Финансовый анализ

 

     Из  анализа видно, в активе заметно  уменьшение внеоборотных активов, что  говорит о свертывании деятельности предприятия. Это является отрицательным  моментом. Уменьшение доли запасов  при росте их абсолютного значения говорит об ускорении их оборачиваемости. В пассиве положительной статьей является рост доли собственного капитала и уменьшение доли краткосрочных кредитов. 

     Вертикальный  анализ формы №2

     Таблица 2

Показатель	Абсолют. значение, тыс. руб.		Относит. значение, %		Отклонение         тыс. руб.    %
	н.года	к. года	н.года	к. года	абс.	отн.
1	2	3	4	5	6	7
Выручка	273443	369383	100	100	95940	Х
Себестоимость	237895	325057	87	88	87162	1
Прибыль от продаж	35548	44326	13	12	8778	-1
Прибыль от ФХД	17294	15894	6,3	4,3	-1400	-2
Внереализационные доходы и расходы	205	455	0,07	0,12	250	0,05
Налогооблагаемая  прибыль (балансовая)	53047	60675	19,4	16,4	7628	-3
Налог на прибыль	21219	15169	7,8	4,1	-6050	3,7
Чистая  прибыль, в том числе	31828	45506	11,6	12,3	13678	0,7
Отвлеченные средства:	31828	33496	11,6	9,1	1668	2,5
Фонд накопления	10028	10066	3,7	2,7	38	-1
Фонд потребления	20300	21000	7,4	5,7	700	-1,7
Фонд социальной сферы	1500	2430	0,5	0,7	930	0,2
Нераспределенная прибыль	х	12010	х	3,3	х	х

 

     Укрупненный анализ прибыли

     (форма  №2)

     Таблица 3

Показатель	Абсолют. значение, тыс. руб.		Относит. значение, %		Отклонение         тыс. руб.    %
	н.года	к. года	н.года	к. года	абс.	отн.
1	2	3	4	5	6	7
Налогооблагаемая  прибыль (балансовая)	53047	60675	100	100	7628
Прибыль от продаж	35548	44326	67	73	8778	6
Прибыль от ФХД	17294	15894	32,6	26,2	-1400	-6,4
Внереализационные доходы и расходы	205	455	0,4	0,8	250	0,4
Налог на прибыль	21219	15169	40	25	-6050	-15
Чистая  прибыль, в том числе	31828	45506	60	75	13678	15
Отвлеченные средства:	31828	33496	60	55,2	1668	-4,8
Фонд накопления	10028	10066	18,9	16,6	38	-2,3
Фонд потребления	20300	21000	38,3	34,6	700	-3,7
Фонд социальной сферы	1500	2430	2,8	4,0	930	1,2
Нераспределенная прибыль	х	12010	х	19,8	х	х

 

     Здесь приведены два варианта анализа  формы №2: анализ состава выручки и анализ формирования и распределения прибыли.

     В первом случае можно отметить уменьшение доли балансовой прибыли и увеличение доли себестоимости в выручке. Положительным моментом является рост доли чистой прибыли.

     Во  втором случае мы видим, что почти 60-70 % налогооблагаемую прибыль составляет прибыль от продаж 

     В целом, из вертикального анализа можно сделать вывод о сворачивании деятельности предприятия и ухудшении его финансовых показателей.

 

     

3. Горизонтальный анализ

 

     Горизонтальный  анализ отчетности заключается в  построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых  абсолютные показатели   дополняются   относительными   темпами   роста (снижения).

      В условиях инфляции ценность результатов горизонтального анализа существенно снижается. Для нейтрализации действия инфляции показатели приводятся к одному (базисному) году путем деления показателей на индекс инфляции (в нашем случае 1,2).

Горизонтальный  анализ формы №1

Таблица 4

Показатели

Действующие цены

Сопоставимые  цены

     

	начало года	конец года	абсолют. откл-е	относит. откл-е	без учета инфляции	абсолют. откл-е	относит. откл-е
	тыс.руб.			%	нач. года,   тыс.руб.		%
1	2	3	4	5	6	7	8
АКТИВ
1. Внеоборотные активы, в т.ч.	74000	83900	9900	13,4	88800	-4900	-5,5
Нематериальные активы	7200	10000	2800	38,9	8640	1360	15,7
Основные средства	60000	65300	5300	8,8	72000	-6700	-9,3
Долгоср. фин. вложения	6800	8600	1800	26,5	8160	440	5,4
2. Оборотные активы, в т.ч.	77 913	110512	32599	41,8	93496	17016	18,2
Запасы	25200	30500	5300	21,0	30240	260	0,9
Дебит. задолж-ть (>12 мес.)	6800	5440	-1360	-20,0	8160	-2720	-33,3
Дебит. задолж-ть (<12 мес.)	12332	37392	25060	203,2	14798	22594	152,7
Краткосроч. фин. вложения	1581	1680	99	6,3	1897	-217	-11,4
Денежные средства	32000	35500	3500	10,9	38400	-2900	-7,6
ПАССИВ
3. Капитал и резервы, в т.ч.	68000	95200	27200	40,0	81600	13600	16,7
Уставный капитал	27660	27660	0	0,0	33192	-5532	-16,7
Добавочный капитал	37140	51400	14260	38,4	44568	6832	15,3
Резервный капитал	1700	1700	0	0,0	2040	-340	-16,7
Фонд социальной сферы	1500	2430	930	62,0	1800	630	35,0
Нераспр. ПР отчёт. года	х	12010	х	х	1	х	х
4. Долгосрочные обязательства	7005	7705	700	10,0	8406	-701	-8,3
5. Краткосрочные обяз-ва, в т.ч.	76908	91507	14599	19,0	92290	-783	-0,8
Кредиты	34000	37400	3400	10,0	40800	-3400	-8,3
Кредиторская задолж-ть	42908	54107	11199	26,1	51490	2617	5,1
БАЛАНС	151913	194412	42499	28,0	182296	12116	6,6

 

     Анализируя  данную таблицу, можно сделать следующий  основной вывод: согласно действию инфляции предприятие сворачивает отдельные подразделения, увеличивая мощность других, о чем говорит увеличение активов на 7%, снижение внеоборотных активов на 5,5 %, увеличение собственного капитала на 16,7 %. Увеличивается производство, о чем говорит рост запасов. Отрицательным моментом является обесценивание в результате инфляционного воздействия уставного, резервного капиталов и долгосрочного кредита. Положительно то, что уменьшается краткосрочная задолженность. 

     Горизонтальный  анализ формы №2

     Таблица 5

Показатели	Действующие цены				Сопоставимые цены
	начало  года	конец года	абсолют. откл-е	относит. откл-е	без учета инфляции	абсолют. откл-е	Относит. откл-е
	Тыс.руб.			%	нач. года,   тыс.руб.		%
1	2	3	4	5	6	7	8

Выручка	273443	369383	95940	35,1	328132	41251	12,57
Себестоимость	237895	325057	87162	36,6	285474	39583	13,9
Прибыль от продаж	35548	44326	8778	24,7	42658	1668	3,9
Проценты  к получению	640	14304	13664	2135	768	13536	17,22
Проценты  к уплате	20	35	15	75	24	11	45,8
Доходы  от участия в других организациях	730	850	120	16,4	876	-26	-3
Прочие операционные доходы	15944	775	15169	95,1	19133	-18358	-95,9
Прочие  операционные расходы	-	-	-	-	-	-	-
Внереализационные доходы	300	570	270	90	360	210	58,3
Внереализационные расходы	95	115	20	21,1	114	1	0,88
Налогооблагаемая  прибыль (балансовая)	53047	60675	7628	14,4	63656	-2981	-4,68
Налог на прибыль	21219	15169	-6050	28,5	25463	-10294	-40,4
Чистая  прибыль	31828	45506	13678	43	38194	7312	19,1

     Анализируя  данную таблицу, можно сделать вывод  об ухудшении финансово-хозяйственной деятельности предприятия, о чем говорит уменьшение балансовой прибыли. Выручка возросла на 12,57%, а себестоимость на 13,9 %. 

     Окончательный вывод из горизонтального  и вертикального  анализа неоднозначный: с одной стороны, предприятие сворачивает некоторые подразделения, с другой стороны, растет чистая прибыль и уменьшается краткосрочная задолженность.

 

4. Трендовый  анализ

      Трендовый анализ позволяет рассчитать прогноз  исследуемых значений на ближайшее  будущее исходя из динамики этих же значений за предыдущие периоды. В данном случае используется математический аппарат для нахождения приблизительной формулы динамики значения. Для анализа выбираем следующие показатели: выручка, актив, себестоимость, прибыль. Сведем данные в таблицу.

Таблица 6

Показатель	1999 год		2000 год		2001 год
	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%	Тыс.руб.	%
Выручка	245683	100	273443	111,3	369383	150,3
Актив	122888	100	151913	123,6	194412	158,2
Себест-ть	197003	100	237895	120,8	325054	165
Прибыль	32845	100	35548	108,2	44326	135

     Исходя  из приведенных цифр, можно предположить, что данные показатели развиваются во времени в линейной зависимости, т.е. описывается формулой у=а0 + a1*t.