Анализ затрат по использованию заемных средств

1. они оперируют такими понятиями как "краткосрочные" или "текущие" обязательства, срок которых может колебаться от одного дня до одного года. Поэтому не учитывается более детально соотношение сроков платежей в составе как кредиторской, так и дебиторской задолженностей;
2. расчет производится, как правило, на дату баланса, или какой либо иной фиксированный момент, что не может в полной мере говорить о действительном состоянии ликвидности компании. Это связано с влиянием множества различных (в том числе и случайных) обстоятельств в какой-то определенный момент (например, на дату баланса предприятие получило "грант" или "дотацию", что не ведет к увеличению кредиторской задолженности, а на следующий день возвратило их).

Устранить подобные "недочеты" в системе  анализа состояния предприятия  позволяют:

В первом случае - например, проведение расчетов с использованием более дискретных значений (распределение задолженностей по месячным периодам или (если необходимо) недельным периодам).

Во втором случае - определять среднемесячное или среднегодовое значение коэффициента ликвидности и других аналогичных показателей.

Одним из наиболее оптимальных рамочных показателей  здорового состояния компании можно  назвать ситуацию, когда кредиторская задолженность не превышает дебиторскую. При этом, как мы уже отмечали, данное "непревышение" должно быть достигнуто в отношении как можно более дискретного ряда значений (сроков): годовая кредиторская задолженность должна быть не больше годовой дебиторской, месячная и 5-ти дневная кредиторская не более месячной и 5-ти дневной дебиторской соответственно и т. д.

При достижении данного "временного баланса" дебиторской  и кредиторской задолженности, необходимо также достичь и "баланса их стоимости": то есть в данной ситуации процентные и прочие расходы, связанные  с обслуживанием кредиторской задолженности (как минимум) не должны превышать  доходы, вызванные выгодами, которые  связаны с самим фактом отсрочки собственной дебиторской задолженности (при этом "нормальный" размер наценки в расчет не принимается).

Для того, чтобы определить степень зависимости компании от кредиторской задолженности необходимо рассчитать несколько следующих показателей.

Коэффициент зависимости предприятия от кредиторской задолженности. Рассчитывается как отношение суммы заемных средств к общей сумме активов предприятия. Этот коэффициент дает представление о том, насколько активы предприятия сформированы за счет кредиторов.

Коэффициент самофинансирования предприятия. Рассчитывается, как отношение собственного капитала (части уставного фонда) к привлеченному. Данный показатель позволяет отслеживать не только процент собственного капитала, но и возможности управления всей компанией.

Баланс  задолженностей. Определяется как отношение суммы кредиторской задолженности к сумме дебиторской задолженности. Данный баланс следует составлять с учетом сроков двух этих видов задолженностей. При этом желательный уровень соотношения во многом зависит от той стратегии, которая принята на предприятии (агрессивная, консервативная или умеренная).

Описанные выше экономические показатели дают, в основном, количественную оценку кредиторской задолженности. Для более  полного анализа состоя кредиторской задолженности, следует дать и качественную характеристику данных пассивов.

Коэффициент времени. Определяется как отношение средневзвешенного показателя срока погашения кредиторской задолженности к средневзвешенному показателю срока оплаты по дебиторской задолженности. При этом средний срок погашения кредиторской задолженности необходимо удерживать на уровне не ниже, чем те усредненные сроки, которые должны соблюдать дебиторы предприятия.

Коэффициент рентабельности кредиторской задолженности. Определяется как отношение суммы  прибыли к сумме кредиторской задолженности, которые отражены в  балансе. Данный показатель характеризует  эффективность привлеченных средств  и его особенно целесообразно  анализировать по периодам. При этом должна быть определена зависимость  динамики изменений этого коэффициента от тех основных факторов, которые  повлияли на его рост или снижение (изменения сроков возврата, структуры кредиторов, средних размеров и стоимости кредиторской задолженности и т. д.).

 

2.3 Финансовые методы управления  заемными средствами

 

2.3.1 Учет заемных средств

При получении  займа (кредита) организация - заемщик  отражает в учете задолженность  по займу (кредиту) в момент фактической  передачи денег (других вещей) исходя из фактически поступившей суммы или  в стоимостной оценке других вещей, предусмотренной договором (ПБУ 15/01).

Задолженность по полученным займам и кредитам подразделяется на краткосрочную (срок погашения которой  согласно условиям договора не превышает 12 месяцев) и долгосрочную (срок погашения  которой по условиям договора превышает 12 месяцев).

При получении  заемных средств в учете делается проводка: Дт. 51 – Кт.66 (67) – на фактически поступившую сумму займа (кредита).

Возврат полученного займа (кредита) отражается проводкой: Дт. 66(67) – Кт.51.

При ведении  учета заемных средств организация  – заемщик должна обеспечить раздельный учет срочной и просроченной задолженности.

Под срочной  задолженностью понимается задолженность  по полученным займам (кредитам), срок погашения которой по условиям договора не наступил или продлен в установленном  порядке.

Просроченной  задолженностью считается задолженность  по полученным займам (кредитам) с истекшим согласно условиям договора срокам погашения.

Организация – заемщик обязана производить  перевод срочной задолженности  в просроченную в день, следующий за днем, когда по условиям договора займа (кредита) заемщик должен был осуществить возврат основной суммы долга.

 

2.3.1.1 Учет затрат по займам  и кредитам

Порядок учета затрат по займам и кредитам зависит от того, на какие цели организация  – заемщик использует полученные заемные средства. К затратам относятся:

- проценты, причитающиеся к уплате по  полученным займам (кредитам)

- курсовые  и суммовые разницы, относящиеся  на причитающиеся к оплате  проценты по займам и кредитам, полученным и выраженным в  иностранной валюте или условных  денежных единицах, образующихся  начиная с момента начисления  процентов по условиям договора  до их фактического погашения  (перечисления)

- дополнительные  затраты, произведенные в связи  с получением займов и кредитов.

1. Если  полученные заемные средства  используются для предварительной  оплаты материально-производственных  запасов, работ, услуг или выдачи  авансов и задатков в счет  их оплаты, то затраты по указанным  займам и кредитам относятся  на увеличение дебиторской задолженности,  образующейся в связи с предварительной  оплатой и (или) выдачей авансов  и задатков на указанные выше  цели. После получения организацией  – заемщиком материально-производственных  запасов, выполнения работ и  оказания услуг дальнейшее начисление  процентов и осуществление других  расходов, связанных с обслуживанием  займов (кредитов) отражается в бухгалтерском  учете в составе операционных  расходов организации – заемщика.

Пример 1

Организация взяла кредит в банке в сумме 120.000 рублей сроком на 2 месяца с уплатой  процентов по ставке 30% годовых. Сумма  кредита поступила на расчетный  счет 15 января. Организация возвратила кредит вместе с процентами за весь срок пользования заемными средствами 15 марта.

Заемные средства были использованы организацией для предварительной оплаты материалов. Оплата была произведена 16 января, а  сами материалы были получены от поставщика 26 января.

В учете  организации появятся следующие  проводки:

Дт. 51-Кт. 66 – 120.000 рублей – получен кредит

Дт.60 –Кт.51 – 120.000 рублей – произведена предоплата за материалы (в том числе НДС  – 20.000 рублей)

Дт.60 –Кт.66 – 1.085 рублей – проценты по кредитному договору за период с 16 по 26 января отнесены на увеличение дебиторской задолженности (120.000 * 0,3/365 * 11 = 1085)

Дт. 41-Кт.60 – 101.085 рублей – оприходованы поступившие материалы по фактической себестоимости, включающей в себя сумму процентов, начисленных до даты оприходования материалов

Дт.19 –Кт.60 – 20.000 рублей – НДС по приобретенным  материалам

Дт.91 –  Кт.66 – 4.833 рублей – проценты по кредитному договору за период с 27 января по 15 марта  включены в состав операционных расходов (120.000 * 0,3/365 * 49 = 4.833)

Дт. 66 –Кт.51 – 125.918 рублей – возврат кредита вместе с процентами.

2. Если  полученные заемные средства  используются организацией для  приобретения и (или) строительства  инвестиционного актива, то затраты  по ним должны включатся в  стоимость этого актива и погашаться  посредством начисления амортизации,  кроме случаев, когда правилами  бухгалтерского учета начисление  амортизации актива не предусмотрено.

Под инвестиционным активом понимается объект имущества, подготовка которого к предполагаемому  использованию требует значительного  времени (объекты основных средств, имущественные комплексы и т.д., требующие большого времени и  затрат на приобретение и (или) строительство).

Включение затрат по полученным займам (кредитам) в первоначальную стоимость инвестиционного  актива прекращается с первого числа месяца, следующего за месяцем принятия актива к бухгалтерскому учету в качестве объекта основных средств или имущественного комплекса, либо с первого числа месяца, следующего за месяцем фактического начала эксплуатации (если фактическая эксплуатация началась до его принятия в качестве объекта основных средств или имущественного комплекса). После этой даты затраты по полученным заемным средствам включаются в состав операционных расходов организации – заемщика.

3. Если  полученные заемные средства  используются организацией на  иные цели, не указанные выше, то затраты по займам (кредитам) включаются в состав операционных  расходов организации.

 

2.3.1.2 Учет выданных заемных средств

В случаях, предусмотренных законодательством, организации могут осуществлять привлечение заемных средств  путем выдачи векселей, выпуска и  продажи облигаций – выданные заемные обязательства.

1. В ПБУ  15/01 впервые прописывается порядок  бухгалтерского учета операций, связанных с привлечением заемных  средств путем выдачи собственных  векселей.

При выдаче векселя с целью привлечения  заемных средств организация  – векселедатель отражает сумму, указанную в векселе (вексельная сумма), как кредиторскую задолженность.

Если  в текст векселя включено условие  о начислении процентов, то задолженность  по такому векселю показывается у  векселедателя с учетом причитающихся  к оплате на конец отчетного периода  процентов. При этом сумма причитающаяся  векселедержателю к оплате процентов  включается векселедателем в состав операционных расходов.

Если  сумма денежных средств, полученная организацией – векселедателем при  размещении векселя, меньше вексельной суммы, то эта разница (дисконт) включается векселедателем в состав операционных расходов.

В целях  равномерного (ежемесячного) включения  сумм причитающихся процентов или  дисконта в состав операционных расходов организация – векселедатель  может их предварительно учитывать  как расходы будущих периодов. Примерный способ учета процентов (дисконта) должен быть зафиксирован в  Приказе об учетной политике организации.

Пример 2

Организация А (заемщик) заключила договор займа с организацией Б (займодавец). В соответствии с условиями договора займа организация Б передает организации А сумму в размере 470.000 рублей сроком на 3 месяца с уплатой в размере 30.000 рублей.

Сумма займа  получена 20 марта. В подтверждение  своей задолженности по договору займа организация А выписывает организации Б простой вексель на сумму 500.000 рублей со сроком погашения 20 июня.

а) если в учетной политике организации А предусмотрено единовременное отражение дисконта в составе операционных расходов, то в учете делаются такие проводки:

Март: Дт.51 –Кт.66 – 470.000 рублей – поступила  сумма займа

Дт.91 –Кт.66 – 30.000 рублей – сумма дисконта включена в состав операционных расходов организации  А.

Июнь: Дт.66-Кт.51 – 500.000 рублей – погашен вексель, предъявленный к оплате.

б) если в учетной политике сумма дисконта предварительно учитывается в составе  расходов будущих периодов, то в  учете деляются следующие проводки: