Теоретические основы ликвидности и платёжеспособности

 

В структуре активов произошло изменение соотношения внеоборотных и оборотных активов. Если на начало года внеоборотные активы имели удельный вес 38,61%, то на конец года удельный вес составил 37,94%. Удельный вес оборотных активов увеличился, а внеоборотных, соответвественно, снизился на 0,67%. Внеоборотные активы полностью состоят из основных средств, других внеоборотных активов предприятие не имеет. Максимальный удельный вес в структуре оборотных активов имеют запасы (48,03% в 2010 году и 42,47% в 2011 году). Величина запасов (с НДС) снизилась на 1122 тыс. руб. (12,05%), а их удельный вес - на 5,29%, в том числе запасы товаров для перепродажи снизились на 326 тыс. руб. (7,11%). Предприятие не имеет долгосрочной дебиторской задолженности. краткосрочная дебиторская задолженность возросла на 202 тыс. руб. (+16,16%), а ее удельный вес возрос на 1,99%. Денежные средства предприятия возросли на 507 тыс. руб., что составило 72,95% прироста. Их удельный вес возрос на 3,98%.

 

2.3Анализ динамики состава и структуры пассива баланса

 

Анализ состава и структуры пассива баланса приведен в таблице 3.

 

Таблица 3 - Анализ состава и структуры пассива баланса

Пассив баланса	На начало периода		На конец периода		Абсолют. откл. (+, - )	Темп роста, %
	руб	% к итогу	руб	% к итогу
Собственный капитал, в т. ч.:	2503	17, 20	3128	22,78	625	124,97
Уставный капитал	1300	8,93	1300	9,47	0	100,00
Добавочный капитал
Резервный капитал
Целевые финансирование и поступления
Нераспределенная прибыль (убыток)	1203	8,26	1828	13,31	625	151,95
Заемный капитал, в т. ч.:	12053	82,80	10605	77,22	-1448	87,99
Долгосрочные кредиты и займы
Краткосрочные кредиты и займы	5200	35,72	2467	17,96	-2733	47,44
Кредиторская задолженность	6853	47,08	8138	59,26	1285	118,75
Прочие краткосрочные обязательства
Всего пассивов	14556	100,00	13733	100,00	-823	94,35

 

Анализируя источники формирования имущества, можно сказать, что доля собственных средств составила 17,2% в 2010 году и 22,78% в 2011 году. произошел рост удельного веса собственных средств на 5,58%. Собственные средства возросли на 625 тыс. руб., что составило 24,97% прироста.

В 2010 году доля уставного капитала несколько превышает долю нераспределенной прибыли, но в 2011 году удельный вес нераспределенной прибыли стал выше (13,31% по сравнению с 9,47%). Величина нераспределенной прибыли возросла на 625 тыс. руб. (+51,95%). Величина уставного капитала не изменилась.

Анализируя заемные средства, можно сказать, что их величина снизилась на 1448 тыс. руб. (-12,01%).

Предприятие не имеет долгосрочных заемных средств. Удельный вес краткосрочных кредитов и займов составляет 35,72% в 2010 году и 17,96% в 2011 году. Данный кредит является беспроцентным, он был предоставлен ООО "Омелия". То, что кредит беспроцентный, связано с личными отношениями руководства предприятий.

Максимальный удельный вес в структуре источников формирования имущества имеет кредиторская задолженность (47,08% в 2010 году и 59,26% в 2011году). За анализируемый период она возросла на 1285 тыс. руб. (+18,75%).

Рост доли собственных средств структуре источников формирования имущества оценивается положительно, а рост кредиторской задолженности - отрицательно, так как снижает ликвидность предприятия.

 

2.4 Анализ финансовой устойчивости предприятия

 

Раасчитаем абсолютные показатели финансовой устойчивости (табл.4).

 

Таблица 4 - Абсолютные показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	На начало периода, руб.	На конец периода, руб.	Абсо-лют. откл. (+, - )	Темп роста, %
1 Источники собственных средств - с.490ф.1	2503	3128	625	124,97
2 Внеоборотные активы - с. 190ф.1	5620	5210	-410	92,70
3 Собственные оборотные средства / Ес / [1 - 2]	-3117	-2082	1035	66,79
4 Долгосрочные кредиты и заемные средства - с.590ф.1	0	0	0	-
5 Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат / Ет / [3 + 4]	-3117	-2082	1035	66,79
6 Краткосрочные кредиты и займы - с.610ф.1	5200	2467	-2733	47,44
7 Общая величина основных источников формирования запасов и затрат /Еå / [5+6]	2083	385	-1698	18,48
8 Величина запасов и затрат - (с.210+с.220) ф.1	6991	5869	-1122	83,95
9 Излишек (недостаток) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат /± Ес / [3 - 8]	-10108	-7951	2157	78,66
10 Излишек (недостаток) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат /±Ет/ [5 - 8]	-10108	-7951	2157	78,66
11 Излишек (недостаток) общей величины основных источников формирования запасов и затрат /±Еå / [7 - 8]	-4908	-5484	-576	111,74
12 Трехмерный показатель типа финансовой устойчивости [9; 10; 11]	0,0,0	0,0,0

 

Финансовую устойчивость можно охарактеризовать как крайне не устойчивое, при котором не сохраняется возможность восстановления равновесия за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Отрицательный момент в финансовой устойчивости связан с недостаточностью собственных оборотных средств, хотя нормальный источников формирования достаточно. Финансовое состояние устойчивое, когда оба показателя (излишек собственных оборотных средств и излишек нормальный источников формирования) положительны (согласно методике, разработанной А.Д. Шереметом)

Рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости (табл.5).

 

Таблица 5 - Расчет и анализ относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель	На начало года	На конец года	Абсолютные изменения (+, - )	Темп роста, %
1 Имущество предприятия - c.300 ф.1	14556	13733	-823	94,35
2 Источники собственных средств - с.490 ф1.	2503	3128	625	124,97
3 Краткосрочные пассивы - с.690 ф.1	12053	10605	-1448	87,99
4 Долгосрочные пассивы - с.590 ф.1	0	0	0	-
5 Итого заемных средств [3 + 4]	12053	10605	-1448	87,99
6 Внеоборотные активы - с. 190 ф.1	5620	5210	-410	92,70
7 Оборотные активы - с.290 ф.1	8936	8523	-413	95,38
8 Запасы и затраты - (с.210+с.220) ф.1	6991	5869	-1122	83,95
9 Собственные оборотные средства [2 - 6]	-3117	-2082	1035	66,79
10 Автономии [2: 1]	0,1720	0,2278	0,0558	132,46
11 Соотношения заемных и собствен. средств [5: 2]	4,8154	3,3903	-1,4251	70,41
12 Обеспеченности собственными средствами [9: 7]	-0,3488	-0,2443	0,1045	70,03
13 Маневренности [9: 2]	-1,2453	-0,6656	0,5797	53,45
14 Соотношения мобильных и иммо-билизованных средств [7: 6]	1,5900	1,6359	0,0459	102,88
15 Имущества производственного назначения [ (6+8): 1]	0,8664	0,8067	-0,0596	93,12
16 Прогноза банкротства [ (7-3): 1]	-0,2141	-0,1516	0,0625	70,80

 

Анализируя показатели финансовой устойчивости, можно сделать следующие выводы. Коэффициент автономии значительно ниже нормы, однако, за анализируемый период наблюдается рост коэффициента на 0,056, это указывает на повышение независимости предприятия от заемных источников финансирования. Так как предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств, то такие коэффициенты как коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент маневренности отрицательные. За анализируемый период произошло сокращение недостатка собственных оборотных средств. Сокращение недостатка собственных оборотных средств оценивается положительно, так как ведет к повышению финансовой устойчивости предприятия.

Рассмотренная динамика относительных показателей говорит о повышении финансовой устойчивости предприятия, хотя и незначительном.

 

2.5 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

 

Проведем оценку ликвидности баланса (табл.6)

 

Таблица 6 - Анализ ликвидности баланса предприятия

Актив	На начало года, руб.	На конец года, руб.	Пассив	На начало года, руб.	На конец года, руб.
1	2	3	4	5	6
Наиболее ликвидные активы (А1) - с.250 + с.260 ф.1	695	1202	Наиболее срочные пассивы (П1) - с.620 + +с.630+ с.660 ф.1	6853	8138
Быстрореализуемые активы (А2) - с.240 + с.270 ф.1	1250	1452	Краткосрочные пассивы (П2) - с.610 ф.1	5200	2467
Медленнореалзуемые активы (А3) - с.210 + с.220 + +с.230 ф.1	6991	5869	Долгосрочные пассивы (П3) - с.590 ф.1	0	0
Труднореализуемые активы (А4) - с. 190 ф.1	5620	5210	Постоянные пассивы (П4) - с.490+с.640+с.650 ф.1	2503	3128
Баланс	14556	13733	Баланс	14556	13733
Платежный излишек (+) / недостаток (-)			Процент покрытия обязательств
На начало года, руб. [2 - 5]	На конец года, руб. [3 - 6]		На начало года, руб. [2: 5 100]	На конец года, руб. [3: 6 100]
7	8		9	10
-6158	-6936		10,14	14,77
-3950	-1015		24,04	58,86
6991	5869		-	-
3117	2082		224,53	166,56

 

Сравнение активов и пассивов баланса по степени ликвидности активов и степени срочности оплаты пассивов показало, что предприятие на начало периода имело недостаток наиболее ликвидных средств в размере 6158 тыс. руб., а на конец периода - 6936 тыс. руб. Наиболее срочные обязательства были покрыты на 10,14% на начало периода, и на 14,77% на конец периода.

Также наблюдается недостаточность быстрореализуемых активов в размере 3950 тыс. руб. на начало периода и 1015 тыс. руб. на конец периода. Покрытие краткосрочных пассивов на начало периода составило 24,04%, а на конец периода - на 58,86%.

Так как предприятие не имеет долгосрочных пассивов, то медленно-реализуемых активов достаточно.

Отрицательно также превышение труднореализуемых активов над постоянными активами.

Проведенный анализ ликвидности баланса показал, что он не ликвиден. Это связано с тем, что предприятие имеет недостаток собственных оборотных средств, а также наиболее ликвидных активов.

Проведем расчет чистого оборотного капитала предприятия (табл.7).

 

Таблица 7 - Расчет чистого оборотного капитала предприятия

Показатели	На начало года, руб.	На конец года, руб.
1 Оборотные активы - с.290 ф.1	8936	8523
2 Краткосрочные пассивы - с.690 ф.1	12053	10605
3 Чистый оборотный капитал [1 - 2]	-3117	-2082

 

Таким образом, можно сказать что у предприятия острый дефицит чистого оборотного капитала, который на начало года составил 3117 тыс. руб., а на конец года 2082 тыс. руб., что оценивается отрицательно.

Рассчитаем показатели ликвидности (табл.8)

 

Таблица 8 - Расчет и анализ коэффициентов ликвидности

Показатель	На начало года	На конец года	Изменение
1 Денежные средства - с.260 ф.1	695	1202	695
2 Краткосрочные финансовые вложения - с.250 ф.1	0	0	0
3 Итого денежных средств и краткосрочных финансовых вложений [1+2]	695	1202	695
4 Дебиторская задолженность-c.240 ф.1	1250	1452	1250
5 Прочие оборотные активы - с.270ф.1	0	0	0
6 Итого дебиторской задолженности и прочих активов [4+5]	1250	1452	1250
7 Итого денежных средств, финансовых вложений и дебиторской задолженности [3+6]	1945	2654	1945
8 Запасы и затраты - (c.210+c.220) ф.1	6991	5869	6991
9 Итого оборотных средств [3+6+8]	8936	8523	8936
10 Текущие пассивы - с.690 ф.1	12053	10605	12053