Нематериальные активы.интелектуальная собственность

По определению ставка роялти (R) (величина % периодических  отчислений в пользу правообладателя) представляет собой отношение величины отчислений в пользу правообладателя (прибыли лицензиара (Прл-ра)) к величине общей стоимости, цене (Ц) произведенной  и реализованной пользователем  продукции (услуг) по договору, что может  быть выражено следующей формулой:

R = Прл-ра/Ц  (4)

 

На практике применяют  следующие методы определения роялти:

1. определение цены лицензии  через роялти, установленные в  ранее заключенных лицензионных  сделках, независимо от конкретных  предметов лицензии,

 

2.  определение роялти  на базе среднеотраслевых роялти, сложившихся в данной отрасли  на аналогичную или взаимозаменяемую  продукцию.

Ставка роялти колеблется, как правило, в пределах 1-12%. Наиболее часто она устанавливается в  пределах 2-6 %. Для некоторых отраслей существуют эмпирические шкалы среднестатистических рыночных роялти, часто называемых рыночной ценой лицензии. Однако средняя  цена роялти может сильно колебаться по странам мира. Так, для фармацевтической промышленности США диапазон роялти составляет 3-10%, в Германии: 2-10%, во Франции: 4-5%.

Ставки роялти могут изменяться по годам действия лицензионного  договора: либо увеличиваться, либо уменьшаться  по мере увеличения срока действия лицензионного договора. Возможно использование  скользящей ставки роялти, зависящей  от объемов производства или продаж продукции лицензиатом. При увеличении объема производства продукции роялти уменьшаются, а при сокращении объемов  производства — увеличиваются. Скользящая ставка роялти стимулирует лицензиата к производству и сбыту продукции, для лицензиара положение так  же не ухудшается, так как растет прибыль.

В лицензионное соглашение может быть включена оговорка минимальной  сумме вознаграждения, которая в  любом случае должна быть выплачена  лицензиатом.

6. Метод освобождения  от роялти. Этот метод базируется  на предположении, что рассматриваемая  интеллектуальная собственность  не принадлежит реальному владельцу,  а является собственностью другого  предприятия. Последнее предоставляет  интеллектуальную собственность  на лицензионной основе при  условии уплаты роялти. Таким  образом, вычисляется псевдоэкономия  расходов по оплате роялти, капитализированная  величина которых может рассматриваться  в качестве эквивалента рыночной  стоимости интеллектуальной собственности.[9]

 

7. Метод избыточной прибыли.  При оценке патентов и лицензий, торговой марки, франшизы, имущественных  прав используется, как правило,  метод избыточной прибыли.

Метод избыточной прибыли  основан на расчете экономических  выгод, связанных с получением прибыли  за счет нематериальных активов, не отраженных на балансе предприятия и обеспечивающих прибыль на активы или собственный  капитал выше среднего уровня.

8. Правило 25 %. За время  существования патентной охраны  сформировалась определенная традиция, согласно которой претендент  изъявлял готовность платить  патентообладателю 25% ожидаемой  валовой прибыли, заработанной  конкурентом благодаря лицензии. При условии применения этого  метода оценки ОИС лицензиат  не заинтересован в раскрытии  своих потенциальных показателей,  поэтому оценить диапазон прибыли  можно на период не более  двух лет. При этом для новой  сферы бизнеса и неопределенного  размера прибыли пропорции распределения  прибыли следует увеличивать  в пользу лицензиата, так как  он подвергается повышенному  риску.

9. Метод экспертной оценки. Метод экспертных оценок —  метод прогнозирования, основанный  на достижении согласия группой  экспертов.

По мнению Козырева А. Н., существует масса методов получения  экспертных оценок.

В одних случаях с каждым экспертом работают отдельно, он даже не знает, кто еще является экспертом, и потому высказывает свое мнение независимо от авторитетов.

В других же — экспертов  собирают вместе для подготовки материалов, при этом эксперты обсуждают проблему друг с другом, учатся друг у друга, и неверные мнения отбрасываются. При  этом, число экспертов может быть фиксировано и таково, чтобы статистические методы проверки согласованности мнений и затем их усреднения позволяли  принимать обоснованные решения, а  может расти в процессе проведения экспертизы.

 

Необходимость проведения экспертной оценки предполагает следующие этапы  подготовки работы экспертов:

1. Формулировка заказчиком, цели экспертного опроса (формулируется  цель оценки ОИС). От точности  формулировки цели оценки ОИС  зависит эффективность и своевременность  выполнения экспертами поставленной  перед ними задачи.

2. Подбор заказчиком основного  состава группы экспертов. Состав  экспертов зависит от специфики  оцениваемых объектов. Эксперты  должны быть специалистами в  той отрасли, где осуществляет  свою деятельность заказчик.

3. Разработка и утверждение  технического задания на проведение  экспертного исследования опроса.

4. Разработка подробного  сценария проведения сбора и  анализа экспертных мнений (оценок), включая как конкретный вид  экспертной информации (слова, условные  градации, числа, ранжировки, разбиения  или иные виды объектов нечисловой  природы) и конкретные методы  анализа этой информации (вычисление  медианы Кемени, статистический  анализ люсианов и иные методы  статистики объектов нечисловой  природы и других разделов  прикладной статистики).

5. Формирование экспертной  комиссии (целесообразно заключение  договоров с экспертами об  условиях их работы и ее  оплаты, утверждение заказчиком  состава экспертной комиссии).

6. Проведение сбора экспертной  информации.

7. Анализ экспертной информации.

8. Интерпретация полученных  результатов и подготовка заключения  для заказчика.

9. Официальное окончание  деятельности.

Практика применения того или иного метода оценки разнообразна, тем не менее можно говорить о  том, что доходный подход наиболее предпочтителен как для продавцов, так и покупателей  ОИС, так как он базируется на оценке потенциальных выгод от использования  ОИС.[10]

 

 

 

 

 

Глава 3. Определение  рыночной стоимости патента на лакокрасочные  покрытия

3.1 Характеристика  объекта оценки

Оценка стоимости патентов производится, в основном, для взноса в уставной фонд предприятия, для  переоценки активов, при совершении сделок купли-продажи, при передаче права использования на основе лицензионного  соглашения, в этих случаях оценивается  рыночная стоимость патентов.

В данной работе будет рассчитана стоимость патента на изобретение  лакокрасочных покрытий, новизна  данной продукции заключается в  том, что в составе лака будет  фосфатное огнезащитное покрытие на основе минеральных волокон, то есть при нанесение лака на поверхность  повышается предел огнестойкости.

Изобретение  охраняется  патентным   правом   и   правом   промышленной собственности.

Автором изобретения (патентообладателем) является Хохлов Дмитрий Сергеевич, далее именуемый заказчик. Заказчик планирует передать компании ОАО  «Лакэм» право пользования его  изобретением в течении 10 лет.

Оцениваемое изобретение  имеет патент №  5817512,  зарегистрированный  в

Государственном реестре  изобретений 15 октября 2010 г.

На рынке лакокрасочной  продукции данный продукт – лакокрасочное  покрытие с фосфатным огнезащитным покрытием встречается впервые, оно увеличивает удельный вес  защиты от возгорания материала, покрытого  данным лаком. Идея, придуманная изобретателем  Хохловым, по мнению оценщика, получит  популярность на рынке лаков и  красок.

При оценке стоимости патента  будут использованы следующие методы:

• метод дисконтированных денежных потоков
• метод освобождения от роялти

3.2 Расчет рыночной  стоимости на лакокрасочные покрытия  методом дисконтированных денежных  потоков

Метод дисконтирования денежного  подхода является одним из методов  доходного подхода оценки рыночной стоимости интеллектуальной собственности. С помощью метода дисконтирования  денежного потока определяются денежные поступления для всех периодов в  будущем.

Такие поступления переводятся  в стоимость путем применения ставки дисконтирования и использования  метода расчет стоимости, приведенной  к текущему моменту.

Метод дисконтирования используется для ОИС, имеющих конкретные сроки  службы, а принятый расчетный период времени обычно представляет собой  более короткий из двух сроков службы ОИС — экономического или юридического.

Дисконтирование - процесс  приведения всех будущих денежных потоков  от использования интеллектуальной собственности к дате проведения по определенной ставке дисконтирования.[13]

При дисконтировании денежных потоков проводятся следующие работы:

1. Определяется ожидаемый  оставшийся срок полезной жизни,  т. е. определяется период, в  течение которого прогнозируемые  доходы нужно будет дисконтировать.

2. Прогнозируется денежный  поток (ДП), прибыль, генерируемая  нематериальным активом.

3. Определяется ставка  дисконтирования.

4. Рассчитывается суммарная  текущая стоимость будущих доходов.

5. Определяется текущая  стоимость доходов от нематериального  актива в постпрогнозный период (если в этом есть необходимость).

6. Определяется сумма  всех стоимостей доходов в  прогнозный и постпрогнозный  периоды.

Расчет стоимости патента  на изобретение методом дисконтированных денежных потоков

1. необходимо рассчитать ставку дисконтирования, расчет будем проводить методом кумулятивного построения.

Бескризисная ставка определяется по процентам выплат ОФЗ РФ, как  наиболее надежным и равна 6,4.

Риск на менеджмент=3

Риск на низкую ликвидность=3,75 (инфляция=7,5, срок экспозиции 0,5 года, следовательно 7,5/2=3,75)

Риск на недополучение  дохода = 6,75 (исходя из средней инфляции за расчетный период)

Ставка дисконтирования = 6,4+3+3,75+6,75=19,9(20)%

2. Предприятие в год производит 40,1 т лакокрасочного материала.

Цена за 1 кг продукции на рынке составляет приблизительно 84 руб.

Выручка = 40100*84=3368400руб.

Себестоимость на производство 1 кг продукции составляет 62 руб.

Общая себестоимость = 40100*62=2486200

Чистая прибыль (за вычетом  себестоимости) = 3368400 – 2486200=882200

3. Рассчитываем дисконтирование денежных потоков в течении 10 лет

Ставка инфляции на 2011 год=8%(данные ЦБ)

1 год: 882200*1,08 = 952776

2. год: 952776*1,08 = 1028998,08
3. год : 1028998,08*1,08 = 1111317,84
4. год: 1111317,84*1,08 = 1200223,2
5. год: 1200223,2*1,08 = 1296241,056
6. год: 1296241,056*1,08 = 1399940,3
7. год: 1399940,3*1,08 = 1511935,5
8. год: 1511935,5*1,08 = 1632890,3
9. год: 1632890,3*1,08 = 1763521,5
10. год: 1763521,5*1,08 = 1904603,22
4. Рассчитаем NPV

NPV = сумма PV = 952776/(1+0.2)¹ + 1028998/(1+0.2)² + 1111317,84/(1+0,2)³ + 1200223,2/(1+0,2)⁴ + 1296241,056/(1+0,2)⁵ + 1399940,3/(1+0,2)⁶ + 1511935,5/(1+0,2)⁷ + 1632890,3/(1+0,2)⁸ + 1763521,5/(1+0,2)⁹ + 1904603,22/(1+0,2)¹⁰     =

=793980+714582+643123,75+578811,3+520930,2+468837,1+421953,4+379741,9+341767,7+307194,06 = 5170921,41руб.

Вывод: методом дисконтированных денежных потоков стоимость патента на изобретение лакокрасочных изделий равна 5170921,41руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Расчет рыночной стоимости патента на лакокрасочные покрытия методом освобождения от роялти

Этот метод обычно используется для оценки стоимости патентов и  лицензии. Владелец патента предоставляет  другому лицу право на использование  объекта интеллектуальной собственности  за определенное вознаграждение (роялти).

Роялти выражается в процентах  от общей выручки, полученной от продажи  товаров, произведенных с использованием патентованного средства. Согласно данному  методу стоимость интеллектуальной собственности представляет собой  текущую стоимость потока будущих  платежей по роялти в течение экономического срока службы патента или лицензии.