Взаимосвязь чистых активов и уставного капитала организации и их оценка

 

Как видно из данных таблицы 1, за весь анализируемый период обязательства  ОАО «Меркурий» были покрыты активами с превышением. Стоимость чистых активов к концу 2008 года увеличилась  на 382881 тыс.руб., или более чем в 30 раз. Полученная величина чистых активов выше зарегистрированного уставного капитала, да еще и постоянно растет, что свидетельствует об укреплении финансовой устойчивости ОАО «Меркурий» в 2007-2008 гг. Организации необходимо и в дальнейшем придерживаться выбранной стратегии, наращивая собственный капитал, сохранять тенденцию роста чистых активов.

Однако механическое сравнение величины чистых активов  некорректно без учета информации об уровне инфляции в анализируемом  периоде, поскольку одна и та же величина капитала организации, представленная в отчетности на начало и конец года, отличается в связи с инфляцией. Расчетную величину чистых активов на конец года можно определить по формуле:

ЧА_{к/г(расч)} = ЧА_к/г  Индекс цен на конец отчетного периода   ,

                             Индекс цен на начало отчетного периода

 

где ЧА_{к/г(расч)} – расчетная величина чистых активов на конец года;

      ЧА_к/г – величина чистых активов на начало года.

Полученная расчетная  величина чистых активов будет показывать величину чистых активов организации на начало анализируемого периода с учетом инфляции. Разница между фактической величиной чистых активов на начало года и расчетной величиной чистых активов на конец года показывает минимально необходимую сумму нераспределенной прибыли, которая должна быть реинвестирована с целью сохранения капитала. Разница между фактической и расчетной величинами чистых активов на конец периода характеризует наращивание капитала организации.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Заключение

 

Финансовое состояние  организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).

Уставный капитал относится  к собственным источникам организации. Уставный капитал – это стоимостное отражение совокупного вклада учредителей (собственников) в имущество организации при ее создании. Размер уставного капитала определяется учредительными документами и может быть изменен только по решению учредителей при внесении соответствующих изменений в учредительные документы.

Чистые активы представляют собой реальный собственный капитал  организации, поэтому эффективность  их использования характеризуется  показателем рентабельности собственного капитала. Этот показатель важен для  собственников, поскольку они вкладывают в организацию свои средства с целью получения прибыли на вложенный капитал. Рентабельность реального собственного капитала сравнивается с возможностями получения дохода от вложения этих средств в ценные бумаги или в другое производство.

Уровень рентабельности собственного капитала может существенно отличаться от рентабельности активов. Интерес собственника заключается в том, чтобы этот разрыв был в пользу рентабельности собственного капитала.

Рентабельность чистых активов определяет границы и темп роста собственного капитала за счет реинвестирования прибыли. Таким образом, этот показатель лежит в основе темпов устойчивого роста организации, ее способности развиваться за счет внутреннего финансирования.

От размера чистых активов зависит величина уставного капитала обществ с ограниченной ответственностью и акционерных обществ. Если чистых активов мало, то придется сокращать уставный капитал, а то и вовсе

 

ликвидировать предприятие. Кроме того, от величины чистых активов  зависит действительная стоимость доли участника, решившего покинуть общество с ограниченной ответственностью. То есть попросту говоря - сколько денег тот получит за свою долю.

Таким образом, для коммерческих организаций очень важно знать, каков размер чистых активов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Список использованной литературы:

 

1. Закон РФ «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ от 26.12.1995.

2. Закон РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью» № 14-ФЗ

    от 08.02.1998.

3. Гражданский кодекс РФ. Ч.1 и II. – М.: Книга-сервис. 2008.

4. Порядок оценки стоимости  чистых активов акционерных обществ. 

    Утвержден  приказом Минфина РФ № 10н  и Федеральной комиссии по 

    рынку ценных  бумаг № 03-6/пз от 29 января 2003 г.

5. Приказ Минфина РФ  от 22.05.2003 г. № 67н «О формах  бухгалтерской

    отчетности  организаций».

6. Донцова Л.В., Никифорова  Н.А. Анализ финансовой отчетности: учебник.

    - 3-е изд., перераб.  и доп. – М.: Издательство «Дело  и Сервис», 2007. – 

    368 с.

7. Жулина Е.Г. Анализ  финансовой отчетности: Учебное  пособие /

    Е.Г.Жулина, Н.А.  Иванова. – М.: Издательско-торговая  корпорация 

    «Дашков и  К^о», 2010. – 272 с.

8. Пучкова С.И. Бухгалтерская (финансовая) отчетность. Организации и

    консолидированные  группы. – 2-е изд., перераб. и  доп. – М.: ИД ФБК-

    ПРЕСС, 2008. – 344 с.

9. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами:

    Учеб. Пособие  для вузов. – 2-е изд., перераб  и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,

    2007. – 639 с.

10. Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С. Методика финансового анализа.  – М.:

    ИНФРА-М., 1999 г.

 

 

 

 

Приложение 1

Таблица 1. Бухгалтерский баланс ОАО «Меркурий» за 2008 год (тыс. руб)                                               

 

Актив	Код     пока-   зателя	На начало    отчетного    года	На конец     отчетного    периода
1	2	3	4
I. Внеоборотные активы       Нематериальные активы	110	3956	989
Основные средства	120	509833	334812
Незавершенное строительство	130
Доходные  вложения   в   материальные  ценности	135
Долгосрочные финансовые вложения	140
Отложенные налоговые  активы	145
Прочие внеоборотные активы	150
Итого по разделу I	190	513789	335801
II. Оборотные активы             Запасы	210	2029000	2152456
в том числе:                        сырье,    материалы    и    другие  аналогичные ценности	211	1830234	1950878
животные на выращивании  и откорме	212
затраты        в     незавершенном  производстве	213
готовая продукция  и  товары   для  перепродажи	214
товары отгруженные	215
расходы будущих периодов	216	5788	8398
прочие запасы и затраты	217
Налог на   добавленную  стоимость  по  приобретенным ценностям	220	400000	499777
Дебиторская задолженность (платежи по  которой ожидаются  более чем через 12  месяцев после отчетной даты)	230
в том числе покупатели и заказчики
Дебиторская задолженность (платежи по  которой ожидаются   в   течение    12  месяцев после отчетной даты)	240	1181567	2731981
в том числе покупатели и заказчики	241	1181567	2731981
Краткосрочные финансовые вложения	250
Денежные средства	260	396292	2252962
Прочие оборотные активы	270
Итого по разделу II	290	4520648	7972977
Баланс	300	5034437	8308778

 

 

 

Продолжение таблицы 1.

 

Пассив	Код     пока-   зателя	На начало    отчетного    периода	На конец     отчетного    периода
1	2	3	4
III. Капитал и резервы        Уставный капитал	410	1032	1038
Собственные  акции,   выкупленные   у  акционеров		(         )	(         )
Добавочный капитал	420	22609	22603
Резервный капитал	430
в том числе:                    резервы, образованные            в  соответствии с законодательством
резервы, образованные            в  соответствии с      учредительными  документами
Нераспределенная прибыль  (непокрытый  убыток)	470	227	1499
Итого по разделу III	490	23868	25140
IV. Долгосрочные обязательства     Займы и кредиты	510
Отложенные налоговые  обязательства	515
Прочие долгосрочные обязательства	520
Итого по разделу IV	590
V. Краткосрочные обязательства        Займы и кредиты	610		53000
Кредиторская задолженность	620	4507479	7523927
в том числе:                    поставщики и подрядчики	621	915234	713456
задолженность перед     персоналом  организации	622	3592245	6810471
задолженность                перед  государственными     внебюджетными  фондами	623
задолженность по налогам  и сборам	624
прочие кредиторы	625
Задолженность     перед   участниками  (учредителями) по выплате доходов	630
Доходы будущих периодов	640
Резервы предстоящих  расходов	650
Прочие краткосрочные  обязательства	660
Итого по разделу V	690	4507479	7576927
Баланс	700	4531347	7602067

 

 

 

 

Продолжение таблицы 1

 

Актив	Код     пока-   зателя	На начало    отчетного    года	На конец     отчетного    периода
1	2	3	4
Справка о наличии  ценностей,     учитываемых на забалансовых счетах     Арендованные основные средства	910	34787	34787
в том числе по лизингу	911
Товарно-материальные        ценности,  принятые на ответственное хранение	920
Товары, принятые на комиссию	930
Списанная в    убыток   задолженность  неплатежеспособных дебиторов	940	40	40
Обеспечения обязательств  и  платежей  полученные	950
Обеспечения обязательств  и  платежей  выданные	960
Износ жилищного фонда	970
Износ        объектов        внешнего  благоустройства и других  аналогичных  объектов	980
Нематериальные активы, полученные   в  пользование	990

 

Руководитель _________ _____________        Главный бухгалтер _________ ____________

                          _{(подпись)      (расшифровка подписи)                                                 (подпись) (расшифровка подписи)}

              

    "__"______________ 200_ г.