Бухгалтерский баланс предприятия и его анализ

     Согласно  Международным стандартам учета  и исходя из обобщения зарубежной и отечественной практики, а также, руководствуясь действующим Положением о бухгалтерском учете и отчетности и последующими дополнениями и изменениями в Российской Федерации рекомендовано применять три метода оценки запасов материальных ресурсов при списании их в производство: метод средней себестоимости, метод ФИФО, метод ЛИФО, которые позволяют отразить последствия инфляции в оборотных средствах организации. Каждый из применяемых методов оценки является важным элементом учетной политики, влияет на формирование финансовых результатов. Выбранный метод оценки материальных ресурсов как элемент учетной политики сообщается налоговой инспекции.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 2 «Анализ бухгалтерского баланса предприятия ООО «Евроремонт»»

     2.1 Оценка динамики состава и структуры статей баланса 

     Общее финансовое положение предприятия  можно определить: областью абсолютной финансовой устойчивости, нормальной финансовой устойчивости, областью неустойчивого финансового состояния, критического финансового состояния и областью кризисного финансового состояния. Каждой из этих областей соответствует определенное состояние финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости предприятия проводят по аналитическому балансу, который составлен на основании бухгалтерского баланса. В таблице 2.1 приведен аналитический баланс ООО «Евроремонт».

     На  основании данных таблицы 2.1 можно сделать вывод, что в 2008 г. увеличилась сумма имущества и капитала на 3,5%, а в 2009 г. произошло их снижение на 1,5%. Самые высокие темпы роста в 2009 г. по следующим статьям: краткосрочные финансовые вложения выросли более, чем в 4 раза, денежные средства – в 4 раза. Значительное снижение произошло по нематериальным активам, которые снизились в 2009 г. на 81%, реальный собственный капитал снизился на 32,2%. 

     Таблица 2.1 – Аналитический баланс, тыс. руб.

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г	Динамика  роста, %
				2008 г.к 2007 г.	2009 г. к 2008 г.
1	2	3	4	5	6
Внеоборотные активы всего	101176	105690	104317	104,5	98,7
в том  числе -нематериальные активы	56	58	11	103,6	19,0
- основные  средства	101120	100813	99 858	99,7	99,1
- незавершенное  строительство	0	4 780	4 409		92,2
- долгосрочные  финансовые вложения	0	39	39		100,0
Оборотные активы всего	31 466	31 640	31 003	100,6	98,0
в том  числе -запасы и затраты	23 791	21 659	22 117	91,0	102,1
-дебиторская  задолженность	7 640	9 942	8 676	130,1	87,3
- краткосрочные  финансовые вложения	30	38	206	126,7	542,1
- денежные  средства	5	1	4	20,0	400,0
Итого имущество	132642	137330	135320	103,5	98,5
Реальный  собственный капитал (стр.490-216 – 640+650)	55 310	51 256	34 772	92,7	67,8
Краткосрочные кредиты	5 320	5 217	5 763	98,1	110,5
Кредиторская  задолженность	72 012	80 857	94 785	112,3	117,2
Итого краткосрочная задолженность	77 332	86 074	100548	111,3	116,8
Всего заемный капитал	77 332	86 074	100548	111,3	116,8
Итого капитал	132642	137330	135320	103,5	98,5

 

     Для того, чтобы сделать выводы об изменении  финансовой устойчивости определим структуру имущества и капитала и их изменение на основании аналитического баланса, представленного в таблице 2.1. 

     Таблица 2.2 – Структура аналитического баланса, проценты

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г	Динамика  роста, %
				2008 г.к 2007 г.	2009 г. к 2008г.
1	2	3	4	5	6
Внеоборотные  активы всего	76,3	77,0	77,1	0,7	0,1
в том  числе -нематериальные активы	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
- основные  средства	76,2	73,4	73,8	-2,8	0,4
- незавершенное  строительство	0,0	3,5	3,3	3,5	-0,2
- долгосрочные  финансовые вложения	0,0	0,0	0,0	0,0	0,0
Оборотные активы всего	23,7	23,0	22,9	-0,7	-0,1
в том  числе -запасы и затраты	17,9	15,8	16,3	-2,1	0,5
-дебиторская  задолженность	5,8	7,2	6,4	1,4	-0,8
- краткосрочные  финансовые вложения	0,02	0,03	0,15	0,01	0,1
- денежные  средства	0,004	0,001	0,003	-0,003	0,002
Итого имущество	100,0	100,0	100,0	0,0	0,0
Реальный  собственный капитал (стр.490-216 – 640+650)	41,7	37,3	25,7	-4,4	-11,6
Краткосрочные кредиты	4,0	3,8	4,3	-0,2	0,5
Кредиторская  задолженность	54,3	58,9	70,0	4,6	11,1
Итого краткосрочная задолженность	58,3	62,7	74,3	4,4	11,6
Всего заемный капитал	58,3	62,7	74,3	4,4	11,6
Итого капитал	100,0	100,0	100,0	0,0	0,0

 

     Из  таблицы 2.2 видно, что в оборотных активах самый большой удельный вес составляли запасы и затраты, доля которых в 2007 г. составляла 17,9%, а в 2009 г. снизилась до 16,3%, что ставит задачу ускорения их оборачиваемости.

     Денежные  средства и краткосрочные финансовые вложения, которые относятся к  наиболее ликвидным активам в  общей сумме составили в 2007 г. 0,024%, в 2008 г. их доля составляла 0,031%, а в 2009 г. выросла до 0,153%, что свидетельствует о неплатежеспособности ООО «Евроремонт».

     В пассиве реальный собственный капитал  снизился с 41,7% до 25,7%, а заемный капитал  увеличился с 58,3% до 74,3%, что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия. Заемный капитал полностью состоит из краткосрочных обязательств, в структуре которых основную долю составила кредиторская задолженность, её доля выросла с 54,3% в 2006 г. до 70% в 2008 г. Увеличение доли первоочередных обязательств, к которым относится кредиторская задолженность при снижении удельного веса оборотных активов и незначительном удельном весе ликвидных активов привело к потере платежеспособности ООО «Евроремонт». 

     

     Рис. 2.1 – Изменение структуры имущества и капитала 

     На  рисунке 2.1 наглядно видно, что в структуре актива большую долю составляют внеоборотные активы, их удельный вес увеличился с 76,3% до 77,1%, при снижении доли оборотных активов с 23,7% до 22,9%. Учитывая, что внеоборотные активы относятся к неликвидным, такое соотношение внеоборотных и оборотных активов привело к снижению платежеспособности ООО «Евроремонт» и поставило его на грань банкротства.

     На  основании структуры баланса выполним оценку финансовой устойчивости предприятия, которую осуществляют на основании финансовых коэффициентов.

     В таблице 2.3 представлены коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия. 

     Таблица 2.3 – Показатели финансовой устойчивости ООО «Евроремонт»

Показатель	2007 г.	2008 г.	2009 г	Динамика  роста, %
				2008 г.к 2007 г.	2009г к 2008 г.
Собственный капитал (СК), тыс.руб.	55310	51256	34856	92,7	68,0
Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.	77332	86074	100548	111,3	116,8
Сумма капитала (К), тыс. руб.	132642	137330	135404	103,5	98,6
Коэффициент автономии (СК/К)*	0,42	0,37	0,26	-0,05	-0,11
Коэффициент финансирования (СК/ЗК)*	0,72	0,60	0,35	-0,12	-0,25
Внеоборотные  активы (ВА), тыс.руб.	101176	105690	104317	104,5	98,7
Сумма собственных оборотных средств (СОС = СК-ВА), тыс.руб.	-45866	-54434	-69461	118,7	127,6
Коэффициент маневренности (СОС/СК)	-0,83	-1,06	-1,99	-1,89	-3,05

 

     * - отклонение ±

     Расчеты, выполненные в таблице 2.3 свидетельствуют о снижении финансовой устойчивости ООО «Евроремонт». Доля собственного капитала в его общей сумме снизилась с 42% в 2007 г. до 37% в 2008 г. и до 26% в 2009 г. (об этом свидетельствуют значения коэффициента автономии). Для промышленных предприятий рекомендуемое значение коэффициента автономии равно 0,5. Таким образом, ООО «Евроремонт» за анализируемый период имел значение этого коэффициента ниже, чем рекомендуемое.

     Коэффициент финансирования, характеризующий соотношение  собственного и заемного капитала, при коэффициенте автономии равным 0,5 должен быть равен единице. Из таблицы 2.3 видно, что этот коэффициент снизился с 0,72 до 0,35, что свидетельствует об увеличении заемного капитала и снижении финансовой устойчивости. Сумма собственных оборотных средств получилась отрицательной, что свидетельствует о том, что предприятие финансирует потребность во внеоборотных активах частично за счет собственного и частично за счет заемного капитала, а потребность в оборотных активах финансируется полностью за счет заемного капитала. Коэффициент маневренности, характеризующий маневренность собственного капитала при формировании оборотных активов получился отрицательным, это свидетельствует о низкой финансовой устойчивости и высоком финансовом риске в деятельности ООО «Евроремонт».

     На  рисунке 2.2 наглядно показано изменение основных финансовых коэффициентов в сравнении с рекомендуемыми значениями. 

     

     Рис. 2.2 – Динамика изменения финансовых коэффициентов 

     На  рисунке 2. 2 видно, что ни один из представленных коэффициентов не достиг рекомендуемых значений, что еще раз подчеркивает низкую финансовую устойчивость предприятия. При этом в 2009 г. все указанные коэффициенты снизились по сравнению с показателями 2007 г. и 2008 г., что свидетельствует о дальнейшем снижении финансовой устойчивости. 

     2.2 Оценка бизнеса предприятия на основании анализа бухгалтерского баланса 

     При анализе бухгалтерского баланса  для оценки бизнеса предприятия  используются приложения к балансу, в частности форма № 2 «Отчет о  прибылях и убытках». Анализ показателей  ликвидности и финансовой устойчивости показал, что ООО «Евроремонт» можно отнести к кризисному предприятию. Оценка стоимости бизнеса на основании бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках характеризует реальную стоимость предприятия. Выполним оценку бизнеса ООО «Евроремонт». В оценочной практике бизнеса (стоимости предприятия) применяется доходный подход, который учитывает влияние такого фактора как доходность бизнеса. В доходном подходе, в свою очередь, выделяют такие методы как метод избыточного дохода (прибыли), метод капитализации чистой прибыли, метод дисконтированного наличного потока.

     Выбор метода оценки бизнеса зависит от целей, в которых она проводится. Для целей управления стоимостью компании, может использоваться несколько  методов оценки, и, соответственно, несколько показателей стоимости. Эти показатели не подлежат интегрированию, они анализируются отдельно, сравниваются между собой и служат для принятия различных управленческих решений.

     1. Оценка избыточного дохода (прибыли). На первом этапе данного метода оценки бизнеса (предприятия) осуществим прогнозирование. При определении прогнозных показателей используем метод экстраполяции, при котором прогнозное значение определяется как произведение показателя отчетного периода на темп его изменения по сравнению с предшествующим периодом. На втором этапе - вычислим стоимость чистых активов предприятия по данным бухгалтерского баланса.

     Стоимость чистых активов = Нематериальные активы + Основные средства + Незавершенное  строительство + Долгосрочные финансовые вложения + Прочие внеоборотные активы + Запасы + Дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Денежные средства + Прочие оборотные активы - Целевые финансирование и поступления - Долгосрочные обязательства - Краткосрочные займы и кредиты - Кредиторская задолженность - Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов - Резервы предстоящих расходов - Прочие краткосрочные обязательства.На третьем этапе - определяем прогнозируемую прибыль.

     Прибыль (прогнозируемая) = Стоимость чистых активов х Рентабельность чистых активов /100.0

     Для того чтобы оценка бизнеса не была завышенной при расчете прогнозируемой прибыли используем прогнозируемый показатель чистых активов и фактическую  рентабельность чистых активов за год, предшествующий прогнозируемому.

     На  четвертом этапе - определяем избыточную прибыль.

     Избыточная  прибыль = Прибыль (фактическая) - Прибыль (прогнозируемая).

     На  пятом этапе - определяем стоимость  избыточной прибыли (гудвилл).

     Стоимость избыточной прибыли (гудвилл) = Избыточная прибыль / Ставка капитализации избыточной прибыли (20%) х 100.0

     На  шестом этапе - определяем стоимость  бизнеса (предприятия).

     Стоимость бизнеса (предприятия) = Стоимость чистых активов + Стоимость избыточной прибыли (гудвилл). 
 
 

Таблица 2.4 – Расчет стоимости бизнеса методом избыточного дохода, тыс. руб.