Анализ финансового состояния предприятия и фонда заработной платы ТОО «Нева»

За рассматриваемый период времени валюта баланса, отражающая источники формирования активов в 2011 г. по сравнению с 2009 г. также увеличилась на 182769,47 тыс. тг (350,223%) и составила 234956,114 тыс. тг. Это обусловлено увеличением краткосрочной кредиторской задолженности, которая составила в 2009 г. 54116,214 тыс. тг, в 2010 – 91526,712, в 2011 г. увеличилась  на 181039 (33,537%) по сравнению с 2009 г. и составила 235155,217 тыс. тг. В 2010 г. возникли обязательства по налогам в сумме 337,03 тыс.тг,  в 2011 они увеличились и составили 137,808 тыс. тг. Также в 2011 возникли обязательства по другим обязательным и добровольным платежам, составившие 199,688 тыс. тг.  Общая сумма краткосрочных обязательств в 2011 г. составила 235492,713 тыс. тг, при этом она увеличилась с 2009 г. на 181376,499 тыс.тг (рисунок 4).

 

 

Рисунок 4. Динамика статей активов и пассивов за период с 2009 по 2011 гг. на предприятии ТОО «Нева» (тыс. тенге)

 

Произошли изменения и в структуре статей баланса. В 2011 г. по сравнению с 2009 г. уменьшилась доля краткосрочных активов предприятия на 30,6%. Этот спад произошел за счет уменьшения доли запасов на 31,3%, удельного веса текущих налоговых активов на 40,7% и прочих краткосрочных активов на 2,04%. В 2011 г. по сравнению с 2009 г. произошло увеличение доли долгосрочных активов предприятия на 30,6 %. Это произошло за счет увеличения доли основных средств на 15,6%, прочих долгосрочных активов на 15%.

Структура пассивов предприятия в 2011 г.по сравнению с 2009 г. изменилась в сторону роста капитала и резервов на 3,5%, то произошло за счет увеличения нераспределенной прибыли. В 2011 г. сократился удельный вес краткосрочных обязательств на 3,5 % по сравнению с 2009 г.

Рыночные условия хозяйствования обязывают предприятие в любой период времени иметь возможность срочно погасить внешние обязательства, т.е быть платежеспособным или краткосрочные обязательства т.е быть ликвидным. Для характеристики ликвидности и платежеспособности предприятия в практике финансового анализа используются следующие показатели:

- коэффициент  текущей (общей) ликвидности. Он отражает, достаточно ли у предприятия  средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение предстоящего года. Нормативное значение этого коэффициента равно 2.Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле (1):

 

                                                 КТЛ = КА/КО                                                    (1)

 

где  КА – краткосрочные активы;

       КО – краткосрочные обязательства. 

 

- коэффициент  быстрой ликвидности, раскрывающий  отношение наиболее ликвидной  части оборотных средств (т.е. без учета ТМЗ) к текущим обязательствам, определяется по формуле (2):

 

                                                  КБЛ = ДС+ДЗ/КО                                              (2)

 

где  ДС - денежные средства;

       ДЗ – дебиторская задолженность

       КО – краткосрочные обязательства.

 

- коэффициент  абсолютной ликвидности - это отношение  денежных средств к краткосрочным  обязательствам. Это наиболее жесткий  критерий, показывающий, какая часть  краткосрочных обязательств может  быть погашена немедленно. Считается, что значение этого коэффициента не должно опускаться ниже 0,2.

                                                           КАЛ  = (ДС+ДЭ) / ТО                                       (3)

 

где  ДС – денежные средства;

        ДЭ – денежные эквиваленты.

Коэффициент платежеспособности  должен быть равен или больше 1, рассчитывается по формуле (4).

                                                КП = К/ ООб                                                     (4)

где    К - капитал;

         ООб - общие обязательства.

 

Большое значение в анализе ликвидности предприятия имеет изучение чистого оборотного капитала (работающего капитала), которые рассчитываются как разность между краткосрочными (оборотными) активами предприятия и его краткосрочными обязательствами. Превышение оборотных средств над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет финансовые ресурсы для расширения своей деятельности в будущем. Наличие чистого оборотного капитала служит для инвесторов и кредиторов положительным индикатором к вложению средств в компанию. Чистый оборотный капитал придает большую финансовую независимость компании в условиях замедления оборачиваемости оборотных средств, обесценения или потерь оборотных активов.

 

                                                  ЧОК = КА-КО                                                  (5)

 

где  КА – краткосрочные активы;

       КО – краткосрочные обязательства.

Значения показателей ликвидности и платежеспособности для рассматриваемого предприятия приведены в таблице 3. Показатели ликвидности и платежеспособности показаны на рисунках  5 и 6.

Таблица 3

Показатели ликвидности и платежеспособности ТОО «Нева»

Показатель	Анализ ликвидности
	норматив	2009 г.	2010 г.	2011 г.	изменения
1	2	3	4	5	6
Коэффициент  текущей ликвидности	≥ 2	0,930	0,639	0,658	-0,272
Коэффициент быстрой ликвидности	≥ 1	0,0002	0,177	0,433	0,433
Продолжение таблицы 3
1	2	3	4	5	6
Коэффициент абсолютной ликвидности	≥ 0,2	0,0002	0,1772	0,2933	0,293
Коэффициент платежеспособности	≥ 1	-0,036	0,015	-0,002	0,033
Чистый оборотный капитал		-3785,4	-33142,	-80638	-76853,387

 

Коэффициент текущей ликвидности в период с 2009 по 2011 гг. не соответствует нормативному значению. Это свидетельствует о том, что краткосрочные активы предприятия не полностью покрывали краткосрочные обязательства. Значение коэффициента быстрой ликвидности в 2011 г. составила 0,433 (рисунок 5). Это означает, что у предприятия не совсем достаточно ликвидных активов для погашения краткосрочных долгов. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2009 г. и 2010 г. не  соответствовал нормативному значению,  т.е в 2009 г. составил 0,0002, а в 2010 г. – 0,1772. то свидетельствовало о том, что денежные средства предприятия не полностью покрывают краткосрочные обязательства, но в 2011 г. этот коэффициент увеличился по сравнению с 2009 г. на 0,293 и составил 0,2933.

 

 

Рисунок 5. Показатели ликвидности ТОО «Нева»

 

Коэффициент платежеспособности в 2009 г. составил  -0,036, в 2010 г. - 0,015,  в 2011 г. 0,002 (рисунок 6). Это не соответствует нормативному значению и означает, что предприятие является не платежеспособным, т.е. не может в полной мере расплачиваться по своим долгам, удовлетворять платежные требования поставщиков сырья и материалов, вовремя производить оплату труда персоналу и своевременно вносить платежи в бюджет.

Чистый оборотный капитал является индикатором предприятия. Его величина в 2011 г. составила -80638. Это означает, что предприятие не может полностью погашать свои краткосрочные обязательства, а также не имеет достаточно финансовых ресурсов для расширения своей деятельности в будущем.

 

 

Рисунок 6. Показатель платежеспособности ТОО «Нева»

 

            Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.

            Основной задачей анализа финансовой устойчивости предприятия является оценка степени независимости от заемных источников финансирования.

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств, авансированных предприятию. В практике этот показатель получил название коэффициента автономии. Желательно, чтобы он превышал по своей величине 0,5.

 

                                                        Кавт = СК/ВБ                                                       (6)

 

где        СК- собственный капитал;

              ВБ - валюта баланса.

Коэффициент финансовой зависимости является обратным коэффициенту автономии. Его значение не должно превышать 2, рассчитывается по формуле (7):

                                              Кфз = ВБ/СК                                                       (7)

 

где       ВБ - валюта баланса.

             СК- собственный капитал;

             

Производным от коэффициента автономии является коэффициент соотношения заемных и собственных средств, который определяется как отношение всего привлеченного капитала к собственному. Он показывает, каких средств у предприятия больше – заемных или собственных. Чем больше коэффициент превышает единицу, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

 

                                                 Кз.с.=ОБ/СК                                                       (8)

 

где        ОБ - обязательства;

              СК- собственный капитал.

 

Для характеристики состояния оборотных средств применяются следующие показатели:

а) обеспеченность товарно-материальных запасов собственными оборотными средствами. Этот показатель характеризует то, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных.

 

                                                  Ко.мз= СОС/ТМЗ                                               (9)

                                                        

где        СОС - собственные оборотные средства;

             ТМЗ - товарно-материальные запасы.

 

б) коэффициент маневренности собственных оборотных средств. Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей свободно маневрировать этими средствами. Обеспечение текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокие значения коэффициента маневренности положительно характеризуют финансовое состояние. Некоторые авторы считают оптимальным значение этого показателя, равное 0,5, а для показателя обеспеченности собственными оборотными средствами материальных запасов предлагается критерий на уровне не ниже 0,6;

 

                                                          Км.сос = СОС/СК                                            (10)

 

где        СОС - собственные оборотные средства;

             СК – собственный капитал.

 

в) коэффициент маневренности функционального капитала – доля запасов и затрат в  функциональном капитале. Функциональный капитал рассчитывается как разность между краткосрочными  активами и краткосрочными обязательствами. Его значение обязательно должно быть больше 1.

                                                   Км.фк = ТМЗ/КА-КО                                      (11)

 

где    ТМЗ - товарно–материальные запасы;

        КА - краткосрочные активы;

        КО - краткосрочные обязательства.

 

Вторая группа коэффициентов включает показатели, определяющие состояние основных средств:

- индекс  постоянного актива – коэффициент, характеризующий долю основных  средств и внеоборотных активов  в источниках собственных средств. Нормативное значение  коэффициента – 0,5.

 

                                                     Кпа = ДА/СК                                                (12)

 

где         ДА - долгосрочные активы;

              СК- собственный капитал.

 

- коэффициент  реальной стоимости имущества (стоимость производственного потенциала). Он определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства. Коэффициент рассчитывается делением суммарной величины основных средств (по остаточной стоимости), производственных запасов и незавершенного производства на стоимость активов предприятия (валюту баланса):

 

                                                       Крси = РА/ВБ                                              (13)

 

где        РА - реальные активы;

             ВБ - валюта баланса.

 

Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости. определяется как частное от деления стоимости краткосрочных активов на стоимость недвижимого имущества (ДА):

 

                                                      Кта.н=КА/ДА                                               (14)

 

где        КА - краткосрочные активы;

              ДА– долгосрочные активы.

 

Признаком финансовой стабильности является выполнение условия:  коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости больше  коэффициента отношения заемных средств к собственному капиталу.

Расчетные значения коэффициентов приведены в таблице 4. Показатели финансовой устойчивости показаны на рисунке 6,7 и 8.

 

Таблица 4

Показатели финансовой устойчивости  ТОО «Нева»

Показатель	Норматив	2009 г.	2010 г.	2011 г.	Изменение
1	2	3	4	5	6
Коэффициент автономии	≥ 0,5	-0,037	0,015	-0,002	0,03
Коэффициент финансовой зависимости	≤ 2	-27,046	65,530	-437,862	-410,82
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	≤ 1	-28,046	64,530	-438,862	-410,82
Коэффициент обеспеченности ТМЗ СОС	≥ 0,6	-0,149	-2,661	-1,964	-1,81
Коэффициент маневренности СОС	≥ 0,5	1,962	-23,281	150,278	148,32
Коэффициент маневренности функционального капитала	≥ 1	-6,720	-0,376	-0,509	6,21
Индекс постоянного актива	≤0,5	-0,962	24,281	-149,278	-148,32
Коэффициент соотношения краткосрочных активов и недвижимости	≥ 3	27,119	1,699	1,933	-25,19
Коэффициент реальной стоимости имущества		0,523	0,491	0,366	-0,16