Отчет по производственной практике на примере ОАО "Молоко"

П2 2007 = 23060 + 29731 = 52791 тыс. руб.

П2 2008 = 26620 + 27830 = 54450 тыс. руб.

П2 2009 = 16346 + 32032 = 48378 тыс. руб.

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы)

П3 2007 = 542 тыс. руб.

П3 2008 = 0

П3 2009 = 0

П4 – постоянные пассивы (собственный капитал предприятия)

П4 2007 = 33364 тыс. руб.

П4 2008 = 33333 тыс. руб.

П4 2009 = 27178 тыс. руб.

Баланс предприятия признается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие соотношения: А1 > П1, А2 > П2, А3 > П3, А4 < П4.

На данном предприятии такое соотношение не соблюдается, следовательно, баланс предприятия не абсолютно ликвидный.

Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей; наиболее распространенные в аналитической практике коэффициенты приведены на рис 3.

Рис. 3. Классификация показателей ликвидности и платежеспособности

Рассмотрим основные показатели:

1. Величина собственных оборотных средств (СОС). Существует четыре методики расчета собственных оборотных средств:

1.

Где:  - собственные оборотные средства;

         - собственный капитал;

         F – внеоборотные активы

2.

Где: - долгосрочные кредиты и займы

3.

Где: ТА – текущие активы (оборотные активы)

        ТП – текущие пассивы ( Кр/ср. обязательства)

4.

Где: - краткосрочные кредиты и займы

Рассчитаем этот показатель для 2007 года;

1. = 33364 – 34670 = -1306

2. = (33364 + 542) – 34670 = -764

3. = 52026 – 52791 = -765

4. = 52026 – 23060 = 28966

Для 2008 года:

1. = 33333 – 32790 = 543

2. = 33333– 32790 = 543

3. = 54993 – 54450 = 543

4. = 54993 – 26620 = 28373

Для 2009 года:

1. = 27178 – 28523 = -1345

2. = 27178 – 28523 = -1345

3. = 47033 – 48378 = -1345

4. = 47033 – 16346 = 30687

В 2007 и 2009 году предприятие не имеет собственных оборотных средств, т.е. полностью существовало за счет заемных средств 3 показателям из четырех.

В 2008 году предприятие финансировало оборотные активы за счет своих источников.

2. Коэффициент текущей ликвидности. Рекомендуемое значение => 2.  Дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):

Kтл = оборотные средства / краткосрочные обязательства

Kтл2007 = 52026/52791 = 0,99

Kтл2008 = 54993/54450 = 1,01

Kтл2009 = 47033/48378 = 0,97

Таким образом, за анализируемый период этот коэффициент незначительно изменяется и не соответствует рекомендуемому значению, т.е оборотных средств не достаточно для погашения текущей кредиторской задолженности. 

3. Коэффициент быстрой ликвидности. Рекомендуемое значение 0,7 – 1. По своему смысловому значению показатель аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключена наименее ликвидная их часть – производственные запасы:

Кбл = (дебиторская задолж-ть + денежные ср-ва) / кр.ср обязательства

Кбл2007 = (31574+1799)/52791 = 0,63

Кбл2008 = (22252+393)/54450 = 0,42

Кбл2009 = (22230+627)/48378 = 0,47

За анализируемый период коэффициент не соответствует рекомендуемому значению, т.е денежных средств и дебиторской задолженности не достаточно для погашения краткосрочных обязательств. 

4. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности). Рекомендуемое значение 0,2 – 0,25.  Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

Кал = денежные средства / краткосрочные обязательства

Кал2007 = 1799/52791 = 0,03

Кал2008 = 393/54450 = 0,01

Кал2009 = 627/48378 = 0,01

Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности  не соответствует рекомендуемому значению, т.е часть краткосрочных обязательств, которая при необходимости может быть погашена немедленно очень мала. 

Рассмотренные четыре индикатора являются основными для оценки ликвидности и платежеспособности. Все коэффициенты ликвидности ниже их нормативных значений, что говорит о низкой ликвидности предприятия.

В анализе ликвидности и платежеспособности выделяют еще 4 показателя, характеризующие структуру активов предприятия:

1. Коэффициент абсолютно ликвидных средств = А1 / ВБ

Калс 2007= 1803/86696 = 0,02

Калс 2008 = 397/87783 = 0,005

Калс 2009= 631/75556 = 0,008

2. Коэффициент быстореализуемых активов = А2 / ВБ

Кба 2007 = 33956/86696 = 0,39

Кба 2008 = 26346/87783 = 0,3

Кба 2009 = 27437/75556 = 0,36

3. Коэффициент медленнореализуемых активов = А3 / ВБ

Кма 2007 = 16267/86696 = 0,19

Кма 2008 = 28250/87783 = 0,32

Кма 2009 = 18965/75556 = 0,25

4. Коэффициент труднореализуемых активов = А4 / ВБ

Кта 2007 = 34670/86696 = 0,4

Кта 2008 = 32790/87783 = 0,37

Кта 2009 = 28523/75556 = 0,38

Анализ финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость предприятия – способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его  постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Показатели финансовой устойчивости предприятия:

1.                  Коэффициент финансовой автономии (независимости) – характеризует долю СК во всем капитале предприятия. Рекомендуемое значение 60% или 0,6

Кфа = СК/ВБ = ст. 490 / ст. 700

Кфа2007 = 33364/86697 = 0,38

Кфа2008 = 33333/87783 = 0,38

Кфа2009 = 27178/75556 = 0,36

За анализируемый период доля собственного капитала имеет очень маленькое значение, т.е предприятие менее финансово устойчиво, не стабильно и зависимо о внешних кредиторов. 

2.                  Коэффициент финансовой зависимости – характеризует долю ЗК во всем капитале предприятия. Рекомендуемое значение 40% или 0,4

Кфз = ЗК / ВБ

Кфз2007 = 53333/86697 = 0,62

Кфз2008 = 54450/87783 = 0,62

Кфз2009 = 48378/75556 = 0,64

Доля заемного капитала превышает рекомендуемое значение, что не благоприятно влияет на деятельность предприятия.

3. Коэффициент финансового риска – (плечо финансового рычага). Рекомендуемое значение 0,6 – 0,7

Кфр = ЗК / СК

Кфр2007 = 53333/33364 = 1,6

Кфр2008 = 54450/33333 = 1,63

Кфр2009 = 48378/27178 = 1,78

Таким образом, за анализируемый период коэффициент финансового риска во многом превышает рекомендуемое значение, т.е заемный капитал превышает собственный в 2 – 3 раза. Предприятие в основном существует за счет заемных средств, это безусловно не благоприятный фактор. 

4.      Коэффициент мобильности (маневренности) = СОС / СК.

СОС – собственные оборотные средства – это та часть оборотного капитала, которая профинансирована за счет собственных средств.

Км2007 = 28966/33364 = 0,87

Км2008 = 28373/33333 = 0,85

Км2009 = 30687/27178 = 1,13

5. Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными источниками – характеризует долю оборотных средств, которая была профинансирована за счет собственного капитала. Рекомендуемое значение >10%.

Ко = СОС / ОА

Ко2007 = 28966/52026 = 0,56

Ко2008 = 28373/54993 = 0,52

Ко2009 = 30687/47033 = 0,65

В 2009 году за счет собственного капитала было профинансировано 65% оборотных средств.

Исходя из показателей видно, что коэффициенты слегка понижались в 2008 году, но значительно повысились в 2009г, что свидетельствует о благоприятном положении.

Типология финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости на определенную дату позволяет установить, на сколько предприятие рационально управляет собственными и заемными средствами. Для анализа необходимо рассчитать такой показатель, как излишек (или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, как разницу между величиной источников средств и величиной запасов. В целях характеристики источников средств для формирования запасов и затрат используются показатели, отражающие различную степень охвата видов источников. В их числе:

1.                  Наличие собственных оборотных средств, рассчитывается по формуле:   СОС = Собственный капитал (СК,III раздел баланса) – Внеоборотные активы (ВОА, I раздел баланса);

2.                  Наличие собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов:    СДИ = СК + Долгосрочные обязательства (ДО, IV раздел баланса) – ВОА;

3.                  Общая величина основных источников финансирования запасов:   ОИЗ = СК + ДО  +  Краткосрочные обязательства (КО, V раздел баланса) – ВОА.

На основании перечисленных выше показателей рассчитывают показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования:

-                     Излишек или недостаток собственных оборотных средств:  

СОС = СОС – Запасы

-                     Излишек или недостаток собственных и долгосрочных заемных источников финансирования запасов:  

СДИ = СДИ – Запасы

-                     Излишек или недостаток общих источников финансирования запасов:        ОИЗ = ОИЗ – Запасы.

Расчет указанных показателей позволяет выявить финансовую ситуацию, в которой находится предприятие, и получить качественную характеристику его финансового состояния. Рассчитаем их для анализируемого предприятия (таблица 10).

Таблица 10

Параметры для оценки финансовой устойчивости