Анализ финансовой устойчивости организации на материалах Хойникского райпо Гомельского ОПС

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 09 Июня 2013 в 19:43, дипломная работа

Краткое описание

Целью дипломной работы является теоретическое обоснование и уточнение экономического содержания финансовой устойчивости организации, рассмотрение методик текущего ее анализа, обеспечивающих принятие эффективных управленческих решений.
В работе использованы общенаучные способы исследования, методы бухгалтерского учета (документальный, текущей группировки и итогового обобщения), традиционные способы экономического анализа (сравнение, детализация, группировка; абсолютные, средние и относительные величины; балансовый метод, метод последовательного изолирования факторов и т. п.).

Содержание

Введение
1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости организации
1.1 Экономическая сущность и экономическая интерпретация понятия «финансовая устойчивость» организации
1.2 Методика анализа финансовой устойчивости организации
1.3 Краткая экономическая характеристика Хойникского райпо Гомельского ОПС
2. Источники информационного обеспечения для анализа финансовой устойчивости
2.1 Бухгалтерский баланс, как основной источник информации для анализа финансовой устойчивости организации: структура, содержание, направления совершенствования
2.2 Структура и содержание Приложения к бухгалтерскому балансу
2.3 Характеристика других форм бухгалтерской отчетности, используемых для оценки финансовой устойчивости организации
3. Анализ финансовой устойчивости Хойникского райпо
3.1 Анализ состава, динамики и структуры активов бухгалтерского баланса и источников их формирования
3.2 Анализ ликвидности Хойникского райпо
3.3 Анализ показателей структуры капитала Хойникского райпо
3.4 Анализ эффективности использования хозяйственных ресурсов Хойникского райпо
Заключение
Список использованных источников

Скачать в ZIP архиве (163.63 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Вложенные файлы: 1 файл

УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ.docx

— 166.24 Кб (Скачать файл)

Активы

Пассивы

А1. Наиболее ликвидные активы (денежные средства и краткосрочные  финансовые вложения) или мобильные  ликвидные активы.

П1. Наиболее срочные обязательства (краткосрочная кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства  и ссуды, непогашенные в срок).

А2. Быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные, готовая продукция) или немобильные ликвидные активы.

П2. Краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы).

А3. Медленнореализуемые активы (запасы и затраты) или нефинансовые ликвидные активы.

П3. Долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы).

А4. Труднореализуемые активы (внеобо-ротные активы и долгосрочная дебиторская задолженность) или  неликвидные активы.

П4. Постоянные пассивы ( источники  собственных средств, доходы и расходы).


 

Для определения ликвидности баланса  следует сопоставить итоги приведенных  групп по активу и пассиву. Баланс считается ликвидным, если имеют  место следующие соотношения (формула 2):

 

А1>П1; А2>П2; А3>П3; А4<П4. (2)

 

Сравнивая наиболее ликвидные активы с наиболее срочными обязательствами, можно сделать вывод о способности  незамедлительно произвести расчеты  по обязательствам, срок погашения  которых наступает в ближайшее  время. Сопоставляя быстрореализуемые  активы с краткосрочными пассивами, можно определить тенденцию снижения или роста текущей платежеспособности ( неплатежеспособности), а соотношение  медленно реализуемых активов с  долго-срочными пассивами позволяет  оценить степень обеспеченности или необеспеченности отдаленных платежей отдаленными поступлениями. Второе и третье сравнение позволяет  выявить только потенциальную способность организации производить расчеты в ближайшем и отдаленном будущем.

Используя баланс ликвидности, можно  оценить тип текущей платежеспособности организации, который определяется путем сравнения отдельных элементов  оборотных (ликвидных) активов и  краткосрочных обязательств (табл. 1.2.4.).

 

Таблица 1.2.4

Классификация видов текущей платежеспособности организации

Виды текущей платежеспособности

Экономическая интерпретация  ситуаций

1.Абсолютная (реальная) платежеспособность  П1+П2<А1

Способность организации  покрыть свои краткосрочные обязательства  мобильными активами (денежными средствами и поступлениями от реализации краткосрочных  финансовых вложений)

2.Гарантированная платежеспособность  П1+П2<А1+А2

Способность организации  покрыть свои краткосрочные долги  финансовыми активами

3.Потенциальная платежеспособность  А1+А2<П1+П2<А1+А2+А3

Способность организации  покрыть свои текущие обязательства  ликвидными активами

4.Неплатежеспособность А1+А2+А3<П1+П2

Неспособность организации  покрыть свои краткосрочные обязательства  ликвидными средствами


 

Баланс ликвидности организации  выражает способность организации  осуществлять расчеты по всем видам  обязательств—как по ближайшим, так  и по отдаленным. Однако он недостаточно пригоден для использования в  методике внешнего анализа финансовой устойчивости организации, т.к. при  его составлении требуется обширная информация, отсутствующая в бухгалтерской  отчетности. Поэтому для оценки платежеспособности организации в отечественной  практике используют три показателя ликвидности, которые отличаются набором  ликвидных средств, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных  обязательств. Целью расчета является необходимость оценить соотношение  имеющихся активов, предназначенных  как для непосредственной реализации, так и для предварительного потребления  с целью последующей реализации и возмещения вложенных средств  и существующих обязательств, которые  должны быть погашены организацией в  предстоящем периоде.

Методика расчета, экономическая  интерпретация показателей ликвидности  и текущей платежеспособности изложены в табл. 1.2.5.

В процессе анализа финансовой устойчивости организации важным направлением является изучение ее деловой активности, которая  проявляется в динамичном развитии организации, достижении ею поставленных целей, эффективном использовании  экономического потенциала.

Динамика развития субъекта хозяйствования проявляется прежде всего в темпах роста его активов, выручки и  прибыли. При этом оптимальным считается  следующее соотношение (формула3):

 

Тр. А < Тр. В < Тр. Потч. (3)

 

Где: Тр.—темп роста;

А—активы;

В—выручка;

Потч.—прибыль отчетного периода.

Помимо темповых сравнений результатов  деятельности в процессе анализа  деловой активности организации  важным направлением является оценка относительных показателей, которые  можно интерпретировать, как:

· показатели ликвидности и качества активов, т.е. время и скорость их преобразования в денежную наличность и показатели, характеризующие период и скорость погашения краткосрочных  долговых обязательств;

· показатели экономической эффективности  использования средств и источников их формирования, поскольку при их расчете используемые ресурсы организации  сопоставляются с объемом деятельности.

 

Таблица 1.2.5

Система относительных показателей  текущей платежеспособности и ликвидности  организации

Показатели

Методика расчета

Экономическая интерпретация

1. Коэффициент абсолютной  ликвидности (реальной платежеспособности)

(ДС+КФВ)/КО

Наиболее жесткий критерий платежеспособности. Характеризует  абсолютную платежеспособность организации, раскрывает долю краткосрочных обязательств, погашаемых за счет мобильных активов. Нормативная величина не менее 0,2.

2. Коэффициент промежуточной  ликвидности

(ДС+КФВ+КДЗ)/

/КО

Раскрывает гарантированную  платежеспособность организации. Характеризует  долю краткосрочных обязательств, погашаемых не только за счет денежных средств, но и за счет ожидаемых поступлений  от дебиторов.

3. Коэффициент текущей  ликвидности

(ОА-ДДЗ-РБП)/

/КО

Характеризует потенциальную  платежеспособность организации. Показывает платежные возможности организации  при условии не только своевременных  расчетов с дебиторами, но и продажи  в случае нужды реализуемых запасов. Нормативная величина дифференцирована по отраслям деятельности. Для торговли установлена на уровне 1.

4.Собственные оборотные  средства

ОА-КО

Определяет величину, на которую  оборотные активы превышают краткосрочные  обязательства; чем больше эта сумма, тем больше уверенность, что эти  обязательства будут погашены.

5. Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами

СОС/ОА

Характеризует долю оборотных  активов, покрываемых за счет собственных  источников финансирования. Нормативная  величина дифференцирована по отраслям деятельности. Для торговли его уровень  установлен 0,1.

6. Коэффициент соотношения  собственных оборотных средств  и краткосрочных обязательств

СОС/КО

Раскрывает соотношение  темпов изменения собственных оборотных  активов и краткосрочных обязательств. Нормативная величина может быть установлена на уровне 0,11.

7. Коэффициент покрытия  просроченной задолженности денежными  средствами

ДС/Просроч.КЗ

(из Ф.№5)

_

Раскрывает долю просроченной кредиторской задолженности, покрываемой  за счет имеющихся денежных средств.

8. Коэффициент покрытия  просроченной кредиторской задолженности  финансовыми активами

(ДС+ДЗ+КФВ)/

/Просроч.КЗ

(из Ф.№5)

_

Характеризует удельный вес  просроченной кредиторской задолженности, погашаемой за счет денежных средств  и поступлений от реализации краткосрочных  финансовых вложений и поступлений  от дебиторов.


 

Где: ДС—денежные средства;

КФВ—краткосрочные финансовые вложения;

КО—краткосрочные обязательства;

КДЗ—краткосрочная дебиторская задолженность, реальная к погашению;

ОА—оборотные активы;

ДДЗ—долгосрочная дебиторская  задолженность;

СОС—собственные оборотные средства.

В процессе анализа ликвидности  организации целесообразно не только оценить изменение исследуемых  коэффициентов, но и определить причины  этого изменения (табл. 1.2.6).

 

Таблица 1.2.6

Факторные модели показателей ликвидности

Факторная модель

Экономическая интерпретация

1. Кт.л.=ОА/(ВБ-ПК)

Позволяет установить зависимость  между текущей ликвидностью и  величиной постоянного капитала. Чем выше величина источников собственных  средств, тем больше способность  организации расплатиться по краткосрочным  обязательствам.

2. Кт.л.=(ВБ-ВОА)/

/КО

Определяет влияние внеоборотных активов на общую ликвидность  организации. Рост внеоборотных активов  более высокими темпами по сравнению  с оборотными активами может привести к снижению ликвидности организации.

3. Кт.л.=(ВБ*dоа)/КО

Устанавливает зависимость  ликвидности от структуры активов  организации. Увеличение доли оборотных  активов рассматривается как  положительная тенденция повышения  текущей ликвидности субъекта хозяйствования.

4. Кт.л.=(Воа*(Р/Д))/

/КО

Характеризует зависимость  текущей ликвидности от продолжительности  времени обращения оборотных  активов и однодневной выручки  от реализации товаров. Ускорение оборачиваемости  оборотных средств позволяет  досрочно высвободить средства из оборота, что не требует привлечения дополнительных источников финансирования и способствует погашению долгов организации.

5.Кт.л.=((Вдс+Вдз+

+Вз)(Р/Д))/КО

Позволяет установить зависимость  между ликвидностью организации  и ликвидностью отдельных элементов  оборотных активов. Отражает зависимость  текущей ликвидности от темпа  роста выручки от реализации и  скорости трансформации оборотных  активов в денежные ресурсы.

6. Кт.л.=Воа/Вко

Позволяет сравнить время  обновления оборотных активов с  периодом погашения краткосрочных  обязательств.

7.Кт.л.=(КО+СОС)/

/КО=1+(СОС/КО)

Позволяет оценивать влияние  соотношения собственных и заемных  средств, привлекаемых для финансирования оборотных активов. Чем выше темп роста собственных оборотных  средств по сравнению с ростом краткосрочных обязательств, тем выше ликвидность организации.

8.Кт.л.=1+((ИСС+

+Кманев)/ /КО)

Позволяет проследить взаимосвязь  между ликвидностью организации  и показателями структуры капитала. Подтверждает зависимость ликвидности  организации от величины источников собственных средств и доли его  вложения в ликвидное имущество  организации.

9. Кт.л.=1+((З*Коб)/

/КО)

Позволяет определить влияние  долевого участия собственных источников финансирования в формировании запасов  на изменение ликвидности.

10.Каб.л.=(dдс*ОА)/

/КО

Характеризует зависимость  абсолютной ликвидности организации  от изменения доли денежных средств  и краткосрочных финансовых вложений в общей сумме оборотных активов  организации.

11.Кп.л.=(dдс, дз*ОА)

/КО

Определяет влияние структуры  оборотных активов (удельного веса денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской  задолженности) на изменение коэффициента промежуточной ликвидности.


 

Где: Кт.л.—коэффициент текущей ликвидности;

Каб.л.—коэффициент абсолютной ликвидности;

Кп.л.—коэффициент промежуточной  ликвидности;

ВБ—валюта баланса;

ПК—постоянный капитал;

ВОА—внеоборотные активы;

Воа—время обращения оборотных  активов;

Р—объем реализованной продукции;

Д—количество дней в периоде;

Вдс,Вдз,Вз—время обращения денежных средств, дебиторской задолженности, запасов;

Вко—время погашения краткосрочных  обязательств;

СОС—собственные оборотные средства;

ИСС—источники собственных средств;

Кманев.—коэффициент маневренности;

З—запасы;

dоа—доля оборотных активов  в валюте баланса;

dдс.дз—доля денежных средств,  краткосрочных финансовых вложений  и дебиторской задолженности  в оборотных активах.

К показателям экономической эффективности  использования средств и источников их формирования относятся показатели оборачиваемости, при расчете которых  средние остатки краткосрочных  активов и пассивов организации  за анализируемый период сопоставляются с выручкой.

Следует различать скорость обращения, которая показывает сколько раз  в исследуемом периоде обернутся  те или иные хозяйственные средства или источники их формирования и  время оборачиваемости, характеризующее  продолжительность одного оборота  в днях.

Показатели оборачиваемости показаны в таблице 1.2.7.

 

Таблица 1.2.7

Система показателей оборачиваемости  организации

Показатели

Методика расчета

Экономическая интерпретация

1. Коэффициент оборота  дебиторской (кредиторской) задолженности

В/Ср.ДЗ (КЗ)

Среднее значение этого коэффициента показывает, сколько раз в анализируемом  периоде они образуются и погашаются.

2. Период оборачиваемости  дебиторской (кредиторской) задолженности

Ср.ДЗ (КЗ)*360/В

Характеризует время погашения  задолженности

3. Коэффициент оборачиваемости  товарных запасов

В/Ср.ТЗ

Характеризует скорость обновления средств, вложенных в товарные запасы.

4. Период оборачиваемости  товарных запасов

Ср.ТЗ*360/В

Характеризует время нахождения средств в товарных запасах с  момента их поступления до момента  их реализации.

5. Коэффициент оборачиваемости  оборотных активов

В/Ср.ОА

Характеризует скорость обращения  средств в обороте.

6. Период оборачиваемости  оборотных активов

Ср.ОА*360/В

Характеризует время нахождения средств в обороте.

7.Продолжительность операционного  цикла

Коб.ТЗ+Коб.ДЗ (в днях)

Характеризует период с момента  вложения денежных средств в текущую  деятельность до момента их возврата в виде выручки.

8. Продолжительность финансового  цикла

ОЦ-Коб.КЗ (в днях)

Характеризует длительность операционного цикла, обслуживаемого за счет собственных средств и  краткосрочных кредитов банка.


 

Где: В—выручка;

Ср.ДЗ (КЗ)—средние остатки дебиторской (кредиторской) задолженности;

Ср.ТЗ—средние остатки товарных запасов;

Ср.ОА—средние остатки оборотных  активов;

Коб.ТЗ, ДЗ (КЗ)—период оборачиваемости  товарных запасов, дебиторской (кредиторской) задолженности;

ОЦ—операционный цикл.

В результате сравнения оборачиваемости  оборотных активов и кредиторской задолженности можно определить потребность в собственных оборотных  средствах, которая определяется произведением  разницы между периодом обновления оборотных средств и временем погашения краткосрочных обязательств на величину предстоящих платежей в  единицу времени (формула 4).

 

Псоа=(ООА-ОКО)*п, (4)

 

где Псоа—потребность в собственных  оборотных активах;

п—однодневный оборот по погашению  кредиторской задолженности.

Для оценки финансово-хозяйственной  деятельности организации, ее финансовой устойчивости определяют показатели рентабельности, позволяющие углубленно изучить  конечные финансовые результаты. Показатели рентабельности характеризуют эффективность  работы организации в целом, доходность различных направлений деятельности (основной, финансовой, инвестицион-ной), окупаемость затрат и т.д. (табл. 1.2.8).

 

Таблица 1.2.8

Система показателей рентабельности организации

Показатели

Методика расчета

Экономическая интерпретация

1. Рентабельность продаж (Rпродаж)

П/В*100

Отражает удельный вес  прибыли в каждом рубле выручки  от реализации.

2. Рентабельность источников  собственных средств (Rск)

Потч./ИСС*100

Характеризует эффективность  использования в бизнесе собственных  источников финансирования текущей  деятельности.

3. Рентабельность основной  деятельности (Rзатрат)

Пч./З*100

Показывает, сколько организация  имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на осуществление своей  хозяйственной деятельности.

4. Рентабельность активов  (Rактивов)

Потч./ВБ*100

Показывает эффективность  использования всего имущества  организации


 

Где: П—прибыль от реализации;

В—выручка;

Потч.—прибыль отчетного периода;

ИСС—источники собственных средств;

Пч.—чистая прибыль;

З—затраты;

ВБ—валюта баланса.

На заключительном этапе оценки финансовой устойчивости после рассмотрения показателей ликвидности, платежеспособности, рентабельности можно рассмотреть  типы финансовой устойчивости. (табл. 1.2.9).

Информация о работе Анализ финансовой устойчивости организации на материалах Хойникского райпо Гомельского ОПС