Спортивный магазин «Draft» (Тяга)

 

Таким образом, ориентируясь на то, чтобы увидеть  результат финансово-хозяйственной  деятельности заемщика, банк тем самым  стимулирует его на рост таких  показателей как валовой коммерческий доход или чистую прибыль. Нельзя не увидеть, что абсолютные показатели являются информацией не только о масштабах прибыли, но и о размере основных непроизводственных фондов (амортизация недвижимости), количестве акционеров (прибыль распределяется между работниками), размере риска (отчисление в фонд риска), общей величины ссудных средств (уплата процентов за кредит), а расчет относительных показателей способен даже углубить данный анализ и осуществить межхозяйственные сравнения.

Метод оценки кредитоспособности на основе анализа денежных потоков.

Недостатки  вышеупомянутых способов в некоторой  степени могут быть преодолены, если определять коэффициенты исходя из данных об оборотах ликвидных средств, запасах  и краткосрочных долговых обязательств. При правильной увязке соответствующих оборотов оценки кредитоспособности станут надежнее. Реализован такой подход, может быть через анализ денежных потоков клиента, а именно через определение чистого сальдо разных его поступлений и расходов за определенный период (составление притока и оттока средств). Таким образом, денежный поток определяет способность предприятия покрывать свои расходы и погашать задолженность своими собственными ресурсами³.

Таблица 1.3.

Способность предприятия  покрывать свои расходы и погашать задолженность собственными ресурсами

Показатели	Приток (поступление)	Отток (расходование)
средства на счету активов	уменьшение	Увеличение
обязательства	увеличение	Уменьшение
собственные средства	увеличение	Уменьшение

 

Разница между  притоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока (ОДП).

Для анализа  денежного потока берутся, как правило, данные как минимум за 3 последних  года. Если клиент имел стойкое превышение притока над оттоком, то это свидетельствует  о его финансовой устойчивости – кредитоспособности. Колебание величины ОДП (кратковременные превышения оттока над притоком) говорит о низшем рейтинге клиента. Систематическое превышение оттока над притоком средств характеризует клиента как некредитоспособного. Позитивная средняя величина ОДП (превышение притока над оттоком), которая сложилась, может использоваться в качестве предела выдачи новых ссуд, то есть она показывает, в каком размере клиент может погашать за период долговые обязательства.

На основании  соотношения величины ОДП и размера долговых обязательств клиента, определяется его класс кредитоспособности. Нормативные соотношения таковы:

1. I класс – 0,75;
2. II класс – 0,30;
3. III класс – 0,25;
4. IV,V класс -0,2;
5. VI класс - 0,15.

Анализ денежного  потока позволяет сделать вывод  о слабых сторонах управления предприятием. Например, отток средств может  быть связан с управлением запасами, расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми  платежами (налоги, проценты, дивиденды). Обнаруженные результаты анализа используются для разработки условий кредитования.

Для решения  вопроса о целесообразности выдачи и размере ссуды на относительно длительный срок анализ денежного потока делается не только на основе фактических  данных за прошлые периоды, но и прогнозных данных на планируемый период.

Первые используются для оценки вторых (в основе прогноза величин отдельных элементов  притока и оттока средств лежат  их фактические значения в прошлые  периоды и планируемые темпы  прироста выручки от реализации). Описанный метод анализа денежного потока называется непрямым.

Метод оценки кредитоспособности на основе анализа делового риска.

Деловой риск связан с прерывистой кругооборота фондов, возможностью не завершить эффективно этот круговорот. Анализ такого риска позволяет прогнозировать достаточность источников погашения ссуды. Тем самым он дополняет способы оценки кредитоспособности клиентов банка.

Факторы делового риска связаны с отдельными стадиями круговорота фондов. Набор этих факторов может быть представлен таким образом:

1. надежность поставщиков;
2. диверсификованность поставщиков;
3. сезонность поставок. Длительность хранения сырья и материалов (является ли товар скоропортящимся);
4. наличие складских помещений и необходимость в них;
5. порядок приобретения сырья и материалов (у производителя или через посредника);
6. факторы экологии;
7. мода на сырье и материалы;
8. уровень цен на ценности, которые будут приобретаться, и их транспортировка (доступность цен для заемщика, опасность повышения цен);
9. соответствие транспортировки характера груза;
10. риск введения ограничений на вывоз и ввоз импортного сырья и материалов.

Деловой риск связан также с недостатками законодательной  основы для осуществления операции, которая кредитуется, а также  со спецификой отрасли заемщика. Необходимо учитывать влияние на развитие данной отрасли альтернативных отраслей, систематического риска, по сравнению с экономикой в целом, склонность отрасли к цикличности спроса, постоянство результатов в деятельности отрасли и так далее.

Большинство перечисленных  факторов могут быть формализированы, то есть для них могут быть разработаны балльные оценки. В зависимости от количества учтенных факторов и принятой шкалы разрабатывается таблица определения класса кредитоспособности заемщика на основе делового риска.

Таблица 1.4.

Прогнозные  методы оценки кредитоспособности

Вероятность риска	Баллы	Класс кредитоспособности
1.Нерискованная  операция 2.Минимальный  риск 3.Средний риск 4.Высокий риск 5.Полный риск	больше 100 80-100 50-79 30-49 0-29	I II III IV V

 

Большинство используемых методов оценки кредитоспособности повернуто на анализ прошлого состояния заемщика. Однако, при определении кредитоспособности часто говорят не о текущей, а о будущей, платежеспособности предприятия.

Таким образом, из пункта 1.2. следует, что для оценки кредитоспособности предприятия используются следующие методы:

- Метод оценки  кредитоспособности заемщика на  основе системы финансовых коэффициентов,  которые определяются по балансовым  формам.

- Метод оценки  кредитоспособности заемщика на  основе расчета финансовых коэффициентов.

- Метод оценки  кредитоспособности на основе  анализа денежных потоков.

- Метод оценки  кредитоспособности на основе  анализа делового риска.

Однако, в анализе  данной курсовой работы используется метод рейтинговой оценки, которая рассмотрена в п. 1.3.

3. Анализ кредитоспособности юридического лица на основе рейтинговой оценки.

Рейтинговая оценка (общая сумма баллов) рассчитывается путем умножения значения показателя на его вес (коэффициент значимости) в интегральном показателе. В мировой практике, при оценке кредитоспособности на основе системы финансовых коэффициентов применяются в основном пять групп коэффициентов:

- ликвидности;

- оборачиваемости;

- финансового рычага;

- прибыльности;

- обслуживания долга.

Преимуществами  рейтинговой модели являются простота (так как достаточно рассчитать финансовые коэффициенты и, приняв во внимание коэффициенты их значимости, определить класс заемщика), возможность расчета оптимальных значений по частным показателям, способность ранжирования организаций по результатам, комплексный подход к оценке кредитоспособности (так как используются показатели, отражающие различные стороны деятельности организации)⁴.

Многие коммерческие банки используют метод рейтинговой (балльной) оценки. Применение этого  метода позволяет охарактеризовать финансовое состояние заемщика с помощью синтезированного показателя – рейтинга, выраженного в баллах, а также определить границы интервала колебания этого показателя, при которых возможна выдача кредита. Класс заемщика устанавливается по сокращенному кругу финансовых коэффициентов, так как многие показатели дублируют друг друга.

Каждый коммерческий банк использует свою, в определенной степени оригинальную методику, способствующую адекватной оценке потенциальных заемщиков. Система рейтинга утверждается кредитным комитетом на основе выбранной банком стратегии развития, причем каждому показателю присваивается индивидуальный рейтинг с учетом отраслевой принадлежности клиента и других специфических особенностей его деятельности.

Запишем общий вид рейтинговой оценки:

K₀ =

A_i × K_i , (1.1.)

где K₀ – интегральный показатель (рейтинг);

A_i – удельный вес показателя i;

K_i – значение показателя i;

n – число показателей

А_i = 100 %

Этот подход позволяет охарактеризовать финансовое состояние заемщика на основе синтезированного показателя – рейтинга, рассчитываемого в баллах, присваиваемых каждому значению коэффициентов.

Однако в данной работе мной используется балльная шкала, а  не удельные веса показателя, так как  данное предприятие не имеет аналогов в данном регионе, поэтому определить веса крайне сложно.

Для снижения кредитного риска  в практике банков все большее  распространение получает метод  оценки кредитоспособности заемщика, который основывается на бальной  оценке кредитополучателя. Этот метод предполагает определение рейтинга клиента. Оценка кредитоспособности заемщика может быть сведена к единому показателю – рейтингу. Именно рейтинг позволяет ориентироваться в громадном потоке всевозможной информации и в тоже время восполняет недостаток той ее части, на основе которой представляется возможным принимать ответственные управленческие решения. Преимущество рейтинговых систем заключается в возможности учитывать неформализованные показатели анкетного типа.

Рейтинговая модель является наиболее оптимальной, так как расчет показателей производится с помощью математических вычислений. Методика оценки кредитоспособности заемщика предполагает глубокую проверку и анализ данных на основе полученной бухгалтерской отчетности предприятия, пакета документов, предоставленных для получения кредита, а также на основе субъективных данных, которыми уже располагает банк. Учреждения банка осуществляют оценку финансового состояния заемщика – юридического лица перед предоставлением ему кредита, а в дальнейшем ежеквартально для определения размера отчислений в резерв и контроля над деятельностью заемщика⁵. Предварительная оценка финансового состояния заемщика – юридического лица осуществляется за два последних отчетных периода.

Данная модель дает возможность  постоянно осуществлять быстрый анализ финансового состояния заемщика, своевременно выявлять отрицательные тенденции в его хозяйственно-финансовой деятельности и вносить коррективы в кредитные отношения. На основании анализа формируется база данных о заемщике, что дает возможность рассматривать динамику его хозяйственно-финансовой деятельности.

Для конкретного предприятия  процесс расчета проводится в  четыре этапа.

На первом этапе вычисляются  значения финансовых показателей. На втором этапе оцениваются и обобщаются основные показатели. На третьем этапе корректируются значения оценки основных показателей на дополнительные (субъективные) показатели. На четвертом этапе определяется класс заемщика.

Рассмотрим каждый из этапов подробнее.

На первом этапе рассчитываются основные показатели, которые объективно характеризуют финансовое состояние заемщика (платежеспособность, финансовая устойчивость, рентабельность, денежные потоки, коэффициент обеспечения кредита).

1. Платежеспособность. С  помощью показателей платежеспособности  показывается, на что может рассчитывать банк в случае непогашения клиентом долгового обязательства и определяется достаточность оборотных активов для покрытия текущих обязательств. Определяют платежеспособность заемщика по таким показателям как:

Коэффициент мгновенной ликвидности (К_мл) характеризует структуру баланса. Показывает, какая часть краткосрочных заемных средств может быть при необходимости погашена немедленно рекомендуемое значение данного показателя – не менее 0,2⁶.

К_мл=

, (1.2.)

где ДС - денежные средства,

КФВ – краткосрочные  финансовые вложения,