетный и прошлый периоды, выявляют ускорение или замедление обращения  оборотных средств. При ускорении  обращения оборотных средств (положительная тенденция) из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их финансирование, при замедлении — в оборот привлекают дополнительные средства.

    Эффект  ускорения оборачиваемости оборотных  средств выражается в высвобождении, уменьшении потребности в них в связи с улучшением их использования. Различают абсолютное и относительное высвобождение оборотных средств.

    Абсолютное  высвобождение отражает прямое уменьшение потребности в оборотных средствах.

Однодневный оборот в 2011г. равен 20 106,7 тыс. руб. ( ).

В результате ускорения оборачиваемости произошло  высвобождение денежных средств  в сумме:

    Высвобождение оборотных средств дает ряд положительных  эффектов: производство продукции происходит при меньших затратах оборотных средств; высвобождаются материальные ресурсы; улучшается финансовое положение предприятия, т.к. высвобождаемые в результате сверхпланового ускорения оборачиваемости средств финансовые ресурсы остаются до конца года в распоряжении предприятия и могут быть эффективно использованы. 
 
 

Задание 4.

 

    Платежеспособность  предприятия – это способность  своевременно и в полном объеме погашать свои обязательства по платежам перед  бюджетом, банками, поставщиками и другими  юридическими и физическими лицами в рамках осуществления нормальной финансово-хозяйственной деятельности.

    Предприятие считается платежеспособным, если соблюдается  следующее условие: ОА ≥ КО,

    где ОА – оборотные активы (раздел II баланса); КО – краткосрочные обязательства (раздел V баланса).

    Для анализируемого предприятия:

    На 31.12.2009г.: 1 574 710 ≥  826 763,

    На 31.12.2010г.: 1 545 524 ≥  833 409,

    На 31.12.2011г.: 1 728872 ≥  945 791.

    В каждом из периодов неравенство выполняется, поэтому предприятие можно считать достаточно платежеспособным.

    Платежеспособность предприятия выражается через ликвидность его баланса.

    Баланс  предприятия считается абсолютно ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

    

А1 = Кр.фин.вл. + ДС	≥	П1 = КЗ + Зад.учред.  по дивидендам
А2 = ДЗ < 12 мес. + ПР ОА	≥	П2 = КРкр и з + Резервы предст.расходов + ПРКр.обяз.
А3 = З + НДС	≥	П3 = Долг.обяз.
А4 = ВА + ДЗ > 12 мес.	≤	П4 = КиР + Дох.буд.пер.

 
 
 
 
 

    Для определения ликвидности баланса  сгруппируем показатели баланса  на начало и на конец отчетного периода по степени ликвидности в таблице 21. 
 
 

    Таблица 21

Группировка текущих активов по степени их ликвидности и обязательств

по срочности  их оплаты

№ п/п	Актив	Прошлый год	Отчетный  год	Пассив	Прошлый год	Отчетный  год	Неравен-ство	Прошлый год	Отчетный  год
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
1	А 1 Наиболее ликвид-ные активы	133 923	145 295	П 1 Наиболее срочные обяза-тельства	672 291	786 717	А1 ≥ П1	нет	нет
2	А 2 Быстро реализу-емые активы	282 026	364 801	П 2 Кратко-срочные обяза-тельства	151 118	159 074	А2 ≥ П2	да	да
3	А 3 Медленно реализу-емые активы	1 129 575	1 218 776	П 3 Долго-срочные пассивы	370 980	344 104	А3 ≥ П3	да	да
4	А 4 Трудно реализу-емые активы	1 600 816	1 540 528	П 4 Постоян-ные пассивы	1 941 951	1 979 505	А4 ≤ П4	да	да
5	Баланс	3 146 340	3 269 400	Баланс	3 146 340	3 269 400

 

    Из  таблицы 21 следует, что первое неравенство не соблюдаются по итогам за два периода, т.е. наиболее ликвидные активы значительно меньше наиболее срочных обязательств. Второе и третье неравенство соблюдаются, таким образом, недостаток ликвидности по первой группе компенсируется избытком ликвидности по второй и третьей группам. Четвертое неравенство выполняется, т.е. величина собственного капитала больше стоимости труднореализуемых активов. Но баланс предприятия нельзя назвать абсолютно ликвидным.

    Рассчитаем  коэффициенты ликвидности.

    Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности  предприятие может погасить в  ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним краткосрочных финансовых вложений:

  

    Рекомендуемое значение 0,1 – 0,7. В организации показатель коэффициента абсолютной ликвидности практически соответствует оптимальному значению. За анализируемый период произошло незначительное снижение этого показателя на 0,009, что имеет отрицательную динамику.

    Коэффициент критической ликвидности показывает, какую часть текущей задолженности  предприятие может погасить в  ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

 

Рекомендуемое значение 0,8 – 1. Предприятие не успевает своевременно погашать кредиторскую задолженность.

    Коэффициент текущей ликвидности показывает степень обеспеченности или покрытия всеми оборотными активами краткосрочных обязательств:

 

  

    Коэффициент текущей ликвидности дает общую  оценку ликвидности оборотных активов. Показывает сколько рублей оборотных активов приходиться на рубль краткосрочных обязательств. Так как краткосрочные обязательства погашаются в основном за счет оборотных активов, то если оборотные активы больше краткосрочных обязательств, теоретически организация может погасить свои обязательства. Оптимальное значение – больше 2. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Это главный показатель платежеспособности. Если значение коэффициента превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников. Оборотных средств у предприятия достаточно для покрытия краткосрочных обязательств, но к концу года коэффициент общей ликвидности снижается на 0,0265.

    Финансовая  устойчивость предприятия характеризует  его способность осуществлять хозяйственную деятельность преимущественно за счет собственных средств, при сохранении платежеспособности.

    На  основании проведенного анализа  финансовая устойчивость предприятия  ухудшается. 

Показатели  финансовой устойчивости 

1. Коэффициент  автономии дает наглядное представление о доле собственных источников средств, участвующих в процессе формирования активов предприятия. Чем ближе его значение к нормативному показателю (0,5), тем предприятие более независимо.

  

    Коэффициент финансовой независимости соответствует  нормативному значению. Он показывает, что около 60% имущества сформировано за счет собственных источников.

2. Коэффициент  финансовой устойчивости можно  применять в качестве дополнения к коэффициенту автономии, путем прибавления к собственному капиталу средств долгосрочного кредитования.

   Нормативное значение .

  

    Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что более 70% капитала компании привлечены на длительный срок. Наличие долгосрочных кредитов и займов в балансе повышает финансовую устойчивость компании, так  как эти средства приравниваются к собственным, потому что они привлекаются на длительный срок и направляются на приобретение основных средств, на строительство и на пополнение оборотного капитала.

3. Коэффициент  финансового левериджа характеризует  отношение между заемными и собственными средствами предприятия.

;

;  

         Данный коэффициент показывает  риск потери финансовой устойчивости  предприятия. (Норма  ). Коэффициент финансового левериджа соответствует нормативу. Данный коэффициент показывает,  сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных. Так как он меньше 1, то у предприятия больше собственных средств.

4. Коэффициент  маневренности собственного капитала показывает долю собственных оборотных средств в собственном капитале.

  

    Для коэффициента маневренности собственного капитала норматива нет, но он показывает, какая часть собственного капитала направляется на формирование оборотных средств, то есть является мобильной. Он должен быть больше 0 и иметь устойчивую тенденцию к росту. На нашем предприятии темп роста коэффициента маневренности составил  126,24%. Чем выше данный показатель, тем лучше. В нашем примере у предприятия низкая возможность финансового маневра, поскольку большая часть собственных средств вложена в наименее мобильные активы.