Анализ финансовых показателей предприятия

Продолжение таблицы 4

1	2	3	4	5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,29	0,40	0,15	>0.1/0.7
Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки»)	0,93	0,91	0,53	0.7:0.8 (=1)
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	1,38	1,38	0,88	>1.5
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	-0,37	-0,69	-0,82	>0.1
Коэффициент маневренности функционирующего капитала	1,18	1,22	-2,99	-
Доля оборотных средств в активах	0,47	0,36	0,39	>0.5

 

Показатель общей платежеспособности имеет следующие значения: 0,67;  0,68; 0,43. Можно сделать вывод о том, что платёжеспособность не входит в нормальные границы. Причём наилучший показатель наблюдается в период 2009/2010 годов. В дальнейшем ситуация ухудшилась.

Анализируя показатели абсолютной ликвидности (0,29; 0,40; 0,15), можно сказать, что ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» обладал абсолютной ликвидностью лишь в период 2009/2010 годов. В дальнейшем же, погашение краткосрочных обязательств вызывало сложности.

Имеем следующие коэффициенты «критической оценки» (0,93; 0,91; 0,53). Учитывая, что нормальным являются показатели более 1, можно сказать, что  коэффициенты оптимальны.

Коэффициенты текущей ликвидности (1,38; 1,38; 0,88) говорят о том, какую часть своих обязательств в состоянии покрыть ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» за счёт мобилизации всех своих оборотных средств. В период 2008/2009 этот показатель был близок к норме. В дальнейшем же ситуация ухудшилась.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами. Он имеет следующие значения: -0,37; -0,69; -0,82. Здесь наблюдается негативная тенденция. Показатели вышли за пределы нормы.

Коэффициенты манёвренности (1,18; 1,22; -2,99). Видно, что в целом динамика положительная, но в периоде 2010/ 2011 наблюдается некоторая коррекция коэффициента в негативную зону.

Показатели доли оборотных средств в активах имеют следующие значения: 0,47; 0,36; 0,39. Показатели вышли в негативную зону, но в период 2008/2009 показатель близок к норме.

Итак, в заключении анализа платёжеспособности, можно сказать, что ситуация в ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» далека от идеала. Большая совокупность показателей платёжеспособности не входит в пределы нормы и имеет разнонаправленную динамику. 

2.1.3 Анализ финансовой устойчивости

2.1.3.1 Анализ относительных  показателей финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия – это способность субъекта хо- зяйствования функционировать и развиваться, сохранять  равновесие своих  активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гаранти- рующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлека- тельность в границах допустимого уровня риска (Таблица 5).

Таблица 5

Коэффициенты финансовой устойчивости

Наименование коэффициентов	Фактическое значение коэффициентов			Установленный  критерий
	d0	d1	d2
1	2	3	4	5
Коэффициент капитализации (плечо финансового  рычага)	1,79519	1,49662	2,37995	Не выше 1,5

Продолжение таблицы 5

1	2	3	4	5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования	-0,36238	-0,6696	-0,8103	Нижняя граница 0,1; оптимальное значение >0,5
Коэффициент финансовой  независимости	0,35776	0,40054	0,29586	0,4 ≤ U3 ≤ 0,6
Коэффициент финансирования	0,55704	0,66817	0,42018	U4 ≥ 0,7 оптимальное значение =1,5
Коэффициент устойчивого  финансирования (финансовой устойчивости)	0,665	0,74565	0,56831	U5 ≥ 0,6
Коэффициент капитализации	0,46202	0,46283	0,4794
Коэффициент концентрации собственного капитала	0,35776	0,40054	0,29586	>0,5

 

По результатам таблицы коэффициент капитализации (плечо финансового рычага) показывает, сколько заёмных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств. В пределах нормы в период 2008/2009.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных  источников. Наблюдается отрицательная динамика.

Коэффициент финансовой независимости показывает удельный вес собственных  средств в общей сумме источников финансирования. В пределах нормы.

Коэффициент финансирования показывает, какая часть деятельности финансируется за счет собственных, а какая  за счет заемных средств. В период 2008/2009 коэффициент близок к норме. Динамика отрицательная.

Коэффициент устойчивого финансирования показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников. В период 2007/2008, 2008/2009 коэффициенты в пределах нормы.

Коэффициент капитализации, сравнивающий размер долгосрочной кредиторской задолженности с  совокупными источниками долгосрочного  финансирования. Положительная динамика.

Коэффициент концентрации собственного капитала в пределах нормы. Однако динамика отрицательная.

2.1.3.2 Анализ достаточности  источников финансирования для  формирования запасов

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников собственных средств предприятия для формирования запасов и затрат, с целью обеспечения непрерывности процесса производства и реализации продукции (таблица 6).

Таблица 6

Источники формирования запасов

Источники формирования материально-производственных запасов	d0	d1	d2	Абс.изм		Темпы роста
				t0	t1	t0	t1
Собственные оборотные средства	-8692183	-14343185	-21970066	-5651002	-7626881	1,65	1,53
Собственные и долгосрочные заёмные источники формирования запасов	6940890	6246360	-2977707	-694530	-9224067	0,90	-0,48
Общая величина основных источников формирования запасов	23986653	21421026	27114687	-2565627	5693661	0,89	1,27

 

Из таблицы 6 следует, что общая величина основных источников формирования запасов является основным источником. Причём их доля ежегодно наращивается.

Далее рассмотрим степень покрытия материально - производственных запасов собственными оборотными средствами (Таблица 7).

 

 

Таблица 7

Степень покрытия материально-производственных запасов собственными оборотными средствами

Показатели	d0	d1	d2
1	2	3	4
1. Материально-производственные запасы	5711978	6481234	8710453
2. Собственные оборотные средства	-8692183	-14343185	-21970066
3. Излишек (+), недостаток (-) собственных  оборотных средств (ФС)	-14404161	-20824419	-30680519
4. Собственные и долгосрочные  заемные источники формирования запасов	6940890	6246360	-2977707
5. Излишек (+), недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов (ФТ)	1228912	-234874	-11688160
6. Общая величина основных источников  формирования запасов	23986653	21421026	27114687
7. Излишек (+), недостаток (-)основных  источников формирования запасов (ФО)	6566913	6952884	-2413176

 

В таблице 7 видно, что ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» имеет как излишки, так и недостатки по всему спектру показателей. Таким образом, ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» покрывает материально-производственные запасы как собственными, так и долгосрочными заемными источниками.

Таблица 8

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
±ФС = СОС – Зп	≥0	<0	<0	<0
±ФТ= KФ – Зп	≥0	≥0	<0	<0
±ФО = BИ – Зп	≥0	≥0	≥0	<0
S(Ф)	{1, 1, 1}	{0, 1, 1}	{0, 0, 1}	{0, 0, 0}

 

Согласно таблице 8 ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» имеет абсолютно независимую финансовую ситуацию на протяжении 2-х лет.

Таблица 9

Тип финансовой устойчивости по годам

Показатель	2008 г.	2009 г.	2010 г.
Тип финансовой устойчивости	Абсолютная	Абсолютная	Абсолютная

 

На основе вышеприведённых таблиц можно сделать вывод о том, что ОАО «Салаватнефтеоргсинтез» обладает недостаточной финансовой устойчивостью, а также относится к типу абсолютно независимых.  Восстановление равновесия возможно за счёт пополнения источников собственных средств и ускорения оборачиваемости запасов. 

2.1.4 Анализ финансового  состояния организации по сводным  критериям оценки бухгалтерского  баланса

Финансовое состояние предприятия – понятие, характеризующееся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Таблица 10

Границы классов организаций согласно критериям оценки

№	Показатели финансового состояния	Условия снижения критерия	Границы классов
			1-й класс	2-й класс	3-й класс	4-й класс	5-й класс
1	2	3	4	5	6	7	8
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	d0			9,8
		d1			9,8
		d2				5,7
2	Коэффициент быстрой ликвидности («критической оценки»)	d0		7
		d1		6,9
		d2					2,7
3	Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)	d0		18,7
		d1		18,7
		d2					0,5
4	Доля оборотных средств в активах	d0		9
		d1			6,5
		d2			6,5
5	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	d0			3,5
		d1	12,5
		d2	12,5
6	Коэффициент капитализации	d0	17,5
		d1	17,5
		d2	17,5
7	Коэффициент финансовой независимости	d0				4
		d1			4,4
		d2					0