Оценка и прогнозирование финансового состояния ОАО «Железобетон»

 

По данным таблицы 3.2 видно, что доходы отчетного года увеличились на 150684 тыс.руб. (в процентном соотношении на 37,64%), а расходы – на 148390 тыс.руб. (на 37,68%).

В структуре доходов в 2012 году произошло увеличение прочих доходов на 797 тыс.руб. (на 1,80%).

В структуре расходов произошло увеличение по следующим показателям:

-себестоимость  продаж (на 126022 тыс.руб. или на 39,42%)

- управленческие  расходы ( на 22221 тыс.руб. или на 73,54%)

- прочие  расходы (на 147 тыс.руб. или на 0,33%).

Далее проведем факторный анализ финансовых результатов  ОАО «Железобетон»  на основе факторной модели Дюпон с помощью метода абсолютных разниц.

Выполним следующие действия:

1. Построим  факторную модель  рентабельности актива:

                                      ROA = R пр-ж * К обА                                                      (2)

2. Рассчитаем влияние факторов:

                        2.1. ∆ROA ( ∆ KобА ) = (К обА1 – К обА0) * R пр-ж0                             (3)                                      ∆ROA ( ∆ KобА ) = (0,06-0,05)*217,89% = +2,18%

Ускорение оборачиваемости  активов приводит к росту рентабельности активов на 2,18 %.

                     2.2 ∆ROA ( ∆ R пр-ж ) = К оба1 *(R пр-ж 1 – R пр-ж 0)                   (4)                     

      ∆ROA ( ∆ R пр-ж ) = 0,06 * (46,34% – 217,89%) = - 10,29%

Снижение рентабельности продаж привело к снижению рентабельности активов на  - 10,29 %

      3. Рассчитаем совокупное  влияние факторов:

                     ∆ROA ( ∆ KобА ) ∆ROA ( ∆ R пр-ж )=+2,18%-10,29%=-8,11% 

Совокупное влияние факторов отрицательное за счет снижения рентабельности продаж.

Такую же последовательность действий применим к факторному анализу ROE.

1. Построим  факторную модель  рентабельности собственного капитала:

ROE =(ч)R пр-ж  * К обА * фин.рычаг (5)                     

2. Рассчитаем влияние факторов:

2.1. ∆ROE (KобА) = (К обА1 – К обА0) *фин.рычаг * (ч)R пр-ж0 (6)                     

                          ∆ROE (KобА) = (0,06-0,05)*2,08*172,6%=+3,6%

Ускорение оборачиваемости активов приводит к росту рентабельности собственного капитала на 3,6%.

    2.2.∆ROE (∆ фин. рычаг) = К обА1*( фин.рычаг - фин.рычаг )* (ч)R пр-ж0        (7)                     

     ∆ROE (∆ фин. рычаг) = 0,06*(1,07-2,08)*172,6%=-10,46%

Уменьшение финансового рычага приводит к снижению рентабельности собственного капитала на -10,46%.

     2.3. ∆ROE (∆(ч)R пр-ж ) =  Kоба1 * фин.рычаг1 *((ч) R пр-ж 1 –(ч) R пр-ж 0)  (8)                     

       ∆ROE (∆(ч)R пр-ж ) = 0,06*1,07*(18,74%-172,6%)=-9,88%

Уменьшение чистой рентабельности продаж приводит к снижению рентабельности собственного капитала на -9,88%

        3. Рассчитаем  совокупное влияние факторов:

                 ∆ROE (KобА) ∆ROE (∆ фин. рычаг) ∆ROE (∆(ч)R пр-ж )=+3,6%-10,46%-9,88%=-16,74%                                                                                             

Совокупное влияние факторов отрицательное в большей мере за счет уменьшения финансового рычага.

Таким образом, анализ финансовых результатов показал снижение в отчетном году величины выручки и прочих доходов, а это повлекло за собой снижение доходов в целом, и уменьшение рентабельности, что оказывает негативное воздействие на финансовое состояние организации. На основе проведенного факторного анализа ROA и ROE были сделаны следующие выводы:

1) Снижение рентабельности продаж  привело к снижению рентабельности  активов предприятия на 8,11%.

2) Уменьшение финансового рычага  и чистой рентабельности продаж  сказалось на снижении рентабельности  собственного капитала на 16,74%.

Однако, в ходе анализа финансовых результатов были выявлены и положительные изменения. Произошли они за счет уменьшения в динамике расходов, а именно, себестоимости продаж, управленческих и прочих расходов, а также за счет снижения величины убытков и увеличения процентов к получению.

3.2. Мероприятия по улучшению  финансового состояния

По результатам оценки финансового состояния было выявлено снижение следующих финансовых результатов:

• Снижение  выручки на 5,81%
• Снижение  рентабельности от 76,66 до 89,14 %

Для улучшения данных показателей можно предложить следующие мероприятия:

1)для увеличения объема продаж  и выручки:

                  - увеличение объема выпуска продукции, расширение ассортимента; 
                  - улучшение качества продукции; 
                  - диверсификация производства; 
                  - расширение рынка продаж;

        - снижение  уровня запасов; 
                - оптимизация цен и ценообразования; 
                  -эффективная деятельность предприятия по реализации продукции. 
          2) для повышения рентабельности.

Рентабельность показывает, насколько является прибыльной деятельность предприятия, поэтому, чем выше коэффициент рентабельности, тем эффективней сама деятельность. Одним из условий эффективной деятельности организации является расширение рынка сбыта предлагаемой продукции за счет снижения цен на выпускаемые товары. Также особое внимание заслуживают внутренние факторы предприятия: увеличение объемов производства, снижение себестоимости продукции, повышение отдачи основных средств. 
При низкой рентабельности на предприятии необходимо ускорить оборот активов. Рентабельность активов становится выше, когда становится выше прибыльность продукции, а отдача всех внеоборотных активов, скорость оборота данных оборотных активов будут выше, когда будут ниже общие затраты на одну единицу продукции и затраты по основным экономическим элементам (материалы, средств труда).

Нельзя рассматривать отвлеченно и влияние отдельных факторов, поскольку на динамику и уровень показателей рентабельности оказывает влияние вся совокупность производственно-хозяйственных факторов: степень использования всех производственных ресурсов; уровень организации управления и производства; структура самого капитала, а также источников; качество, структура и объем продукции; затраты на себестоимость изделий и производство.

Таким образом, в организации ОАО «Трест Уралнефтегазстрой» для повышения рентабельности должны быть предусмотрены конкретные меры по сокращению затрат на производство, внедрению ресурсосберегающей техники и технологии выполнения работ, улучшению организации производства и труда, более производительному использованию транспорта и механизмов, повышению сменности работы производительной техники, экономному расходу материалов.

В рамках мероприятий по устранению снижения выручки рассчитаем экономический эффект.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости капитала выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а так же в увеличении выручки и прибыли.

Рассчитаем экономический эффект от ускорения оборачиваемости заемного и собственного капитала:

1) Рассчитаем среднегодовой темп  роста выручки:

PN = N1/N0*100  (9)

PN  = 48796/51808*100%=94%

2) Рассчитаем прогнозное значение выручки

Nпр=N1*PN /100 (10)

Nпр = 48796*0,94 = 45868,24 тыс.руб.

3) Рассчитаем экономический эффект:

±Э= Nпр/Д*∆tоб зк                        (11)

   ±Э = 45868,24/ 365 * (-3518,98)=-442217,6 тыс.руб.

В связи с ускорением оборачиваемости заемного капитала на 3518,98 дней произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму 442217,6 тыс.руб.

±Э= Nпр/Д*∆tоб ск (12)

   ± Э = 45868,24/ 365 *(-134,1)= -16851,9 тыс.руб.

В связи с ускорением оборачиваемости собственного капитала на 134,1 дня произошло относительное высвобождение средств из оборота на сумму 16851,9 тыс.руб.

 

 

3.3. Расчет и оценка  прогнозных показателей финансового  состояния

С помощью метода процента с продаж проведем расчет прогнозных показателей отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса.

Рассчитаем удельный вес каждого элемента в выручке и средний удельный вес.

Таблица 3.3 – Удельный вес элементов отчета о финансовых результатах в выручке ОАО «Железобетон» за 2011-2012 гг.

Показатель	Удельный вес, %		Средний удельный вес, %
	2011	2012
Себестоимость продаж	174,25	105,12	139,69
Валовый убыток	74,25	5,12	39,69
Управленческие расходы	143,64	41,21	92,43
Убыток от продаж	217,89	46,34	132,11
Проценты к получению	33,48	40,65	37,06
Прочие доходы	78,73	37,12	57,93
Прочие расходы	82,77	53,35	68,06
Убыток до налогообложения	188,45	21,92	105,18
Постоянные налоговые обязательства (активы)	20,61	1,21	10,91
Изменение отложенных налоговых обязательств	0,08	0,02	0,05
Изменение отложенных налоговых активов	17,01	3,15	10,08
Чистый убыток	172,60	18,74	95,67

 

Таблица 3.4 – Удельный вес элементов бухгалтерского баланса в  выручке  ОАО «Железобетон» за 2011-2012 гг.

Показатель	Удельный вес, %		Средний удельный вес, %
	2011	2012
Основные средства	199,08	164,13	181,61
Запасы	76,68	60,66	68,67
Дебиторская задолженность	1220,72	174,20	697,46
Денежные средства	9,77	20,46	15,11
Собственный капитал	954,73	994,92	974,83
Кредиторская задолженность	1025,25	60,58	542,92
Краткосрочные обязательства	1025,25	60,58	542,92
Заёмный капитал	1034,92	70,81	552,86
Финансовые вложения	394,92	453,93	424,43

 

Рассчитаем прогнозное значение каждого элемента. Nпр = 45868,24 тыс.руб.

Таблица 3.5 – Построение прогнозного отчета о финансовых результатах ОАО «Железобетон» за 2012-2013 гг.

Показатель	2012	Прогноз 2013	Изменение
			Абсолютное	Относительное, %
Себестоимость продаж	51295	64072	12777	24,91
Валовый убыток	2499	18204	15705	628,44
Управленческие расходы	20111	42395	22284	110,80
Убыток от продаж	22610	60599	37989	168,02
Проценты к получению	19834	17001	-2833	-14,29
Прочие доходы	18114	26570	8456	46,68
Прочие расходы	26034	31219	5185	19,92
Убыток до налогообложения	10696	48246	37550	351,07
Постоянные налоговые обязательства (активы)	589	5004	4415	749,53
Изменение отложенных налоговых обязательств	12	23	11	90,87
Изменение отложенных налоговых активов	1538	4623	3085	200,57
Чистый убыток	9146	43883	34737	379,81