Анализ финансового состояния предприятия на основании данных бухгалтерского баланса

Цель финансового анализа  состоит в:

- Объективной оценке финансового  состояния предприятия, его платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой  активности;

- Выявлений путей увеличения  собственного капитала, чистых активов,  доходности акций и улучшения  использования заемных средств;

Конечные финансовые результаты деятельности организаций являются составным элементом их финансово - хозяйственной деятельности, а, следовательно, анализ финансовых процессов (финансовый анализ) – неотъемлемая часть экономического анализа деятельности коммерческих организаций со стороны внутренних и внешних пользователей финансовой информации.

Большинство методик анализа  финансового состояния предприятия  предполагает расчет следующих групп  показателей:

• платежеспособности (ликвидности);

• кредитоспособности;

• финансовой устойчивости.

 

2. 3. Анализ ликвидности баланса предприятия.

 

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку платежеспособности предприятия, т.е. ее способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Ликвидность баланса  определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности  баланса заключается в сравнении  средств по активу, сгруппированных  по степени их ликвидности и расположенных  в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по сроку их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Таким образом, анализ ликвидности  баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в  пассиве баланса активами, срок превращения  которых в денежные средства равен  сроку погашения обязательств.

В зависимости  от степени ликвидности активы подразделяются на следующие группы:

А1 — наиболее ликвидные активы — к ним относятся все статьи денежных средств и краткосрочные финансовые вложения:

А1= стр.250 + стр.260

А2 — быстрореализуемые активы — дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты:

А2 = стр.240

А3 — медленно реализуемые активы — статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебит. задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, прочие обор. активы:

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230 + стр.270

А4 — трудно реализуемые активы — статьи раздела I актива баланса — внеоборотные активы

А4 = стр.190

 

 

 Пассивы баланса  группируются по степени срочности  их оплаты:

П1 — наиболее срочные пассивы — к ним относится кредиторская задолженность:

П1 = стр.620

П2 — краткосрочные пассивы — это краткосрочные заемные средства и прочие краткосрочные пассивы:

П2 = стр.610 + стр.630 + стр.660

П3 — долгосрочные пассивы — это долгосрочные кредиты и займы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов:

П3 = стр. 590 + стр.640 + стр.650

П4 — постоянные пассивы — это статьи раздела III баланса “Капитал и резервы”:

П4 = стр. 490

Для определения  ликвидности баланса следует  сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения:

 А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

 А4 £ П4

В случае, когда  одно или несколько неравенств имеют  знак, противоположный оптимальному варианту, ликвидность баланса в  большей или меньшей степени  отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация  при этом имеет место лишь по стоимостной  величине, поскольку в реальной платежной  ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Помимо показателей, для  анализа ликвидности используют 3 коэффициента:

·     коэффициент абсолютной ликвидности — является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время.

 

Кал = ____А1       _

           П1 + П2

или

где D — сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений,

R_п — величина кредиторской задолженности и прочих пассивов,

З_к — величина краткосрочных заемных средств.

 

·     коэффициент критической ликвидности — показывает, какую часть можно погасить текущими активами за минусом запасов. Он помогает оценить возможность погашения предприятием краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда не будет возможность продавать запасы.

 

Ккл = А1 + А2

           П1+П2

или

где D — сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений,

R_a — величина дебиторской задолженности и прочих оборотных активов,

R_п — величина кредиторской задолженности и прочих пассивов,

З_к — величина краткосрочных заемных средств.

Значение этого  показателя рекомендуется в пределах от 0,8 до 1,0.

Величина его  должна быть не ниже 0,2.

 

·     коэффициент текущей ликвидности — показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства:

 

Ктл = А1 + А2 + А3

        П1 + П2

или

где D — сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений,

R_a — величина дебиторской задолженности и прочих оборотных активов,

Z — величина запасов,

R_п — величина кредиторской задолженности и прочих пассивов,

З_к — величина краткосрочных заемных средств.

Рекомендуемые значения этого показателя от 1 до 2, значение более 2 нежелательно. Постоянное снижение этого коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности.

 

В общем виде уровень ликвидности предприятия определяется с помощью общего показателя платежеспособности:

С помощью данного  показателя осуществляется оценка изменения финансовой ситуации в предприятии с точки зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надежного партнера из множества потенциальных партнеров на основе их отчетности.

Результативность  и экономическая целесообразность функционирования предприятия оценивается как абсолютными, так и относительными показателями.

Для анализа баланса  используется следующая аналитическая  таблица:

Актив	На начало года	На конец года	Пассив	На начало года	На конец года	Платежеспособность (излишек или  недостаток)
						На начало года	На конец года
А1			П1
А2			П2
А3			П3
А4			П4
Баланс			Баланс

 

Анализ ликвидности  баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства в  пассиве баланса активами, срок превращения  которых в деньги равен сроку  погашения обязательств.

 

2.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

 

Финансовая устойчивость определяется соотношением стоимости  оборотных средств находящихся  в запасах и затратах и величины источников средств для формирования запасов.

В экономическом анализе  существует 2 метода оценки финансовой устойчивости:

1. Балансовый;
2. Коэффициентный.
1. Балансовый метод.

Сущность балансового  метода заключается в обеспечении  запасов и затрат источниками  их формирования, при этом имеется  ввиду обеспеченность источниками  как собственных средств, так  и заемными средствами.

По данному методу рассчитываются 3 показателя:

1. Наличие собственных оборотных средств

Собственные оборотные средства – это разница между суммой источников собственных средств  и стоимостью основных средств и  нематериальных активов (итог 4 раздела  – итог 1 раздела).

Е^с = И^с – F, где

И^с – источники собственных средств;

F – внеоборотные активы.

2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников средств для формирования запасов и затрат (сумма итогов 4 и 5 разделов – итог 1 раздела)

Е^Т = (И^с + К^Т) – F, где

Е^Т – собственные оборотные средства и долгосрочные кредиты;

К^Т – долгосрочные кредиты.

3. Общая величина всех источников средств для формирования запасов и затрат

Е^å = (И^с + К^Т + К^t) – F, где

К^t – краткосрочные кредиты.

 

К этим 3-м показателям  наличия источников средств для  формирования запасов и затрат соответствуют 3 показателя обеспеченности:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств

±Е^с = Е^с – Z, где

Z – запасы и затраты.

2. Излишек или недостаток собственных или долгосрочных заемных средств

±Е^Т = Е^Т – Z = (Е^с + К^Т) – Z

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат

±Е^å = Е^å - Z = (Е^с + К^Т + К^t) – Z

Вычисление 3-х показателей  обеспеченности запасов и затрат позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости. На основании исчисления этих показателей  определяют тип финансовой ситуации. Всего 4 типа:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Задается следующими условиями:

±Е^с ³ 0

±Е^Т ³ 0

±Е^å ³ 0

2. Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность предприятия

±Е^с £ 0

±Е^Т ³ 0

±Е^å ³ 0

3. Неустойчивое финансовое состояние, которое сопряжено с нарушением платежеспособности, но при этом сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств и дополнительного привлечения заемных средств

±Е^с < 0

±Е^Т < 0

±Е^å ³ 0

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, так как денежные средства, дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд

 

±Е^с < 0

±Е^Т < 0

±Е^å < 0

2. Коэффициентный метод.

Сущность коэффициентного  метода в том, что дается характеристика состояния и структуры активов  предприятия с точки зрения обеспеченности их источниками покрытия на основе системы показателей.

Финансовая устойчивость определяется по данному методу отдельно в отношении оборотных средств  и отдельно основных фондов.

Состояние оборотных средств  предприятия можно оценить с  помощью 2-х коэффициентов:

1. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами

 

К_обесп = СО_бС / МПЗ = (4 раздел – 1 раздел) / МПЗ